a16z가 150억 달러를 조달하며 미국의 승리를 위해 힘쓰겠다고 밝혔다

2026.01.13

a16z가 150억 달러를 조달하며 미국의 승리를 위해 힘쓰겠다고 밝혔다

다른 사람들이 투자하지 못할 때 투자하고, 이후 사이클이 반전되기를 기다린 뒤 신뢰를 수확한다.

2026.01.13 - 04:43:52

a16z

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

다른 사람들이 투자하지 못할 때 투자하고, 이후 사이클이 반전되기를 기다린 뒤 신뢰를 수확한다.

글: Curry, TechFlow

지난 금요일, a16z는 150억 달러 규모의 펀딩을 완료했다고 발표했다.

투자한 것이 아니라, 자금을 조달한 것이다. LP들이 돈을 내놓아 그들에게 맡겨 다른 기업에 투자하게 하는 것.

이 수치가 얼마나 어마어마한가?

2025년 미국 전역의 벤처캐피탈(VC)이 모금한 금액은 총 661억 달러로, 8년 만에 최저치였다. 그런데 a16z 혼자서 거의 20%를 차지했다.

산업 전체가 동면기에 접어든 와중에 그들은 오히려 재고를 쌓고 있다.

그런데 왜 LP들은 추운 시장 속에서도 여전히 그들에게 돈을 맡길까?

아마도 그들이 추운 시기에 돈을 벌어본 실적이 있기 때문일 것이다.

2009년 금융위기 직후 아무도 감히 나서지 못할 때 페이스북에 투자했고, 2013년에는 대부분의 사람들이 비트코인을 괴짜들의 장난감이라 여겼을 때 코인베이스에 투자했다. 2022년 5월 비트코인이 55% 폭락하고 코인베이스 주가가 80% 떨어졌을 때, a16z는 암호화폐 전용 펀드로 45억 달러를 추가로 모았다.

당시 온라인 커뮤니티에서는 "接盘侠(接手烂摊자의)"라며 조롱했었다.

하지만 작년 The Information의 보도에 따르면 이 펀드의 수익률이 크게 상승했다. 이유는 간단하다. 그들이 투자한 솔라나(Solana)가 당시 8달러에서 180달러까지 치솟았기 때문이다.

"남이 두려워할 때 나는 탐욕스럽게 행동한다"는 말은 보통은 격언처럼 들린다.

하지만 만약 당신이 매번 남이 두려워할 때마다 탐욕스럽게 행동했고, 그것이 매번 성공했다면, 그것은 단순한 말이 아니라:

신용 기록이 된다.

그렇다면 이번 150억 달러는 어떻게 사용할까?

이 중 67.5억 달러는 이미 성장 궤도에 진입해 확장을 준비하는 기업에 투자하는 장기 펀드로 사용된다. 17억 달러는 애플리케이션 계층, 17억 달러는 하드웨어 및 인프라 기술, 7억 달러는 바이오 의약 분야에 각각 투자된다.

또한 11.76억 달러는 'American Dynamism'이라는 주제에 투자된다.

직역하면 '미국 활력'인데, 고급 싱크탱크가 만들어낸 슬로건처럼 들린다. 하지만 이 주제 아래 어떤 기업에 투자했는지를 보면 이 단어의 진짜 의미를 알 수 있다:

미국이 다시 무언가를 만들 수 있도록 한다는 것.

무엇을? 무기를.

이 투자 포트폴리오 안의 기업들을 보면, 예를 들어 자율형 무기체계를 개발하는 Anduril, 군용 드론을 만드는 Shield AI, 무인 전투함을 만드는 Saronic, 초음속 미사일을 개발하는 Castelion 등이 있다. 이 기업들의 공통점은 최대 고객이 펜타곤이라는 점이다.

a16z는 직접 이런 데이터를 언급한 바 있다. 중국과 대만 해협에서 전쟁이 발발하면, 미국의 미사일 재고는 8일 만에 소진되며 보충하려면 3년이 걸릴 것이라고.

미국 입장에서는 이것이 과장이 아니라 사업 기회다.

미국의 기존 국방 산업은 노후화됐고, 록히드 마틴 같은 기업들은 너무 느리고 비싸다. 펜타곤은 새로운 공급업체를 필요로 하고 있다. a16z는 바로 이 공백을 노리고 VC 자금으로 '소프트웨어 정의 무기(software-defined weapons)' 기업들을 육성한 후, 성장하면 국방부에 팔 계획이다.

11.76억 달러는 많지 않지만, 하나의 판단에 대한 도박이다. 미국이 다시 제조업을 부흥시키려 하며, 그 시작은 군수산업이다.

군수산업에 투자하는 것은 돈만 있으면 되는 것이 아니다. 인맥도 필요하다.

그런데 a16z는 이것을 결코 부족하지 않다.

