Bitget UEX 日報｜米国2月CPIがまもなく発表、原油価格が大幅に変動、蔚来が初めて四半期黒字を達成
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Bitget UEX 日報｜米国2月CPIがまもなく発表、原油価格が大幅に変動、蔚来が初めて四半期黒字を達成
機関は、CPIおよびFOMCに注目するよう勧めています。短期的には防衛的資産への配分を推奨し、中期的にはAIおよびエネルギー転換テーマを楽観視しています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
連邦準備制度（FRB）関連の動き
主要な上院議員がFRB議長指名手続きの推進に合意
米国上院議員トム・ティリス氏は、ケビン・ウォッシュ氏のFRB議長指名に関する承認手続きを開始することに合意し、ウォッシュ氏を優れた候補者と評価しています。
- 要点：ウォッシュ氏による追加の質問回答は不要；指名は委員会で一時的に保留される可能性あり；ティリス氏はかつて同様の指名を阻止すると公約していました。
- 市場への影響：この進展はFRB幹部層の交代を加速させる可能性があり、投資家の政策継続性に対する信頼を高める一方、潜在的な遅延は不確実性を増幅させます。
FRB理事ミシェル・ボーマン氏が本日演説予定
FRB理事のミシェル・ボーマン氏が本日演説を行う予定で、焦点は金利動向および経済見通しとなる見込みです。
- 要点：演説の正確な時刻は未定；インフレおよび雇用統計について言及する可能性あり；今週発表予定の2月CPIデータとの連動性も注目されます。
- 市場への影響：もしハト派的なメッセージが発信されれば、高金利に対する市場の懸念が和らぎ、リスク資産の反発を促す可能性があります。
国際コモディティ市場
EIAがWTI・ブレント原油の年間平均価格予想を大幅に上方修正
米国エネルギー情報局（EIA）は、短期エネルギー見通しにおいて、2026年および2027年のWTIおよびブレント原油価格予想を大幅に引き上げました。
- 要点：2026年のブレント原油価格予想は78.84ドル/バレル（前回57.69ドル）へ、WTIは73.61ドル/バレル（前回53.42ドル）へ上昇；2027年はそれぞれ64.47ドルおよび60.81ドル/バレル。
- 市場への影響：地政学的リスクプレミアムが持続していることを反映しており、エネルギー株を支える一方、インフレ期待を高め、グローバル株式市場に間接的に圧迫要因となります。
G7がIEAに対し石油備蓄放出計画の策定を指示
G7は、供給中断への対応として、国際エネルギー機関（IEA）に対し、必要に応じた石油備蓄の放出規模および手順を評価するよう求めました。
- 要点：フランスが議長国として主導；IEA理事会が本日協議予定；ホルムズ海峡における輸送が事実上停止し、市場状況が悪化。
- 市場への影響：潜在的な供給バッファーを提供し、原油価格の急騰を緩和し、コモディティ市場およびグローバル経済成長見通しの安定化に寄与します。
ホルムズ海峡の封鎖がヘリウム供給に影響
イラン情勢の緊迫化によりホルムズ海峡が封鎖され、カタールのヘリウム施設が操業停止し、世界の供給量の約3分の1が途絶しています。
- 要点：韓国のヘリウム需要の64.7％がカタール依存；半導体製造のキーマテリアルであるヘリウムの不足；また、ブロムの供給源もイスラエルに集中。
- 市場への影響：半導体製造コストの上昇を招き、テクノロジー株の変動を引き起こす可能性があり、サプライチェーンの中断リスクを拡大します。
マクロ経済政策
トランプ氏がイランに対しホルムズ海峡の機雷除去を要求
ドナルド・トランプ米大統領は、イランに対し、既に敷設された可能性のある機雷を直ちに除去するよう求め、これを怠った場合には重大な軍事的結果を招くと警告しました。
- 要点：現時点では機雷の敷設規模は限定的だが、イランは小型船および機雷（2,000〜6,000発）を大量保有；除去が実施されれば、ポジティブなシグナルとなる。
- 市場への影響：地政学的緊張を高める一方、イランが応じればエネルギー供給懸念が緩和され、リスク資産の反発を後押しする可能性があります。
米政府がイスラエルに対しイランのエネルギー施設攻撃の一時停止を要請
トランプ政権は、イランの石油等エネルギー基盤施設に対するさらなる空爆を、イスラエルに対して初めて明確に制限しました。
