24 milliards de dollars américains d’argent clandestin : la chute de Huiwang Guarantee
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24 milliards de dollars américains d’argent clandestin : la chute de Huiwang Guarantee
Li Xiong, cadre clé du groupe Tai Zi, a été rapatrié sous escorte ; un empire financier clandestin niché sur Telegram touche à sa fin.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Xiao Bing, TechFlow
1er avril 2026, aéroport international de Phnom Penh.
Un homme menotté est conduit par des policiers spéciaux chinois vers un avion de la compagnie China Southern Airlines, après qu’un sac noir lui ait été placé sur la tête. Quelques heures plus tard, l’appareil atterrit dans une localité non précisée de Chine ; les policiers retirent le sac, révélant un visage pâle et épuisé.
Il s’appelle Li Xiong, président du groupe Huione et bras droit indispensable de Chen Zhi, fondateur du groupe Prince. Sous sa direction, le nom « Huione » est devenu célèbre au sein de la communauté chinoise de Phnom Penh : les petits commerces affichaient fièrement les codes QR rouges de Huione Payment, les restaurateurs s’en servaient pour encaisser leurs paiements, et les casinos y recouraient pour leurs règlements. Huione Payment se présentait comme « l’Alipay du Cambodge », une appellation à première vue inoffensive.
Mais ce n’était là que la partie émergée de l’iceberg.
Sous la surface se cachait un empire financier clandestin de 24 milliards de dollars américains — un « supermarché » de services criminels tissé à partir de milliers de groupes Telegram, cinq fois plus vaste que Hydra, le plus grand marché du dark web de l’histoire, et trois fois plus important que FTX à son apogée.
Cet empire s’appelait Huione Guarantee.
L’arrestation de Li Xiong intervint exactement 84 jours après le rapatriement en Chine de Chen Zhi, fondateur du groupe Prince. L’incarcération successive de ces deux hommes marqua la fin officielle du plus vaste réseau de blanchiment d’argent jamais observé dans l’histoire des cryptomonnaies.
La trajectoire sombre d’un jeune homme du Fujian
Pour comprendre Huione Guarantee, il faut d’abord comprendre l’homme qui se tenait derrière.
Chen Zhi est né en 1987 à Xiao’ao, une petite ville côtière du district de Lianjiang, dans la province du Fujian. Située face aux îles Matsu, cette bourgade modeste offrait un cadre économique médiocre. Chen Zhi quitta l’école après la deuxième année du secondaire, à l’âge de quinze ou seize ans, et remplaça la salle de classe par des cybercafés.
Vers 2005, les cybercafés proliféraient le long des côtes du Fujian, servant de terrain d’apprentissage informel à toute une génération de jeunes pour les activités illégales liées à Internet. Chen Zhi en faisait partie. Avec quelques camarades, il forma une petite équipe spécialisée dans la création de serveurs privés pour le jeu Legend of Mir 2, le piratage de serveurs légitimes et la revente d’informations personnelles d’utilisateurs. Ces activités opéraient dans une zone grise juridique, mais rapportaient fort. Les serveurs privés constituèrent ainsi sa première source substantielle de richesse.
Un compatriote de Chen Zhi raconta plus tard qu’il avait également négocié des bases de données, lancé des sites de rencontres et des plateformes de rencontres entre joueurs. En résumé, il se lançait dans tout ce qui pouvait rapporter sur Internet — qu’il s’agisse ou non d’une activité légale.
Vers 2010, Chen Zhi quitta Lianjiang avec environ 500 000 yuans obtenus illégalement.
Destination : le Cambodge.
Rêver à Phnom Penh
En 2011, Phnom Penh était encore une ville en pleine gestation. Les capitaux chinois commençaient tout juste à affluer en Asie du Sud-Est, et le marché immobilier cambodgien offrait un terrain vierge. Chen Zhi saisit cette fenêtre d’opportunité.
Plutôt que de rivaliser avec de grands promoteurs pour des terrains prisés, il acheta à bas prix des parcelles en périphérie de Phnom Penh afin d’y construire de petites habitations et des boutiques. Une stratégie à faible coût et à rotation rapide, idéale pour un spéculateur aux moyens limités mais doté d’un flair exceptionnel.
En 2014, Chen Zhi dépensa 250 000 dollars américains pour obtenir la nationalité cambodgienne via un programme d’immigration par investissement. Ainsi disparaissait définitivement l’identité de « jeune du Fujian issu d’un cybercafé », remplacée par celle d’« entrepreneur sino-cambodgien Vincent Chen Zhi ».
