報告：シンガポールが次なる「暗号資産のホットマネー集積地」に
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報告：シンガポールが次なる「暗号資産のホットマネー集積地」に
2025年の市場に対して60％以上の投資家が楽観的であり、過半数の機関が長期保有を増やす計画である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察翻訳：Wenser、Odaily 星球日報
編集者注：近年「暗号資産の中心地」として注目を集めてきたシンガポールだが、過去にFTX事件で関連投資機関が大きな被害を受けた経緯もあり、当局は暗号資産に対する規制姿勢を「友好ながら慎重」に保っている。
その一方で、シンガポールにおける暗号資産の浸透率は着実に上昇しており、伝統的な金融分野以外の資産として、ますます多くの機関・個人投資家が暗号資産に注目するようになっている。トランプ氏が米大統領選挙で勝利したことを受けて、ビットコイン戦略的備蓄など一連の潜在的措置が暗号資産市場の発展に好影響を与えると考えられ、経済のグローバル化と暗号資産のメインストリーム化が加速的に融合する現在および近い将来において、シンガポールは2025年の「暗号資金の集積地」となる可能性がある。
以下は、著名な資産運用グループSygnumが最近発表した金融調査報告であり、Odaily星球日報が翻訳・整理し、一部内容を編集したものである。
シンガポール投資家の現状調査：57％の機関投資家が長期保有を拡大予定
このほど、グローバルなデジタル資産銀行グループSygnumは、年次「未来金融に関する調査」の結果を公表した。本調査では、暗号資産市場に活発に参加する機関投資家およびプロフェッショナル投資家の主要な関心事、市場センチメント、取引行動などを測定・分析している。対象者は、平均10年以上の投資経験を持つ400名以上であり、Sygnumの機関顧客や投資家に加え、銀行、ヘッジファンド、多家族・単一家族オフィス、DLT財団、ファンド、資産運用会社などから成る多様な投資専門家が含まれている。そのうちシンガポール在住の回答者は121名である。
Sygnumアジア太平洋地域共同創業者兼CEOのジェラルド・ゴー氏は、「暗号資産およびより広範なデジタル資産エコシステムにとって、2024年は前向きな新たな進展と数多くの重要な瞬間が満ちた年であった。とりわけ重要なのは、米証券取引委員会（SEC）の承認を得て立ち上げられたビットコイン現物ETFであり、これは機関投資家のデジタル資産採用スピードを大幅に加速させた」と述べた。
調査によると、シンガポールの投資家は暗号資産に対して非常に高い関心を持っていることが明らかになった。全回答者の57％が暗号資産の長期的配置を拡大すると回答しており、これは全体平均の47％を大きく上回っている。注目に値するのは、30％の投資家が不明確な規制環境を主な参入障壁と見なしている一方で、45％の回答者が「セキュリティとカストディの問題」を最も懸念している点である。これは、暗号エコシステムの発展がすでに規制面での進展の恩恵を受けていることを示唆している。こうした背景から、本レポートは機関投資家の新たなトレンドと感情の変化を浮き彫りにすることで、現在の市場状況を反映するとともに、ブロックチェーン業界の将来発展に向けた参考情報を提供することを目的としている。
デジタル資産への投資の3大理由
投資戦略に関して、調査では大多数のシンガポール機関およびプロフェッショナル投資家が暗号資産への投資を強化していることが示された。57％の回答者が暗号資産の配置を増やす意向を示している。これは主に、暗号資産の長期的トレンドおよび分散投資の可能性に対する信頼によるものであり、市場の極度の変動下にあっても変わらない。
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暗号資産への投資の最優先理由は、「暗号資産の大トレンドへの参画」（56％）であり、次いでポートフォリオの多様化（41％）、収益の獲得（39％）が続く；
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現在の市場の著しいボラティリティの中でも、57％の回答者が暗号資産の配置を増やす計画を立てており、65％がこの資産クラスに対してより高いリスク許容度を持っていると回答；
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27％の回答者が現状の保有を維持するとし、わずか2.5％が保有を減らす予定；
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37％の回答者が、機関向け製品の利用可能性が配置拡大の理由だと回答。