- 要点：原油価格の急騰およびイランの報復を懸念；「最終手段」と位置付け、イラン側が先制攻撃を行った場合にのみ検討対象；複数の関係筋が明らかにした情報。
- 市場への影響：紛争の拡大を抑制し、グローバル原油価格の不確実性を低減、外為および株式市場の安定化に貢献します。
米エネルギー長官の投稿削除がイランの反論を招く
米エネルギー長官が、米海軍によるホルムズ海峡通過油槽船の護衛に関する投稿を掲載した直後に削除したところ、イラン側がこれを「虚偽」と非難しました。
- 要点：実際にはまだ護衛は実施されておらず、内部では開始時期の検討が進行中；イラン革命防衛隊は、米国および同盟国の行動が自国のミサイル射程内にあると警告。
- 市場への影響：情報の混迷を浮き彫りにし、短期的には市場の変動を拡大するが、投稿削除は緩和の意図を示唆し、リスク回避姿勢の緩和につながる可能性があります。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替のパフォーマンス
- 現物金：+0.35％、5,211ドル/オンス。地政学的リスクの継続的な支えを受け、上昇傾向が続いています。
- 現物銀：+0.52％、88.74ドル/オンス。金価格の動向に追随するものの、工業需要の影響を受けて変動は比較的小さい。
- WTI原油：-0.87％、82.7ドル/バレル。トランプ氏の発言によりイラン情勢の緊迫緩和が予想され、リスクプレミアムが縮小したことが主因。
- ブレント原油：-0.51％、82.86ドル/バレル。WTIと同様の要因に加え、ホルムズ海峡の供給懸念緩和が影響。
- 米ドル指数：-0.1％、98.83。
暗号資産のパフォーマンス
- BTC：24時間で+1.05％、69,969ドル。低値から連続して反発。リスク許容度の回復（risk appetite recovery）およびETF流入が主な駆動要因。
- ETH：24時間で+0.54％、2,034ドル。
- 暗号資産総時価総額：24時間で+0.8％、2.46兆ドル。地政学的緊張の緩和および機関投資家需要の回復が主因。
- 市場の強制決済状況：24時間の総強制決済額は2.97億ドル（買いポジション：1.34億ドル、売りポジション：1.69億ドル）。
- Bitget BTC/USDT清算マップ：現在価格69,960ドルより上方で累積された売りポジションの清算額は4.7599億ドルに達し、下方の買いポジション累積清算額3,375万ドルを大きく上回っています。価格上昇時には大規模な売りポジションの巻き戻しが発生する可能性があります。特に50倍および100倍の高レバレッジ取引は、70,000〜71,000ドルおよび73,000〜74,000ドルといった重要な価格帯に集中しており、変動性および連鎖的清算を拡大させる可能性があります。
- 現物ETF純流入／流出：BTC現物ETFは前日純流入6,100万ドル；ETH現物ETFは純流入1,260万ドル。
- BTC現物市場の流入／流出：前日流入35.29億ドル、流出34.61億ドル、純流出5,740万ドル。
米国株式指数のパフォーマンス
- ダウ工業株30種平均：-0.07％、終値47,706.51。原油価格に敏感な銘柄を中心に、高値からの反落が続きました。
- S&P500指数：-0.21％、終値6,781.48。テクノロジーおよびエネルギー部門の分化が顕著でした。
- ナスダック総合指数：+0.01％、終値22,697.1。ストレージおよび光通信関連銘柄の堅調なパフォーマンスが主な要因。
テクノロジー大手企業の動向
- アップル：+0.37％。新製品発売の期待が好感されましたが、全体的な市場変動により上昇幅は限定的でした。
- アマゾン：+0.39％。AI拡大のための社債発行を発表し、投資家の信頼を高めました。
- メタ：+1.03％。AIプラットフォームMoltbookの買収を通じ、AIエコシステム構築を強化。
- マイクロソフト：-0.89％。テクノロジー部門全体の調整と、AI分野での競争激化が影響。
- グーグル：+0.22％。マルチモーダルモデルGemini Embedding 2を発表し、技術競争力を向上。
- NVIDIA：+1.16％。AIチップの注文拡大およびGroq社の生産量70％増加が寄与。
- テスラ：+0.14％。EV市場の回復が好感されたものの、サプライチェーン懸念が上昇を抑制。
セクター別異常動向の観察
ストレージ関連銘柄：+3％超
- 代表銘柄：マイクロン・テクノロジー（+3％超）、ウェスタン・デジタル（+1％超）。