2024년 말, 마크 앤드리슨(Marc Andreessen)은 자신을 DOGE(Department of Government Efficiency, 정부 효율화 부서)의 '무보수 인턴'이라 칭하며 인재 영입에 참여했고, 일설에는 매주 절반 정도의 시간을 트럼프의 마불레스타치(Mar-a-Lago)에서 보내며 정책 자문을 제공했다고 한다.

DOGE는 작년 11월 조기에 해산되었지만, a16z의 인맥 네트워크는 사라지지 않았다. a16z의 첫 번째 직원이었던 스콧 쿠퍼(Scott Kupor)는 현재 미국 연방 인사관리청(OPM) 청장이다.

트럼프는 최근 밝혔다. 내년 국방예산을 1.5조 달러로 늘릴 것이라고.

군수산업에 투자하는 VC는 많지만, 동시에 기업에 투자하면서 정책 결정에도 영향을 미칠 수 있는 곳은 손에 꼽힌다.

이것이 바로 a16z의 진정한 핵심 경쟁력 중 하나일 수 있다. 단순히 투자자가 아니라, 규칙을 함께 만드는 참여자이기도 하다. 미사일 회사에 투자하면서 동시에 정부가 누구에게 계약을 줄지를 결정하는 데 관여하는 것이다.

판단하기에 따라선 이해상충일 수도 있고, 자원 통합일 수도 있다. 어쨌든 LP들은 신경 쓰지 않는다. 그들이 관심 있는 건 오직 수익뿐이다.

많은 사람들이 a16z를 암호화폐(Crypto)를 통해 알게 되었다.

하지만 이번 150억 달러 중 암호화폐는 별도 항목으로 분리되지 않고, 30억 달러 규모의 '기타' 항목에 포함되었다.

암호화폐가 버림받은 것일까?

아니다. 벤 호로비츠(Ben Horowitz)는 블로그에서 명확히 밝혔다. "AI와 암호화폐는 미래의 핵심 인프라다."

단지 a16z 입장에서는 암호화폐가 더 이상 별도의 펀드를 구성할 필요가 없다는 것일 뿐이다.

2018년 첫 암호화폐 펀드는 3.5억 달러였고, 2022년엔 45억 달러로 증가했다. 그런데 지금은 메인 펀드에서 직접 투자하며 AI, 군수산업, 에너지와 같은 다른 분야와 동일한 자금 풀 안에 자리잡고 있다.

이는 무엇을 의미하는가?

즉 a16z는 암호화폐를 더 이상 '새로운 분야'가 아니라 인프라로 인식하고 있다는 것이다.

거래소는 인프라이며, 공용 블록체인은 인프라이고, DeFi 프로토콜 역시 인프라다. AWS도, 엔비디아도, 미사일도 모두 기반이 되는 요소들이다.

이제 더 이상 '암호화폐에 투자하는 VC'가 아니라, '인프라에 투자하는 VC'가 된 것이다.

시야가 한층 넓어졌다.

암호화폐 산업 자체에 있어 이는 좋은 소식이다. '기타'에 포함된 것이 마치 강등처럼 보일 수 있지만, 실제로는 졸업과 같다. 이제 더 이상 암호화폐라는 개념을 따로 설명할 필요가 없으며, LP들도 이해할 수 있게 됐고, 서구 규제 당국도 점차 수용하고 있다는 의미다.

물론 이는 동시에 암호화폐 프로젝트들이 AI, 군수산업과 동일한 풀에서 자금을 경쟁해야 한다는 뜻이기도 하다.

경쟁이 더욱 치열해졌다.

또한 벤 호로비츠는 블로그에서 레드시쿼아(RedSeal)가 다소 불편하게 느낄 만한 문장을 남기기도 했다:

"우리는 미국 벤처캐피탈의 리더로서, 새로운 기술의 운명 일부를 짊어지고 있다."

레드시쿼아는 50년을 운영했고, a16z는 고작 16년밖에 안 됐다. 하지만 현재 두 회사 모두 약 900억 달러의 자산을 운용하며 글로벌 1위 자리를 나란히 하고 있다.

왜 그런가?

VC라는 업은 본질적으로 두 가지를 판매한다: 통찰력과 자원.

통찰력은 입증하기 어렵다. 내가 앞을 잘 본다고 주장해도, 결과는 10년 후에나 알 수 있다. 하지만 자원은 그렇지 않다. 자원은 축적할 수 있기 때문이다.

a16z가 지난 몇 년간 해온 일은 바로 자원을 두텁게 만드는 일이었다.

그들은 업계 최강의 콘텐츠 팀을 보유하고 있으며, 팟캐스트, 블로그, 뉴스레터 등을 통해 미디어 회사급의 콘텐츠 생산량을 자랑한다. 창업자들이 투자를 받기도 전에 이미 a16z의 세계관에 먼저 세뇌되는 셈이다.