Bitget UEX 日報｜金銀が反発し、ゴールドが5,000ドルを回復、日経平均株価が過去最高を更新、米国がインドへの関税を18％に引き下げ
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Bitget UEX 日報｜金銀が反発し、ゴールドが5,000ドルを回復、日経平均株価が過去最高を更新、米国がインドへの関税を18％に引き下げ
貴金属の価格は強力な反発を示しており、金・銀は米ドル安と地政学的緊張の緩和によって支えられていますが、ボラティリティの拡大には注意が必要です。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）関連
米銀ハートネット氏：小型株がテクノロジー株よりも有望、テクノロジービッグテックはもはや勝者ではない
- 機関は、2025～2026年が「アメリカ・エクセプショナリズム（米国例外主義）」の終焉と、グローバルな再バランスの開始を示す時期であると指摘。
- 要点：勝者は、国際株式、中国消費関連株、新興市場のコモディティ生産企業へと移行；テクノロジー株の主導的地位は弱まりつつある。
- 市場への影響：テクノロジービッグテックへの資金流出が発生し、バリュー株および小型株へとシフトする可能性があり、全体的なボラティリティが高まる恐れがある。
ゴールドマン・サックスの解説：ソフトウェア業界は短期的に評価圧力が継続、熊市リスクは先送りされる可能性はあるが、解消されない
- 先週のAnthropic社によるアップデートを受けてソフトウェア株が大幅下落したが、ゴールドマン・サックスはAI-SaaS分野に2つの論争点があると分析。
- 要点：従来型ソフトウェア企業の競争力には疑問符が付く；将来の利益は、効率的なAIオーケストレーション企業へと流れ込む可能性が高い；投資家心理の安定には2～3四半期程度かかる見込み。
- 市場への影響：ソフトウェア業界の評価圧力は持続し、熊市の到来が遅れる可能性はあるが、リスクヘッジには業績基盤の堅実性を確認することが重要。
国際コモディティ市場
金・銀・銅は今後数週間で「横ばい整理」局面へ—JPモルガン：これは単なるブルマーケットの一時休止であり、銅は第2四半期に先駆けて反発する可能性
- 報告書によると、金・銀・銅などの金属は整理局面に入ったが、これはブルマーケットの終焉を意味しない。
- 要点：現物金価格は5,000ドル超へと戻り、前日比で1.5％以上上昇；現物銀価格は一時80ドルを突破、2.55％上昇；銅はグローバル製造業の支えにより、基本的需給は堅調。
- 市場への影響：短期調整後に反発する確率は高く、コモディティ関連資産にとって好材料だが、グローバルなボラティリティ拡大リスクにも注意が必要。
中国人民銀行の金準備が「15カ月連続増加」、1月は前月比4万オンス増、増加ペースがやや加速
- 1月末時点での金準備は7,419万オンス、外貨準備高は3,399億1,000万ドル（前月比＋1.23％）。
- 要点：15カ月連続で増加；外貨準備高は412億ドル増加；これは世界の中央銀行における資産配分トレンドを反映。
- 市場への影響：金需要の下支えが強化され、金価格の下落幅が制限される。長期的には貴金属価格の安定的な上昇を後押しする。
宏観経済政策
米印が暫定貿易枠組みに合意：対印関税を18％へ引き下げ、インドは5年間で5,000億ドル相当の米国製品を調達することを約束
- 協定には、インドによる米国からのエネルギー、航空機、AIチップ等の調達、および工業製品・農産物市場の開放が含まれる。
- 要点：米国は25％の懲罰関税を撤廃する一方で、18％の対等関税を課す；インドはロシア産原油の輸入を停止し、米国の監視下に置かれる。
- 市場への影響：貿易緊張の緩和とグローバル・サプライチェーンの再編成が促進されるが、地政学的要因により不確実性が高まる可能性もあり、関連輸出企業にポジティブな影響を与える。
アジア太平洋株式市場が全面高、日経平均株価が過去最高を更新
- 日本・韓国の株式市場は取引開始直後から急騰し、日経平均株価は5％以上上昇して57,000ポイントを超えた。韓国総合株価指数（KOSPI）も4％以上上昇。
- 要点：日本の自民党が衆議院選挙で「圧倒的多数」を獲得；サムスン電子およびSKハイニックスの株価はいずれも6％以上上昇。