En 2015, le groupe Prince (Prince Holding Group) fut officiellement fondé.
La suite fut vertigineuse. Le logo du groupe Prince s’éleva au cœur de Phnom Penh, tandis que ses activités s’étendaient rapidement à la banque, à l’assurance, aux télécommunications, à la distribution et au tourisme. Le centre commercial Prince Plaza devint un repère emblématique de la capitale, et la banque Prince obtint sa licence officielle en 2018. Chen Zhi créa même la Fondation Prince, menant une intense activité caritative dont les dons dépassèrent les 16 millions de dollars américains, forgeant ainsi l’image parfaite d’un « entrepreneur respecté et bienfaiteur ».
Les relations politiques constituaient le lubrifiant essentiel de cette machine. Chen Zhi organisa un banquet coûteux de 20 millions de dollars américains pour célébrer le 68e anniversaire du Premier ministre cambodgien Hun Sen, invitant des diplomates de divers pays pour renforcer l’impact de l’événement. Il fut successivement nommé conseiller par décret royal auprès du ministre de l’Intérieur Sar Kheng, du président de l’Assemblée nationale Heng Samrin, du Premier ministre Hun Sen puis de son successeur Hun Manet. En 2020, il reçut le titre de « duc » et obtint un passeport diplomatique.
Dans les rues de Phnom Penh, plus d’un tiers des Rolls-Royce appartenaient au groupe Prince. Chen Zhi se déplaçait toujours entouré de gardes du corps, dans une Rolls-Royce. Une personne l’ayant rencontré le décrivit ainsi : « Petit, environ 1,68 mètre, front dégagé, accent du Fujian, regard trahissant une certaine férocité. »
Mais sous cet éclat trompeur, le véritable moteur de profit du groupe Prince reposait sur une autre activité.
Les usines à fraude
À partir de 2015, Chen Zhi fit construire au moins dix zones fermées à travers le Cambodge.
Entourées de hauts murs et de barbelés, ces zones étaient interdites d’accès au public. Des milliers de travailleurs transfrontaliers originaires de Chine, du Vietnam, du Myanmar et d’Indonésie furent attirés par des offres d’emploi alléchantes dans le domaine des technologies de l’information. Dès leur entrée dans l’enceinte, leurs passeports étaient confisqués et leurs téléphones surveillés, les transformant en simples outils humains au service de la fraude téléphonique.
L’acte d’accusation du Département de la justice américain révéla les détails opérationnels de ces zones : les réseaux de fraude du groupe Prince disposaient de plusieurs millions de numéros de téléphone et avaient mis en place des centres d’appels de type « ferme téléphonique » dans plusieurs zones. Deux de ces centres utilisaient 1 250 téléphones et contrôlaient environ 76 000 comptes sur les réseaux sociaux. Des documents internes du groupe Prince enseignaient même à leurs employés comment établir de faux liens affectifs avec les victimes, recommandant notamment d’« éviter d’utiliser des photos de femmes trop séduisantes » afin d’accroître la crédibilité de leurs mensonges.
C’est ce qu’on appelle le « schéma de l’abattage du cochon » : d’abord créer une relation de confiance et d’attachement émotionnel avec la victime (« engraisser le cochon »), puis la convaincre d’investir de vrais fonds sur une plateforme de trading factice (« abattre le cochon »).
Chen Zhi participait directement à la gestion de ces centres frauduleux. Dans ses propres registres comptables, les bénéfices étaient clairement étiquetés « abattage du cochon », avec précision des étages et bâtiments concernés par chaque projet. Quant aux travailleurs qui résistaient, ses instructions étaient sans équivoque : « On peut les frapper, mais pas les tuer. »
La société d’analyse crypto-économique Elliptic découvrit même, dans les groupes Telegram des zones, des annonces publicitaires pour des menottes électriques destinées à entraver les travailleurs.
L’argent tiré de la fraude affluait sans relâche des comptes bancaires des victimes vers les coffres-forts clandestins du groupe Prince. Mais cet argent était « sale » et ne pouvait pas entrer directement dans le système financier légal.
Il avait besoin d’un cours d’eau pour être « lavé ».
Ce cours d’eau, c’était Huione.
Une version sombre de Taobao
En 2021, Huione Guarantee fit discrètement son apparition sur Telegram.
Initialement, sa vocation semblait tout à fait banale : une plateforme de garantie pour les transactions immobilières et automobiles d’occasion. L’acheteur versait l’argent à un robot de Huione Guarantee, le vendeur livrait le bien, l’acheteur confirmait la réception, puis Huione transférait le montant au vendeur, en prélevant une commission. En substance, il s’agissait du modèle « confirmation de réception » utilisé par Taobao.
