Bitget UEX 日報｜トランプ氏が政府機関の閉鎖を終結；ソフトウェア株がAIツールの影響を受ける；NVIDIAがOpenAIへ巨額投資を計画
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Bitget UEX 日報｜トランプ氏が政府機関の閉鎖を終結；ソフトウェア株がAIツールの影響を受ける；NVIDIAがOpenAIへ巨額投資を計画
為替市場ではドルが下圧力を受けており、機関投資家は金・銀などのリスク回避資産のポートフォリオ配分を好意的に評価している。全体的な見解は慎重で、短期的な変動はマクロ経済指標と政策の動向が主導すると強調されている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）の動向
当局者の見解にばらつきが顕著で、利下げ期待も分かれている
- FRB理事のミラン氏は、今年の利下げ幅が100ベーシスポイント（bps）を超えると予想。経済には強い価格圧力が欠けており、現行金利水準が高めに推移している主因は、インフレ統計における特殊性にあると指摘した。
- リッチモンド連銀総裁のバルキン氏は、政策の核心はインフレ率を2％目標に回帰させることにあると強調。昨年の利下げは労働市場を支え、消費者による値上げへの抵抗もインフレ上昇を抑制する助けとなっていると述べた。
- 市場への影響：こうした見解のばらつきは、投資家にとって金融政策の行方に対する不確実性を高める可能性があり、短期的には債券需要を支えるが、緩和期待が強まれば、さらにドル安を招き、リスク資産を押し上げるだろう。
国際コモディティ市場
資源関連銘柄が一斉に上昇、周期株が注目を集める
- 市場のスタイルがバリュー株および周期株へシフト。サザン・コッパー（Southern Copper）は11.74％上昇、フリーポート・マクモラン（Freeport-McMoRan）は6.41％上昇、ファースト・マジェスティック（First Majestic）は8.04％上昇、USA・レア・アース（USA Rare Earth）は17.46％上昇、エナジー・フュエルズ（Energy Fuels）は16.56％上昇した。
- 米国とイランの地政学的緊張の高まりも重なり、資源関連銘柄が好調に推移。これは、投資家が経済の持続的な強靭性に対して楽観的な見通しを抱いていることを反映している。
- 市場への影響：今回の上昇はコモディティ需要の期待をさらに強める可能性があるが、一方でグローバルな成長減速が現れれば、調整リスクにも直面する。
宏観経済政策
トランプ大統領が資金調達法案に署名し、連邦政府の一部閉鎖危機を回避
- 米下院は民主党との協議を経て予算案を可決。トランプ大統領が署名したことで、連邦政府の一部閉鎖は終結したが、国土安全保障省（DHS）の資金は2月13日までしか確保されておらず、移民法執行に関する交渉は継続中である。
- トランプ大統領は、イランとの交渉が継続中であり、イラン側も行動を起こす意思を示していると明らかにした。昨年の軍事行動を再び繰り返さないよう配慮しているという。また、FRB理事のミラン氏は、ホワイトハウス経済顧問会議（CEA）議長職を辞任した。
- 市場への影響：短期的には財政面の不確実性が緩和され、市場信頼感が高まるが、移民政策をめぐる対立が激化すれば、新たなボラティリティを引き起こす可能性があり、米国株式市場およびドル相場にも影響を及ぼす。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動き
- 現物金：1.02％上昇し、1オンスあたり4994米ドル
- 現物銀：0.58％上昇し、1オンスあたり85.7米ドル
- WTI原油：1.06％上昇し、63.88米ドル
- ドル指数：0.06％上昇し、97.441。FRBの緩和期待および米国債利回りの低下が押し上げ要因となった。
暗号資産市場の動き
- BTC：3.8％下落＋連続下落。一時、72,943米ドルの安値を記録。
- ETH：4.67％下落＋ボラティリティ拡大。一時、2,109米ドルの安値を記録。
- 暗号資産時価総額：BTCおよびETHの売却が主因で、2.65兆米ドルに下落。
- マーケットのロスカット状況：買いポジションのロスカット額が5億5100万米ドル／売りポジションのロスカット額が2億300万米ドル＋合計7億5400万米ドル
米国株式指数の動き
- ダウ平均：0.34％下落＋連続して調整局面
