9月のパブリックブロックチェーン業界レポート：Suiがパブリックブロックチェーン時価総額ランキングトップ15に急上昇、ビットコインLayer2のTVLが大幅増加
TechFlow厳選深潮セレクト
9月のパブリックブロックチェーン業界レポート：Suiがパブリックブロックチェーン時価総額ランキングトップ15に急上昇、ビットコインLayer2のTVLが大幅増加
ビットコインLayer2のTVLが急増、Suiがトップ15入り。イーサリアムは注目され、Layer2の構図は進化を続ける。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Stella L
データ元：Footprint Analytics 公開チェーン研究ページ
2024年9月、好況なマクロ経済環境と規制面の進展を背景に、ブロックチェーン業界は顕著な成長を遂げました。ビットコインのLayer 2が目覚ましいパフォーマンスを示し、イーサリアムのLayer 2の成長を上回りました。Layer 1分野では、Suiが時価総額ランキングトップ15に初進出。注目を集める一方、イーサリアムエコシステムは将来の発展基準に関する議論を引き起こしました。その一方で、ビットコインLayer 2のTVL（総ロック価値）は大幅に増加しました。
本レポートのデータはFootprint Analyticsの公開チェーン研究ページから提供されています。このページには使いやすいダッシュボードがあり、公開チェーン分野の最も重要な統計データや指標をリアルタイムで更新しています。
市場概要
暗号資産市場は9月、強気の動きを見せました。ビットコインは57,429米ドルで始まり、月末には63,485米ドルで取引を終え、10.5%の上昇を記録しました。一方、イーサリアムも堅調でしたが、BTCには及びませんでした。ETHは2,426米ドルからスタートし、2,603米ドルで終了、上昇率は7.3%でした。特に9月中旬にはETH/BTC価格比が0.0386という新サイクル安値を付けました。
データ元：ビットコイン・イーサ価格推移
こうした前向きな市場感情を後押しした主な要因は以下の通りです。
-
金融政策の転換：9月18日、米連邦公開市場委員会（FOMC）が予想外の50ベーシスポイントの利下げを実施。その後、中国当局による景気刺激策も打ち出され、世界株式市場に支援的となりました。
-
規制の進展：米国の規制環境に改善の兆しが見られます。米証券取引委員会（SEC）が現物ビットコインETP（上場投資商品）のオプション上場を承認。今後さらに同様の申請が承認される可能性があります。
-
機関投資家の採用：Bank of New York（BNYメロン）が暗号資産のカストディサービスを提供する準備を進めている模様で、これは暗号資産の金融分野における正当性をさらに高める可能性があります。
-
政治的支持：政治面でも前向きな変化が見られました。ドナルド・トランプ前大統領が新たな分散型金融（DeFi）プロトコルを発表。また、カマラ・ハリス副大統領もデジタル資産とブロックチェーン技術への支持を表明しました。
Layer 1
2024年9月、ブロックチェーン暗号資産の時価総額は1.9兆米ドルに達し、8月比で6.9%の伸びを記録しました。市場支配力は依然としてビットコイン（67.3％）、イーサリアム（16.8％）、BNBチェーン（4.5％）、ソラナ（3.9％）が占めています。ビットコインとBNBチェーンはシェアを維持しましたが、イーサリアムは0.6%の絶対値低下、ソラナは0.3%の上昇を記録しました。
データ元：公開チェーントークン時価総額
時価総額トップ15の公開チェーンの中で、Suiは時価総額を132.2%伸ばし、初めてランキング入りを果たし、第13位となりました。
データ元：2024年9月末時点の公開チェーントークン価格と時価総額
DeFi領域の総TVLは681億米ドルに達し、8月比6.4%の増加。このうち、SuiのTVLは67.4%増加しました。
データ元：2024年9月末時点の公開チェーンTVL
9月はSuiにとって飛躍的な月であり、Sui財団によるdApp開発者へのインセンティブ施策が奏功しました。DeFi分野のNaviプロトコルやTelegramゲーム「BIRDS」が、チェーン上のアクティビティを大きく牽引しました。
シンガポールで開催されたTOKEN2049カンファレンスにて、Vitalik Buterinは暗号資産が初期段階から実用性へと進化していることを強調。業界の大量採用への進展を示しました。以下のようなトレンドがこの方向性を裏付けています。
Web3ゲームは引き続きブロックチェーンの大規模採用の主要な原動力として機能。TON、BNBチェーン、Sui、Aptosなど複数のネットワークがTelegramエコシステムを活用してユーザー基盤を拡大しています。
