6억 달러의 새로운 '탄약'을 보유한 a16z가 어떤 웹3 게임 팀에 투자할까?
참고: 이 글은 팟캐스트 노트를 정리한 것으로, 진행자는 Michail KatKoff이며 게임 분야 투자를 담당하는 a16z GP 조나선 라이(Jonathan Lai)가 패널로 출연했습니다. 본 노트는 Cloudxgmf와 0xkapitalk이 정리하였으며 TechFlow에서 번역 및 게재 권한을 받았습니다.
조나선(Jon)의 배경
1. 조나선은 오랫동안 게임 애호가였으며, 월드 오브 워크래프트 아레나 모드에서 서버 전체 상위 1%에 진입했고, 이후 자신의 계정을 eBay에서 400달러에 판매하기도 했습니다.
2. 라이엇 게임즈 초기에는 제품 책임자로 근무하며 '라이엇 API(Riot API)'를 개발 및 제공했는데, 이를 통해 Overwolf, Curse, Twitch 등 여러 회사가 서비스를 구축할 수 있었습니다.
3. 라이엇이 텐센트에 인수된 후 텐센트에 정식으로 합류하여 하이브리드 퍼블리싱, 비즈니스 개발, 투자 업무를 맡았습니다. 중국 내 스팀(Steam)의 주요 경쟁 플랫폼인 위게임(Wegame) 출시에도 참여했으며, 북미 지역 게임 투자 팀을 이끌면서 에픽게임즈(Epic Games), 디스코드(Discord) 등과 협력했습니다.
4. 3년 전 A16z에 합류하여 Roblox, Singularity 6, Overwolf, RTFKT 등의 게임 관련 투자에 집중하고 있습니다.
Games Fund One 소개
1. A16z는 호황기/침체기, 기술 사이클, 다양한 시장 변화 속에서도 게임 산업에 대한 장기적인 약속을 지키며, 앞으로 10년 이상에 걸쳐 지속적으로 투자하겠다는 의지를 Games Fund One을 통해 표현했습니다.
2. 팀 규모를 두 배로 확대하며 트위치(Twitch), 디스코드(Discord), 유튜브(YouTube) 등에서 인재를 영입했습니다. 또한 GTM 전략, 비즈니스 개발, 펀딩, 인재 채용 등 다양한 분야에서 투자사에 부가가치를 제공하는 강력한 전문 지원팀을 보유하고 있습니다.
3. 주로 시드 펀딩과 A라운드에 집중하지만, 포트폴리오 기업의 성과가 좋을 경우 차기 펀딩 라운드에서도 추가 투자를 망설이지 않습니다.
4. Games Fund One은 Roblox, Discord, Riot Games, Blizzard, Sky Mavis, Twitch, Zynga, King의 창립자들이 LP(제한적 파트너)로 참여하고 있습니다. 이들은 아래와 같은 면에서 포트폴리오 기업들에게 도움을 줄 수 있습니다:
1) 가상 경제 운영
2) 트위치 스트리머와 연결
3) 성과 기반 마케팅
4) 게임 테스트
5) 전통적인 게임 퍼블리셔와 유사한 기능을 제공하지만, 수익 분배나 상업 계약 조건 없이 지원합니다.
Games Fund One이 주목하는 세부 분야
게임 스튜디오
플랫폼 (게임 x 소비자)
인프라
거시적 관점
게임은 원래 단순한 개인용 엔터테인먼트 제품이었지만, 점차 온라인 서비스, 가상 세계, 크리에이터 경제, 소셜 월드 등으로 진화해 왔습니다. 그러나 이제 더 큰 변화가 남아 있으며, 현재 Web3, 메타버스, AR/VR 분야에서 그 어느 때보다 많은 혁신이 일어나고 있습니다.
게임 기술 스택의 계층 구조
하드웨어
인프라 계층 (예: 게임 엔진 – Unity 및 Unreal)
애플리케이션 계층 (예: 게임 자체)
소비자 계층 (예: Discord)
A16z의 투자 선택 기준
창업자 중심 vs 아이디어 중심
조나선이 텐센트에 재직할 당시, 백 명 이상의 전문가들로 구성된 '게임 평가 센터' 팀이 있었습니다. 이들은 모두 매우 똑똑하고 게임 실력이 뛰어났으며, 주된 임무는 다양한 게임을 철저히 플레이하고 상세한 리포트를 작성하는 것이었습니다. 하지만 이 팀은 PUBG, 포트나이트(Fortnite), 오토체스(Auto Chess)와 같은 게임의 성공 여부를 판단하는 데 있어 95%의 확률로 실패했습니다.
