Bitget UEX 日報｜米国株式市場全体が上昇、金・銀価格が過去最高を更新。アリババグループが半導体事業の再編とIPOを目指す。インテルの業績見通しが市場予想を下回る。

2026.01.23

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Bitget UEX 日報｜米国株式市場全体が上昇、金・銀価格が過去最高を更新。アリババグループが半導体事業の再編とIPOを目指す。インテルの業績見通しが市場予想を下回る。

米国のPCEインフレ率は予想通りで、トランプ氏の関税脅威が後退。

2026.01.23 - 03:09:44

Bitget

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米国のPCEインフレ率は予想通りで、トランプ氏の関税脅威が後退。

著者：Bitget

一、注目のニュース

FRBの動向

来週のFRB政策会合は金利据え置き見込み

主な出来事：FRBは2025年にすでに3回連続で利下げを実施しており、市場のコンセンサスでは来週の会合で現状維持し、これまでの緩和策の効果を評価すると予想されている。
ポイント：先物取引トレーダーは2026年に最大2回の利下げを見込んでおり、インフレ圧力、地政学的不確実性、経済の強靭性とのバランスを考慮する必要がある。
市場への影響：この期待感により投資家の信頼が安定する一方、短期的にはさらなる刺激策の余地が限られ、リスク資産の過度な楽観ムードに制約を与える可能性がある。

国際コモディティ

貴金属が大幅反発し、史上最高値を更新

主な出来事：経済指標の堅調さや地政学的リスクの和らぎを受けて、現物金、銀、白金価格が大きく上昇した。
ポイント：現物金は1.8%上昇し、初めて4900ドル台を突破。ニューヨーク先物銀は4%上昇、現物白金は6.3%以上上昇し、いずれも記録更新。米アルミニウム（Alcoa）の2024年Q4売上高は34.5億ドル、調整後EPSは1.26ドルで市場予想を上回った。五礦資源の2025年銅生産量は50.7万トンで前年比27%増加。
市場への影響：商品市場の強気ムードが強まり、鉱業および関連産業にとって好材料となるが、供給の変動による調整リスクには注意が必要。

マクロ経済政策

米PCEインフレデータは予想通り、トランプ氏の関税脅威後退

主な出来事：米11月PCE物価指数は小幅に上昇したものの予想を上回らず、またトランプ氏が欧州向け関税の脅威を撤回したことで、大西洋横断貿易関係が改善。
ポイント：総合PCEは前年比2.8%、前月比0.2%。コアPCEも同2.8%、前月比0.2%。欧州議会は米欧貿易協定の再審議を検討。グリーンランド首相は主権のボトムラインを強調。
市場への影響：インフレデータはFRBの慎重姿勢を裏付け、地政学的緊張の緩和がグローバル貿易感情を高め、リスク資産の回復を促す可能性があるが、依然として不確実性の分岐点が存在。

二、市場振り返り

現物金：歴史的高値を連続で突破し、初めて4900ドルを超えた。
現物銀：価格が新高値を更新し、需要の強さが主因。
WTI原油：地政学的緊張の緩和と供給見通しが上昇要因。
ドル指数：顕著な変動なし。インフレデータとFRBの見通しが影響。

米株式指数のパフォーマンス

ダウ平均：0.63%上昇、前日の上昇トレンドを継続、全般に強い相場を背景に。
S&P 500：0.55%上昇、全体的に上昇傾向で、経済データが市場の信頼を支えた。
ナスダック：0.91%上昇、主にテック株の集団反発が牽引。

主要テック企業の動向

アップル：0.28%上昇、小幅高。内部のリーダーシップ変更が主因。
マイクロソフト：1.58%上昇、安定的な上昇。テック株全体の反発とクラウド事業の強さが寄与。
グーグル：0.66%上昇、穏やかな上昇。検索・広告事業の強さとAI分野の取り組みが原動力。
アマゾン：1.31%上昇、中程度の上昇。ECおよびAWSクラウドサービスの季節的需要回復が寄与。
Meta：5.66%上昇、テック大手でトップ。ソーシャルメディアおよびメタバース事業の潜在的回復シグナルが要因。
NVIDIA：0.83%上昇、小幅上昇。半導体およびAIチップの構造的需要が支え。
テスラ：4.15%上昇、目立つ上昇。CEOイーロン・マスク氏のダボス会議での楽観的発言が触媒。

