대출 블록체인 특집: 카미노, 최근 3개월 순유입 17.4억 달러, 모르포 예금 16억 돌파

2024.10.21

Morpho는 올해 6월 Base에 출시된 이후 53,000개 이상의 새로운 지갑이 추가되며 사용자 성장의 주요 동력이 되었다.

2024.10.21 - 04:50:32

借贷

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Morpho는 올해 6월 Base에 출시된 이후 53,000개 이상의 새로운 지갑이 추가되며 사용자 성장의 주요 동력이 되었다.

저자: OurNetwork

번역: TechFlow

대출 (Lending)

Kamino | Morpho | Gearbox | Euler

Ario | 웹사이트 | 대시보드

Kamino Finance는 솔라나(Solana)에서 운영되는 DeFi 프로토콜로, 대출 및 유동성 관리 서비스를 제공한다. 지난 90일간 사용자는 총 55.7억 달러 이상을 예치하고 38.2억 달러를 인출하여 순 예금액이 17.4억 달러에 달했다. 가장 활발한 활동은 8월 5일에 있었으며, 이날 예금액이 2.181억 달러를 초과했고 동시에 인출량도 가장 많았다. 최근 24시간, 7일, 30일간의 순 예금액 모두 양수를 기록하며 사용자 참여도가 강력함을 보여주고 있다.

순 예금 기준으로 SOL이 지난 90일 동안 10.6억 달러로 가장 높았으며, 인출량은 상대적으로 낮았다. JupSOL은 DeFi 플랫폼 Jupiter에서 나오는 유동성 스테이킹 토큰(LST)으로 3.46억 달러를 기록하며 2위를 차지했다. 페이팔(PayPal)이 개발한 스테이블코인 PYUSD는 1.46억 달러로 그 뒤를 이었다. USDC는 인출량이 가장 많아 총 3900만 달러에 달했다.

지난 90일 동안 Kamino 플랫폼의 대출 활동이 크게 증가했으며, 정점은 9월 13일로 하루 동안 사용자들의 대출 총액이 1.64억 달러를 넘었다. 누적 대출 금액은 19.4억 달러이며, 상환 금액은 안정적으로 15억 달러 수준을 유지했다. 평균 대출 금액은 약 2100만 달러, 평균 상환 금액은 1660만 달러였다.

Vincent Charles | 웹사이트 | 대시보드

Morpho는 EVM 호환 블록체인 상에서 선도적인 탈중앙화 대출 프로토콜로 자리매김했다. 여러 제품군을 포함하는 생태계를 갖추고 있으며, Morpho Optimizers와 새로 출시된 'Morpho'(구 Morpho Blue) 프로토콜 등이 있다. 2024년 10월 기준 Morpho의 총 예금액은 16.2억 달러, 총 잠금 가치(TVL)는 10.5억 달러에 달해 DeFi 대출 분야에서 영향력이 지속해서 확대되고 있음을 보여준다.

2024년 들어 사용자 수가 크게 증가하였으며, Morpho 프로토콜 내에는 68,000개 이상의 독립 지갑이 존재한다. 특히 2024년 6월 베이스(Base) 체인에 출시된 이후 53,000개 이상의 신규 지갑이 추가되며 사용자 성장의 주요 동력이 되었다.

Morpho는 알고리즘 마켓 오퍼레이터(AMOs)를 제외하더라도 예금 측면에서 꾸준히 강세를 보이고 있다. AMO란 스테이블코인 발행사 Angle와 같은 프로젝트들이 유동성과 안정성을 관리하기 위해 사용하는 자동 시스템이다. 이는 Morpho가 블루칩 자산에서 두드러진 성장을 이루었음을 의미하며, 해당 자산은 3개월 만에 46% 성장해 9.03억 달러에 달했다.

거래 하이라이트: 이 거래는 Morpho의 마이그레이션 기능을 보여준다. 사용자는 Aave 및 Compound 같은 대출 플랫폼에서 자신의 대출 포지션을 몇 단계의 간단한 조작만으로 Morpho로 쉽게 옮길 수 있다. 본 사례에서는 Compound의 유동성 650 ETH(당시 약 167만 달러)를 Morpho Vault로 이전하여 Base 체인상 Morpho의 전체 유동성 증가를 촉진했다.