성공적인 기업의 가장 중요한 요소는 팀의 창의성과 게임 장르의 흥망성쇠입니다. 우수한 창업자/팀은 시장 변화에 적응할 수 있는데, 과연 어떤 요소가 창업자의 역량을 결정짓는 것일까요? 우리는 어떻게 그들을 평가해야 할까요?
신생 팀 vs 베테랑 팀
신생 팀은 제품 혁신에 강점을 지닙니다.所谓 '초심자 두려움 없음'처럼, 무엇이 가능하고 불가능한지에 대한 고정관념이 없기 때문입니다. 여기서 핵심은 그들의 작업 속도와 진행 상황입니다.
1) 신생 팀은 실수를 저지르기도 하지만, 얼마나 빠르게 학습하고 문제를 해결하는가?
2) 한 차례 펀딩으로 여러 프로토타입을 제작하고 출시할 수 있는가?
3) 해당 창업자가 인재를 유치할 능력이 있는가? (예: 초창기 페이스북의 주커버그(Zucc)는 샤릴 샌드버그(Sheryl Sandberg)를 최고운영책임자(COO)로 영입함)
베테랑 팀(기존에 게임을 출시한 경험이 있는 팀)은 자신이 무엇을 하는지 잘 알고 있으며, 인재 영입, 자금 조달, 제품 실행 능력이 뛰어납니다. 다만 중요한 점은 그들이 새로운 것을 배우려는 자세를 갖추고 있는지, 아니면 과거의 방식에 머물러 있는지, 그리고 대형 게임 스튜디오/퍼블리셔에서의 경험 이후에도 스타트업 환경에 적응할 수 있는지 여부입니다.
예: 이전처럼 대형 스튜디오/퍼블리셔가 제공하는 무제한 내부 테스트 자원을 더 이상 보유하지 않는 상황에서, 과거 AAA급 게임을 만들었던 그들이 지금 사람들이 실제로 즐기는 게임을 플레이하고 있는가?
그들의 제작 속도는 어떠한가? 시장 진출(GTM) 전략 계획을 가지고 있는가?
거시적 차원에서
A16z는 장기 투자자로서 시장 사이클이 투자 전략에 영향을 미치지 않습니다. 게임 산업은 경제 침체기 또는 약세장에서도 더 나은 기회를 가지며, 조나선은 게임이 반사이클적(anti-cyclical) 특성을 지닌다고 봅니다. 그 이유는 다음과 같습니다:
사람들의 소득이 감소하면 오히려 게임 플레이 시간이 늘어나며, 게임은 가장 저렴한 형태의 오락입니다.
게임은 사람들 간의 유대감을 유지하는 데에도 효과적인 수단입니다.
따라서 Web3 분야에서도 현재의 약세장 상황과 관계없이 A16z는 장기적으로 낙관하고 있습니다. 이는 Web3가 인터넷의 다음 단계라고 믿기 때문입니다. 조나선 개인의 견해로는, Web3 기술은 결국 모든 게임의 일부가 되는 기술 스택으로 자리잡을 것이며, 마치 오늘날 클라우드 저장소가 모든 멀티플레이어 게임의 핵심 기술 요소인 것처럼 말입니다.
체인 게임이 사용자에게 받아들여지기 위해 단기에서 중기적으로 필요한 요소는?
결국 1억 명의 사용자를 끌어모을 체인 기반 게임은 오락성 중심의 혁신적 게임이어야 하며, 동시에 블록체인 위에서 작동하는 새로운 게임 장르 및 메커니즘을 포함해야 합니다.
조나선의 개인적인 전망은, 사람들이 돈을 벌기 위해 들어오는 P2E 게임이 아니라 단순히 '재미있어서' 즐기는 게임이라는 점입니다. 이 게임의 일부 기능(예: NFT 거래 등)이 블록체인을 기반으로 동작할 뿐이며, 수익은 게임을 충분히 이해한 후 고급 무기나 희귀 스킨 등을 다른 이용자에게 판매함으로써 발생할 수 있습니다.
10년 전으로 돌아가 투자자들에게 "가장 성공적인 모바일 게임이 무엇이라고 생각하느냐?"고 물었다면, 아무도 현실 세계를 돌아다니며 AR 기술로 포켓몬을 잡는 포켓몬 GO 같은 게임을 상상하지 못했을 것입니다.
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