上下の主因：堅調な経済データと地政学的緊張の緩和によりリスク選好が回復し、テック株全体が上昇。マスク氏の発言がEVおよびAI関連テーマをさらに加速。

セクター異動の観察

レアアース関連銘柄が13.6%上昇

代表銘柄：Critical Metalsが20.89%上昇、USA Rare Earthが17.49%上昇。
上昇要因：グローバルサプライチェーンの需要回復と戦略的金属備蓄への期待が、セクターの爆発的反発を促進。

三、個別銘柄の深掘り解説

1. アリババ - 平頭哥の上場を目指して分割計画

概要：アリババはAIチップ部門「平頭哥」（T-Head）を独立法人化し、従業員持株制度を導入して将来的なIPOを模索する計画だ。2018年に設立された同部門はAIアクセラレータなどを専門としており、今回の措置は世界的なAIチップ競争の波に乗る狙い。上場時期は2026年末から2027年初頭が予想され、香港または上海科创板が候補地。市場の見方：機関投資家は、この再編がアリババが高成長ハードウェア事業に集中し、NVIDIAなどとの競争力を高めると評価。投資ヒント：短期的にはアリババ株にポジティブ。AIおよび半導体テーマファンドへの注目を推奨。

2. インテル - Q1ガイダンス低迷で決算後急落

概要：インテルはQ4売上高13.7億ドル、調整後EPS0.15ドルで市場予想を上回ったが、Q1の売上高見通しは11.7～12.7億ドル、調整後EPSは0ドルと、市場予想の12.6億ドルおよび0.08ドルを下回った。同社はサプライチェーンの制約を理由に挙げ、特にQ1が最も厳しいとしながらも、Q2以降に改善すると予測。結果、株価は決算後に11%以上下落。市場の見方：アナリストは短期的な需給ミスマッチを指摘する一方、通年の見通し改善を評価し、一部機関は買い推奨を維持。投資ヒント：短期的な回避を推奨。長期投資家は供給回復を待つべき。

3. テスラ - マスク氏がダボスでAIとロボットの将来像を提示

概要：テスラCEOのマスク氏はダボス会議で、人型ロボット「Optimus」が最短で来年末に一般販売開始され、工場で複雑な作業のテスト中だと発表。Robotaxiの自動運転サービスは今年中に米国で無人運用を大規模展開。AIは今年末までに人類の知能を超え、SpaceXのスターシップロケットは完全再使用可能になると述べた。これらの発言を受け、株価は日内で4%以上上昇。市場の見方：機関はテスラがロボットおよび自動運転分野でリードしていると評価し、AIエコシステム拡大の鍵と位置づける。投資ヒント：自動化テーマの投資価値が強化。関連テックETFへの配分を推奨。

4. アップル - ハードウェア主管の権限強化で後継者シグナル

概要：アップルはデザインチームの責任をハードウェアエンジニアリング担当上級副社長ジョン・ターナス氏に統合。これまでは別の幹部が担当していた。この人事はCEOのクック氏が65歳を迎える中で行われ、ターナス氏の後継者としての地位を固め、製品の外観と体験の重要性を強調するもの。市場の見方：アナリストは、これは経営陣の円滑な移行準備の前向きな動きであり、革新の継続性を保つのに寄与すると評価。投資ヒント：アップルの長期的安定性が向上。バリュー投資家にとって保有に適する。

5. 米アルミニウム（Alcoa） - Q4業績が予想上回り

概要：AlcoaのQ4売上高は34.5億ドル、調整後EBITDAは5.46億ドル、EPSは1.26ドルでいずれも市場コンセンサスを上回った。2026年のアルミナ出荷量は1180～1200万トン、アルミ出荷量は260～280万トンと予測。アルミ価格の上昇が収益を押し上げ、決算後一時5%以上上昇したがその後戻した。市場の見方：機関はコモディティサイクルの回復恩恵を受け、収益見通しが明るいと評価。投資ヒント：商品価格との連動性に注目。周期株としての配置に適する。

四、本日のマーケットカレンダー

データ発表情報

01:00	米国	1月16日までのEIA原油在庫（万バレル）	⭐⭐⭐⭐
22:45	米国	1月S&Pグローバル製造業PMI速報値	⭐⭐⭐⭐
22:45	米国	1月S&PグローバルサービスPMI速報値	⭐⭐⭐⭐
23:00	米国	1月ミシガン大学消費者信頼感指数改定値	⭐⭐⭐⭐