Mais très vite, la nature des « marchandises » échangées sur cette plateforme changea radicalement.
Le service de blanchiment devint la catégorie principale. Dans les groupes Telegram de Huione Guarantee, les marchands publiaient ouvertement leurs offres : « acceptons argent sale, fournissons fonds propres ». Le jargon professionnel désignait les détenteurs d’argent sale ou d’informations bancaires comme des « propriétaires de données », les employés de base des usines à fraude comme des « chiens-pousseurs », et le travail des intermédiaires dans le blanchiment comme du « transport de briques ».
Voici un exemple typique de processus de blanchiment : un réseau de fraude utilise le « schéma de l’abattage du cochon » pour escroquer une somme, puis la remet à un intermédiaire sur Huione Guarantee. Cet intermédiaire utilise ensuite un réseau de « mules financières », composé de comptes fantômes disséminés dans une dizaine de pays, pour faire circuler les fonds à travers plusieurs étapes, avant de les restituer finalement au réseau fraudeur sous forme de stablecoins USDT. Intermédiaires et mules financières perçoivent chacun une commission.
L’ensemble fonctionnait comme une chaîne de montage industrielle parfaitement huilée.
Huione Guarantee ne vendait pas uniquement des services de blanchiment. Ses marchands proposaient également : des kits de scénarios de fraude, des sites web factices, des technologies d’usurpation faciale par intelligence artificielle, des bases de données contenant des informations personnelles de personnes victimes de traite, des documents d’identité de citoyens de différents pays, ou encore des équipements satellites Starlink (destinés aux communications dans les usines à fraude). Pratiquement tous les outils criminels imaginables étaient disponibles ici, à des prix affichés.
Huione Guarantee était un supermarché criminel transparent, où les groupes Telegram constituaient les rayons.
À mi-2024, lorsque Elliptic révéla pour la première fois cette plateforme, son volume de transactions dépassait déjà les 11 milliards de dollars américains. Au début de 2025, ce chiffre avait plus que doublé, atteignant 24 milliards de dollars américains. Sur Telegram, on comptait jusqu’à 9 289 groupes publics actifs de Huione Guarantee, avec plus de 900 000 utilisateurs inscrits.
Pour comparaison : le plus grand marché du dark web de l’histoire, Hydra (Hydre), opéra pendant six années complètes pour un volume total de transactions de 5 milliards de dollars américains. Huione Guarantee, quant à lui, atteignit un volume cinq fois supérieur en moins de quatre ans.
Des documents internes partiels de Huione International Payment, couvrant les années 2022 et 2023, obtenus par Bloomberg, mentionnaient des milliers de victimes et des dizaines de millions de dollars américains de transactions. Ces documents indiquaient que les employés de Huione participaient directement au suivi des transactions et à la résolution des litiges, que la plateforme prélevait régulièrement des commissions sur les transactions, et qu’elle accordait même des « lignes de crédit importantes » aux équipes de blanchiment « performantes ».
À Phnom Penh, le siège social de Huione International Payment occupait le deuxième étage du bâtiment abritant le siège de Huione Payment. Cette construction en verre et béton était flanquée, à son entrée, de deux statues de pandas. Les employés du bureau utilisaient des pseudonymes ; un département traitait directement avec les fraudeurs, un autre surveillait les canaux Telegram, et un troisième suivait les comptes de mules financières dispersés dans une dizaine de pays.
Quand même l’USDT n’est plus sûr
Ce qui rendait vraiment stupéfiant l’empire Huione, ce n’était pas seulement son ampleur, mais sa vitesse d’évolution.
En juillet 2024, Tether gela 29,62 millions d’USDT détenus dans un portefeuille de Huione Payment. La raison ? Ce portefeuille avait reçu des fonds volés par le groupe de pirates nord-coréens Lazarus Group. L’enquêteur blockchain ZachXBT découvrit par ailleurs que les 35 millions de dollars américains volés à la bourse japonaise DMM avaient eux aussi abouti sur des adresses appartenant à Huione Payment.
Le gel de l’USDT représentait une menace existentielle pour Huione.
Car bien que l’USDT tourne sur une blockchain, il est en réalité centralisé : Tether peut, à tout moment, coopérer avec les autorités judiciaires pour bloquer instantanément les fonds sur n’importe quelle adresse. Pour un empire de blanchiment dont l’existence dépendait entièrement de l’USDT, cela revenait à avoir la gorge serrée.
La réponse de Huione surprit tout le secteur.
