하나의 프로토콜이 붕괴되며 세 대형 대출 플랫폼이 '매각'당했다
글: thedefinvestor
번역: 백화블록체인
DeFi에게 지난주는 최악의 일주일이었다.
시장 붕괴 때문만은 아니다. 지난주에 다음과 같은 일이 발생했다:
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상위 DeFi 프로토콜인 Balancer가 1억 2800만 달러의 피해를 입었다
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스테이블코인을 통해 수익을 창출하는 주요 프로토콜인 Stream Finance가 사용자 자산 9300만 달러 상당의 손실을 발표했으며, 파산 신청을 준비 중이다
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Moonwell이 공격으로 인해 100만 달러를 잃었다
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Peapods의 Pod LP TVL(총 락업 가치)이 정리 과정에서 3200만 달러에서 0달러로 하락했다
지금까지 가장 파괴적인 것은 Stream Finance의 손실이다.
이는 단순히 예금자에게만 영향을 준 것이 아니라 Morpho, Silo, Euler과 같은 분야 내 주요 대출 프로토콜의 스테이블코인 대출자들에게도 영향을 미쳤기 때문이다.
요약하면 다음과 같다:
CT(Crypto Twitter)에서 유명한 인물인 CBB가 Stream의 투명성 부족을 이유로 자금 인출을 권고하기 시작했다.
Stream은 "DeFi 마켓 중립 전략"을 실행하고 있다고 주장하지만, 포지션을 모니터링할 수 없었으며 투명성 페이지는 항상 "준비 중"이었다.
이로 인해 은행 약탈(bank run)이 발생했고 다수의 사용자가 동시에 자금을 인출하려 했다.
Stream Finance은 최근 비밀리에 거액의 사용자 자금(9200만 달러)을 잃어버린 탓에 모든 인출 요청을 처리할 수 없게 되었고, 인출을 중단했다.
이로 인해 Stream의 이자 지급형 '스테이블코인' xUSD 가격이 붕괴되었다.
이미 매우 나빠 보이지만 이야기는 여기서 끝나지 않는다.
큰 문제는 xUSD가 Euler, Morpho, Silo 등의 머니마켓에서 담보 자산으로 등재되어 있다는 점이다.
더 나쁜 것은 Stream이 자체적으로 발행한 스테이블코인 xUSD를 담보로 사용해 머니마켓에서 자금을 차입하고, 이를 수익 전략 실행에 사용하고 있었다는 사실이다.
이제 xUSD 가격이 붕괴되면서 USDC/USDT를 담보자산으로 xUSD에 제공한 많은 대출자들이 더 이상 자금을 인출할 수 없게 되었다.
DeFi 사용자 연합 YAM에 따르면, 주요 머니마켓에서 Stream Finance와 관련된 DeFi 부채가 최소 2억 8400만 달러에 달한다!
불행하게도 이 자금의 상당 부분은 회수가 불가능할 가능성이 크다.
이렇게 해서 다수의 스테이블코인 대출자들이 막대한 손실을 입게 되었다.
우리는 무엇을 배울 수 있을까?
지난 2~3년간 나는 DeFi 프로토콜의 farming에 깊이 관여해 왔다.
하지만 이번 사건 이후, 나는 내 DeFi 포트폴리오의 포지션을 재검토하고 리스크 회피 성향을 더욱 강화할 계획이다.
Yield farming(수익 경작)의 수익률은 매우 높을 수 있다. 지난 몇 년 동안 나는 상당한 수익을 얻었지만, 이런 사건은 큰 자금 손실로 이어질 수 있다.
내가 제안하는 몇 가지 사항이 있다:
수익의 정확한 출처를 항상 확인하라
Stream이 '시장 중립 전략'을 통해 수익을 창출한다고 주장하는 유일한 DeFi 프로토콜은 아니다. 반드시 투명성 대시보드나 자산 증명 보고서를 찾아, 팀이 당신의 자산을 도박에 사용하지 않고 있음을 명확히 확인해야 한다.
프로토콜 팀이 보기 좋다고 해서 무작정 신뢰해서는 안 된다.
리스크 대비 수익률이 충분히 매력적인지 고려하라
일부 스테이블코인 프로토콜은 연 5~7%의 수익률(APR)을 제공한다. 다른 프로토콜은 10% 이상을 제공할 수도 있다. 내 조언은 최고 수익률을 제공하는 프로토콜에 적절한 조사를 거치지 않고 무작정 자금을 예치하지 말라는 것이다.
전략이 불투명하거나 수익 창출 과정이 위험해 보인다면, 두 자릿수의 연간 수익률을 얻기 위해 자금을 위험에 빠뜨릴 필요는 없다.
또는 수익률이 너무 낮은 경우(예: 연 4~5%)라면 스스로에게 이것이 정말 그만한 가치가 있는지를 물어보라.
어떤 스마트 계약도 완전히 무위험이란 없다. 우리는 Balancer와 같은 오래된 앱조차 공격받는 것을 목격했다. 낮은 연 수익률(APY)을 위해 위험을 감수하는 것이 그럴 만한 가치가 있을까?
모든 달걀을 한 바구니에 담지 마라
일반적인 원칙으로, 나는 단일 dApp에 내 포트폴리오의 10% 이상을 예치하지 않는다.
그 수익이나 에어드랍 기회가 아무리 매력적으로 보여도 말이다. 이렇게 하면 어떤 해킹 사고가 발생하더라도 내 재정 상태에 미치는 영향은 제한적일 것이다.
결론적으로, 돈을 버는 것보다 생존을 우선시하며 포트폴리오를 구성하라.
안전하게 행동하는 것이 후회하는 것보다 낫다.
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