Bitget UEX 日報｜米イラン紛争の激化が市場を攪乱、原油価格および金銀価格が急騰、株価指数先物は下落、テクノロジー株の業績にばらつき
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Bitget UEX 日報｜米イラン紛争の激化が市場を攪乱、原油価格および金銀価格が急騰、株価指数先物は下落、テクノロジー株の業績にばらつき
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Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）の動向
FRBに関する重大な動向は確認されていません。
国際コモディティ市場
国際原油価格が8ドル高で取引開始、金・銀価格も月曜日に全面高開 国際原油価格は、米イラン間の緊張激化に伴う石油輸送途絶の影響を受け、取引開始時に8ドル急騰しました。
- ブレント原油先物は82.37米ドル／バレル、WTI原油先物は75.33米ドル／バレルに達しました。
- リスク回避需要の高まりを背景に、現物金価格は1.8％上昇し5374米ドル／トロイオンス、現物銀価格は2.6％上昇し96米ドル／トロイオンスとなりました。 市場への影響の簡易分析：原油価格の上昇はインフレ圧力を一段と高める可能性があり、リスク回避需要が貴金属価格を支える一方、世界的なエネルギー費用の上昇は経済成長を抑制するリスクがあります。
OPEC＋、4月の増産を20.6万バレル／日で正式決定し、柔軟な調整姿勢を再確認 OPEC＋は、経済の安定性および低水準の在庫状況を踏まえ、自発的減産の一時的な一部解除に合意し、4月から1日あたり20.6万バレルの増産を実施します。
- 市場の変化に応じて、増産計画を一時停止または逆転させる可能性があると明言しています。
- 世界経済の見通しが安定していることが、今回の決定を後押ししています。 市場への影響の簡易分析：増産により供給バランスが調整される一方、地政学的リスクが継続する場合、原油価格の下落には限界があり、短期的には価格変動が拡大する可能性があります。
マクロ経済政策
トランプ氏、イランに対する米軍の軍事行動は約4週間続くと予測 ドナルド・トランプ元米大統領は、イランとの衝突における米軍の人的損害について初めて公式に言及し、軍事行動の継続期間は約4週間になると予測しました。
- 米軍兵士3名が死亡し、これは当初の予想範囲内でした。
- イランは第9波の攻撃を発動し、米軍はイラン革命防衛隊本部を破壊しました。 市場への影響の簡易分析：衝突の長期化は不確実性を高め、リスク回避資産への需要を促進し、世界株式市場に圧力をかけるとともに、ボラティリティの拡大を招く可能性があります。
トランプ氏、イラン新指導部が対話に前向きであると指摘、交渉の実施に同意 トランプ氏は、イランの新指導部が対話を希望しており、意思疎通の意欲を示していると明らかにしました。
- かつての交渉担当者の一部はすでに亡くなっています。
- 早期の行動が合意達成には不可欠であったと強調しています。 市場への影響の簡易分析：潜在的な交渉の兆候は緊張緩和につながり、市場心理の回復を支援する可能性がありますが、実際の進展は不透明であり、引き続きリスクが存在します。
香港財政司長、中東紛争リスクへの対応策を十分に準備済みと表明 陳茂波財政司長は、香港とイランの貿易規模は限定的であるものの、紛争の拡大は世界的な不確実性を高めると指摘しました。
- 金融市場の変動が拡大し、資金が「安全港」として香港へ流入する可能性があります。
- 原油価格、金価格および輸送コストへの影響を評価中です。 市場への影響の簡易分析：香港のリスク回避的役割が強化され、アジア地域への資金流入を誘導し、地域市場のレジリエンス向上に寄与する可能性があります。
専門家による中東情勢悪化が世界株式市場に与える影響の分析 田利輝氏は、衝突の拡大がリスクの再評価、エネルギー費用の衝撃、および金融政策の困難さという3つの経路を通じて影響を及ぼすと分析しています。
- その影響範囲と持続期間に依存し、現時点では構造的ショックと位置付けられています。
- 石油輸入依存度の高い市場では、調整圧力が特に大きいです。 市場への影響の簡易分析：市場は高ボラティリティ・分化期に入り、欧州およびアジアの株式市場が大きく圧迫される一方、米国市場は比較的レジリエント（耐性あり）です。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動向
