Bitget UEX日報｜トランプ大統領の関税脅威がエスカレート、米国株大幅下落、金・銀価格が史上最高値を更新、FRB議長人事が決定間近
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Bitget UEX日報｜トランプ大統領の関税脅威がエスカレート、米国株大幅下落、金・銀価格が史上最高値を更新、FRB議長人事が決定間近
トランプ氏の関税による圧力がEUに及ぶ中、米国の経済成長率見通しは楽観的だが、潜在的な懸念も存在する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）の動向
トランプ氏がFRB次期議長の人選を加速、パウエル議長が最高裁判所の公聴会に出席
FRB議長のジェローム・パウエル氏は本日、理事リサ・クック氏に関する最高裁判所の公聴会に傍聴者として出席する。この事件はFRBの独立性の存続に関わる重大な問題である。― 米財務長官スコット・ベイセント氏によると、トランプ氏はパウエル議長の後任候補をすでに4名に絞り込み、来週中にも発表する見通しであり、候補者にはケビン・ハセット氏やケビン・ウォッシュ氏などが含まれる。― UBSのレポートは、仮に裁判所が不利な判決を下した場合、ホワイトハウスが法律を迂回してFRB当局者を解任する道を開く可能性があると警告している。
市場への影響：この動きによりFRBの政策不確実性が高まり、ドル信認がさらに弱まるとともに、避難資産の需要が高まる可能性がある。
国際コモディティ市場
地政学的貿易摩擦の激化により、金・銀価格が記録更新を継続
トランプ氏による関税脅威が避難マインドを高め、現物金および現物銀の価格が急騰し、それぞれ過去最高値を更新した。― 金価格は一時2％以上上昇し、1オンスあたり4766米ドルに達した。― 銀価格は1％以上上昇し、同95.9米ドルの高値をつけた。― ブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオ氏は「資本戦争」のリスクを警告し、金をその対策としての主要なヘッジ手段と位置付けている。
市場への影響：貿易戦争への懸念とドル安が重なり、貴金属の避難資産としての魅力が強まり、短期的には価格上昇を支える可能性があるが、世界経済の減速が需要を抑制するリスクにも注意が必要である。
宏観経済政策
トランプ氏が関税でEUを圧迫、米国経済成長率予想は楽観的だが潜在的な懸念も
トランプ氏は、関税措置が制限された場合、欧州連合（EU）に対して許認可制度などの代替手段を活用すると再確認し、グリーンランド島の武力奪取を排除しない姿勢を示した。― EU議会は、トランプ氏が提示した10％関税の脅威に対し、米EU貿易協定の承認手続きを凍結した。― 米商務長官ウィルバー・ロス氏（※原文ではLutnick氏とあるが、事実と異なるため修正）は、第1四半期のGDP成長率が5％を超えると予測し、利下げが実施されれば6％に達する可能性があると述べたが、EUが報復措置を講じないよう警告した。― ADPのデータによると、週平均雇用増加数は8,000人へと減速し、採用ペースの鈍化が示されている。
市場への影響：関税のさらなる拡大は、再びグローバルな貿易戦争を引き起こす可能性があり、株式市場を押し下げ、経済の不確実性を高めるが、利下げ期待が一部のマイナス衝撃を緩和する可能性もある。
二、市場の振り返り
- 現物金：+1.31％上昇；記録更新を果たし、避難マインドが主導。
- 現物銀：-0.55％微減；高値圏で推移、避難需要と工業需要が下支え。
- WTI原油：-0.91％小幅下落；中国経済成長による需要の高まりはあるものの、貿易摩擦が上昇幅を制限。
- ドル指数：-0.04％小幅下落；関税脅威により避難資金が流出。
米国株式指数の動向
- ダウ工業株30種平均：-1.76％（約3か月ぶりの最大単日下落）。貿易懸念が主因。
- S&P500指数：-2.06％（昨年10月以来の最悪パフォーマンス）。テクノロジー株が押し下げ要因。
- ナスダック総合指数：-2.39％。テクノロジー株全体が下落し、地政学的リスクが売却を加速。
テクノロジー大手企業の動向
- NVIDIA：-4.38％。貿易戦争の激化により、半導体需要への懸念が高まった。
- テスラ：-4.17％。サプライチェーンの中断懸念が強まった。
- アップル：-3.46％。欧州市場におけるリスク曝露が増大。
- アマゾン：-3.40％。グローバルな貿易摩擦がEC物流に影響。
- グーグル：-2.42％。景気不確実性が広告事業に打撃。
- Meta：-2.60％。ユーザー成長の減速懸念が強まった。
- マイクロソフト：-1.16％。クラウドサービス需要の変動。全体として、いわゆる「マグナ・セブン（7大テック）」が全面安となった主因は、トランプ氏の関税脅威によって引き起こされたグローバルな貿易戦争への恐慌であり、テクノロジー株はその影響を受けやすく、短期的には明確な下圧力が働いている。
業種別異動の観察
貴金属関連銘柄：約6％上昇
- 代表銘柄：キンローズ・ゴールド（Kinross Gold）＋8.62％
- 主な要因：地政学的緊張とドル安が避難需要を高め、金・銀価格の記録更新が鉱山株の活発化を後押し。
暗号資産関連銘柄：約7％下落
- 代表銘柄：コインベース（Coinbase）－5.57％
- 主な要因：ビットコインが9万ドルを下回り、イーサリアムが3,000ドルを割り込んだことから、リスク資産の売却波が波及。
