Singapore ban hành quy định mới về tiền mã hóa, Web3 vạch ra "đường ranh sống còn" về tuân thủ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Singapore ban hành quy định mới về tiền mã hóa, Web3 vạch ra "đường ranh sống còn" về tuân thủ
Là rút lui hay phòng thủ?
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Luo News
Dưới sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ Mỹ, dường như toàn cầu đang nới lỏng quản lý thị trường tiền mã hóa, nhưng lại có một quốc gia đi ngược lại xu thế này.
Ngày 30 tháng 5, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) đã ban hành hướng dẫn chính sách cuối cùng về Nhà cung cấp Dịch vụ Token kỹ thuật số (DTSP), tuyên bố sẽ chính thức thực thi quy định mới DTSP vào ngày 30 tháng 6. Theo quy định mới, tất cả các nhà cung cấp dịch vụ mã hóa đăng ký hoặc hoạt động tại Singapore nếu chưa được cấp giấy phép DTSP, phải ngừng cung cấp dịch vụ cho khách hàng nước ngoài trước ngày 30 tháng 6 năm 2025.
Động thái này khiến thị trường mã hóa bất ngờ, giới trong ngành tại địa phương than trời, và trên thị trường xuất hiện khẩu hiệu "cuộc rút lui lớn khỏi Web3 của Singapore". Đây rốt cuộc là thoái lui hay phòng thủ? Là kế hoạch dài hạn hay độc đoán cực đoan? Tình hình quản lý thay đổi đột ngột làm rối loạn thị trường, hồi chuông tuân thủ đang vang lên toàn cầu, ngành công nghiệp cũng khó tránh bị cuốn theo dòng chảy.
01 Nhờ lợi thế quản lý, Singapore trở thành mảnh đất phát triển Web3
Quay lại bốn năm trước, thời điểm ngành công nghiệp mã hóa Trung Quốc đang trải qua đợt thanh lọc lớn, Hồng Kông vẫn chưa ban hành tuyên ngôn tài sản ảo, vị thế chủ quyền của thế giới mã hóa phương Tây đang dần nổi lên, các doanh nhân Web3 gốc Hoa đồng loạt chọn Singapore làm điểm dừng chân an toàn tiếp theo.
Lý do lựa chọn Singapore rất đơn giản. Singapore gần như là bàn đạp tốt nhất vào thị trường phương Tây, không chỉ sở hữu lợi thế kinh tế phát triển và chính trị ổn định, mà đối với người Hoa, môi trường văn hóa cũng dễ thích nghi hơn. Trong bối cảnh đó, nhân tài, dự án, đầu tư và các tổ chức dịch vụ liên quan đổ dồn về đây, biến Singapore thành mảnh đất đầu tư Web3 của cộng đồng người Hoa. Thời điểm đó, hơn 47 sàn giao dịch tiền mã hóa tọa lạc tại Singapore, những sàn nổi tiếng như Coinbase, Binance, FTX đều đặt trụ sở khu vực châu Á - Thái Bình Dương hoặc trung tâm nghiên cứu tại Singapore. Các lãnh đạo ngành cũng từng coi Singapore là nơi trú ẩn an toàn; Zhao Changpeng từng sinh sống lâu dài tại Singapore, Wu Jihan đã trở thành thường trú nhân Singapore.
Tất nhiên, cốt lõi của tất cả điều này nằm ở chính sách mở cửa của Singapore. Về mặt pháp lý, từ năm 2019 Singapore đã ban hành Đạo luật Dịch vụ Thanh toán, làm rõ giấy phép token kỹ thuật số, yêu cầu các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ trao đổi mã hóa tại địa phương phải xin giấy phép tùy theo tính chất và phạm vi dịch vụ, bao gồm giấy phép "trao đổi tiền tệ", giấy phép "tổ chức thanh toán tiêu chuẩn" và giấy phép tổ chức thanh toán chính. Năm 2020, Singapore thông qua Hướng dẫn Phát hành Crypto và đề xuất Đạo luật Toàn diện Ngành Tài chính, cơ bản xây dựng nền tảng rõ ràng về cấp phép và trách nhiệm trong lĩnh vực mã hóa. Nhìn vào thị trường mã hóa toàn cầu lúc đó, Trung Quốc đã cấm rõ ràng, các cơ quan quản lý Mỹ đang tranh giành quyền kiểm soát, các quốc gia châu Âu khó thống nhất chế độ. Nơi duy nhất thật sự tạo ra môi trường quản lý tương đối thoải mái, minh bạch, đồng thời có điều khoản miễn trừ tạm thời cho phép cung cấp dịch vụ thanh toán cụ thể, thì Singapore là lựa chọn hàng đầu.