- 駆動要因：メモリ供給不足の懸念がPCおよびAI関連需要を押し上げています。
光通信関連銘柄：+6％近い上昇
- 代表銘柄：シエナ（+6％近い）、ルメンタム（+5％近い）。
- 駆動要因：5Gおよびデータセンターの拡大が、AIインフラ投資の恩恵を受けています。
太陽光発電関連銘柄：+7％超
- 代表銘柄：ソーラーエッジ・テクノロジーズ（+10％超）、エンフェーズ・エナジー（+7％近い）。
- 駆動要因：エネルギー転換政策の支援および再生可能エネルギー需要の回復。
レアアース関連銘柄：+13％近い上昇
- 代表銘柄：クリティカル・メタルズ（+13％近い）、ナイオコープ・デベロップメンツ（+4％近い）。
- 駆動要因：サプライチェーン中断への懸念およびEV・テクノロジー製造向け需要の急増。
三、個別銘柄の深掘り解説
1. オラクル ― AI注文が業績を上振れさせる
出来事の概要：第3四半期の売上高および1株当たり利益（EPS）はいずれも20％以上上振れ。クラウド事業売上高は前年同期比44％増、インフラストラクチャ・アズ・ア・サービス（IaaS）売上高は84％増と大幅に拡大。残存履行義務（RPO）はAI関連の大口契約および顧客の前払いにより、5,530億ドルと前年比325％増加。2027会計年度の売上高予測は900億ドル（前年比34％増）へ上方修正。2026会計年度の資本支出は500億ドルを維持、年初からの9か月間で前年比2倍の支出を記録。2026自然年度には追加の社債発行は不要と予想されています。米国時間の取引後（アフターマーケット）では株価が一時10％上昇しました。
市場の解釈：機関投資家は一般的に楽観的で、ゴールドマン・サックスなどのアナリストは、AI注文の堅調さが成長を支えると強調し、目標株価を180ドルへ引き上げ、投資判断は「買い」を維持しています。
投資上の示唆：AIテーマは継続的に拡大しており、クラウド拡大の機会を捉えるため、下落時に買い増しを検討すべきです。
2. 蔚来（ネオ） ― 初の四半期黒字を達成
出来事の概要：2025年第4四半期の営業利益は12.5億元（約1.7億ドル）、売上高は346.5億元（約48億ドル）と前年同期比75.9％増、売上総利益率は17.5％を記録。車両納入台数は12.48万台、四半期売上総利益は60.74億元（約8.4億ドル）と前期比100.8％増。現金及び現金同等物は459億元（約63億ドル）で、前期比で約100億元（約14億ドル）増加。2026年第1四半期の納入台数は8〜8.3万台（前年同期比90.1〜97.2％増）、売上高は244.8〜251.8億元（約34〜35億ドル、前年同期比103.4〜109.2％増）と予想されています。
市場の解釈：モルガン・スタンレーなどの機関は、これを中国EV業界の転換点と位置付け、「推奨」にアップグレードし、目標株価を15ドルへ引き上げました。
投資上の示唆：コスト管理および納入台数の伸びが堅調であり、EV市場の回復が株価上昇を後押しする可能性があります。
3. ボーイング ― 配線問題で737 MAX納入が遅延
出来事の概要：新規生産機体で配線の擦過痕が発見され、機械加工ミスに起因することが判明。これにより一部737 MAXの納入が延期されます。1機あたり数日を要する修復作業により、当月の全体的な納入ペースに影響が出ますが、年間納入目標500機は維持されます。2月の納入台数は43機、前月は51機（2017年以来の最高）でした。
市場の解釈：シティグループのアナリストはサプライチェーンの安定性を懸念し、目標株価を250ドルへ引き下げ、「ニュートラル（中立）」評価を維持しています。
投資上の示唆：短期的な納入圧力が高まっているため、修復進捗を確認してから投資を検討すべきです。
4. BioNTech ― 共同創立者が新mRNA企業へ移籍
出来事の概要：ウグール・サーヒン氏およびオズレム・テュレチ氏は今年末に新設の独立企業の経営陣へ移籍する予定で、BioNTechは次世代革新を支援するためmRNA技術の権利を提供します。監査役会は後任選出プロセスを開始し、事業の円滑な引継ぎを確保します。株価は取引時間中に一時18％近く下落しました。
市場の解釈：UBSの機関アナリストは、革新的な可能性を評価する一方、経営陣の変更リスクを警告し、「ニュートラル（中立）」評価を維持しています。
投資上の示唆：mRNA分野の将来性は非常に高く、ただし移行期間中の不確実性も高いことから、短期的には回避を検討すべきです。
