Thị trường tăng giá đã sẵn sàng bùng nổ? Năm dữ liệu then chốt này sẽ cho bạn câu trả lời
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thị trường tăng giá đã sẵn sàng bùng nổ? Năm dữ liệu then chốt này sẽ cho bạn câu trả lời
Có lẽ, sau gần nửa năm chờ đợi mỏi mòn, một đợt tăng giá mới của thị trường tiền mã hóa đã sẵn sàng bùng nổ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: 1912212.eth, Foresight News
Thị trường dù không lạc quan như nhiều người nghĩ, nhưng cũng chẳng bi quan như một số người lo sợ. Chẳng ai ngờ rằng thị trường tiền mã hóa từ tháng 3 năm nay bắt đầu lao dốc âm thầm, lại kéo dài suốt sáu tháng liên tục. Có lúc giá giảm đến mức khiến một bộ phận nhà đầu tư tức giận chửi bới trời đất, đổ lỗi cho các sàn giao dịch; có lúc rớt sâu đến mức một "lão làng" cổ xưa dự báo cần chuẩn bị tinh thần cho cuộc chiến trường kỳ 18 tháng; thậm chí có lúc khiến một số cá voi đăng tweet tuyên bố từ bỏ crypto, kêu gọi mọi người dồn hết vốn vào thị trường chứng khoán A.
Liệu mùa altcoin có trở lại? Mỗi khi thị trường hoài nghi, chính là lúc vùng đáy hình thành. Và lịch sử luôn trả lời: Có.
Lịch sử luôn lặp lại một cách đáng kinh ngạc. Năm 2023, thị trường cũng trầm lắng giữa năm, rồi bắt đầu bứt phá từ tháng 10 năm ngoái. Năm nay cũng tương tự, điều thú vị là một bộ phận dòng tiền tỏ ra thông minh, dường như đã ngửi thấy cơ hội và nhanh chóng bố trí trước. Nhờ vậy, cuối tháng 9, thị trường đã sớm đón đợt tăng mạnh.
Sau đợt điều chỉnh ngắn đầu tháng 10, hiện tượng "tháng 10 tăng giá" tự ứng nghiệm lần nữa. BTC đã phục hồi từ mức thấp 52.000 USD lên 68.000 USD, chỉ còn cách đỉnh cao nhất lịch sử khoảng 6.000 USD. Một số altcoin từng bị khinh miệt cũng bật mạnh từ đáy, phần lớn tăng trưởng đáng kể, thậm chí tăng gấp 2-3 lần.
Sau nửa năm chờ đợi mỏi mòn, liệu牛市 đã đến?
Dữ liệu ETF Bitcoin giao ngay liên tục đổ mạnh vào
Dữ liệu ETF Bitcoin giao ngay đại diện cho lượng vốn thực sự mua từ bên ngoài thị trường. Khác với giao dịch cá nhân, nó thể hiện việc một bộ phận người sẵn sàng trả phí để nhờ người khác mua BTC giúp. Theo biểu đồ lịch sử, khi dòng tiền ròng vào lớn, lực mua mạnh, giá Bitcoin thường tăng; ngược lại khi dòng tiền ròng ra lớn thì giá giảm.
Từ khi ETF giao ngay chính thức ra mắt, tổng dòng tiền ròng tích lũy đã đạt 20,66 tỷ USD. Đáng chú ý, từ ngày 1/10 đến nay, có 6 ngày dòng tiền ròng ra, nhưng có tới 7 ngày dòng tiền ròng vào, với quy mô dòng vào cực lớn – điều hiếm thấy. Ngày 14/10, dòng tiền ròng vào vượt 555 triệu USD; ngày 16 và 17/10 đều trên 450 triệu USD; ngày 15/10 vượt 370 triệu USD.
Mặc dù số ngày ròng vào và ròng ra gần bằng nhau, nhưng lượng tiền ròng ra nhỏ, trong khi dòng tiền ròng vào thường gấp nhiều lần dòng ròng ra.
Ngay cả ETF Ethereum giao ngay – loại từng bị coi là kém hấp dẫn – cũng bất ngờ ghi nhận dòng tiền ròng vào đơn ngày 48,41 triệu USD trong tháng 10.
Năng lực mua của dòng vốn bên ngoài vẫn rất mạnh mẽ.
Vốn hóa stablecoin tiến gần mức cao kỷ lục
Biến động vốn hóa stablecoin phản ánh quy mô dòng vốn vào. Dù qua nhiều năm thị trường lên xuống, dòng tiền ra vào thất thường, nhưng nếu nhìn ở góc độ rộng hơn, khó mà bi quan.
Vốn hóa stablecoin từng lập đỉnh 186,3 tỷ USD giữa năm 2022, sau đó liên tục giảm nhưng vẫn duy trì trên mức 120 tỷ USD. Đến tháng 10/2023, dòng tiền vào gia tăng nhanh chóng, hiện vốn hóa stablecoin đã vượt 172,3 tỷ USD.
