Clearpool : un projet de prêt sans garantie ouvert aux institutions, offrant rendements et risques conjoints
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Clearpool : un projet de prêt sans garantie ouvert aux institutions, offrant rendements et risques conjoints
Analyse approfondie de l'utilisation et du taux annuel en pourcentage (APR) de Clearpool.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Rédaction : The Wolf of DeFi
Traduction : TechFlow
Clearpool est un projet que j’apprécie particulièrement, car il permet d’obtenir un rendement sur vos USDC, même si ce rendement comporte des risques.
Plongeons donc dans l’analyse du taux d’utilisation et du TAEG (Taux Annuel Effectif Global) de Clearpool.
Clearpool est une plateforme qui permet à des institutions d’emprunter des fonds via un réseau de prêts sans avoir à fournir de garantie. Toutefois, avant d’emprunter, elles doivent passer par un processus de certification.
Une fois qu’une institution est sélectionnée et qu’elle paie pour la liquidité, un pool de liquidités est ouvert sur Clearpool, et les prêteurs peuvent commencer à alimenter ce pool. Actuellement, seul le $USDC est disponible dans les pools.
À l’heure actuelle, les pools sont lancés et collectent déjà des fonds, et les emprunteurs peuvent retirer des fonds depuis ces pools. Selon le montant retiré par l’institution, le taux d’utilisation augmente ou diminue : plus l’argent retiré est important, plus le taux d’utilisation est élevé.
Le taux d’utilisation est l’indicateur le plus important, car il reflète l’appétit au risque actuel. En outre, plus le taux d’utilisation est élevé, plus les intérêts payés par l’emprunteur augmentent. Plus le taux d’utilisation grimpe, plus l’emprunteur retire de fonds réellement du pool, et moins il reste de fonds disponibles pour les prêteurs (vous).
Alors, que se passe-t-il exactement lorsque le taux d’utilisation devient trop élevé ?
Taux d’utilisation > 95 % → l’emprunteur ne peut plus retirer de liquidités → toutefois, les intérêts continuent de s’accumuler et le taux d’utilisation continue d’augmenter → les prêteurs peuvent toujours fournir ou retirer des liquidités.
Lorsque le taux d’utilisation dépasse 99 %, l’emprunteur dispose alors de 120 heures (5 jours) pour ramener le taux d’utilisation en dessous de 95 %. S’il y parvient, tout rentre dans l’ordre. Sinon, une enchère est déclenchée, permettant aux participants de faire une offre sur la dette totale du pool. Cette enchère dure 168 heures (7 jours).
Une fois l’enchère terminée, une phase de vote commence, donnant à tous les prêteurs du pool la possibilité de voter pour accepter ou rejeter l’offre gagnante. La majorité décidera du résultat final.
Par ailleurs, si une institution ne parvient pas à rembourser sa dette, elle s’expose à des poursuites judiciaires et encourt des conséquences juridiques.
C’est pourquoi, lorsque vous utilisez Clearpool, je vous recommande vivement d’activer leur fonction de notification, qui vous alerte quand un pool atteint un certain niveau d’utilisation.
Ainsi, il est vraiment essentiel de bien comprendre le fonctionnement de Clearpool avant de l’utiliser.
Ne considérez surtout pas cela comme un endroit où placer vos stablecoins puis les oublier pendant une semaine, un mois ou une année — c’est absolument risqué.
Mais si vous êtes capable de maîtriser ces risques, cela peut aussi vous apporter des rendements intéressants.
J’utilise personnellement Clearpool, et voici deux mesures que je prends pour gérer mon exposition :
1. Ne pas mettre tous mes fonds dans un seul pool
2. Sortir rapidement lorsque le taux d’utilisation atteint un seuil donné (en exploitant pleinement les alertes mentionnées précédemment)
Les prêts sans garantie pourraient bien être la prochaine grande tendance dans l’univers Web3, et selon moi, Clearpool constitue une avancée majeure dans le domaine du crédit décentralisé.
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