Và chính Singapore như vậy, ngày 30 tháng 5 đã ban hành hướng dẫn chính sách cuối cùng về Nhà cung cấp Dịch vụ Token kỹ thuật số (DTSP), sau đó lại công bố phản hồi cuối cùng về tham vấn quản lý DTSP theo Phần 9 Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính 2022, chính thức xác nhận "không giấy phép – không dịch vụ", đồng thời không đưa ra bất kỳ giai đoạn chuyển tiếp nào, khiến toàn bộ giới trong ngành hoảng loạn.
02 Quản lý sụp đổ? Singapore ban hành quy định nghiêm ngặt nhất
Trước tiên cần làm rõ rằng, những thuật ngữ lan truyền trên thị trường như "cuộc rút lui lớn" hay "quản lý sụp đổ" thực chất mang tính thổi phồng. Dấu hiệu quản lý chặt chẽ của Singapore trong lĩnh vực mã hóa đã xuất hiện từ sớm. Năm 2022, MAS Singapore ban hành Đạo luật Dịch vụ và Thị trường Tài chính, trong đó Phần 9 lần đầu tiên giới thiệu hệ thống giấy phép Nhà cung cấp Dịch vụ Token kỹ thuật số (DTSP), đánh dấu lần đầu tiên hệ thống này xuất hiện trong lập pháp Singapore. Tháng 6 cùng năm, người đứng đầu chính sách fintech Singapore cho biết Singapore sẽ áp dụng "biện pháp khắc nghiệt và tàn nhẫn" đối với hành vi sai trái trong ngành tiền mã hóa.
Sự kiện FTX sụp đổ cuối năm 2022 là bước ngoặt then chốt. Vụ việc FTX kéo theo hàng loạt tổ chức đầu tư bị vạch trần, trong đó có một cái tên: Quỹ chủ quyền Singapore – Temasek Holdings. Vì FTX, Temasek buộc phải hủy bỏ khoản đầu tư 275 triệu USD. Sau sự kiện này, chính phủ Singapore khẳng định danh tiếng bị tổn hại, thậm chí áp dụng hình phạt giảm lương đối với đội ngũ đầu tư và quản lý cấp cao lúc bấy giờ.
Tháng 5 năm 2023, Đạo luật Sửa đổi Dịch vụ và Thị trường Tài chính được thông qua, tăng cường chia sẻ thông tin khách hàng giữa các tổ chức tài chính nhằm chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, đồng thời tháng 8 cùng năm đưa stablecoin vào khung quản lý.
Năm 2024, MAS phát hành tài liệu tham vấn về phương pháp, quy định, thông báo và hướng dẫn quản lý token kỹ thuật số. Ngôn từ trong tài liệu rất đáng suy ngẫm: "Do đặc tính internet và xuyên biên giới của dịch vụ token kỹ thuật số, các nhà cung cấp dịch vụ token kỹ thuật số (DTSPs) dễ gặp rủi ro rửa tiền/tài trợ khủng bố (ML/TF)... Rủi ro chính mà DTSPs gây ra cho Singapore sẽ là rủi ro danh tiếng, tức là khi họ tham gia hoặc bị lợi dụng cho mục đích phi pháp, có thể làm tổn hại đến danh tiếng Singapore."
