L'or au comptant franchit les 4060, atteignant un nouveau plus haut historique, et Bank of America prévoit une cible de 6000 dollars au printemps prochain
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L'or au comptant franchit les 4060, atteignant un nouveau plus haut historique, et Bank of America prévoit une cible de 6000 dollars au printemps prochain
Les marchés mondiaux sont entrés en phase de haute dangerosité à cause de Trump.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesSource : Données JINSHI
En début de séance lundi, l'or physique a brièvement dépassé les 4060 dollars l'once, atteignant un nouveau plus haut historique, avant de reculer vers 4040 dollars l'once au moment de la rédaction.
À noter que les marchés financiers ont été fortement secoués dès l'ouverture lundi. Avec un léger apaisement des tensions sur les marchés, l'or physique a affiché une volatilité marquée de près de 40 dollars après l'ouverture des marchés à 6h ce matin, tombant temporairement sous les 4000 dollars l'once avant de rebondir fortement ; le cuivre à New York a grimpé de plus de 2 % ; le pétrole WTI et le Brent ont gagné jusqu'à près de 3 % ; les contrats à terme sur indices boursiers américains ont rebondi, celui du Nasdaq progressant de plus de 1 % ; le bitcoin a bondi de près de 1000 dollars en quelques minutes, tandis que les actifs refuges comme le yen se sont affaiblis et le dollar s'est renforcé.
Vendredi dernier, suite à un message publié par Trump sur les réseaux sociaux, 2 000 milliards de dollars de capitalisation boursière américaine ont été effacés, entraînant un repli de 2,7 % de l'indice S&P 500, sa plus mauvaise performance depuis début avril. Cet événement montre que la politique commerciale autoritaire de Trump continue d'exercer une influence sur le destin économique mondial.
Récemment, les forts replis des actifs risqués sont rares, ce qui pourrait justement être un facteur de réaction discordante face aux tensions commerciales. Depuis l'effondrement provoqué par les droits de douane en avril, l'indice S&P 500 a bondi grâce à l'optimisme entourant l'intelligence artificielle et l'espoir de baisses des taux par la Réserve fédérale. Sa valorisation actuelle est proche des niveaux les plus élevés en 25 ans, ne laissant que peu de marge de manœuvre face aux mauvaises nouvelles.
Michael O’Rourke de JonesTrading a déclaré : « Tout l’été, la cupidité sur les marchés boursiers américains a largement dominé la peur, et cette grande autosatisfaction expose facilement les investisseurs à des chocs. La vente pourrait évoluer vers un ajustement plus important. »
Chris Zaccarelli de Northlight Asset Management souligne qu'octobre est effectivement l'un des mois les plus agités, et que la correction tant attendue est finalement arrivée. Il ajoute : « Les prochaines semaines pourraient connaître une plus grande volatilité, mais si l'économie n'est pas véritablement touchée, les marchés devraient rebondir plus tard cette année, et ceux qui auront acheté au plus bas en octobre seront probablement récompensés d'ici la fin de l'année. »
Mark Newton de Fundstrat Global Advisors indique : « Quel que soit le rebond éventuel de l'indice S&P 500 vers 6800 points cette semaine, je pense que la détérioration de vendredi dernier a entraîné un affaiblissement supplémentaire en termes de largeur et de dynamique, ce qui pourrait conduire à une vente automnale. » L'indice a clôturé vendredi à 6552,51 points. Il ajoute qu'il est important de rester vigilant, car certaines volatilités inter-actifs ont déjà commencé et pourraient persister le mois prochain.
Cependant, les déclarations de Trump et de la vice-présidente Vance lors du week-end dernier montrent qu'ils tentent encore d'apaiser les marchés paniqués, en faisant comprendre qu'une escalade de représailles n'est pas inévitable. Le ton adopté par Trump ce week-end était plus conciliant, affirmant que tout irait bien.
Anna Wu, stratège multi-actifs chez Van Eck Associates Corp., déclare : « Ce n’est pas une simple répétition d’avril... Le marché a intégré vendredi dernier un certain niveau de vente excessive, d'où le rebond depuis les plus bas. »
Michael Hirson et Houze Song de 22V Research indiquent : « Pour les chaînes d'approvisionnement mondiales – y compris celles qui alimentent l’intelligence artificielle –, c’est un moment très dangereux. Mais il convient de noter que les deux parties n’ont pas encore mis en œuvre leurs mesures menaçantes. Une possibilité de concession existe encore. Trump ferait face à un risque politique majeur s’il mettait ses menaces à exécution. »
Le rebond des actifs risqués lundi n’a pas freiné la hausse de l’or. Les traders attendent toujours des signes quant à la réouverture du gouvernement américain et la publication des données influençant la politique de la Réserve fédérale.
Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, déclare : « La volatilité commerciale pourrait s’atténuer, mais elle ne disparaîtra jamais complètement. C’est vraiment positif pour l’or. »
Fxempire analyse que, sur le plan technique, la tendance principale des prix de l’or reste haussière. La clôture de vendredi dernier place nettement le cours au-dessus de deux niveaux de soutien situés à 3939,38 dollars et 3888,43 dollars. À moins que le marché ne franchisse à la baisse le seuil de 3819,42 dollars (ce qui signalerait une baisse à court terme), la dynamique restera haussière. Étant donné que les transactions sur l’or évoluent dans un territoire inconnu, il n’existe pas de résistance traditionnelle audessus du plus haut historique actuel. Des niveaux psychologiques comme 4100 dollars ou 4200 dollars constitueront les prochains repères à la hausse. À la baisse, la moyenne mobile sur 50 jours à 3592,82 dollars représente actuellement le support de tendance le plus fiable.
Michael Hartnett de Bank of America écrit : « L’histoire ne préjuge pas de l’avenir, mais lors des quatre dernières bulles haussières, la progression moyenne de l’or a été d’environ 300 % sur une période moyenne de 43 mois, ce qui impliquerait un cours de l’or atteignant 6000 dollars au printemps prochain. »
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