さらに別の調査結果によれば、63％の回答者が暗号資産に対して高いリスク許容度を持っていることが判明しており、これは暗号資産に関心を持つ人々の多くが価格変動に対して比較的安心していることを意味している。一方で、28％の回答者は慎重な姿勢を示し、中立的な立場での投資を目指している。現在暗号資産に投資していない17％の回答者の多くは、中程度以下のリスク許容度を持ち、ブロックチェーン上の世界に対する信頼不足や資産の価格変動などを頻繁に問題点として挙げている。四分の一以上が今後の暗号資産配置を検討している一方で、半数はまだ投資の可否を決定しておらず、20％はそもそも投資の予定がない。
資産カテゴリに関する情報への強いニーズ
シンガポールの投資家は、より質の高い情報提供とデジタル資産に対するより深い理解を求めている。
全世界平均76％に対し、シンガポールでは90％の投資家が「高品質な情報の取得および資産カテゴリの理解深化により、暗号資産への投資を増やす、あるいは開始する意欲が高まる」と回答している。
機関参入の障壁
注目すべきは、規制の明確化が進んでいるものの、シンガポールにおける機関の暗号資産採用最大の障壁は「セキュリティとカストディの問題」である点だ。これを主な障壁とする回答者は45％に達する。次いで、有効な情報の欠如および理解不足（41％）、資産の価格変動性（41％）が続く。米国におけるビットコイン現物ETFおよびイーサリアム現物ETFの承認により、規制面での明確性が大幅に改善され、多くの機関が投資に参加する自信を持つようになったが、市場教育の重要性は依然として高い。
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75％の回答者が、規制の明確性が改善されたと認識；
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73％の回答者が、暗号資産ETFの登場によりこの資産カテゴリに対する信頼が高まったと回答；
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90％の回答者が、より包括的かつ整備された情報があれば、資金投入を増やすと答えている。
暗号資産投資の好み
現在、最も魅力的な暗号資産投資分野はL1パブリックチェーンおよびWeb3インフラであり、これはDePIN（分散型物理インフラネットワーク）やAIなどのトレンドによって後押しされている。
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シンガポール投資家が最も関心を持つ上位3分野は、L1（71％）、Web3インフラ（56％）、L2（41％）；
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トークナイゼーションの可能性が高いとされる資産分野では、共通基金（47％）、社債（47％）、株式（40％）、ヘッジファンド（39％）が上位に位置；
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投資戦略としては、超過収益を狙うアクティブマネジメント型投資（41％）が最も人気があり、次いでパッシブ型収益投資（37％）、成長分野への業界エクスポージャー（36％）が続く。
さらに、91％の回答者が主にブロックチェーンプロトコルのトークン（例：ビットコイン、イーサリアム）に投資していると答えている。これは、ボラティリティが低く、従来の機関からも支持されている成熟資産に対する圧倒的な好まれ方を反映している。この関心は、ソラナやBNBチェーンなどの他のL1チェーン、分散型スマートコントラクトプラットフォームおよびエコシステムインフラにも及んでいる。
回答者の半数がステーブルコインを保有しており、その非変動性を利用してリスクヘッジを行い、また暗号資産市場への「主要な入り口」として活用している。昨年以降、ステーブルコインへの関心は高まり続けており、これは既存のステーブルコイン規制枠組みが成熟しつつあることに加え、多くのDApp関連トークンがビットコインやソラナといった主流トークンと比べて劣ったパフォーマンスを示したことによる可能性がある。
さらに注目すべきは、ポートフォリオ構成および投資戦略の多様化傾向である。約40％の回答者が分散型アプリケーション（DApp）トークンに投資しており、39％がNFTに投資している一方、L1プロトコルトークンのみに投資しているのは13％に過ぎない。
最後に、本調査は市場環境が改善すれば、現状の保有を維持する投資家たちもより迅速に配置を拡大する可能性があることを示している。具体的には、46％の投資家が今後6か月以内に配置を増やす意向を示しており、60％以上が2025年の暗号市場への投資に対して楽観的であると回答している。
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