- S&P500：0.84％下落＋スタイル・ローテーションが加速
- ナスダック総合指数：1.43％下落＋テクノロジーおよびソフトウェアセクターが足を引っ張った
テクノロジー大手の動向
- NVIDIA：2.84％下落
- Google-A：1.16％下落
- Apple：0.20％下落
- Microsoft：2.87％下落
- Amazon：1.79％下落
- Meta：2.08％下落
- Tesla：0.04％上昇
上下の主な要因：AIエージェントツールの登場により「仕事を奪われる」懸念が高まり、加えて市場が周期株へとシフトしたため、大多数のテクノロジー大手企業が圧力を受ける結果となった。Teslaのみが電気自動車分野における強靭性を背景に、わずかに上昇した。
業種別異変の観察
ソフトウェア業種：12％下落
- 代表銘柄：トムソン・ロイター（Thomson Reuters）が15.67％下落、ロンドン証券取引所グループ（LSEG）が12.39％下落
- 主な要因：Anthropic社が発表した新しい法務系プラグインが、AIによる代替懸念を引き起こし、資金が急速に流出。その結果、業種全体が下落した。
資源業種：10％上昇
- 代表銘柄：サザン・コッパー（Southern Copper）が11.74％上昇、フリーポート・マクモラン（Freeport-McMoRan）が6.41％上昇
- 主な要因：市場のスタイルがバリュー株および周期株へと切り替わったことに加え、地政学的リスクの高まりが資源関連銘柄の需要を刺激した。
三、個別銘柄の深掘り分析
1. NVIDIA — OpenAIへの200億米ドル投資を検討
出来事の概要：CEOの黄仁勲氏は、OpenAIとの取引が変更されるといううわさを否定し、「計画は順調に進んでいる」と強調。次回の資金調達ラウンドに参加し、200億米ドルを投資する予定で、これは同社によるOpenAIへの最大規模の単発投資となる。取引の詳細はまだ最終決定されておらず、条項は今後変更される可能性がある。この投資は、AI分野での協業を深化させ、OpenAIの将来のIPOを支援することを目的としている。
市場の解釈：ブルームバーグの報道によると、この投資はNVIDIAがAIエコシステムにおいて戦略的に位置づけようとしていることを示すものであり、機関投資家は、もし取引が成立すれば、同社のチップ市場における支配的地位がさらに強化されると見ているが、条項の不透明性から短期的な価格変動が生じる可能性もある。
投資への示唆：NVIDIAのAI分野におけるリーディングポジションをさらに強化し、長期的には株価にポジティブな影響を与えるが、取引の進捗を注視し、リスクを回避する必要がある。
2. AMD — 第4四半期業績は予想を上回るも、今後の見通しは控えめ
出来事の概要：第4四半期の売上高は過去最高の100億米ドル以上を記録し、前年同期比で30％増加。EPS（1株当たり利益）はアナリスト予想を16％上回った。データセンター部門の売上高は54億米ドルと新高を記録。MI308チップの中国向け販売額は3億9000万米ドルだったが、米国の輸出規制により、2025年に約4億4000万米ドル相当の在庫に影響が出る見込み。第1四半期の売上高見通し中央値は98億米ドルで、コンセンサスをわずかに上回るものの、一部の楽観的な予想には届かず、時間外取引では株価が下落した。
市場の解釈：機関投資家はデータセンター部門の堅調な成長を評価しており、今後3～5年間で年率60％の成長が続くと予想しているが、見通しが特筆すべきものではなかった点は、AIチップ分野における競争激化に対する市場の懸念を反映している。
投資への示唆：コア事業の潜在力は非常に強く、長期保有に適しているが、短期的には輸出政策の変化による打撃に注意が必要である。
3. ノボ・ノルディスク — 2026年の売上高が13％減少すると予測
出来事の概要：第4四半期の売上高は前年同期比7.6％の減少となったが、予想を上回った。減量薬Wegovyの売上高は予想を上回った。同社は、今年初めて年間売上高が減少する見通しを示し、2026年の売上高および営業利益は5～13％減少すると予測。これは、アナリストが予想していた1.4％および3.1％の減少を大幅に下回るもので、主因は米国事業の低迷とグローバルな価格圧力にある。米国株式市場では14.6％下落した。
市場の解釈：機関投資家の分析によると、この見通しは、国際市場での成長と米国市場における価格引き下げのギャップを反映したものであり、GLP-1市場は拡大しているものの、競争および価格圧力はさらに高まっている。