- 市場への影響：政治的安定が投資家の信頼感を高め、アジア太平洋地域への資金流入を促進するが、グローバルリスクの伝播には引き続き注意が必要。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動向
- 現物金：＋1.07％以上（反発が継続、5,000ドル超へと戻る）
- 現物銀：＋2.45％（一時80ドルを突破、変動が激しい）
- WTI原油：－0.63％（供給懸念およびイランとの交渉進展による地政学的リスクの緩和）
- ドル指数：－0.14％（機関によるポートフォリオ再構築および地政学的リスクの緩和による圧力）
暗号資産市場の動向
- BTC：＋1.96％（反発後、70,000ドル中盤で安定）
- ETH：＋0.07％（市場全体の小幅な回復に追随、変動性は低下）
- 暗号資産時価総額：＋0.7％（リスク志向の改善が反発を牽引）
- 市場の強制決済状況：総額3.33億ドル（うち空売りの強制決済が2.34億ドルと主体）
米国株式指数の動向
- ダウ工業株平均：＋2.47％（史上初の5万ポイント突破、連続上昇）
- S&P500指数：＋1.97％（昨年5月以来の最大単日上昇幅、重要な水準で安定）
- ナスダック総合指数：＋2.18％（テクノロジー株の反発が牽引、3営業日にわたる売却圧力から脱却）
テクノロジービッグテックの動向
- NVDA：＋7.87％（反発を主導）
- AAPL：＋0.8％（小幅な回復）
- GOOGL：－2.53％（下押し圧力を受け調整）
- MSFT：＋1.9％（安定的な上昇）
- AMZN：－5.55％（決算発表後の大幅下落）
- META：－1.31％（小幅な調整）
- TSLA：＋3.5％（市場全体の回復に追随）
総じて、テクノロジービッグテックのパフォーマンスは明確に分化しており、主に売却後の反発が背景にある。NVDAの時価総額は3,200億ドル以上急増したが、AMZNなどは資本支出に対する懸念から足を引っ張られている。
業種別異常動向の観察
半導体業界：＋6.47％
- 代表銘柄：TSMC（＋5.48％）、ブロードコム（＋7.22％）
- 主な要因：AI需要の回復およびサプライチェーンの安定が、チップ関連株を支えている。
メモリーチップ業界：異常動向
- 代表銘柄：マイクロン・テクノロジー（＋3.08％）、サムスン電子およびSKハイニックス（いずれも＋6％超）
- 主な要因：サプライヤー主導の新たな契約モデルが採用され、市場における権限がメモリー大手企業に有利に傾いている。
暗号資産関連銘柄：＋17.64％
- 代表銘柄：MSTR（＋26.11％）、BMNR（＋17.64％）
- 主な要因：ビットコイン価格が約12％反発し、関連保有銘柄の上昇を刺激。
三、個別銘柄の深掘り解説
- テスラ — 太陽電池製造能力拡大のため複数州での工場建設を検討
概要：テスラは米国内の複数地域で新規工場立地を検討しており、3年以内に年間100ギガワットの太陽電池製造能力を実現する計画である。既存のニューヨーク州バッファロー工場の能力を10ギガワットまで拡張するとともに、ニューヨーク州、アリゾナ州、アイダホ州での新工場建設も検討している。これは再生可能エネルギー事業の強化を目的としている。
市場の読み：機関は、この戦略的拡大が同社の再生可能エネルギー分野における競争力を高めると評価する一方、サプライチェーンおよび政策支援への留意が必要であると指摘。
投資上の示唆：長期的には再生可能エネルギーへの転換にポジティブだが、短期的には資本支出の負担に注意が必要。 - アマゾン — 大規模なAI投資後、市場はその貸借対照表（BS）に注目
概要：AIインフラ競争が激化する中、アマゾン、グーグル、メタはフリーキャッシュフロー枯渇のリスクに直面している。2026年には、四大クラウド企業の総資本支出が6,450億ドル（前年比＋56％）に達し、新たに2,300億ドルが追加される見通しである。
市場の読み：JPモルガンのレポートでは、こうした動きがキャッシュフローを過度に圧迫する可能性があり、投資家は2026年の貸借対照表の健全性を厳密に監視すべきだと指摘。
投資上の示唆：AI成長の潜在力は極めて大きいが、負債のバランスを取ることが鍵であり、過度な拡大リスクを回避する必要がある。 - ステランティス — 「電動化」夢破れ、222億ユーロの巨額損失を計上
概要：欧州自動車大手ステランティスは事業再編を計画し、電気自動車（EV）事業の規模を全面的に縮小することで222億ユーロの損失を計上。米国株式市場では金曜日に23.69％下落した。
