Bitget UEX 日報｜米国とイランの交渉が合意に近づく；ロビンフッドが15億ドル分の自社株買いを計画；拼多多（Pinduoduo）が本日決算発表
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Bitget UEX 日報｜米国とイランの交渉が合意に近づく；ロビンフッドが15億ドル分の自社株買いを計画；拼多多（Pinduoduo）が本日決算発表
全体として、短期的な変動においては、エネルギー価格の緩和とAIの2つの主要テーマにおけるポートフォリオ構成の価値が特に際立ち、中長期的には関連する産業チェーンの機会を楽観視しています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）の動向
新たな重大な動きはなし。市場は地政学的サインが政策運営に与える影響を注視
- 現時点ではFRBは従来の金利スタンスを維持しており、市場は中東における和平交渉の進展がインフレ期待に及ぼす潜在的影響を厳密に追跡している。
- 背景として、中東情勢に緩和の兆しが見られ、エネルギー価格の変動が利下げ期待を変化させる可能性がある。
- 市場への影響：交渉が実質的な進展を遂げれば、エネルギーコスト圧力の緩和によりFRBはより柔軟な対応が可能となり、短期的にはリスク資産の価格形成に好材料となる。
国際コモディティ（商品市況）
米伊交渉が停戦シグナルを発信、タイのタンカーがホルムズ海峡を無事通過
- トランプ氏は、米伊交渉が「すでに合意に非常に近づいている」と述べ、15項目からなる停戦案を提示し、1か月間の停戦を実施する意向を示した。イラン側も核兵器開発を断念することに同意した。
- タイ外務省は、イラン・タイ・オマーンの3カ国による調整を経て、タイのタンカーがホルムズ海峡を安全に通過したと確認。同船は4月初旬にタイへ到着予定で、これは前向きなサインと見なされている。
- 市場への影響：エネルギー供給中断リスクが大幅に低下し、原油価格は短期的に下押し圧力を受けているが、長期的には地政学的ロジックが依然として存在し、グローバルサプライチェーンの安定化に寄与する。
マクロ経済政策
NASAが戦略転換、月面基地建設に200億ドルを投資
- NASA新局長のジャレッド・アイザックマン氏は、月周回軌道上に建設するスペースステーション計画を中止し、今後7年間で既存コンポーネントを活用して月面に200億ドル規模の基地を建設すると発表した。
- 背景には、世界規模での宇宙競争の激化および地政学的駆け引きの高まりがある。
- 市場への影響：米国の宇宙産業への投資期待が高まり、関連する航空宇宙および先端製造業界のサプライチェーンに好材料となる。
二、市場の振り返り
コモディティ＆為替のパフォーマンス
- 現物ゴールド：約2.05％上昇、最新価格は4,566米ドル／オンス。連続した調整後に終値で強力な反発を示し、4,500米ドル／オンスを上回る水準へと戻った。地政学的緊張緩和のサインにより、短期的な避難需要は減退したが、資金の再流入＋テクニカル反発＋長期的なブルマーケット論理（中央銀行の金購入、地政学的不確実性の長期化など）が終値の上昇を支えた。短期的な反発の勢いは強く、調整後の水準は良好な買い機会と見なされている。
- 現物シルバー：約3.75％上昇、最新価格は74米ドル／オンス。ゴールドよりも変動幅が大きい。工業用金属および貴金属という二重属性を持つため、ゴールドと連動して反発。工業需要の回復兆しが初期段階で現れ、リスク志向の改善も下支え要因となっている。
- WTI原油：約5.68％下落、最新価格は87.10米ドル／バレル。米伊の停戦交渉やタイのタンカーのホルムズ海峡無事通過を受けて、供給中断への懸念が大幅に和らいだこと、および高値圏での利益確定売りの圧力が急増したことが主因。
- ブレント原油：約6.41％下落、最新価格は97.79米ドル／バレル。国際基準価格は地政学的イベントに対してより敏感であり、エネルギー費用は高値から明確に低下したが、長期的には中東の地政学的ロジックが一定の下支えを提供し続けている。
- 米ドル指数：小幅な変動、最新値は99.18。地政学的緊張緩和のサインによりリスク志向が改善し、米ドルは短期的に単方向のトレンドを欠く状況だが、インフレ期待およびFRBの政策運営が一定の下支えとなっている。