Cuối cùng, đến ngày 30 tháng 6 năm nay, quy định mới về Nhà cung cấp Dịch vụ Token kỹ thuật số (DTSP) chính thức có hiệu lực. Nếu nhìn lại tiến trình quản lý này, thực tế từ khi đề xuất đến thực thi đã có thời gian chuẩn bị tới 3 năm, trong quá trình đó chính phủ cũng đưa ra tín hiệu rõ ràng từng bước, rõ ràng không tồn tại tình trạng "quản lý sụp đổ".
Xét về toàn cầu, hệ thống giấy phép luôn là cốt lõi trong quản lý mã hóa, Mỹ, Hồng Kông, châu Âu đều như vậy. Trước đây, Đạo luật Thanh toán của Singapore cũng lấy giấy phép làm công cụ kiểm soát chủ thể. Vậy tại sao lần này một tấm giấy phép nhỏ bé lại gây ra sóng gió lớn như vậy? Câu trả lời nằm ở hiện tượng "lợi dụng kẽ hở quản lý".
Ngành mã hóa kinh doanh toàn cầu, nhưng quy định thường áp dụng theo lãnh thổ, điều này tạo ra khả năng lợi dụng kẽ hở: lấy giấy phép tại vùng trũng quản lý rồi triển khai kinh doanh toàn cầu, gần như đã trở thành sự đồng thuận trong ngành. Trước đây, dù quy định nội địa của Singapore rất nghiêm ngặt với hoạt động tại chỗ, nhưng lại rất thoáng với dịch vụ nước ngoài – doanh nghiệp đăng ký tại Singapore được tự do cung cấp dịch vụ cho khách hàng nước ngoài, điều này hoàn toàn phù hợp với bản chất kinh doanh mã hóa. Chính vì vậy, nhiều sàn giao dịch mới đổ xô về Singapore.
Nhưng kiểu lợi dụng kẽ hở này sẽ chính thức chấm dứt theo quy định mới. Xét về nội dung cụ thể của DTSP, mức độ quản lý có thể nói là nghiêm khắc. Thứ nhất, chủ thể rõ ràng và phạm vi rộng: cá nhân hay doanh nghiệp nào tại Singapore có địa điểm kinh doanh và tham gia hoạt động, bất kể nơi vận hành, chỉ cần liên quan đến dịch vụ token kỹ thuật số đều phải có giấy phép DTSP. Thứ hai, định nghĩa "địa điểm kinh doanh" rất rộng: cơ quan chức năng nhấn mạnh rõ, "địa điểm kinh doanh" có thể là bất kỳ nơi nào dùng để triển khai hoạt động, thậm chí bao gồm cả quầy hàng ven đường, nơi tạm thời hoặc di động. Điều này hoàn toàn là điều lệ đặc biệt dành riêng cho ngành mã hóa, đặc biệt nhắm đến nhân viên và doanh nghiệp làm việc từ xa hoặc tại nhà. Dịch vụ chịu quản lý bao trùm gần như toàn bộ chuỗi ngành, ngoại trừ tư vấn kỹ thuật và quảng bá tiếp thị, từ phát hành token, lưu ký, môi giới, khớp lệnh giao dịch, chuyển tiền, xác minh quản trị, thậm chí cả phát triển công nghệ lưu ký, đều nằm trong phạm vi cấp phép, đảm bảo quản lý "không sót mạng nào".
Bên cạnh nội dung về giấy phép, ngưỡng准入 vào cũng rất cao. Cơ quan quản lý MAS khẳng định chỉ cấp giấy phép DTSP trong "những trường hợp cực kỳ hạn chế", không chỉ yêu cầu mô hình kinh doanh hợp lý, mà còn yêu cầu phương thức vận hành không gây tranh chấp quản lý – tức là phải được cấp phép tại nơi vận hành, thậm chí có yêu cầu về tổ chức, khung quản trị và đủ vốn đều phải được xem xét. Thực tế, mức độ nghiêm ngặt trong cấp phép có thể thấy rõ qua số lượng giấy phép được cấp: trong cơn sốt Singapore năm 2021, hơn 500 tổ chức nộp đơn xin giấy phép tại Singapore, nhưng sau 4 năm, đến nay website chính thức MAS cho thấy chỉ có 33 doanh nghiệp như BITGO, CIRCLE, COINBASE, GSR, Hashkey, OKX SG... nhận được giấy phép DTSP, tỷ lệ phê duyệt dưới 10%.
