Bitget UEX 日報｜金・銀価格が大幅に変動し上昇、黄仁勛氏がOpenAIへの投資について説明、SpaceXが100万基の衛星の申請を提出
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Bitget UEX 日報｜金・銀価格が大幅に変動し上昇、黄仁勛氏がOpenAIへの投資について説明、SpaceXが100万基の衛星の申請を提出
米ドルの対外価値の強さが継続しており、連邦準備制度（FRB）の指名人事によりさらに後押しされている。全体の市場では、レバレッジリスクおよび地政学的不確実性への警戒が必要である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）関連
トランプ氏がケビン・ウォルシュ氏をFRB議長に指名
- トランプ氏は正式にケビン・ウォルシュ氏をFRB議長に指名した。ウォルシュ氏のバランスシート縮小（QT）路線は、トランプ氏が求める借入コスト引き下げという政策目標と明確な矛盾を抱えている。
- 要点：ウォルシュ氏の師であるスタンリー・ドリュケンミラー氏が擁護し、その金融政策スタンスは過去に両方向へ柔軟に調整された経緯があると強調；今後の財務長官との政策協調が極めて重要；またトランプ氏はブレット・マツモト氏を労働統計局（BLS）長官に別途指名している。
- 市場への影響：ドル高を支援する一方、FRBの独立性に対する懸念が高まり、米国債利回り曲線はより急峻化する可能性がある。
国際コモディティ市場
CMEが金・銀先物の証拠金要件を引き上げ
- シカゴ・マーカント・エクスチェンジ（CME）は、最近の激しい価格変動を受けて、金・銀などの貴金属先物契約の証拠金要件を引き上げ、2月2日終値後に発効する。
- 要点：先週金曜日の金・銀は歴史的な暴落を経験し、月曜日は低開後急速に反発；米銀バンク・オブ・アメリカ（BofA）のハートネット氏は、「金のブルマーケットは『より大きな出来事』によってしか終焉しない」と見解を示している。
- 市場への影響：短期的にはレバレッジ取引が抑制されるが、長期的には市場の安定性向上に寄与する。
宏観経済政策
米上院が1.2兆ドル規模の歳出法案を可決
- 上院は連邦政府の大部分の省庁に資金を提供する歳出法案を可決したが、下院議員が月曜日にワシントンDCに戻るため、短期的な政府機関閉鎖（シャットダウン）は回避できない状況である。
- 要点：トランプ氏はイランとの核合意締結を希望すると表明；イラン外相は交渉が「実りあるものだった」と評価；またトランプ氏は前述の通りブレット・マツモト氏を労働統計局長官に指名しており、今後の非農業部門雇用統計（ノンファーム）の信頼性に直接影響を与える。
- 市場への影響：短期的には不確実性が高まるが、シャットダウンが早期に終了すれば、市場への衝撃は限定的となる。
二、市場の振り返り
コモディティ・為替の動き
- 現物金：前週比2.14％下落後、わずかに反発（連続大幅下落からの反転）
- 現物銀：前週比1.27％下落、歴史的な暴落の特徴が顕著
- WTI原油：前週比2.41％下落、地政学的リスクと供給過剰が主因
- ドル指数：前週比0.02％下落、FRB議長指名およびドル高トレンド継続が背景
暗号資産の動き
- BTC：前週比1.58％下落＋連続大幅下落で7万5,000ドルを割り込む
- ETH：前週比6.48％下落＋一時2,221ドルまで下落
- 暗号資産時価総額：前週比1.9％増加し2.69兆ドルに達するも、全体としては依然として下落トレンドであり、清算売却およびレバレッジ解消が主因
- 市場の強制ロスカット状況：買いポジションの強制ロスカット額は3.58億ドル、総強制ロスカット額は4.93億ドル
米国株式指数の動き
- ダウ工業平均株価：前週比0.36％下落＋連続下落
- S&P500：前週比0.43％下落＋低開低落という重要な特徴
- ナスダック総合指数：前週比0.94％下落＋テクノロジー株の多くが下落したことが主因
テクノロジー大手企業の動向
- テスラ：前週比3.32％上昇
- NVIDIA：前週比0.72％下落
- グーグルA：前週比0.07％下落
- マイクロソフト：前週比0.74％下落
- アマゾン：前週比1.01％下落
- Meta Platforms：前週比2.95％下落
- アップル：前週比0.5％下落
上昇・下落の主因のまとめ：市場のボラティリティ増大とポジション整理が進行中。テクノロジー株は全体的に圧迫されているが、テスラは潜在的な合併期待により逆風の中でも上昇した。
セクター別の異常動向
ストレージ関連銘柄は騰落が分かれる
- 代表銘柄：サンディスク（SanDisk）＋6.85％、ウェスタンデジタル（Western Digital）－10.12％
- 主因：サンディスクは四半期売上高および1株当たり利益（EPS）が予想を上回ったことで個別銘柄が分化したが、全体のセクターは市場の調整影響を受けている。
三、個別銘柄の深掘り分析
1. テスラ ― マスク氏の「帝国」における潜在的合併
事件の概要：テスラ株価は市場全体の逆風にもかかわらず3.32％上昇した。報道によると、AI投資コストの増大を背景に、マスク氏は自社グループ各社の資本構成を見直しており、スペースXの上場や、テスラ・xAIとの合併検討が、単なる可能性から現実的な選択肢へと移行しつつある。この動きの背景には、マスク氏が複数の企業を連携・統合させる戦略があり、直近の要因としてはAI競争の激化が挙げられ、将来的には電気自動車および宇宙産業の構図を再定義する可能性がある。市場の解釈：機関投資家は、こうした合併が資源配分の最適化およびAI顧客ニーズへの対応強化につながると見ているが、同時に経営規律の不足や競争圧力への警戒も必要と指摘している。投資への示唆：潜在的な合併は株価を押し上げる可能性がある。長期的な成長ポイントとしては、AIおよび自動運転技術の進展に注目すべきである。