市場の読み：アナリストは、EVへの転換が困難に直面しており、業界全体のコスト圧力および需要減退を反映していると分析。
投資上の示唆：短期的には株価が下押し圧力を受けているが、再編の進捗を注視し、回復可能性を評価することが推奨される。 - アンソピック — 新規資金調達額が倍増し、評価額は3,500億ドルに達する見込み
概要：AIスタートアップ企業のアンソピックは、大規模な資金調達の最終段階に入っており、調達額は200億ドルを突破、評価額は3,500億ドルに達する可能性がある。Coatue、GIC、Iconiqからそれぞれ10億ドル以上の出資が約束されており、NVIDIAおよびマイクロソフトもそれぞれ最大150億ドルの出資を行う予定である。
市場の読み：投資家の需要は想定を上回っており、AIエコシステム構築への熱意が高まっていることを示しており、前回調達時の評価額からほぼ倍増する見込みである。
投資上の示唆：AIブームは持続しており、関連産業チェーンが明確に恩恵を受ける。 - 景林資産 — 第4四半期に英偉達を減持、グーグル、メタ、拼多多を重点的に増持
概要：景林資産の13Fファイルによると、米国株式ポートフォリオの時価総額は40億4,500万ドル。第4四半期には英偉達を154万株（保有高の6割以上）減持、メタを22.9万株減持した一方、グーグルAクラス株を92.9万株、拼多多を61.1万株それぞれ増持した。
市場の読み：機関は多様化戦略を採用し、テクノロジービッグテックへの依存度を低減させている。
投資上の示唆：市場のスタイル・シフトを反映しており、新興消費関連銘柄の機会に注目することが推奨される。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1．ビットコインは70,000ドル中盤で安定し、時価総額は2.6兆ドルへと回復。
2．ユージーン氏：ビットコインは60,000ドルがサポートラインとなり得る。熊市においてはまず生き残りが最優先であり、取引には厳格なロスカットが必要。
3．マイケル・セイラーズ氏が再びビットコイン・トラッカー情報を公開。今週中に購入データを公表する可能性がある。
4．データによると、CONX、AVAX、APTなどのトークンは来週に大量のロック解除（Unlock）を迎える。そのうちCONXのロック解除額は約1,560万ドルに上る。
5．アーサー・ヘイズ氏は、HYPEが今後半年間に、時価総額10億ドルを超えるすべての「シットコイン（shitcoin）」を上回る上昇率を記録すると賭けた。
五、本日の市場カレンダー
経済指標発表スケジュール
| 03:00 | シンガポール | 外貨準備高（1月） | ⭐⭐⭐ |
| 05:00 | メキシコ | 消費者物価指数（前年比、1月） | ⭐⭐⭐⭐ |
| 10:50 | 米国 | アトランタ連邦準備銀行総裁ボスティック氏の講演 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 13:30 | 米国 | 連邦準備制度理事会（FRB）理事ウォーラー氏の講演 | ⭐⭐⭐⭐ |
重要なイベント予告
- FRB関係者講演：午前10時50分 — 金融政策に関する見解
- 米国財務省短期証券（T-Bills）オークション：午前10時30分 — 13週および26週満期証券
Bitgetリサーチ研究所の見解：
米国株式市場の分化がさらに顕著となっており、ダウ平均は5万ポイントという新記録を達成し、その堅牢性を示している一方、ナスダック総合指数は週間で約1.9％下落し、テクノロジー株の評価圧力が浮き彫りとなっている。貴金属は強力な反発を示しており、ドル安および地政学的リスクの緩和が金・銀価格を支えているが、ボラティリティ拡大への警戒も必要である。原油価格は0.79％下落し63ドル付近で推移しており、供給過剰およびイラン交渉の進展が短期的な下押し圧力となっている。為替市場ではドル指数が0.28％下落し、機関によるポートフォリオ再構築が主因である。ボラティリティの上昇が予想されるため、FRBのメッセージおよび地政学的動向を注視することが推奨される。
免責事項：上記内容はAI検索によって整理され、人手による検証および公開のみが行われており、いかなる投資勧誘または投資助言を意図したものではありません。
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