Đáng chú ý, hệ thống giấy phép có một khoảng trống miễn trừ nhất định. Những doanh nghiệp đã được cấp phép trong khuôn khổ Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai, Đạo luật Tư vấn Tài chính và Đạo luật Dịch vụ Thanh toán tại Singapore thì không cần xin thêm giấy phép DTSP, chỉ cần đáp ứng các yêu cầu mới về kiểm toán, quản lý rủi ro. Điều này khá thuận lợi cho các doanh nghiệp đã xin giấy phép trong giai đoạn trước tương đối thoáng. Theo website, các doanh nghiệp như COBO, ANTALPHA, CEFFU, MATRIXPORT thuộc danh sách miễn trừ. Mặt khác, nếu cá nhân chỉ làm nhân viên làm việc từ xa, ký hợp đồng với pháp nhân đăng ký nước ngoài tại Singapore, chỉ phục vụ khách hàng nước ngoài thì không cần xin giấy phép, nhưng nếu với tư cách cá nhân tham gia hoạt động tại Singapore thì sẽ bị đưa vào phạm vi quản lý.
Tóm lại, các thực thể chưa xin giấy phép mà lại nằm trong phạm vi quản lý, nếu không nhanh chóng xử lý thủ tục, dù cá nhân hay doanh nghiệp, đều phải đối mặt với kết cục rút lui trước ngày 30 tháng 6. Như phân tích trên, điều này gần như bao trùm toàn bộ chuỗi ngành. Đặc biệt với các dự án khởi nghiệp, vốn góp tối thiểu 250.000 đô la Singapore, phí thường niên cho doanh nghiệp được cấp phép lên tới 10.000 đô la Singapore, chi phí cao ngất mang lại cho dự án khởi nghiệp chỉ có thể là một cuộc di cư lớn nữa. Hiện tại, không chỉ cá nhân从业者 có kế hoạch rời Singapore, một số sàn giao dịch mã hóa cũng có ý định chuyển đi. "So với các khu vực khác, chi phí tại Singapore vốn đã không có lợi thế, trong bối cảnh siết chặt tuân thủ, một số sàn giao dịch vì cân nhắc thị trường có thể chuyển sang Hồng Kông, lựa chọn cho cá nhân从业者 sẽ nhiều hơn, ngoài các nước Đông Nam Á chi phí thấp hơn, Dubai và Nhật Bản cũng là điểm đến hấp dẫn. Ngay cả không có quy định mới, số người rời Singapore trong những năm gần đây cũng đang tăng lên," một nhân viên sàn giao dịch mã hóa làm việc tại Singapore cho biết.
Trước quy định mới của Singapore, Hồng Kông cũng không đứng ngoài cuộc mà phát động chiến dịch thu hút nhân tài. Gần đây, nghị sĩ Hội đồng Lập pháp Hồng Kông Ng Wu Kit-ching đã đăng bài trên mạng xã hội: "Từ khi Hồng Kông ban hành Tuyên ngôn Tài sản Ảo năm 2022, chúng tôi tích cực chào đón ngành đến phát triển tại Hồng Kông. Theo thống kê không chính thức, đã có hơn một nghìn công ty Web3 đặt chân đến Hồng Kông. Nếu bạn hiện đang làm việc trong ngành tại Singapore và có ý định chuyển trụ sở và nhân sự đến Hồng Kông, tôi sẵn sàng hỗ trợ, chào mừng đến phát triển tại Hồng Kông!" Có thể thấy, dẫu chỉ là một quy định mới, về dài hạn sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến cục diện ngành công nghiệp mã hóa toàn cầu.