主要な駆動要因：市場は「地政学的リスクの緩和」を迅速に織り込み、エネルギー価格が大幅に下落。これにより、以前の高原油価格が引き起こしていたスタグフレーション懸念も緩和された。一方、貴金属は短期的に一部の避難需要を失ったものの、終値で反発を示した。機関投資家は、ゴールドの長期的なブルマーケット基盤（中央銀行の金購入、地政学的不確実性の長期化など）は変わっていないと普遍的に認識しており、押し目買いを推奨。原油は短期的に調整圧力に直面しているが、交渉が実質的な合意に至らなければ、エネルギー関連のロジックが再び浮上する可能性がある。投資家は、米伊交渉の最新進展、G7外相会議、および今後のEIA原油在庫データが価格に与える示唆を継続的に注視する必要がある。
暗号資産のパフォーマンス
- BTC：24時間で約0.26％上昇、最新価格は70,874米ドル。連続したレンジ相場の後、小幅な反発を記録。地政学的緊張の緩和がリスク志向を高め、短期的な避難需要の減退が資金の再流入を促した。
- ETH：24時間で約0.87％上昇、最新価格は2,162米ドル。大勢に連動して小幅な回復。レバレッジ清算のプレッシャーが軽減された。
- 暗号資産時価総額：24時間で約0.4％上昇、約2.51兆米ドル。リスク資産全体が連動して反発。
- 市場の強制決済（ブロークン）状況：24時間で総額2.34億米ドル、そのうちロングポジションの強制決済は1.17億米ドル。多空双方の清算規模ともに縮小。
- Bitget BTC/USDT清算マップ：現在価格は約70,842米ドル。下方のロング清算ゾーンはほぼ消化済みである一方、上方の71,000～73,000米ドル帯には依然として高レバレッジのショートポジションが集中しており、「上向きの空売り圧力（Squeeze）」が発生しやすい状況。全体の構造としては、上方の清算圧力が下方のサポート圧力を明確に上回っており、価格が引き続きレンジ相場を続ける場合、まず上方の流動性集中ゾーンを試す傾向にあると判断される。
- 現物ETFの純流入／純流出：BTC現物ETFは昨日、純流出0.619億米ドル；ETH現物ETFは昨日、純流出0.619億米ドル。
- BTC現物取引の流入／流出：昨日の流入は22.99億米ドル、流出は24.72億米ドルで、純流入はマイナス1.74億米ドル。
米国株式指数のパフォーマンス
- ダウ平均：0.18％下落、46,124.06ポイント、小幅なレンジ相場
- S&P500：0.37％下落、6,556.37ポイント、ソフトウェア銘柄が足を引っ張った
- ナスダック総合：0.84％下落、21,761.89ポイント、テクノロジー部門の分岐が顕著
テクノロジー大手の動向
- エヌビディア（NVDA）：0.27％下落、終値175.20米ドル、AIインフラ需要の堅調さが長期的な下支え
- アップル（AAPL）：0.06％上昇、終値251.64米ドル、防衛的特性が際立ち、比較的下落に強い
- アルファベット（GOOGL）：3.89％下落、終値約290.44米ドル、全体のリスク志向の弱まりおよびソフトウェアセクターの下押し圧力の影響
- マイクロソフト（MSFT）：2.68％下落、終値372.74米ドル、データセンター拡張が加速しているものの、セクター全体の売却圧力には完全に対応できず
- アマゾン（AMZN）：1.38％下落、終値207.24米ドル、ヒューマノイドロボット分野への参入が構造的な下支え
- メタ（META）：1.84％下落、終値592.92米ドル、Armチップの大口注文がAIアプリケーションストーリーを後押し
- テスラ（TSLA）：0.57％上昇、終値383.03米ドル、チップおよびロボティクス分野への布石が連携し、比較的強気
主な理由：中東交渉の前向きなサインがリスク志向を高めたが、ソフトウェアおよび成長株の利益確定売りのプレッシャーは依然として残っており、テクノロジー株の分岐が顕著であった。光通信セクターは大口注文の刺激で大幅上昇した一方、ソフトウェア株は下押し圧力を受けており、AIインフラおよびチップ自給のテーマが引き続き構造的な下支えとなっている。
セクター別の異常動向観測
光通信セクターが大幅に上昇
- 代表銘柄：AAOIが18.94％上昇、Lumentumが10.02％上昇
- 駆動要因：AAOIが800G向け5,300万米ドルの大口注文を獲得、データセンター需要が堅調
拡張型テクノロジーソフトウェアセクターが明確に下落
- 代表銘柄：Salesforceが6％以上下落、ServiceNowが5.68％下落
- 駆動要因：AWSおよびAnthropicがAIエージェントを導入し、ホワイトカラー職種を奪う動きが加速、オフィス自動化が進行中