- 現物金：＋1.57％（高開傾向が強く、堅調）
- 現物銀：＋1.1％（リスク回避需要が顕著）
- WTI原油：＋7.42％（71.99米ドル／バレル）（地政学的リスクによる供給懸念が主因）
- ドル指数：＋0.33％（97.96）（インフレデータおよびリスク回避需要の支えで堅調）
暗号資産市場の動向
- BTC：＋0.21％（66,583米ドル）（小幅なレンジ相場での反発）
- ETH：＋0.21％（1,958米ドル）
- 暗号資産時価総額：－0.8％（2.36兆米ドル）
- 市場の強制ロスカット（マージンコール）状況：24時間で全市場で4.12億米ドル（買いポジションが2.4億米ドル）
米国株式指数の動向
- ダウ平均：－1.05％（継続的な下押し圧力）
- S&P500：－0.43％（穏やかな調整）
- ナスダック総合：－0.92％（テクノロジー銘柄が足を引っ張る）
テクノロジーギャンツの動向
- NVIDIA：－4％超
- Apple：－3％超
- Microsoft：－2％超
- Tesla：－1％超
- Meta：－1％超
- Netflix：＋約14％
- Google：＋1％超
- Amazon：＋1％ 値動きの核心要因の要約：PPIインフレが予想を上回ったこと、信用危機、および米イラン戦争という三重のプレッシャーが大多数の銘柄の下落を招いた一方、業績やセクターのローテーションによって上昇した銘柄も存在しました。
セクター別の異常動向
金融セクター －5％超
- 代表銘柄：ゴールドマン・サックス（－7％超）
- 主な要因：英国の私募ファンドMFSの破綻が、大手銀行の20億ポンド規模のリスク・エクスポージャーを露呈させ、信用不安がさらに高まった。
石油・ガス探査・開発セクター 全面高
- 代表銘柄：バトゥアリオン・オイル（Battalion Oil）（＋33％超）
- 主な要因：地政学的リスクによる原油価格の高開と、供給途絶の懸念がエネルギー関連銘柄の需要を押し上げました。
金・銀関連銘柄 多数が上昇
- 代表銘柄：ファースト・マジェスティック・シルバー（First Majestic Silver）（＋約3％）
- 主な要因：リスク回避ムードの高まりと、金・銀価格の高開が鉱業関連銘柄の反発を後押ししました。
三、個別銘柄の深掘り解説
1. CoreWeave — 第1四半期の業績見通しが予想を下回る
事件の概要：同社株価は18％超下落。第1四半期の売上高見通しは19～20億米ドルと、アナリスト予想の22.9億米ドルを下回りました。主な理由は、データセンターの賃貸料、電力費および減価償却費が先行して認識されたためです。一方で、AI向けコンピューティング需要の旺盛さを強調し、顧客との契約期間が5年まで延長されていること、また自社開発のクラウドアーキテクチャソフトウェアがNVIDIAから認証を受けたこと、今後の高マージンソフトウェア収益の大きな可能性を示唆しています。 市場の解釈：機関投資家は、事業が正常化すれば長期的に25～30％の営業利益率を達成できると見込んでおり、短期的なコスト圧力は一時的なものと評価しています。 投資への示唆：短期的には利益圧力が続くものの、AI需要は極めて強く、長期保有・観察が適しています。
2. デル・テクノロジーズ — AIサーバー受注が急増、業績見通しが堅調
事件の概要：同社株価は逆風の中、約22％上昇。第4四半期の売上高は334億米ドルと過去最高を記録し、前年同期比39％増（アナリスト予想317億米ドルを上回る）、1株当たり当期純利益（EPS）は3.89米ドル（前年同期比45％増、アナリスト予想3.52米ドルを上回る）となりました。2027会計年度の売上高見通しは1380～1420億米ドル（前年比23％増）とし、アナリスト予想の1263億米ドルを上回りました。 市場の解釈：機関の分析によれば、AIサーバー需要の拡大が業績の予想上振れを牽引しており、テクノロジー分野への投資の回復を反映しています。 投資への示唆：AIテーマが成長を明確に牽引しており、ポートフォリオへの組み入れ価値が顕著です。
3. ドゥオリンゴ（Duolingo） — 第1四半期および年間の予約金額見通しが予想を下回る