03 Cá nhỏ rút lui, tổ chức lớn lên sân khấu
Xét về góc độ chính sách, động thái của Singapore rất kiên quyết, không chỉ trực diện với việc mất dự án do chế độ nghiêm khắc sắp tới, mà còn thể hiện rõ thái độ quản lý "không khoan nhượng" với hành vi lợi dụng kẽ hở, đồng thời gióng lên hồi chuông cảnh tỉnh cho sự phát triển ngành Web3 nội địa. Thời kỳ dễ dãi đã qua đi mãi mãi, siết chặt mới là con đường đúng. Thông qua chi phí tuân thủ cao để tái cấu trúc hoàn toàn các dự án nhỏ, xám, chính phủ Singapore khuyến khích mạnh mẽ các doanh nghiệp lớn có nền tảng vững chắc, thực lực mạnh mẽ và vốn dồi dào đóng quân, hướng đến phát triển lành mạnh và bền vững mới là điểm xuất phát của chính sách Singapore.
Xét về bản chất, tại sao Singapore kiên quyết tăng cường quản lý đến vậy? Ngoài tinh thần pháp trị nội địa, lý do then chốt là lợi ích ngành không bù đắp được tác động tiêu cực bên ngoài. Từ góc độ quốc gia, ngành mã hóa tuy bề ngoài phát triển mạnh, nhưng do đặc tính phi tập trung độc đáo và kinh doanh toàn cầu, nguồn thu thuế rõ ràng thấp hơn nhiều so với các ngành công nghiệp thực tế tương đương. Đồng thời, các hoạt động lừa đảo điện tử và kinh tế ngầm do ngành mã hóa mang lại không ngừng gia tăng. Theo dữ liệu từ Cảnh sát Singapore, lừa đảo tiền mã hóa đã trở thành loại hình lừa đảo phổ biến tại Singapore, tăng mạnh từ khoảng 6,8% năm 2023 lên khoảng 24,3% năm 2024, tình hình ngày càng nghiêm trọng. Đáng chú ý, trong vụ rửa tiền trăm tỷ đô la Singapore từng xảy ra, tiền mã hóa cũng đóng vai trò quan trọng. Thuế thấp, tội phạm nhiều, lại còn chiếm dụng tài nguyên sản xuất và sinh hoạt của dân cư nội địa gây mâu thuẫn nội bộ – trước tình trạng này, Singapore vốn luôn kiên trì trị quốc nghiêm khắc, việc ban hành chính sách quản lý lúc này là hoàn toàn có lý.
Thực tế, đây cũng là lý do Trung Quốc cân nhắc trong chiến lược quản lý. So với Singapore, Trung Quốc có dân số khổng lồ, độ phức tạp quản lý cao hơn, mức độ lợi dụng kẽ hở chính sách kinh ngạc hơn, cuối cùng Trung Quốc chọn biện pháp triệt để "cấm tuyệt đối", trong khi Singapore giữ lại một phần thị trường để đạt cân bằng giữa quản lý và đổi mới.
Nhìn ống kính nhỏ thấy đại sự, sự thay đổi của Singapore cũng phản ánh sự chuyển mình của quản lý toàn cầu. Với ngành mã hóa, xu hướng tuân thủ là làn sóng không thể ngăn cản, tuân thủ từ lựa chọn đã trở thành bắt buộc. Trước đây, chiến lược phát triển của các doanh nghiệp mã hóa toàn cầu là tìm vùng trũng quản lý, càng xám càng tụ tập. Nhưng hiện nay, khi Mỹ, châu Âu, Hồng Kông, Singapore đã xác định rõ cơ chế quản lý, chỉ khi ôm lấy tuân thủ, đi dưới ánh sáng, mới thật sự có thể phát triển dài hạn. Và tuân thủ, ở một mức độ nào đó, cũng quyết định màu sắc phát triển ngành. Khả năng đàm phán và cạnh tranh của các tổ chức lớn sẽ vượt xa các doanh nghiệp khác, cơ hội cho doanh nghiệp khởi nghiệp chắc chắn bị ép mạnh. Từ đại lục đến Hồng Kông, từ Hồng Kông đến Singapore, và bây giờ lại tiếp tục ra khơi, với doanh nghiệp khởi nghiệp, việc "di cư theo cỏ non" không đáng sợ, tìm được mảnh đất hội tụ phù hợp nhất với hoạt động kinh doanh của bản thân, có lẽ mới là vấn đề bắt buộc phải giải quyết trong quá trình phát triển.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