三、個別銘柄の深掘り解説
1．ロビンフッド（Robinhood）－15億米ドルの自社株買い計画
事象の概要：ロビンフッドは最大15億米ドルの自社株買いを承認。同社株価は2026年初頭以降、累計39％下落しており、現在の評価水準が買い戻しの好機と判断した。市場の解釈：経営陣および取締役会が強い自信を示しており、長期的な価値創出能力が評価されている。投資上の示唆：株価低迷期における自社株買いは強いシグナルであり、今後の実行が評価の修正を促すかどうかに注目すべきである。
2．理想汽車（Li Auto）－10億米ドルの自社株買い計画
事象の概要：理想汽車の取締役会は、Aクラス普通株および／またはADRを最大10億米ドルまで買い戻すことを承認。期間は承認日から2027年3月31日まで。市場の解釈：同社は将来の成長見通しに対して極めて高い自信を持っている。投資上の示唆：自社株買い計画は株主還元を強化し、中長期的な評価水準の安定化に寄与する。
3．Arm Holdings－初の自社開発AGI CPUを発表
事象の概要：Armは、データセンター向けエージェントワークロード専用に設計された初の自社開発AGI CPUを発表。最高136コアのNeoverse V3を搭載。メタ（Meta）が最初の主要顧客であり、OpenAI、Cloudflare、SAPも購入を計画。同社は、今後5年間で収益が250億米ドルに達すると予想している。市場の解釈：チップ自給およびエコシステム協力が加速し、長期的な成長の確実性が向上。投資上の示唆：AI計算需要の爆発的拡大の中で、Armのチップ事業は新たな成長領域を開拓しており、注文の実現状況に注目すべきである。
4．マイクロソフト－テキサス州のデータセンターを引き受け、原子力×AI提携を開始
事象の概要：マイクロソフトは、オラクルおよびOpenAIが放棄したテキサス州の700メガワット規模のデータセンタープロジェクトを引き受け、約500億米ドルを投資。同時に、エヌビディアと「AI for nuclear（原子力×AI）」プログラムを立ち上げ、原子炉設置許認可手続きの所要期間を92％短縮することを目指す。市場の解釈：計算力（算力）およびエネルギーの両面での戦略的展開が加速し、AIインフラ拡張が新たな段階に入った。投資上の示唆：エネルギーと計算力の連携優位性が顕在化しており、マイクロソフトのクラウドおよびAI事業にとって長期的に好材料となる。
5．アマゾン－ヒューマノイドロボット新興企業Fauna Roboticsを買収
事象の概要：アマゾンは、ヒューマノイドロボット新興企業Fauna Roboticsの買収を正式に確認。財務条件は非公表。同社は今年初頭に5万米ドルのヒューマノイドロボット「Sprout」を発表した。市場の解釈：クラウド大手がロボット分野への参入を加速しており、エコシステム拡張戦略が明確である。投資上の示唆：AIのハードウェア化のトレンドが加速しており、アマゾンはロボット分野において新たな成長の芽を開く可能性がある。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1．ベライズン（BlackRock）のデジタル資産部門責任者ロビー・ミッチニック氏は、機関投資家が徐々にビットコインおよびイーサリアムに集中しており、他の多くのトークンは寿命が短く、長期的な価値を持たないと指摘した。また、AIが新しいトークンの拡大よりも重要な長期的な駆動要因であるとし、暗号資産が「コンピューター原生の通貨」であり、AIが「コンピューター原生のデータおよび知能」である点から、両者は自然な共生関係にあると述べた。
2．モルガン・スタンレーのデジタル資産戦略責任者エイミー・オールデンバーグ氏は、ウォールストリートが暗号資産分野に参入するのは「FOMO（取り残される不安）」ではなく、長年にわたるインフラの現代化努力の成果であると説明した。同社は、取引、資産運用、インフラの拡張を軸にデジタル資産戦略を展開しており、2026年下半期には代替取引システム（ATS）上でトークン化株式の取引を開始する計画である。オールデンバーグ氏は、数十年にわたる銀行システムの刷新およびグローバル金融ネットワークの調整が依然として主な課題であると指摘。安定コインなどのツールへの関心は高まっているものの、機関による暗号資産活動は静かに積み重ねられていると述べた。
3．ビットコインのマイニング経済は圧力を受けており、一部のマイナーはコスト圧力に直面。今後のハッシュレートおよび難易度調整に注目。