ステーブルコインとその金融応用が勢いを増しています。Celoのアフリカでの成功は、新興市場におけるステーブルコインの可能性を示しており、SuiはCircleのネイティブUSDCとの統合を発表しました。
参入障壁の低減努力がさらに強化されています。BNBチェーンは「Gas無料フェスティバル」を開始し、特定取引においてゼロGas手数料を提供。ソラナはWeb3スマートフォン端末「Solana Seeker」をリリース。RoninはRonin Waypoint（汎用アカウント・鍵なしウォレット）を導入し、自らのエコシステムを強化しました。
これらの発展は、業界がユーザーエクスペリエンスの向上と、さまざまな分野および人々におけるブロックチェーンの影響力拡大に尽力していることを浮き彫りにしています。
ビットコイン Layer 2
2024年9月、ビットコインLayer 2（サイドチェーン含む）のTVLは15億米ドルに達し、8月比33%の大幅増加を記録しました。Coreが4.4億米ドルのTVL（市場シェア30.5%）で首位を獲得。次いでBitlayer（3.9億米ドル、26.8%）、Rootstock（1.8億米ドル、12.3%）、Merlin（1.3億米ドル、9.2%）が続きます。
データ元：ビットコインエコシステム公開チェーンTVL
Coreのパフォーマンスは特に際立っており、TVLが8月比100%以上増加しました。この急騰は、「Core Ignition Drop Season 2」の開始が主因。BTCFiに加えてWeb3ゲーム領域にも展開し、チェーン上アクティビティが大幅に拡大しました。その結果、CoreはBitlayerを抜き、TVL最大のビットコインスケーリングソリューションとなりました。なお、BitlayerのTVLも9.4%の着実な伸びを記録しています。
Rootstockは安定した成長を維持し、TVLが12.5%増加。第3位を守りました。その他、BSquared（TVL＋42.8%）、Stacks（＋26.5%）、BEVM（＋6.3%）も注目すべきパフォーマンスを示しました。
今後の展望として、ビットコインステーキングプロトコルBabylonは、Mainnet Phase-1 Cap-2を10月第二週にリリースすると発表。Cap-1期間中に1,000 BTCが迅速にステークされており、Cap-2への期待が高まっています。
Solvプロトコルはビットコインステーキングエコシステムを拡大。Base上のcbBTC保有者に新たな選択肢を提供し、Pendleと提携して高利回りのSolvBTC.BBNプールをローンチしました。同プラットフォームは多数のDeFiプロトコルと統合され、統合先総数は35のブロックチェーン・プロトコルに達しました。Chainlinkのクロスチェーン技術を活用し、AvalancheとBaseへも拡張。Solvは現在9つのブロックチェーン上で運用されています。Baseエコシステム初のビットコインステーキングプロトコルとなったことも含め、Solvは複数チェーンにわたりビットコインDeFiの機会を広げる上で、ますます重要な役割を担っています。
イーサリアム Layer 2
2024年9月、イーサリアムLayer 2のTVLは232億米ドル（canonically bridged部分）に達し、8月比8.31%の伸びを記録しましたが、ビットコインLayer 2の成長ペースには及びませんでした。
Arbitrum One、Optimism、BaseがTVLシェアをそれぞれ48.8%、19.7%、8.1%でリード。前月と比べて大きな変化はありません。ただし、これら3者の合計シェアはわずかに低下しており、他のイーサリアムLayer 2ソリューションの成長が進行していることを示しています。
DeGateは引き続き強さを見せ、9月のTVLが17.9%増加。8月の20.6%増加に続く好調を維持しました。TaikoとScrollもそれぞれ7.0%、7.4%の伸びを記録。一方、BlastのTVLは18.9%減少し、8月の18.8%下落に続き、悪化傾向が続いています。
データ元：2024年9月 イーサリアムLayer 2概要 - Rollups（ブリッジ関連指標）
イーサリアムエコシステムは、革新と発展に関してコミュニティからの厳しい検証を受けています。これに対し、Vitalik Buterinはソーシャルメディア上で積極的に反応し、懸念事項に答えながら今後の方向性を提示しています。
重要な動きとして、Vitalik ButerinがX（旧Twitter）上で発表したのは、「2025年以降、ブログや講演などで言及するのは、Stage 1以上に到達したL2のみにする」という方針です。これはイーサリアムRollupソリューションに対するより高い基準の要求を意味し、来年までに各Layer 2が「Stage 1」に到達する必要があることを明確に示しています。この基準に到達するには、オペレータの詐欺防止証明または有効性証明スキームなどの、分散性とセキュリティの強化が求められます。
