암호화 뉴스 브리핑: 아서 하이즈, 이번 시장 사이클의 정점은 3월 중순에 도달할 것으로 전망, 백팩(BACKPACK) 2월 정식 '시즌' 개막
저자: TechFlow
어제의 시장 동향
아서 헤이스(Arthur Hayes): 이번 랠리의 정점은 3월 중순에 도달할 것으로 예상되며, 이후 심각한 조정이 올 것
1월 7일, 비트맥스(BitMEX) 공동 창립자인 아서 헤이스는 최신 블로그 포스트에서 암호화폐 시장이 3월 중순에 정점을 찍고 나서 심각한 조정을 겪을 것으로 전망했다.
해당 글에서는 이전 2022년 3분기 연준의 역환매(RRP) 도구가 정점을 기록했을 때 비트코인이 바닥을 쳤다고 언급하며, 재닛 옐런(Janet Yellen) 장관이 채권 전략을 조정해 RRP에서 2조 달러 이상을 회수함으로써 시장에 유동성을 공급했고, 이는 암호화폐 및 주식 상승을 견인했다고 설명했다. 2025년 1분기에는 트럼프 정책의 서서운 실행 속도에도 불구하고 달러 유동성이 이를 충분히 상쇄할 수 있을지가 핵심 관심사다. 유동성이 충분하다면 리스크 노출을 늘리는 것이 안전한 선택이다. 분석에서 연준 요인은 그 다음 차원이며, 핵심은 재무부가 채무한도 문제를 어떻게 다룰지 여부다. 정치인들이 망설일 경우, 재무부는 일반계좌(TGA)를 통해 유동성을 공급할 가능성이 있으며, 이는 암호화폐 시장에 긍정적인 환경을 조성한다. 현재 연준의 양적긴축(QT) 정책은 지속되고 있지만 RRP 규모는 거의 제로 수준에 근접했으며, RRP 금리를 인하해 그 매력을 낮추고 있다. 이러한 조치는 미 국채 수요를 부양하고 QT 중단 등 향후 정책 전환을 위한 준비 작업이다. 옐런 장관은 재무부가 1월 중순께 자금 조달을 위해 "비상 조치(emergency measures)"를 취할 예정이라고 밝혔다. 채무한도 상향 조치가 언제 정치권에서 승인될지는 트럼프의 지지력을 시험하는 사안이다. 5~6월에는 재무부의 TGA 잔액이 소진될 것으로 예상되며, 시장은 이를 사전에 반영할 가능성이 있다. 1분기 말까지 예상되는 연준과 재무부의 달러 유동성 총합은 6,120억 달러다. 디폴트와 셧다운 위기가 가까워지면 결국 채무한도 상향 합의가 이루어지고, 재무부는 차입을 재개해 TGA를 보충하게 되며, 이는 다시 유동성 감소로 이어진다. 4월 15일 납세 마감 이후 정부의 재정 상태가 개선되면서 유동성 역시 줄어들게 된다. 만약 TGA 잔액이 암호화폐 가격을 주도한다면, 시장은 1분기 말 고점 형성 후 하락할 가능성이 크다. 옐런 장관이 단기 국채 발행을 촉진하기 위해 금리를 인하함으로써, 파월 의장의 긴축적 금융조건 운용이라는 인플레이션 대응 전략이 무력화되고 있다. 트럼프 행정부 팀이 암호화폐 및 기업 관련 입법에서 성과를 내지 못할 가능성은 있지만, 긍정적인 달러 유동성 환경이 이를 상쇄할 수 있다.
헤이스는 "투자자들에게는 1분기 후반에 매도할 것을 권장하며, Maelstrom의 수석 투자 책임자로서, 리스크 감수자가 탈중앙화 과학(DeSci) 알트코인 분야에 적극적으로 진입할 것을 제안한다. 상황이 순조롭다면 나는 3월에 기본 포지션을 축소할 계획이다."라고 덧붙였다.
Sui TVL, 20억 달러 돌파하며 또 한 번 사상 최고치 갱신
공식 발표에 따르면, 공공 블록체인 Sui의 총 예치 가치(TVL)가 20억 달러를 돌파해 사상 최고치를 기록했으며, 처음으로 10억 달러를 달성한 지 불과 3개월 만이다.
Sui는 최근 발표된 스테이블코인, 지갑, 대출 프로토콜 등의 출시가 성장을 견인했다고 밝혔으며, 그레이스케일(Grayscale), 밴엑(VanEck), 프랭클린템플턴(Franklin Templeton) 등 업계 거물들의 참여도 중요한 추진력이 됐다고 설명했다.
Babylon, 1월 8일 2단계 테스트넷 시작
공식 발표에 따르면, Babylon은 1월 8일 오전 9시(UTC)에 두 번째 단계 테스트넷(bbn-test-5)을 시작한다고 밝혔으며, 새로운 스테이킹 애플리케이션은 오전 10시(UTC)에 출시된다.
이번 단계에서는 첫 번째 단계 Signet 비트코인 스테이킹의 마이그레이션 등록을 중심으로 테스트를 진행하며, 비트코인 스테이커, 최종 확정 제공자, 검증자, Liquid 스테이킹 프로토콜 등 다양한 프로토콜 참가자들과의 상호작용도 함께 테스트된다.
테스트넷은 무허가 스마트 계약 배포를 지원하며, 단일 스테이킹 한도는 0.0005~350 Signet BTC이며, 언바인딩 기간은 약 16~17시간(100개의 비트코인 블록)이다. 프로젝트는 전 세계에 공개 테스트를 진행하지만 미국, 캐나다, 호주, 중국 본토 사용자의 참여는 제한된다.