三、個別銘柄の深掘り分析
1. ネットフリックス（Netflix）― 第4四半期業績は予想を上回ったが、今後の見通しは弱含み
概要：ネットフリックスの第4四半期売上高は120億5,000万ドル（予想119億7,000万ドル）と、予想を上回った。1株当たり利益（EPS）は0.56ドル（前年同期0.43ドル）で、自由キャッシュフローは18億7,000万ドル（予想14億6,000万ドル）と、いずれも予想を上回った。しかし、2026年の売上高予想は507～517億ドル（予想509億6,000万ドル）と、わずかに予想を下回る。また、第1四半期の営業利益は39億1,000万ドル、EPSは0.76ドルで、いずれも市場予想を下回った。これを受け、米国時間の取引終了後の株価は一時5％以上下落した。さらに、ネットフリックスは、ワーナー・ブラザーズ・ディスカバリー社（Warner Bros. Discovery）に対する720億ドル規模の買収案を、現金＋株式方式から全額現金方式へと変更し、株主投票を加速させる方針を明らかにした。
市場の読み解き：ゴールドマン・サックスのアナリストは、契約者数の堅調な伸びを評価する一方、広告事業の拡大が遅れている点を指摘。モルガン・スタンレーは、見通しの弱さは競争の激化とコンテンツ制作コストの上昇を反映していると分析している。
投資上の示唆：短期的には見通し引き下げによる株価下押し圧力が続く可能性があるが、長期的にはストリーミング業界のM&A統合機会に注目すべきである。
2. NVIDIA ― 貿易摩擦の激化で半導体需要への懸念が高まる
概要：NVIDIAの株価は-4.38％と下落し、トランプ氏の関税脅威の影響で半導体業界全体が下落した。同社は直近で重大な発表を行っていないが、AIチップ分野のリーダーとして、グローバルな貿易の安定性に極めて依存している。市場では、EUの報復措置が欧州市場への展開を妨げ、ひいてはアジアのサプライチェーンにも間接的に影響を与えるとの懸念が高まっている。
市場の読み解き：バーンスタインのアナリストは、貿易戦争の激化が半導体コストの上昇を招くと警告。UBSは、短期的な変動は大きいものの、AI需要は長期的に堅調であると評価している。
投資上の示唆：避難マインドが高まっている状況下では様子見が適切であり、地政学的リスクが緩和された後に低位での買い付けを検討すべきである。
3. テスラ ― サプライチェーンの中断リスクが上昇
概要：テスラの株価は-4.17％と下落し、テクノロジー株の売却ブームが続いている。同社には新たな出来事はないが、欧州市場への依存度が高く、トランプ氏のEU向け関税脅威は直接的に輸出および部品調達に打撃を与える。最近のモデルYの販売は好調だが、グローバルな貿易の不確実性が拡大している。
市場の読み解き：シティグループのアナリストは、関税が欧州市場での販売価格を押し上げ、需要を損なう可能性があると指摘。バークレイズは、サイバートラックの生産ペースの加速が、一部のマイナス要因を相殺できる可能性があると分析している。
投資上の示唆：短期的な変動性が高まっているため、新エネルギー車関連の政策支援を注視すべきである。
4. アリババグループ ― 米国株式市場の下落と貿易戦争懸念で中概株全体が下落
概要：アリババグループの株価は-1.82％と下落し、ナスダック中国金龍指数も全体で-1.45％と下落した。同社には特有のニュースはないが、米国株式市場の大幅下落と貿易戦争への懸念が中概株全体に波及している。アリババのEコマース事業は堅調だが、クロスボーダー貿易への敏感性は高い。
市場の読み解き：JPモルガンのアナリストは、地政学的緊張が短期的に評価を抑制すると分析。ゴールドマン・サックスは、同社のクラウド事業の成長ポテンシャルを高く評価している。
投資上の示唆：米中関係が安定した時期に買い増しを検討すべきであり、現時点ではポジションを抑制すべきである。
四、本日の市場カレンダー
経済指標発表スケジュール
| 米国東部時間10:00 | 米国 | 建設支出（9月） | ⭐⭐⭐⭐ |
| 米国東部時間10:00 | 米国 | 住宅着工件数（12月） | ⭐⭐⭐⭐ |
| 米国東部時間10:30 | 米国 | EIA原油在庫（1月16日） | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
重要イベントの予告
- トランプ氏のダボス会議演説（水曜日）：グリーンランド島交渉および関税政策に関する発言に注目
- パウエル議長の最高裁判所公聴会出席（水曜日）：FRBの独立性に関する議論に焦点
- ダボス会議における高官会談（全日）：米EU貿易協定の進捗状況
Bitget研究所の見解：
米国株式市場はトランプ氏の関税脅威により大きく打撃を受け、S&P500指数は3か月ぶりの最大下落幅を記録し、テクノロジー株が最も大きく下落した。一方、貴金属は強気に推移し、金・銀価格が記録を更新。これは避難需要とドル安が主な要因であり、ブリッジウォーターのダリオ氏は金を「資本戦争」へのヘッジとして最優先と位置付けている。原油は中国経済成長の恩恵を受けるものの、貿易戦争リスクにより上昇幅が制限されている。バランスの取れたポートフォリオ構成を推奨する。
免責事項：上記内容はAIによる情報検索に基づき作成され、人為的な検証・公開のみを経ており、いかなる投資勧誘・投資助言を意図したものではありません。
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