投資への示唆：短期的には株価が圧迫されるが、市場の拡大が一定の緩衝材となり得る。今後の価格戦略の調整に注目が必要である。
4. ファイザー — 第4四半期の新型コロナ以外の事業が9％成長
出来事の概要：第4四半期の売上高は176億米ドルで、新型コロナ関連製品を除けば前年同期比で9％増加。年間売上高は626億米ドルで、2026年の売上高見通し（595～625億米ドル）を改めて確認。約20件の主要臨床試験を開始し、肥満治療分野への進出を目的にメトセラ（Metsera）社を買収。また、膀胱がんなどの領域で抗腫瘍剤パイプラインが積極的に進展している。
市場の解釈：アナリストは、コア事業の強靭性および多様化戦略を高く評価しており、新型コロナ以外の事業の成長が長期的な安定を支えると考えているが、新型コロナ関連需要の変動にも注意が必要である。
投資への示唆：多角化戦略によりリスク耐性が高まっており、慎重な投資家に適している。
5. インテル — メモリチップの供給逼迫が2028年まで続く
出来事の概要：CEOの陳立武氏は、2大メモリメーカーとの協議を通じて、メモリチップの供給逼迫が少なくとも2028年まで続くと明らかにした。主な原因は、NVIDIAのRubinプラットフォームなど、AIプロセッサ需要の急増にある。同社はGPU市場への参入を計画しており、既にチーフ・アーキテクトを採用。データセンター向けチップおよびファウンドリ事業との統合も進めている。
市場の解釈：機関投資家は、この動きをAI需要の明確なシグナルと捉えており、インテルのGPU参入は市場シェアの一部を獲得する可能性があるが、供給制約はコスト上昇を招くリスクもある。
投資への示唆：AI分野における機会は極めて大きいが、競争および実行リスクを慎重に評価する必要がある。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1. トランプ元大統領がダボス会議にて、暗号資産規制の進展を推進。
2. スタンダード・チャータード銀行が、2026年のSOL価格予測を250米ドルへ下方修正したが、2030年には2000米ドルに達すると予測。
3. MicroStrategy社が、12億5000万米ドル超のBTC購入をほのめかす。
4. 映画『ビッグ・ショート』のモデルとなった人物：ビットコインの暴落が、10億米ドル規模の金銀売却ブームを引き起こす可能性がある。
5. Vitalik氏が2日間で1441ETH（約330万米ドル相当）を売却。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
| 09:45 | 中国 | Caixinサービス業PMI | ⭐⭐⭐ |
| 21:15 | 米国 | ADP雇用統計 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 23:00 | 米国 | ISM非製造業PMI | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
重要なイベント予告
- 決算発表：米国時間午前（盤前）— ノボ・ノルディスク、リリー、ウーバー；米国時間午後（盤後）— Google、Qualcomm、Arm。売上高見通しおよびAI関連の展望に注目。
Bitget研究所の見解：
米国株式市場はリスク回避圧力に直面しており、流動性の吸収が10％規模の調整を引き起こす可能性がある。特にテクノロジー株のローテーションが加速し、ナスダック総合指数の下落を助長している。貴金属市場は堅調で、ドル安とFRBの緩和期待を背景に、金価格は強力な買いサインを示しており、反発の継続が予想される。原油価格は地政学的リスクおよび需要の強靭性を背景に穏やかに上昇しているが、グローバルな成長減速への懸念は依然として残っている。為替市場ではドルが圧力を受けており、機関投資家は金・銀などのヘッジ資産のポートフォリオ配分を推奨している。全体としては慎重な見方が主流であり、短期的な価格変動は宏観経済データおよび政策動向が主導すると考えられる。
免責事項：上記の内容はAIによる検索・整理を経て、人手による検証および公開が行われており、いかなる投資勧誘または投資助言を意図するものではありません。
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