En septembre 2024, le groupe Huione lança sa propre monnaie stable en dollars, USDH. Son slogan officiel était d’une franchise presque provocante : « Évitez les blocages et restrictions de transfert courants des cryptomonnaies traditionnelles », « Non soumis aux restrictions des autorités de régulation traditionnelles ». En langage clair : « Nous avons créé une USDT qui ne peut pas être gelée. »
L’USDH n’était que le début. Huione lança ensuite sa propre blockchain, Huione Chain (aussi appelée Xone Chain), sa propre bourse de cryptomonnaies, Huione Crypto, et son propre logiciel de messagerie, ChatMe — un royaume numérique sombre, entièrement autonome et auto-suffisant.
Il tenta même de lever des fonds via une ICO, émettant un jeton natif de la blockchain, « HC ».
La logique de cette stratégie était effroyablement limpide : si Tether pouvait bloquer l’USDT, alors créons-en une version que personne ne pourrait bloquer ; si Telegram pouvait supprimer des groupes, créons notre propre logiciel de messagerie ; si les blockchains existantes pouvaient être traçables, créons-en une nouvelle.
Le siège
Mais ils se trompaient.
En juillet 2024, Elliptic publia son premier rapport d’enquête sur Huione Guarantee, une bombe lancée au cœur du champ de vision des régulateurs mondiaux.
Huione Guarantee changea rapidement de nom pour devenir « Haowang Guarantee » (Garantie Haowang), cherchant à se distancier de manière visible du groupe Huione. Le site officiel de Huione Payment supprima même la page où il était explicitement indiqué que Huione Guarantee en était une « filiale ». Toutefois, Haowang Guarantee elle-même admit, sur ses réseaux sociaux, que le groupe Huione restait son « partenaire stratégique et actionnaire ».
Le 1er mai 2025, le réseau d’application des lois contre les crimes financiers du Trésor américain (FinCEN) classa officiellement le groupe Huione comme « institution présentant un risque prioritaire de blanchiment d’argent », annonçant son intention de l’exclure totalement du système financier américain. Le rapport du FinCEN identifiait expressément trois entités du groupe Huione — Huione Payment, Huione Crypto et Haowang Guarantee — les qualifiant toutes de « substantiellement identiques » à leur maison mère.
Ce même mois, Telegram passa à l’action.
Le 13 mai, Telegram bloqua, au motif de « violation des conditions d’utilisation », plus de 3 000 comptes et chaînes associés à Huione. En 48 heures, Haowang Guarantee publia une annonce de cessation d’activité, déclarant que « tous les NFT et groupes avaient été bloqués », et annonçant l’arrêt de toutes ses activités.
L’empire semblait s’effondrer. Pourtant, Huione fit preuve d’une résilience remarquable.
Dans les semaines suivant l’arrêt, la société d’analyse blockchain Chainalysis constata que le volume des transactions cryptographiques liées aux entités de Huione augmentait, plutôt que de diminuer. Haowang Guarantee redirigea ses utilisateurs vers une nouvelle plateforme baptisée « Tudou Guarantee » (Garantie Tudou), affirmant en avoir acquis 30 % des parts. Haowang investit effectivement dans Tudou Guarantee, permettant ainsi une renaissance de ses activités sous une nouvelle identité. Elle développa même son propre logiciel de messagerie, ChatMe, cherchant à se libérer définitivement de sa dépendance à Telegram.
Mais un coup plus sévère restait à venir.
Le 14 octobre 2025, le Département de la justice et le Trésor américain annoncèrent conjointement une poursuite pénale contre Chen Zhi, fondateur du groupe Prince, accompagnée d’un mandat d’arrêt international, et ordonnèrent la confiscation de 127 271 bitcoins appartenant à ce dernier, d’une valeur estimée à environ 15 milliards de dollars américains à ce moment-là. Il s’agissait du plus important acte de confiscation d’actifs cryptographiques de l’histoire judiciaire américaine. Parallèlement, le Trésor américain ajouta 146 personnes et entités liées au groupe Prince à sa liste de sanctions. Le Royaume-Uni gela, le même jour, 19 biens immobiliers de Chen Zhi situés à Londres, ainsi que tous ses actifs britanniques.
Le PIB total du Cambodge en 2024 s’élevait à environ 46 milliards de dollars américains. La confiscation par les États-Unis de bitcoins appartenant au groupe Prince représentait donc près d’un tiers du PIB national.
L’effondrement
Les effets en chaîne des sanctions se produisirent plus rapidement que prévu.