2. サンディスク ― 目標株価を1,000ドルへ引き上げ
事件の概要：サンディスク株価は一時25％以上上昇し、最終的に6.85％上昇した。バークレイズ証券は目標株価を1,000ドルへ引き上げ、現在価格から85％の上昇余地があると評価。2027年度のPERは11倍と低い水準にある。背景には記憶装置需要の爆発があり、直近四半期の売上高およびEPSが予想を上回ったことが要因で、今後の粗利益率は52.1％のガイダンスから65～67％へと引き上げられる見込みであり、いわば「超収益化フェーズ」へと突入する。市場の解釈：アナリストは、粗利益率の拡大が予想を上回っていることを強調し、同社の収益力が飛躍的に向上したと評価している。投資への示唆：収益化フェーズの開始は買い機会を提供するが、記憶装置市場の変動性には注意が必要である。
3. オラクル ― クラウド投資のため500億ドル調達
事件の概要：オラクルは2026年までに、クラウドインフラの拡張のために、債券および株式発行を通じて450～500億ドルを調達する計画である。背景にはクラウド需要の急増があり、AMD、Meta、NVIDIA、OpenAI、xAIなど主要顧客との契約を満たす必要がある。結果として、クラウドサービスの競争力が強化される見込みである。市場の解釈：機関投資家の見解では、これはクラウド市場の成長への対応だが、調達コストが利益に与える影響も慎重に評価する必要がある。投資への示唆：クラウド事業の拡大は長期的な企業価値向上に寄与する。実行状況の追跡が重要である。
4. グーグル ― Waymoが資金調達を実施
事件の概要：グーグル傘下のWaymoは、約1,100億ドルの企業価値で約160億ドルの資金調達を実施。Alphabetが130億ドルを出資し、残りはセコイア・キャピタル（Sequoia Capital）など外部投資家が負担する。背景には自動運転タクシー（Robotaxi）の普及推進があり、直近の要因は競争の激化、結果として2月中の完了が見込まれ、Robotaxi市場でのシェア拡大が期待される。市場の解釈：アナリストは自動運転の将来性を楽観視しているが、規制および技術リスクについても警告している。投資への示唆：今回の資金調達は競争優位性を強化するが、潜在的なリターンは高いものの、慎重な姿勢が求められる。
5. エクソン・モービル ― 2025年の総利益が減少
事件の概要：エクソン・モービルの第4四半期調整後EPSは1.71ドルと予想を上回ったが、2025年の年間総利益は288億ドルとなり、2024年の337億ドルを下回った。減損など特殊項目を除外した場合の利益は301億ドルである。背景には原油価格の変動があり、直近の要因はエネルギー需要の変化、結果として利益圧迫が続く見通しである。市場の解釈：機関投資家は、利益の減少が業界全体の課題を反映したものであると指摘する一方、コア事業の堅実性は維持されていると評価している。投資への示唆：利益減少には注意が必要であり、エネルギー関連投資の分散を推奨する。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1. Bitcoinが一時7万6,000ドルを割り込む；
2. Trend ResearchによるETHローン清算価格は1,830ドル付近まで低下し、損失額は5.62億ドルに達する；
3. 「Equation Group（方程式グループ）」創設者が、前日に「底値買い」したETHを売却。米国株式市場の下落が暗号資産市場に波及することを懸念；
4. マイケル・セイラーズ氏が再びBitcoinTracker情報を公開。今週中に保有増加データを公表する可能性がある；
5. データによると、HYPE、BERA、XDCなどのトークンが今週大量のロック解除（Unlocks）を迎える。うちHYPEの解除価値は約3.05億ドルに上る。
五、本日の市場カレンダー
経済指標発表スケジュール
| 10:00 | 米国 | ISM製造業PMI（1月） | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 10:00 | 米国 | 建設支出（11月） | ⭐⭐⭐ |
| 09:45 | 米国 | PMI製造業（速報値→確定値）（1月） | ⭐⭐⭐⭐ |
重要イベント予告
- OPEC＋JMMC会合：終日開催―石油供給政策の調整に注目
Bitget研究院の見解：
米国株式市場の最近の変動は、ポジション整理を反映しているが、その根本的な駆動要因は変わっていない。ゴールドマン・サックスは年初来の上昇幅を評価に含めるよう呼びかけ、急落を過度に読み取らないよう注意を促している。貴金属は歴史的な暴落を経て反発に転じており、米銀BofAは「金のブルマーケットは『より大きな出来事』によってしか終焉しない」と指摘。UBSは金価格が4,200ドルに達すると予測し、ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）は4,900ドルを予想している。原油市場は熊市が継続中で、供給増加が需要増加の3倍に上っており、WTI原油の平均価格は59ドルと見込まれる。為替市場ではドル高が継続しており、FRB議長指名がその背景となっている。全体として、レバレッジリスクおよび地政学的不確実性への警戒が必要である。
免責事項：上記内容はAIによる検索・整理を経て、人手による検証・公開を行ったものであり、いかなる投資勧誘または投資助言を目的としたものではありません。
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