Sau khi tăng 750%, "Cô gái gỗ" đã giảm tỷ trọng, cổ phiếu đầu tiên về stablecoin Circle cuối cùng cũng lao dốc
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sau khi tăng 750%, "Cô gái gỗ" đã giảm tỷ trọng, cổ phiếu đầu tiên về stablecoin Circle cuối cùng cũng lao dốc
Các nhà phân tích đặt nghi vấn về triển vọng thanh toán của tiền ổn định, và tỷ lệ giá trên thu nhập lên tới 180 lần của Circle cũng làm dấy lên tâm lý lo ngại.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Lý Tiếu Dần, Wall Street Insights
«Cô gái gỗ» giảm tỷ trọng Circle, thu về hơn 300 triệu USD.
Theo báo chí đưa tin hôm thứ Tư, công ty quản lý đầu tư Ark Investment Management do nhà đầu tư nổi tiếng «Cô gái gỗ» Cathie Wood điều hành đã bán khoảng 1,5 triệu cổ phiếu Circle trong vòng bốn phiên giao dịch gần đây, trị giá khoảng 333 triệu USD.
Các nhà phân tích đều cho rằng đây là thao tác chốt lời bình thường của Ark Investment.
Trước đó, Wall Street Insights từng đề cập rằng trong thời gian dài, ARK nổi tiếng với việc kiên định đặt cược vào tiền mã hóa và các công nghệ đột phá. Là một trong những tổ chức ủng hộ Bitcoin tích cực nhất, hồi đầu năm nay Wood dự đoán giá Bitcoin có thể đạt mức 1,5 triệu USD vào năm 2030.
Là nhà phát hành stablecoin lớn thứ hai USDC, kể từ khi niêm yết ngày 5 tháng 6, cổ phiếu Circle đã tăng vọt từ mức giá chào sàn 31 USD lên mức cao nhất 263,45 USD, tăng gần 750%, vốn hóa thị trường đạt 50 tỷ USD, gia nhập hàng ngũ các ông lớn như Coinbase và Robinhood.
Ngày đầu niêm yết, Ark Investment đã mạnh tay mua vào 4,5 triệu cổ phiếu với giá trị nắm giữ khoảng 373 triệu USD. Với đợt giảm tỷ trọng lần này, Ark Investment rất có thể đã thu hồi phần lớn chi phí đầu tư ban đầu nhờ sự tăng giá mạnh của cổ phiếu Circle.
Thứ Ba, cổ phiếu Circle giảm 8,1%, tạm ngưng chuỗi tăng điểm.
Ark Investment giảm tỷ trọng sau khi lãi lớn
Theo tính toán của truyền thông, ba quỹ ETF do Ark Investment quản lý đã bán ròng tổng cộng khoảng 1,5 triệu cổ phiếu Circle.
Trong đó, sản phẩm chủ lực ARK Innovation ETF (ARKK) đã bán ra 1,2 triệu cổ phiếu, quỹ này hiện có quy mô tài sản 6,5 tỷ USD. ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) và ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) cũng đồng loạt giảm tỷ trọng theo sau.
Tuy nhiên hiện tại, ARK vẫn là cổ đông lớn thứ tám của Circle.
Athanasios Psarofagis, chuyên gia phân tích ETF thuộc Bloomberg Intelligence, nhận xét:
«Ark đã nhân đôi khoản đầu tư trong chưa đầy một tháng; việc họ bán ra khi cổ phiếu tăng giá là điều không hề lạ.»
Todd Sohn, chuyên gia phân tích cấp cao về ETF tại Strategas Research, chỉ ra:
«Chốt lời là phần tự nhiên trong chiến lược của Ark. Vấn đề quan trọng hơn là nếu họ hoàn toàn xả sạch vị thế, điều này sẽ làm dấy lên rủi ro lặp lại kịch bản Nvidia.»
Năm 2023, Wood từng xả toàn bộ cổ phiếu Nvidia khi cổ phiếu này tăng mạnh, động thái gây chú ý trên thị trường.
Triển vọng thanh toán bằng stablecoin bị nghi ngờ, lo ngại định giá cao
Sau khi niêm yết, cổ phiếu Circle liên tục leo dốc, đóng cửa ở mức cao kỷ lục 263,45 USD vào thứ Hai, biến Circle trở thành vụ IPO nổi bật nhất liên quan đến tiền mã hóa kể từ khi Coinbase niêm yết trực tiếp năm 2021.
Tuy nhiên, các nhà phân tích có quan điểm trái chiều về tiềm năng tăng trưởng tiếp theo của Circle. Trong báo cáo hôm thứ Hai, chuyên gia Trevor Williams của Jefferies cho biết:
«Chúng tôi nghi ngờ sâu sắc về khả năng stablecoin trở thành phương thức thanh toán phổ biến tại Mỹ. Hệ thống thanh toán thẻ hiện tại thuận tiện, an toàn và đi kèm nhiều ưu đãi hấp dẫn, trong khi sử dụng stablecoin có thể khiến trải nghiệm người tiêu dùng kém hơn và thiếu các cơ chế giảm giá hay thưởng mới.»
Ông bổ sung rằng sức hút của stablecoin đối với người tiêu dùng Mỹ có lẽ chỉ giới hạn ở vai trò cầu nối cho các giao dịch tiền mã hóa.
Michael Lebowitz, giám đốc danh mục đầu tư tại RIA Advisors, cũng cho rằng stablecoin giống như một dịch vụ tương tự quỹ thị trường tiền tệ dành cho những người mua bán tiền mã hóa, chứ không phải là lựa chọn thay thế thực sự như Visa hay Mastercard.
Theo ông, ảnh hưởng của stablecoin đối với các gã khổng lồ thanh toán truyền thống có thể đã bị thổi phồng.
Đồng thời, đà tăng mạnh của cổ phiếu Circle cũng đẩy định giá của công ty lên cao, với hệ số P/E gần 180 lần, vượt xa mức P/E kỳ vọng khoảng 22 lần của chỉ số S&P 500.
Miguel Armaza, đối tác sáng lập Gilgamesh Ventures, cho rằng hệ số P/E cao của Circle chỉ có thể duy trì nếu công ty tăng mạnh biên lợi nhuận ròng và lợi nhuận trong tương lai:
«Bất kỳ trở ngại triển khai nào, thất bại bất ngờ về mặt quy định hoặc nghịch cảnh kinh tế vĩ mô đều có thể dễ dàng thu hẹp hệ số định giá của công ty, khiến định giá Circle tiến gần hơn đến mức trung bình ngành.»
Hơn nữa, dữ liệu cho thấy tỷ lệ cổ phiếu tự do lưu hành của Circle chỉ chiếm 25%, trong khi tỷ lệ trung bình của các cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 là 95%. Tỷ lệ lưu hành thấp đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu dễ biến động mạnh, và nếu tâm lý thị trường đảo chiều, có thể tạo áp lực giảm giá.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
