ウォール街大手 6 行、Q2 業績が揃って好調：ゴールドマン・サックスは利益が倍増、8% 上昇、SpaceX IPO が「最強の触媒」に
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ウォール街大手 6 行、Q2 業績が揃って好調：ゴールドマン・サックスは利益が倍増、8% 上昇、SpaceX IPO が「最強の触媒」に
米国証券株の春。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：クロード、TechFlow
TechFlow 解説：7 月 14 日、JP モルガン、ゴールドマン・サックス、BofA、シティ、ウェルズ・ファーゴの 5 大手銀行が同日に第 2 四半期決算を発表し、すべて予想を上回った。ゴールドマン・サックスの EPS は 20.98 ドルで、ほぼ去年の 2 倍となり、株価は 8% 近く上昇し史上最高値を更新。JP モルガンの純利益は 212 億ドルで四半期記録を更新。地政学的紛争による市場の激しい変動が、むしろトレーディングデスクを潤沢な利益で満たし、SpaceX 史上最大規模の IPO（860 億ドル）が投資銀行業務に巨額の手数料収入をもたらした。しかし「予想超え」は「上昇」を意味せず、シティは業績が全面的に予想を上回ったにもかかわらず 4.5% 下落、JP モルガンは盤前で一時 2% 下落した後、反転した。モルガン・スタンレーは 7 月 15 日に決算を発表予定で、市場は EPS が前年同月比で 30% 超増加すると予想している。
ウォール街の 5 大手銀行が 7 月 14 日に同日決算を発表し、その内容はどれも驚異的だった。
ゴールドマン・サックスは会社史上最强の単四半期業績を記録。JP モルガンの純利益は歴史記録を更新。BofA、シティ、ウェルズ・ファーゴも同样に市場予想を全面的に上回った。しかし株価の動きは大きく分化し、ゴールドマン・サックスは 8% 近く上昇し史上最高値に到達した一方、シティは逆に 4.5% 下落した。6 月の SpaceX 上場では 860 億ドルを調達し、評価額は 1.77 兆ドルで史上最大規模の IPO となり、ほぼすべての大手銀行が巨額の手数料を得た。
ゴールドマン・サックス、利益が倍増し記録更新、株価は 8% 近く上昇
ゴールドマン・サックスの第 2 四半期 EPS は 20.98 ドルで、ほぼ前年同期の 10.91 ドルの 2 倍となり、アナリスト予想の 14.48 ドルを大きく上回った。純収入は 203.4 億ドルで、前年同四半期比 39% 増。純利益は 66.3 億ドルで、前年同期は 37.2 億ドルだった。
ブルームバーグによると、ゴールドマン・サックスの株式取引部門の収入は 74.2 億ドルで、前年同四半期比 72% 増となり、3 四半期連続でこれまでどの銀行も達成しなかった記録を更新した。デリバティブ、現金製品、プライムブローカー業務がすべて好調。投資銀行手数料は 34 億ドルで、前年同四半期比 55% 増、エクイティ引受は 130% 急増、債務引受は 75% 増だった。バロンズによると、ゴールドマン・サックスは 6 月、SpaceX IPO の主幹事証券会社を務めた。ブルームバーグによると、同行が上半期に顧問として関与した発表済み M&A 取引規模は 1 兆ドルを超えた。
資産・資産運用部門の収入は 46 億ドルで、前年同四半期比 20% 増。運用資産規模は 4.04 兆ドルに達し、1 年前は 3.29 兆ドルだった。ゴールドマン・サックス取締役会は四半期配当を 11% 引き上げ、1 株あたり 5 ドルとした。今四半期は自社株買いと配当を通じて株主に 53.6 億ドルを還元した。
CEO のデイビッド・ソロモン氏は声明で、顧客は最も戦略的な取引をゴールドマン・サックスに任せており、これらの取引はしばしば事業チェーン全体の連携を促すと述べた。
Schaeffer's Investment Research によると、ゴールドマン・サックスの株価は同日約 8% 上昇し、盘中で史上最高値に到達、2025 年 4 月以来最大の単日涨幅となった。年初来の上昇率は約 27%。
JP モルガン、純利益 212 億ドルで四半期記録更新、しかし費用ガイダンスが盤前取引を圧迫
JP モルガンの第 2 四半期純利益は 212 億ドル、1 株あたり 7.70 ドルで、会社史上最高の四半期利益を記録。ただしこれには Visa 持分による 46 億ドルの収益およびその他の株式投資による 10 億ドルの収益が含まれる。一時的项目を除外すると、純利益は 169 億ドル、1 株あたり 6.14 ドルで、前年同四半期比 13% 増。有形普通株主資本利益率（ROTCE）は 23%。
売上高は 580 億ドルで、前年同四半期比 27% 増、すべての事業部門が記録を更新。株式取引収入は 60 億ドルで、前年同四半期比 86% 急増。固定収益取引収入は 61 億ドルで、前年同四半期比 6% 増。両合計は 121 億ドルで、同行が此前 2026 年第 1 四半期に記録したばかりの取引収入記録を上回った。投資銀行手数料は 33 億ドルで、前年同四半期比 30% 増、2021 年以来の新高を記録。