5. アマゾン ― 最低370億ドル規模の社債発行を計画
出来事の概要：米ドルおよびユーロ建て社債の発行を開始し、370〜420億ドルを目標としており、これは史上最大級の企業債発行の一つとなり得ます。AI関連投資の資金調達を目的としており、取引は11区分に分けられ、償還期間は2〜50年、最長期部分のプレミアムは1.55％となっています。ユーロ建て部分は水曜日から発行開始（最大100億ユーロ）の予定です。
市場の解釈：ムーディーズは格付けをA2へ引き下げましたが、スタンダード＆プアーズ（S&P）は見通しを「ネガティブ（悪化）」と評価。一方、ゴールドマン・サックスはAI投資を高く評価し、「買い」評価を維持しています。
投資上の示唆：AI戦略の強化に伴う資金調達は長期的な成長可能性を高めており、バリュー投資家にとって有望な機会です。
6. CRCL ― ステーブルコイン採用拡大が株価の強力な反発を後押し
出来事の概要：サークル・インターネット・グループ（CRCL）の株価は過去1か月間で86％上昇し、月曜日にはさらに約10％上昇、現在約118ドルで取引されており、時価総額は277.9億ドルに達しています。同社は2025年度の売上高を16.76億ドルと報告し、USDCステーブルコインの高収益性に支えられています。2027会計年度にはGAAPベースでの黒字化を予想しています。IPO後は変動を経験しましたが、第4四半期の堅調な業績が空売りの買い戻しを誘い、低値からの反発を牽引しました。イラン情勢の緊迫化によるインフレ懸念の高まりは、決済およびAIエージェント分野におけるステーブルコイン需要をさらに拡大させる可能性があります。同社はステーブルコイン市場を主導しており、USDCの流通量は市場で支配的です。
市場の解釈：機関の見方は楽観的で、バーンスタインのアナリストは、決済・商用・AI活用分野での拡大可能性を強調し、目標株価を190ドルへ引き上げました。みずほ証券は、目標株価を100ドルへ引き上げ、高ベータな暗号資産関連銘柄と位置付けています。アナリストの平均投資判断は「買い」、12か月先の平均目標株価は122.25ドルですが、コスト上昇懸念はあるものの、成長見通しは非常に強いと評価されています。
投資上の示唆：ステーブルコインエコシステムは継続的に拡大しており、地政学的リスクおよび規制動向を注視しながら、調整局面で買い機会を狙うのが望ましいでしょう。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1. ブルームバーグ・インテリジェンスのジェイムズ・セイファート氏が共有したデータによると、2025年末時点で、現物XRP ETFの上位30投資家の保有額は約2.11億ドルに達しており、そのうちゴールドマン・サックスが約1.54億ドルで最大の保有者となっています。セイファート氏は、「13Fファイルを提出していない投資家が大多数であるため、可視化されているのは『ごく一部』に過ぎない」と指摘しています。また、ブルームバーグ・インテリジェンスの別のアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、これら保有者は一般の個人投資家ではなく、XRPの「スーパーファン」層から主に構成されていると推測しています。
2. ビットワイズのチーフ・インベストメント・オフィサー（CIO）、マット・ハウガン氏は最新のメモで、ビットコイン価格が1枚あたり100万ドルに達する可能性を再び強調しました。彼は、ビットコインをグローバルな価値保存手段市場における黄金の競合相手と見なすと、その長期的潜在力がより明確になると述べています。現在、グローバルな価値保存市場の規模は約38兆ドルで、そのうち黄金が約36兆ドル、ビットコインは約1.4兆ドル（全体の4％未満）を占めています。
3. コインデスクは、Strategy 社が月曜日に史上最大規模の STRC 株式公開を実施し、約 1,420 枚の Bitcoin購入資金を調達したと報じました。当日の STRC 取引高は約 3 億ドルに達し、過去30日の平均取引高 1.24 億ドルの2倍以上となりました。同社は同時に、 Omnibus Sales Agreementを改訂し、通常の取引時間外でも複数の代理店が株式売却を実行できるようにすることで、 STRC を通じた BTC 調達の柔軟性を高めています。