事件の概要：同社株価は14％超急落。昨年第4四半期の売上高は35％増の2.829億米ドル、調整後EBITDAは8430万米ドルと、いずれもアナリスト予想を上回りました。また、日次アクティブユーザー（DAU）は30％増の5270万人となりましたが、これは過去4年で最も低い伸び率です。同社は第1四半期の売上高見通しを2.885億米ドル、調整後EBITDAを7360万米ドルとし、市場予想を下回ると発表し、AIへの投資拡大を通じた成長加速を図ると表明しました。 市場の解釈：ニードハム社（Needham）は目標株価を300米ドルから145米ドルへ引き下げ、短期的な利益成長率の鈍化を懸念しています。 投資への示唆：AI投資は長期的には効果が期待されますが、短期的な利益率の圧迫には注意が必要です。
4. バークシャー・ハサウェイ — バフェット氏が2025年に完璧な成績を残し、引退
事件の概要：2025年の1株当たり時価総額の伸びは10.9％（S&P500は17.9％）、1965～2025年の複利年率成長率は19.7％（S&P500を10.5％上回る）、1964～2025年の時価総額は60,992倍に拡大しました。バフェット氏は12月31日をもってCEOを正式に退任し、取締役会議長としての職務を継続するとともに、相当数の株式を保有し続けます。 市場の解釈：機関投資家はその長期的な優れたパフォーマンスを高く評価し、バリュー投資のベンチマークと位置付けています。 投資への示唆：経営陣の円滑な交代が実現しており、長期的な安定性は依然として魅力的です。
5. SpaceX — 最速で3月に非公開IPO申請を米SECへ提出へ
事件の概要：SpaceXは史上最大規模のIPOに向けた準備を加速しており、最速で3月に米証券取引委員会（SEC）へ非公開の登録草案を提出する可能性があります。上場時期は6月を目標とし、調達額は500億米ドルを見込んでおり、これは世界記録を更新する規模です。 市場の解釈：ブルームバーグの関係者情報によれば、この動きは宇宙経済の潜在力を反映したものですが、実行リスクにも留意が必要です。 投資への示唆：高成長機会は極めて大きいものの、過大な評価や規制面の不確実性については慎重な評価が求められます。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1. アーサー・ヘイズ氏：米国がイラン紛争に長期的に関与する場合、FRBは追加の貨幣供給（量的緩和）を余儀なくされ、ビットコイン価格が上昇するだろう。
2. モルガン・スタンレー：暗号資産市場構造法案が年央に可決される可能性があり、今年下半期のポジティブな催化剂となるだろう。
3. X（旧Twitter）プラットフォームは、「有料提携ポリシー」における禁止業種から「金融商品・暗号資産」の記載を削除しました。
4. マイケル・セイラーズ氏（Michael Saylor）が再びビットコイン・トラッカー情報を発信し、保有株式の増加状況を公表する可能性があります。
5. ビットコインおよびイーサリアムの3月の歴史的リターン率（中央値）：それぞれ－1.55％および－9.33％。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
| 09:45 | 米国 | S&P製造業PMI（確定値） | ⭐⭐⭐ |
| 10:00 | 米国 | ISM製造業PMI | ⭐⭐⭐⭐ |
| 10:00 | 米国 | 建設支出 | ⭐⭐⭐ |
| 12:00 | ロシア | S&Pグローバル製造業PMI | ⭐⭐ |
重要イベントの予告
- 製造業関連データ発表：終日 — 経済の景気感を示す製造業の動向に注目。
- 地政学的リスクの進展：終日 — 米イラン間の衝突の最新状況を注視。
機関の見解：
著名投資銀行のアナリスト見解によれば、ゴールドマン・サックスは、金価格の上昇は銅などの他の金属とは異なり、金の供給が極めて限定されているため、「商品スーパーサイクル」の到来を意味しないと判断しています。短期的には地政学的リスクが金価格を支えるものの、ドル高による利益確定売りが発生しています。モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスは、供給途絶とOPEC＋の政策を理由に原油価格の目標値を上方修正し、今後の価格変動の拡大を予想しています。米国株式市場に関しては、モルガン・スタンレーはインフレとAIによる産業の破壊が市場下落を招くリスクを懸念しており、ドル高がリスク資産を抑圧しているものの、全体として市場は高ボラティリティ・分化期に入っており、欧州およびアジア市場への圧力が特に大きくなると予測しています。
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