経営陣は通期の純利息収入ガイダンスを約 1055 億ドルに引き上げ（此前は 1030 億ドル）、同時に通期調整後費用予想を約 1075 億ドルに引き上げた。後者が盤前株価の約 2% 下落の主な要因となった。FX Leaders によると、JP モルガンの終値は最終的に約 2% 上昇し 341 ドルとなり、日中での反転を果たした。
CEO のジェイミー・ダイモン氏の措辞は慎重だった。彼は米国経済が「顕著な回復力」を示していると述べ、AI 資本支出と財政刺激は追い風だが、地政学的な不安定さ、インフレの粘着性、主权債務の膨張、資産評価の高さについては「地殻プレートのように地下で動いている」と警告した。
BofA、EPS が前年同四半期比 34% 増、シティ、10 年で最強の売上高ながら売られる
BofA の第 2 四半期 EPS は 1.21 ドルで、前年同四半期比 34% 増、市場予想の 1.12 ドルを上回った。売上高は 316 億ドルで、前年同四半期比 15% 増。純利益は 91 億ドルで、前年同四半期比 27% 増。販売取引収入は前年同四半期比 33% 増、投資銀行手数料は前年同四半期比 50% 増、資産管理手数料は前年同四半期比 20% 増。効率比率（コスト対収入比重）は 59% に改善。CEO のブライアン・モイニハン氏は消費者と企業が回復力を示していると述べた。
シティの第 2 四半期 EPS は 3.15 ドルで、全 20 人のアナリスト予想（コンセンサス予想 2.74 ドル）を上回った。ブルームバーグによると、売上高は 248 億ドルで 10 年新高、純利益は 58 億ドルで、前年同四半期比 45% 増。株式取引収入は 23 億ドルで、前年同四半期比 45% 増、投資銀行手数料は 15.5 億ドルで、前年同四半期比 44% 増。
しかしシティの株価は同日逆に約 4.5% 下落した。Investing.com によると、市場の不満は経営陣が通期の回报率目標を引き上げなかったこと（ROTCE 10%-11% を維持）に集中し、年初来はすでに 13.1% に達しているにもかかわらずである。CEO のジェーン・フレイザー氏は会社が超過利益を事業に再投資することを選び、見栄えの良い短期数字のために長期建設を犠牲にするのではないと表明。CFO のゴンザロ・ルケッティ氏はシティの株式業務への布陣が十分速くなかったことを認め、競合他社への追従は漸進的な過程になると述べた。
ウェルズ・ファーゴの第 2 四半期売上高は 226.2 億ドルで、前年同四半期比 8.6% 増。EPS は 2.00 ドルで、前年同四半期比 25% 増。純利息収入は 123 億ドルで、前年同四半期比 5% 増。終値は 0.56% 微跌。
2 大触媒：地政学的変動がトレーディングデスクを潤す、SpaceX IPO が投資銀行部門を潤す
今回の予想超え業績の駆動力は 2 つの事象に高度に集中している。
1 つ目は市場の変動。米伊紛争が継続し膠着状態、ホルムズ海峡の情勢が油价を押し上げ、株式、商品、外国為替市場が激しく変動。この環境は銀行の取引部門に極めて有利。ゴールドマン・サックスの株式取引収入は前年同四半期比 72% 増、JP モルガンの株式取引収入は前年同四半期比 86% 増、シティの株式取引収入は前年同四半期比 45% 増、BofA の販売取引収入は前年同四半期比 33% 増。ブルームバーグによると、5 大手銀行合計の第 2 四半期取引収入は 390 億ドルに近づいた。
2 つ目は SpaceX IPO。6 月 12 日 SpaceX 上場、調達額 860 億ドル、評価額 1.77 兆ドルで史上最大規模の IPO となった。ゴールドマン・サックスが主幹事証券会社を務め、JP モルガン、BofA、シティが主要な共同幹事証券会社となった。indmoney によると、引受手数料に加え、各行はその後続の債務融資アレンジメントと新規資産運用顧客から利益を得た。A.O. Shearman M&A 法律事務所のデータによると、2026 年上半期の全球 M&A 取引額は 2.8 兆ドルに達し、2021 年以来最高となった。ゴールドマン・サックスは Anthropic の下半期予定 IPO の共同顧問でもある。
モルガン・スタンレー、本日決算発表、予想は同行によって引き上げられた
モルガン・スタンレーは 7 月 15 日（本日）盤前に第 2 四半期決算を発表。
Zacks のデータによると、コンセンサス予想 EPS は約 2.89 ドル（過去 1 週間で 4% 上方修正）で、前年同四半期比約 35.7% 増。売上高予想は約 193.4 億ドルで、前年同四半期比約 16.9% 増。昨日（7 月 14 日）、モルガン・スタンレーは同行の全面的な予想超えに牽引され約 4% 上昇したが、自身決算は未発表。
前四半期モルガン・スタンレーの EPS は 3.43 ドルで予想を大きく上回った。売上高は 206 億ドルで、前年同四半期比 16% 増、株式取引収入は 52 億ドルで前年同四半期比 25% 増。資産運用部門の新規資産は 1180 億ドル。同行の業績を参照すると、市場はモルガン・スタンレーが大概率で予想を上回ると予想するが、予想自体はすでに引き上げられている。Oppenheimer アナリストのクリス・コトウスキー氏は 6 月 30 日、格付けを「アンダーパフォーム」に引き下げ、現在少数の弱気な意見となっている。
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