마이크로스트래티지(MicroStrategy), 추가로 1,070 BTC 매수, 보유량 447,470 BTC로 증가
시장 소식에 따르면, 마이크로스트래티지가 1.01억 달러에 1,070 BTC를 추가 매수했으며, 현재 보유량은 447,470 BTC로 늘었다.
CryptoQuant: 현재 강세장 사이클의 후반기에 진입했으며, 시장은 2025년 1분기에 사이클 정점을 찍을 가능성이 높음
CryptoQuant는 소셜 플랫폼을 통해 시장이 현재 강세장 사이클의 후반기에 접어들었다고 밝혔다. 장기 추세는 여전히 하락세를 유지하고 있으며, 이는 시장이 2025년 1분기에 사이클 정점을 찍거나, 늦어도 2분기 내에 도달할 가능성이 있음을 시사한다고 설명했다.
바이낸스(Binance), Solv Protocol(SOLV) Megadrop 오픈… 1월 17일 현물 거래 상장 예정
공식 공지를 통해 바이낸스는 Solv Protocol(SOLV) Megadrop을 오픈했다고 발표하며, 사용자는 BNB를 스테이킹하거나 웹3 과제(0.0001 BTCB 스테이킹)를 완료해 참여할 수 있다고 밝혔다.
바이낸스는 1월 17일 오후 6시(KST)에 Solv Protocol(SOLV) 현물 거래를 상장하고 SOLV/USDT, SOLV/BNB, SOLV/FDUSD, SOLV/TRY 거래쌍을 오픈하며, SOLV에 시드 라벨(seed label)을 부여할 예정이다.
트레이더 Eugene: 강세장 후반기에 들어서며, 장기 보유(HODL)보다는 고빈도 부분 실현 전략이 더 효과적
트레이더 Eugene Ng Ah Sio는 X 플랫폼에 게시한 글에서 "이전까지 시장에서 좋은 성과를 거두었고, 계속해서 그렇게 하고 있다면, 당신의 거래 방식을 바꾸거나 보유 기간을 늘릴 필요는 없다. 사이클 후반기에 접어들면서 점점 더 많이 팔아야 하는 전략을 취해야 하며, 계속해서 HODL하는 것은 피해야 한다."고 주장했다.
샘 알트먼(Sam Altman): 2025년에 최초의 AI 에이전트가 노동력의 일원으로 활동할 수 있을 것
오픈AI(OpenAI) CEO 샘 알트먼은 최신 블로그에서 회사가 AGI(범용 인공지능) 구축 방법을 이미 확실히 확보했다고 밝혔다. 그는 2025년에 첫 번째 AI 에이전트들이 "노동력에 합류"해 기업 산출에 실질적인 변화를 가져올 것으로 예측했다. "우리는 우수한 도구를 사람들에게 반복적으로 제공함으로써 광범위한 우수한 결과를 만들어낼 수 있다고 믿고 있으며, 이제 그러한 도구를 넘어서 진정한 의미의 초지능(superintelligence)을 향해 목표를 옮기기 시작했다."라고 말했다.
알트먼은 ChatGPT 출시 2주년을 회고하며, 제품의 주간 활성 사용자가 초기 1억 명에서 현재 3억 명을 넘어섰다고 언급했다. 그는 오픈AI가 목표를 초지능 개발로 전환하고 있으며, 이는 과학 발견과 혁신을 획기적으로 가속화해 더 큰 사회적 번영을 가져올 것이라고 강조했다.
백팩(Backpack): 2월에 정식 '시즌' 시작
백팩은 정식 시즌이 2025년 2월에 시작될 예정이라고 발표했으며, 백팩 창립자 아르마니 페란테(Armani Ferrante)는 "프리시즌은 종료되었고, 프라이빗 베타가 출시되었으며, 첫 번째 정식 시즌이 곧 시작된다."라고 밝혔다.
Messari, DePIN 보고서 발표: 전 세계 매일 1,300만 개 이상의 장치가 DePIN 운영에 참여
Messari의 DePIN 연구 분석가 딜런 베인(Dylan Bane)과 Escape Velocity Ventures의 공동 창립자 살바도르 가라(Salvador Gala)가 공동 집필한 『2024 DePIN 현황(State of DePIN 2024)』 보고서에 따르면, 분산형 물리 인프라 네트워크(DePIN) 분야는 2024년에 눈부신 성장을 기록했다:
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시장 실적: DePIN 시장의 전체 시가총액은 500억 달러에 달하며, 350개의 토큰을 포함하고 있으며, 연간 수익 기준 PER은 약 100배 수준이다.
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장치 기여: 전 세계에서 매일 1,300만 개 이상의 장치가 DePIN 운영에 참여하고 있다.
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네트워크 경쟁: 인프라 분야에서는 솔라나(Solana)가 선두를 달리고 있으며, 소비 및 마켓 분야에서는 베이스(Base)가 우위를 점하고 있다.
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자금 유입: 2024년 한 해 동안 DePIN 프로젝트들은 시드 라운드 및 초기 펀딩에서 3.5억 달러 이상을 조달했다.
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응용 확장: 지방 정부들이 DePIN을 활용해 국경 간 결제, 물류 네트워크 최적화 등의 인프라 문제를 해결하기 시작했다.
2025년 전망으로, DePIN 분야는 신흥 시장에서 100~1,000배의 성장을 이룰 것으로 예상되며, 더욱 폭넓은 응용 시나리오에서 돌파구를 마련할 것으로 기대된다.
시황 동향
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