Khoảng cách đến mức cao kỷ lục trước đó đã rất gần.
Lợi nhuận chưa thực hiện của BTC cho thấy đa số nhà đầu tư đã có lãi
Chỉ số lợi nhuận / thua lỗ chưa thực hiện của Bitcoin dùng để đo lường tình trạng lãi/lỗ của người chơi trên chuỗi. Ta thấy màu sắc biểu đồ từ trên xuống lần lượt là đỏ, cam, vàng nhạt, trắng xám và xanh nhạt. Phần đáy màu xanh lam biểu thị đa số đang thua lỗ cắt lỗ, trong khi đỉnh màu đỏ cho thấy phần lớn người chơi đã có lãi.
Khi biểu đồ nằm trong vùng xanh nhạt, thường là đáy giá BTC do người thua lỗ liên tục rời thị trường tạo đáy. Khi biểu đồ lên vùng vàng hoặc đỏ, thường là đỉnh giá BTC, vì đa số có lãi sẽ chốt lời ồ ạt, tạo đỉnh chu kỳ. Cứ thế lặp lại.
Theo biểu đồ, hiện thị trường đã leo từ vùng sáng lên vùng vàng. Dữ liệu từ IntoTheBlock cho biết 95% địa chỉ BTC hiện đã có lãi, tâm lý thị trường rõ ràng ấm trở lại.
Xét theo lịch sử, mức này thường báo hiệu xu hướng tăng mạnh, nhưng cũng có thể cảnh báo nguy cơ mở rộng quá mức.
Nhà nắm giữ dài hạn Bitcoin vẫn tiếp tục mua vào
Khối lượng holder dài hạn cho thấy lượng BTC mà những người nắm giữ lâu dài sở hữu. Holder dài hạn ở đây được định nghĩa là các địa chỉ giữ BTC từ 155 ngày trở lên.
Biểu đồ cho thấy mỗi khi giá BTC lên đỉnh, số lượng địa chỉ holder dài hạn giảm. Vì dòng tiền thông minh thường chốt lời tại đỉnh. Sau khi giá giảm, họ lại tích lũy BTC, rồi bán ra khi giá lên cao, cứ thế tuần hoàn.
Biểu đồ cho thấy từ cuối tháng 7 năm nay, nhóm holder dài hạn này lại bắt đầu mua mạnh, đường cong phía phải rất dốc. Rõ ràng, dòng tiền thông minh này đang kỳ vọng vào triển vọng thị trường sắp tới.
Đáng chú ý, theo dữ liệu CryptoQuant, các địa chỉ cá voi mới đang tích trữ BTC gần như điên cuồng. Người sáng lập Ki Young Ju nhận định: "Thị trường BTC chưa từng chứng kiến hành vi tích lũy như thế này". Một số cho rằng cá voi mới chủ yếu đến từ dòng tiền ETF, nhưng hành vi tích lũy gần đây cho thấy các địa chỉ cá voi mới này hầu như không liên quan đến ETF.
Khối lượng hợp đồng mở của toàn mạng Bitcoin lập kỷ lục mới
Hôm nay, theo dữ liệu Coinglass, khối lượng hợp đồng mở (open interest) Bitcoin toàn mạng đã vượt 39,7 tỷ USD, lập kỷ lục mới.
Dữ liệu hợp đồng thường phản ánh quan điểm của dòng tiền về xu hướng thị trường sắp tới. Nó thường chậm hơn so với diễn biến giá giao ngay BTC. Chính vì vậy, khi thị trường quá lạc quan về xu hướng ngắn hạn, thường dễ xảy ra điều chỉnh để xả hàng và hạ đòn bẩy.
Đáng chú ý, trong nửa năm qua, khối lượng hợp đồng mở Bitcoin luôn duy trì ở mức tương đối cao. Dữ liệu lần này phá vỡ lần đầu tiên kỷ lục hơn 38 tỷ USD đầu năm nay. Tâm lý lạc quan của thị trường đã rõ ràng gia tăng.
Tóm tắt
Về vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 11 và 12 tới, dòng vốn lưu động toàn cầu sẽ đổ dần vào các tài sản rủi ro, làm dồi dào thêm thanh khoản cho thị trường mã hóa. Đồng thời, một loạt dữ liệu on-chain cho thấy thị trường đang ấm trở lại, dòng tiền đang chảy vào.
"Thị trường luôn sinh ra từ tuyệt vọng, phát triển trong ngờ vực, chín muồi trong mơ ước, và sụp đổ trong hy vọng."
Có lẽ, sau gần nửa năm chờ đợi mỏi mòn, một đợt牛市 mới của thị trường tiền mã hóa đã sẵn sàng bùng nổ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