4. マトリクスポートは昨日の分析で、2月初旬以降、ビットコインは全体的に横ばいのレンジ内で推移していると指摘しました。地政学的緊張の高まりや米国雇用統計の弱さ、そしてグローバル株式市場の全面的な調整（韓国株式市場も一時大幅下落）にもかかわらず、ビットコインは強い耐久性を示しています。週末の原油価格の大幅上昇にもかかわらず、ビットコインは66,000ドル付近のサポートラインまでしか下落せず、この水準が継続的にサポートとして機能しています。当該機関は先日の日報でも、ビットコインが再び強気トレンドに戻り、70,000〜80,000ドルの価格帯へと戻る可能性が高まっていると指摘しています。イラン情勢の影響が徐々に消化されつつある中で、ビットコインは地政学的リスク要因から脱却し、より高い価格帯へと修復に向かう可能性があります。
5. DeFiプラットフォームAaveで価格オラクルの障害が発生し、稀に見る2,700万ドル規模の強制決済が発生しました。観察者の多くは、リスク評価システムの更新に関連していると見ています。これはDeFiの安定性に対する課題を浮き彫りにしています。
6. ステーブルコインの繁栄は従来の銀行の利益を侵食する可能性があり、ジェファリーズのアナリストは、デジタルドルが決済および暗号資産市場で広がることで、銀行預金が徐々に流出し、銀行がより高コストの資金調達を余儀なくされる可能性を警告しています。
7. 米国上院議員がステーブルコインの利回りに関する妥協案を提示し、暗号資産明確化法案（Crypto Clarity Act）の膠着状態を打破しようとしています。この動きは立法プロセスを加速させ、規制の明確性を提供する可能性があります。
8. Aptosは3月12日に、時価総額1,088万ドル相当の1,131万APTトークンをアンロックします。これは流通供給量の0.69％に相当し、既に69％の供給量がステーキングされています。これにより売圧は緩和される可能性がありますが、市場の吸収能力には注意が必要です。
9. Virtuals Protocolは、イーサリアム財団と共同でERC-8183というAIエージェント標準を提唱し、ユーザー参加を促すための毎月100万ドルの報酬プログラムを開始しました。これによりトークン価格は3.9％上昇しました。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
| 20:30 | 米国 | 2月CPI（前年同月比） | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
重要イベントの予告
3月11日（水曜日）
- 20:30、米国2月CPI（前年同月比）発表、予想2.4％；
- FRB理事ミシェル・ボーマン氏の演説；
- アップルのiPhone 17eおよび新型iPad Airの発売開始。
3月12日（木曜日）
- 20:30、米国3月7日週の新規失業保険申請件数（予想21.3万人）；
- 米国株式市場終了後、アドビが決算発表。
3月13日（金曜日）
- 20:30、米国1月コアPCE物価指数（前年同月比）発表、予想3.1％；
- 日本首相・高市早苗氏とカナダ首相・マーク・カニ氏が中東情勢について協議。
機関の見解：
著名な投資銀行のアナリストは、24時間の市場動向について慎重ながらも楽観的な見方を示しています。ゴールドマン・サックスは、トランプ氏のイラン関連発言によって地政学的リスクが和らぎ、原油価格の下落がインフレ懸念を緩和したことで、金およびビットコインが重要な抵抗ラインを試していると強調しています。ただし、FRBのCPIデータが予想を上回った場合には、ハワードな政策姿勢が強まる可能性があり、株式および暗号資産に下押し圧力がかかると警告しています。JPモルガンは、米国株式市場が部門別に分断する中で、テクノロジー大手企業はAI注文の恩恵を受ける一方、エネルギー部門の低迷が全体を下押ししていると指摘しています。為替市場では、米ドルのリスク回避需要が強く、金および銀はヘッジ手段として支持されています。暗号資産市場の反発は、ETF流入およびリスク許容度の回復によるものですが、ジェファリーズは、ステーブルコインの拡大が銀行の利益を侵食し、流動性に間接的に影響を与える可能性があると指摘しています。総じて、機関はCPIおよびFOMC（連邦公開市場委員会）の動向に注目し、短期的には防御的資産の配置を勧め、中期的にはAIおよびエネルギー転換テーマを積極的に捉えることを推奨しています。
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