見解：現在のAIスーパーサイクルは15年間続くが、大多数の投資家はまだFOMOの第一段階の株式にとどまっている
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見解：現在のAIスーパーサイクルは15年間続くが、大多数の投資家はまだFOMOの第一段階の株式にとどまっている
第1段階は完了しました。第2段階は価格設定中です。そして、あなたがいるべきなのは第3段階です。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Rand Group（@cryptorand）
編集・翻訳：TechFlow
TechFlow解説： 暗号資産分野のKOLであるRand Group氏は、AIスーパーサイクルを4つの段階に分け、各段階におけるキーテーマ（チップ→インフラ→ロボティクス→プラットフォームソフトウェア）と、それぞれの主要銘柄およびリスク・リターン比を明示しています。氏の見解によれば、第1段階（半導体）はすでに終了し、第2段階（電力／冷却／ネットワーク）は現在価格づけが進んでいる最中であり、真の非対称的機会は第3段階——すなわちロボティクス、宇宙、国防、原子力——にあるとのことです。
AIスーパーサイクルは15年間続くと予測されています。現在はその3年目です。
多くの投資家はまだ第1段階の銘柄を購入していますが、実際の「賢い資金」はすでに第3段階へとシフトしつつあります。
私はこのサイクル全体を4つの段階に分解し、各段階で最も重要な銘柄を明記しました。
AIスーパーサイクルは、我々の世代にとって最大の投資テーマです。モバイルインターネットよりも大きく、クラウドコンピューティングよりも大きいものです。これは15年にわたる構造的変革であり、世界経済のあらゆる業界を再構築します。超大手クラウド事業者は、2026年の資本支出として7250億ドルを約束しており、これは前年のほぼ2倍に相当します。Microsoft、Google、Amazon、Metaの各社は、いずれも単独で1000億ドルを超える規模です。
これは単なる推測ではありません。
🔴 第1段階：完了済み（2023–2025）
基盤層の構築はすでに完了しています。AMDは2025年に78％上昇、NVDAは39％上昇、Intelは驚異的なQ1決算を発表し、フィラデルフィア・セミコンダクター指数を史上初めて10,000ポイントに押し上げました。チップは引き続きすべての段階を牽引する存在ですが、歴史的な参入機会は既に過ぎ去り、リスク・リターン比はすでに圧縮されています。
注目銘柄： NVDA、AMD、ARM、INTC、AVGO、MU、GLW
関連セクター： 半導体、メモリ、フォトニクス／光学
現状： 基盤層の構築は完了済み。依然として成長中ですが、すでに十分に価格反映されています。
🟡 第2段階：建設のピーク（2025–2027）
大多数の投資家がようやく目覚め始めた段階です。CEGがCalpineを買収し、米国最大の民間電力事業者となり、発電能力は55GWに達しました。GEVは1年間で200％以上上昇。VRTはNVIDIAのRubinアーキテクチャ向けに共同で熱管理ソリューションを開発しています。GLWは光ファイバー需要の高まりにより、今年だけで74％上昇しました。原子力SMR（小型モジュール炉）は最大の「黒馬」——OKLO、SMR、BWXTはデータセンターへの直接供給体制構築を進めています。
まだ上昇余地はありますが、目立つ銘柄はすでに動いています。
注目銘柄： CEG、GEV、VRT、VST、TLN、ANET、GLW、MOD、EQIX、OKLO、SMR、BWXT、NNE
関連セクター： 電力／送配電網、熱管理、ネットワーク、原子力SMR建設ピーク
留意点： 原子力SMRは隠れた最大の機会です。
🟡 第3段階：ポジショニング・ウィンドウ（2026–2028）
AIがデータセンターから物理的世界へと進出する段階です。大多数の投資家は遅れるでしょう。
Teslaはフレモント工場をOptimusロボット専用工場へ転換中で、総額250億ドルの資本支出を計画し、2026年下半期の量産を目指しています。Rocket Labは6.02億ドルの売上高記録を達成し、受注残高は18.5億ドルに達しています。LUNRは今年に入って47％上昇し、9.43億ドルの契約を抱えています。KTOSのValkyrie無人機は米海兵隊に採用されました。
このポジショニング・ウィンドウは今まさに開かれています。
注目銘柄： TSLA、RKLB、LUNR、KTOS、AVAV、PATH、ISRG、MP、FCX、ALB、ASTS
関連セクター： ロボティクス／自動運転、宇宙／国防／無人機、レアアース
判断： 非対称的なリスク・リターン比がここにあります。
🟢 第4段階：最終局面（2028年以降）
最終局面です。Microsoftの資本支出は1900億ドル、Alphabetは1900億ドル、Amazonは2000億ドル、Metaは1450億ドルに達します。Google Cloudの受注残高は4600億ドルを超えています。彼らが建設しようとしているのは、AIソフトウェア覇権およびAGI（汎用人工知能）の基盤インフラです。量子コンピューティングはまだ先の話ですが、IONQおよびD-Waveはすでに地盤固めを始めています。
ソフトウェア層を支配するプラットフォーム企業が、このスーパーサイクル全体を勝ち取ることになります。
注目銘柄： MSFT、GOOGL、AMZN、META、ORCL、IONQ
関連セクター： AIソフトウェア覇権、AGI基盤インフラ（10年スケールの投資論拠）
戦略： 下落時に買い増し。
核心的結論
- 第2段階はすでに確実視されている（超大手クラウド事業者の7250億ドル資本支出）
- 第3段階は「賢い資金」が今まさに布石を打っている領域——ロボティクス、宇宙、国防、原子力
- SMRは2026年から2028年の中心的トレードテーマ
- 大多数の投資家はこれらの銘柄へ移行するまで約12か月遅れるだろう
15年間にわたるスーパーサイクルです。単一の取引ではありません。第1段階は終了し、第2段階は現在価格づけが進んでおり、あなたが今いるべき場所は第3段階なのです。
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