Muggles | 웹사이트 | 대시보드

Gearbox TVL 3배 증가, 수익 600% 성장

대출 플랫폼인 Gearbox는 올해 초 Gearbox V3를 출시한 이후 총 잠금 가치(TVL)가 200% 성장했다. 올해 Gearbox는 30종 이상의 자산을 통합하며 유동 재스테이킹 토큰(LRT), Ethena, DEX 마진 거래, 리얼 월드 자산(RWA), BTCfi 자산 등에 대한 신용 지원을 확대했다. 또한 프로토콜은 아비트럼(Arbitrum)과 옵티미즘(Optimism)이라는 두 새로운 네트워크로 확장되었다. 이러한 신규 통합은 차용자의 자연스러운 수요를 증가시켜 올해 전반기 수익이 626% 늘어나 300만 달러에 도달했다.

Gearbox

차용자 수는 1년 동안 13.38배(1,338%) 증가하여 2,465개의 고유한 신용 계정이 개설되었고, 이는 수요 증가를 견인했다. 이러한 수요를 충족시키기 위해 대출자 수도 크게 증가하여 1년 동안 108% 늘어났다. 게다가 Gearbox는 5개의 새로운 대출 풀을 추가함으로써 성장을 더욱 촉진했다.

지속 가능한 성장을 위해 Gearbox는 총 1,400만 달러 이상의 수수료를 창출했으며, 이 중 대출자에게는 1,100만 달러 이상의 수익이 돌아갔고, DAO는 약 300만 달러의 수입을 얻었다. 총 지급된 $GEAR 토큰 보상은 약 48.6만 달러였으며, 이는 DAO가 1달러를 벌 때마다 순 지출로 16센트를 소요함을 의미한다. 또한 GEAR 토큰의 유통 공급량은 이미 100%에 도달했다.

Gearbox (내부 자료)

거래 하이라이트: 이 거래는 Gearbox의 최신 제품인 다중 담보 대출(Multi-Collateral Loan)을 보여준다. 다중 담보 대출은 사용자가 자본을 빌리는 동시에 이를 DeFi에서 경작, 거래, 스테이킹, 유동성 제공(LP) 등 다양한 용도로 계속 활용할 수 있게 해준다. 본 거래에서 사용자는 90 ETH를 예치하고 10만 USDC를 인출했다. 대부분의 대출 프로토콜은 ETH를 교환하고자 할 때 먼저 10만 USDC를 상환해야 하지만, 다중 담보 대출을 통해 미상환 대출이 존재하더라도 ETH를 자유롭게 교환하거나 스테이킹, LP 제공이 가능해져 담보 관리의 유연성이 극대화된다.

Miguel Cruz | 웹사이트 | 대시보드

Euler은 DeFi의 자본 효율성과 유연성을 향상시키기 위한 모듈식 대출 플랫폼이다. 사용자는 별도의 허가 없이 Euler를 통해 자신만의 특정 요구와 선호에 맞는 대출 시장을 직접 생성할 수 있다. 1년간의 재건과 철저한 보안 감사를 거쳐 Euler는 9월 4일 정식 출시되었으며, 첫 달 동안 1,106만 달러의 순 예금을 누적했다.

Euler 플랫폼에는 현재 328만 달러 규모의 활성 대출이 있으며, Re7 Labs, MEV Capital, K3 Capital 등의 저명한 금고 구축자들이 이미 위에서 구축 작업을 시작했다. 곧 출시될 기능은 Pendle PT를 활용해 자본 효율적인 고수익 포지션을 가능하게 할 것이며, 이는 대출 프로토콜 중 최초의 사례가 될 것이다.

지난 1년간 Euler은 여러 공공제품을 개발했다. 이더리움 금고 커넥터를 통해 ERC-4626 금고를 담보로 사용할 수 있도록 지원했으며, 원활한 오라클 통합을 위한 ERC-7726 표준 수립에도 참여했고, DeFi 분야에서 가장 투명한 오라클 대시보드 중 하나를 만들었다.