現時点で「Stage 2」に到達しているRollupはDeGateとFuelの2つだけ。また、「Stage 1」に到達しているのはArbitrum One、Optimism、dYdX V3の3つです。この分類はエコシステム内のプロジェクトに高い水準を課しており、イーサリアムLayer 2エコシステムの継続的な進化と成熟を示しています。同時に、安全性と分散性が今後の発展と認識のための最重要優先事項であることが明確になりました。
ブロックチェーンゲーム
9月、各ブロックチェーンネットワーク上のアクティブなゲーム数は1,563件に達し、8月比4.5%増加しました。市場支配構造は安定しており、BNBチェーン、Polygon、イーサリアムがそれぞれ22.0%、18.6%、14.8%のゲーム数を占めています。
データ元：各公開チェーンにおけるアクティブブロックチェーンゲームの割合
DAU（日次アクティブユーザー）の構図には顕著な変化が見られ、opBNB、Ronin、Nebula（SKALEサブネット）が突出。平均DAUはそれぞれ110万人、110万人、45.8万人を記録。9月末時点でのDAUシェアはそれぞれ28.2%、20.1%、9.2%でした。
データ元：各公開チェーンにおけるブロックチェーンゲームの日次アクティブユーザー数
opBNBは顕著な成長を示し、9月の平均DAUが8月比62.0%急増。シェアも22.4%から28.2%へと上昇しました。この成長は人気ゲーム「SERAPH: In The Darkness」に加え、9月中旬にリリースされた新作ゲーム「Elfin Metaverse」（eスポーツゲームプラットフォーム＆オープンワールドメタバース）の貢献が大きいです。
一方、RoninのDAUシェアは8月の29.5%から9月の20.1%へと下落を続けました。これは主に「Pixels」の人気が低迷したためで、DAUは70万人超から47万人へと減少しました。なお、Roninの8月平均DAUはopBNBのほぼ2倍でしたが、9月にはopBNBが逆転。競争構図に重要な転換が生じました。
Suiの平均DAUは48.4%増の9.2万人に達しました。これはTelegramゲーム「BIRDS」が初週から多数のユーザーを獲得した成果です。この成績は、ブロックチェーンがTelegramを通じてユーザー獲得を行うトレンドを如実に示しています。
ブロックチェーンゲーム業界のさらなるトレンドについては、『2024年9月ブロックチェーンゲームレポート：業界回復、Telegramゲームがブームを巻き起こす』をご参照ください。
資金調達状況
2024年9月、公開チェーン分野の資金調達活動が活発化。合計11件の調達イベントが発生し、総額1.7億米ドルを記録。金額ベースでは8月比47.3%の増加となりました。このうち3件は調達額が非公開です。
2024年9月 公開チェーン資金調達イベント（データ元：crypto-fundraising.info）
今月の資金調達急増を牽引した2つの重要イベントがあります。
Celestia財団は、Bain Capital Cryptoが主導する資金調達ラウンドで1億米ドルを調達したと発表。累計資金調達額は1.55億米ドルに達しました。Celestiaは2023年にリリースされ、コンセンサスとデータ可用性を実行層から分離する独自アーキテクチャにより、Layer 2 Rollup開発者に高い柔軟性を提供しています。しかし、今回の資金調達発表はコミュニティの疑問を呼び、「ポンプ・アンド・ダンプ（買上げて売り浴びせる）」ではないかとの批判も。一部では公表された1億米ドルは「数ヶ月前のOTCトークン販売」に過ぎないと指摘されています。
もう一つの大きな動きは、BitgetとForesight VenturesがTONブロックチェーンに3,000万米ドルの戦略的投資を行ったことです。この投資はTelegramベースのプロジェクト、特に「tap-to-earn」タイプのゲーム（例：Hamster Kombat、Notcoin）を強化することを目的としています。
その他、Initia、Octra、Aptosの3つのLayer 1ブロックチェーンが新たな資金調達ラウンドを発表。Layer 2ソリューションも引き続き投資家から注目され、ビットコインLayer 2のZulu Network、イーサリアムLayer 2のRISE Chain、Kroma、t1 protocol、そしてHemi Network、AminoChainも資金を得ました。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
Footprint Analytics