Dans la nuit du 1er décembre 2025, Huione Payment publia soudainement une annonce : en raison d’« une ruée massive de millions d’utilisateurs », la plateforme activait un « plan de report des paiements », suspendant temporairement toutes ses agences physiques dans le pays, et bloquant les fonds des utilisateurs jusqu’au 5 janvier 2026 au plus tard.
Des files d’attente se formèrent aussitôt dans les rues de Phnom Penh.
Les données d’audit de Bitrace indiquaient que, après avoir traité le dernier retrait le 1er décembre, Huione Payment ne conservait plus sur la blockchain que quelque 990 000 USDT. Son activité sur Ethereum s’était épuisée dès octobre, tandis que son activité sur Tron avait mobilisé à plusieurs reprises, en novembre, les fonds de ses portefeuilles chauds pour faire face aux demandes de retraits, avant d’être complètement vidée autour du 28 novembre. Le volume quotidien de transferts d’USDT tomba brutalement, passant de 41,83 millions de dollars américains en début de mois à seulement 7,17 millions.
Ainsi, Huione Payment, qui se vantait d’être « l’Alipay du Cambodge », devint du jour au lendemain une coquille vide.
Des dizaines de milliers de commerçants chinois au Cambodge virent leurs économies piégées sur une plateforme agonisante. Jusqu’à aujourd’hui, plusieurs utilisateurs de Huione continuent spontanément de s’organiser via des groupes sociaux pour se rendre à la Banque nationale du Cambodge afin de réclamer leurs fonds, sans avoir obtenu jusqu’ici de résultat concret.
En décembre 2025, les autorités cambodgiennes révoquèrent la nationalité de Chen Zhi, invoquant le motif d’« acquisition illégitime de la nationalité ».
Le 7 janvier 2026, Chen Zhi fut rapatrié en Chine par les autorités cambodgiennes.
En janvier 2026, « Tudou Guarantee », filiale de Huione, remboursa 130 millions de dollars américains en USDT, puis cessa vraisemblablement toute activité.
Le 1er avril 2026, Li Xiong fut à son tour rapatrié en Chine.
Ainsi s’acheva, dans toute sa noirceur, le cycle de vie d’un empire colossal, né dans un cybercafé de Lianjiang, doré par l’immobilier phnompenhien, étendu via Telegram, nourri par l’USDT et engraisé par le « schéma de l’abattage du cochon ».
Le fleuve souterrain ne meurt pas
L’histoire de Huione Guarantee est close. Mais le modèle économique qu’elle a validé ne l’est pas.
Peu après l’annonce de la cessation d’activité de Haowang Guarantee, Elliptic révéla un nouveau marché noir Telegram, « Xinbi Guarantee » (Garantie Xinbi), qui aurait facilité depuis 2022 au moins 8,4 milliards de dollars américains de transactions illégales, avec plus de 230 000 utilisateurs. Enregistré dans l’État du Colorado (États-Unis), ce marché offrait les mêmes services que Huione Guarantee : blanchiment d’argent, fabrication de faux documents, bases de données d’informations personnelles.
Un rapport de l’Office des Nations Unies contre la drogue et le crime (ONUDC) indique que les profits annuels des réseaux criminels organisés en Asie du Sud-Est approchent désormais les 40 milliards de dollars américains. Les cryptomonnaies et les canaux bancaires clandestins permettent à ces réseaux de blanchir rapidement leurs fonds, tandis que les plateformes de messagerie instantanée de type Telegram fournissent une infrastructure criminelle à faible coût et haute efficacité.
Chen Yanyu, chercheuse taïwanaise spécialisée dans la criminalité en ligne, passa plusieurs mois au Cambodge à interviewer des blanchisseurs, des fraudeurs et leurs chefs. Sa conclusion, froide et lucide, fut la suivante : « La cybercriminalité est désormais profondément intégrée au fonctionnement du capitalisme mondial, pillant les ressources du monde entier. Elle ne peut pas être aisément démantelée. »
Le fleuve souterrain de 24 milliards de dollars américains a certes été intercepté en surface. Mais son lit demeure intact, sa source en amont continue de couler, et la demande en aval persiste.
Huione a disparu, mais le monde continue d’avoir besoin d’un lieu où transformer l’argent sale en argent propre. Le prochain Huione est peut-être déjà en train de germer, silencieusement, dans un canal Telegram quelconque.
Sources : Rapports de recherche d’Elliptic, communiqués du FinCEN du Trésor américain, acte d’accusation du Département de la justice américain, enquêtes de Bloomberg, reportages de Caixin, reportages de Jiemian News, analyse des données blockchain de Bitrace
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