好況相場の急騰の中で、どのようにすれば理性的にいられるでしょうか？

2024.11.14

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好況相場の急騰の中で、どのようにすれば理性的にいられるでしょうか？

おめでとうございます。どうか幸運がありますように、すべてが順調に進みますように。

2024.11.14 - 04:57:43

牛市

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

おめでとうございます。どうか幸運がありますように、すべてが順調に進みますように。

著者：Stephen | DeFi Dojo

翻訳：TechFlow

はい、ブルマケットは多くの人々が長く待ち望んでいた時期です。しかし、だからといってすべてが順調に進むわけではありません。ブルマーケットにはさまざまなプレッシャーや不安も伴います。

以下は注意すべき感情的な落とし穴です。

FOMO（フォモ：損なわれる恐怖）

これは明らかでしょう。ブルマーケットでは、高リスクの投資が2桁から3桁の成長を遂げることもあります。ETHやBTCが1か月で10％上昇した場合、自分の投資戦略に満足するかもしれませんが、ソーシャルメディアで誰かが10倍、50倍、あるいは100倍のリターンを自慢しているのを見ると、自分の選択に疑問を抱き始めるかもしれません。

以下は対処法です。

10倍から100倍のリターンを得ている人々は、通常、より大きなリスクを取っていることを忘れないでください。彼らはしばしば宝くじのようにメムコインに投資しています。40のトークンに投資して、そのうち1つだけが大成功するというケースです。冷静な投資を続けていれば、彼らの年間リターンはあなたとそれほど変わらない可能性があります。
適度な多様化投資を行ってください。ポートフォリオのごく一部を使って、メムコインを調査し、小額で投資してみましょう。これにより、高リスク投資があなたに合っているかどうかを理解できます。合わないと分かれば、FOMOを回避しやすくなります。
特に重要：市場の上昇を尊重すること。

これはまた、「成功したふりをし続け、やがて本当に成功する」ための良い方法でもあります。他人の成功を見てFOMOを感じたら、まずコメントで祝ってみてください。「ありがとう」と返されれば、次第にポジティブな感情に慣れていき、ネガティブなFOMOから脱却しやすくなります。

ブルマーケットにおける停滞期

ブルマーケットであっても、ほとんどの期間はレンジ相場になります。激しい価格変動がある積み上げ段階や利益確定段階では、どちらも精神的に消耗します。なぜなら、市場が継続的に上昇するのに慣れてしまうと、それが永続すると期待してしまうからです。しかし実際にはそうではありません。前回のバブル期において最も楽観的な局面でも、大部分の時間はレンジ相場でした。実際、2021年7月から11月の上昇局面において、3分の2の期間は横ばいか下落でした。

解決策：

レバレッジの過剰使用を避ける。 これにより「ストレス調整後のリターン」を達成できます。例えば、市場が積み上げや下落に向かう前に高レバレッジのロングポジションを持っていた場合、市場が上昇しないたびにフラストレーションを感じるでしょう。過剰な露出は誤った判断や損失につながりやすいです。
資金の流動性を保つ。 多くの人がブルマーケットで犯す大きな間違いは、すぐにすべての資金を投入してしまい、その後は受動的に待つしかないことです。アクティブにイールドファーミングを行い、それを楽しんでいるなら問題ありません。しかし、大多数の人にとっては、相場が停滞または下落しているときに備えて、少しずつ投資したり、下げ時に買いを入れたりするのが最善の方法です。毎週少しずつ資金を割り当てることで、月末の給料日まで待つ必要がなくなります。
安定通貨または中立的な投資も並行して行う。 これは市場の次の大きな動きを待つ間に活動的でありながら収益を得る良い方法です。ブルマーケット中、ステーブルコインや中立的な投資では年率30％を超えるリターンを簡単に得られることが多いです。

下落する日／週

レンジ相場と同様ですが、さらに苦痛なのは、ブルマーケットにも下落する日が少なくないこと。

実際、ビットコインが27,000ドルに到達して以来、58週のうち23週（約40％）は下落していました！

そのため、先月からあなたのポートフォリオが50％や100％増えたとしても、その成長に慣れてしまえば、損失は非常に痛みを伴います。これは「享楽的走踏台効果（hedonic treadmill effect）」と呼ばれます。

新しい価値に慣れてしまうと、その後の損失がとても辛く感じられます。

解決策は前述と同じです。

過剰なレバレッジを避ける
資金の流動性を保つ
ステーブルコイン投資を行う（これも流動性を保つ良い方法）

もう一つの解決策は、ロングショートのヘッジを行うことです。これはペアトレードとも呼ばれ、ここでは詳述しませんが、ペアトレードの利点は（ポジション量が等しくなくても）、市場が下落した際にショートポジションを決済して利益を得て、その資金をロングポジションに追加できることです。

予想による心理

これはよくある問題です。選挙、利下げ日、政権交代、国際紛争への報復、さらには大型トークンの上場やエアドロップ日など、大きなイベントはすべて期待感を生み出します。ある偉人の言葉にあるように、「未来に生きることは不安である」。常に何かのイベントが自分の投資パフォーマンスに影響を与えるのではないかと心配したり期待したりするこの姿勢は、疲れやすく、不安を煽ります。

解決策：

コミュニティに参加する。 自分一人で将来の出来事について過度に推測するのは、実際には自己虐待のようなもので、恐れを伴っている可能性があります。あり得るすべての良い・悪い結果を考えようとするのは神経質で孤独な行為です。ニュース報道は意図的に感情をあおることが多く、推測の最良の情報源とはいえません。

代わりに、 賢く似たような投資目標を持つ人々のコミュニティに参加し、一緒に議論して推測することで、気分が随分楽になります（時にはユーモラスな解放感さえ得られます）。これにより新たな視点が得られ、自分が過剰反応しているのか、あるいは不十分なのかを判断できるようになります。

その他のアドバイス：

感情的なトレードは極力避ける。 ブルマーケットで学んだ教訓を活かし、冷静に投資を続ければ、しっかりとした成果が得られます。
投資が2倍、3倍になったら、初期投資分は引き出しておこう。 利益を確定したことで破産した人はいません。
新しい、小さな、または監査されていないプロジェクトに多額の資金を投入しない。

ある時期、年利が非常に高くなると予想されます。詐欺の季節は確かに存在します。小型プロトコルは二項賭博（バイナリギャンブル）のようなもので、つまり儲かるか、全額失うかのどちらかです。そのため、通常、ポートフォリオの個位数％以上を割く価値はありません。
新しいチェーンを試してみる。 このサイクルでは、大きなインセンティブが用意されています。これは無料の機会であり、リスク調整後には比較的良い選択肢です。

たとえば、チェーンレベルまたは機関・基盤のインセンティブ（ARB STIPやOptimum SuperFestなど）は、これらのインセンティブがトッププロトコルに流れやすいことから、最も安全な投資選択です。

大規模な基盤インセンティブのある新しいチェーンに挑戦することを恥ずかしがらないでください。