4．ベライズンは過去10時間以内にCoinbaseから2,267BTC（時価約1.5777億米ドル）を引き出した。
5．ウィンタームート（Wintermute）の市場分析によると、米国がイランのエネルギーインフラへの攻撃を5日間停止したとの報道を受け、地政学的リスクプレミアムが低下し、ブレント原油価格が下落した結果、ビットコインは昨日再び70,000米ドルの壁を突破した。ウィンタームートは、ホルムズ海峡の航行が正常化し、原油価格が100米ドル付近で安定すれば、ビットコインは74,000～76,000米ドルの抵抗帯をテストする可能性があると指摘。逆に情勢が再び悪化すれば、ビットコインは65,000米ドル付近まで下落する可能性がある。さらに、緊張が持続的に緩和されれば、機関投資家の押し目買いがビットコインを80,000米ドルまで押し上げる可能性もある。
6．バーンスタイン（Bernstein）は最新レポートで、ビットコインはすでに底打ちしており、今年末の目標価格を15万米ドルと再確認した。レポートは、ビットコインの最近の調整は感情のリセットにすぎず、基本的な面にはシステミックなリスクは見られないとしている。また、2月下旬のイラン衝突発生以降、ビットコインはゴールドに対して約25％上昇したと指摘。さらに、ビットコインを大量保有する「ビットコイン金庫会社」マイクロストラテジー（MicroStrategy、MSTR）についても楽観的見通しを示し、高ベータのビットコイン代理として位置付け、現在の保有量はビットコイン総供給量の約3.6％、時価総額は約535億米ドルに達していると述べ、同社の投資評価を「市場平均上回り（Outperform）」とし、目標株価を450米ドルとした。また、マイクロストラテジーの優先株（STRC）に対する需要が高まっていることも言及。この優先株は月利11.5％の配当を提供し、ボラティリティが低く、株式希薄化を抑えながら長期的な資金調達を可能にする。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
| 22:30 | 米国 | EIA原油在庫 | ⭐⭐⭐ |
重要イベントの予告
3月25日（水曜日）
- PDDホールディングス（拼多多）の決算発表（米国時間午前）。重点は、クロスボーダーEC事業の赤字縮小、Temuの海外展開、および国内市場における競争圧力。中国系インターネット関連銘柄全体の市場心理に大きな影響を与える。
- FRBのミラン（Miran）氏によるスピーチ；
3月26日（木曜日）
- 米国週次新規失業保険申請件数（20:30）、労働市場の高頻度指標；
- FRBの複数の当局者（ジェファーソン氏、バール氏など）による発言。最近の政策運営およびインフレ対応を検証する；
- G7外相会議（26～27日開催）。中東・ホルムズ海峡・エネルギー供給に関する声明に注目。
3月27日（金曜日）
- 3月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）の最終値発表。地政学的リスクおよび原油価格が消費者心理およびインフレ期待に与える影響を注視。
機関の見解
ゴールドマン・サックス、JPモルガンなどの投資銀行は、最新の見解として、米伊交渉が前向きなサインを発信し、ホルムズ海峡の航行再開がエネルギー供給懸念を和らげたことで、短期的には原油価格が下押しされているが、長期的には地政学的ロジックが依然として存在すると分析。ゴールドの調整は買い機会と見なされており、長期的なブルマーケット基盤は変わっていない。テクノロジー部門は明確に分岐しており、AIインフラおよびチップ自給のテーマが引き続き支持されている。Armおよびマイクロソフトの動きは、計算力（算力）拡張の期待をさらに強めている。市場全体のリスク志向は改善しているが、交渉の実質的進展およびFRBの政策運営には引き続き注意が必要である。全体として、短期的な変動の中では「エネルギー関連リスクの緩和」と「AI」の二つのメインテーマのポートフォリオ配分価値が特に際立っており、中長期的には関連産業のチャンスが有望である。
免責事項：上記内容はAIによる検索を基に整理したものであり、人手による検証・公開のみを経ており、いかなる投資勧誘または投資助言を意図するものではありません。
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