버크셔의 ‘신왕 신기상(新王新氣象)’: 1분기 소매·석유가스 업종 매도, 구글 매수 및 항공업 종목 신규 매수

2026.05.16

버크셔의 ‘신왕 신기상(新王新氣象)’: 1분기 소매·석유가스 업종 매도, 구글 매수 및 항공업 종목 신규 매수

버크셔 해서웨이가 2026년 1분기 대대적인 포트폴리오 조정에 나섰다. 항공주로의 재진입을 위해 26억 5,000만 달러를 투자해 델타 항공(Delta Air Lines) 신규 매수에 나섰고, 앨파벳(Alphabet) 주식을 대폭 추가 매수했다. 동시에 아마존 등 여러 종목을 완전히 매도했으며, 체브론(Chevron) 주식은 고점에서 약 80억 달러 규모로 매도했다. 이에 따라 보유 종목 수는 42개에서 급격히 29개로 감소했고, ‘아벨 시대(Abel era)’의 능동적 자산 배분 스타일이 처음으로 드러났다.

2026.05.16 - 02:35:33

美股

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

워런 버핏이 사임한 후, 버크셔 해서웨이는 대규모 포트폴리오 조정을 담은 분기별 보유 주식 보고서를 통해 ‘아벨 시대(Abel Era)’를 화려하게 개막했다.

미국 동부 시간 기준 15일(금요일) 공개된 13F 파일에 따르면, 2026년 1분기 버크셔는 투자 포트폴리오를 대폭 재조정했다. 먼저 약 26억 5천만 달러를 투입해 델타 항공(Delta Air Lines, DAL) 신규 매수에 나섰다. 이는 2020년 코로나19 팬데믹 기간 미국 4대 항공사 전량 매도 후 약 6년 만에 버크셔가 항공주에 다시 베팅한 것이다. 한편, 구글의 모회사인 알파벳(Alphabet)에 대한 투자를 추가 확대하면서 동시에 아마존, 비자(VISA), 마스터카드(Mastercard), 유나이티드헬스그룹(UnitedHealth Group) 등 소비재 및 핀테크 관련 주식을 일괄 매도했다.

동시에 버크셔는 1분기에 체브론(Chevron) 주식을 약 4578만 주 매도했다. 블룸버그 집계 기준 거래량 가중 평균 단가 182.59달러로 계산하면 매도 규모는 약 80억 달러에 달하며, 지분율은 4.2%로 하락했으나 여전히 체브론의 4대 주주로 남았다. 체브론 주가는 올해 3월 미-이란 갈등과 유가 급등 영향으로 사상 최고치를 기록한 후 다소 조정됐으며, 이번 매도는 고점 근처에서 이뤄졌다.

전체적으로 볼 때, 버크셔는 1분기에 포트폴리오 조정 강도를 현저히 높였다. 언론 보도에 따르면, 버크셔는 당분기 주식 매수 규모가 약 160억 달러, 매도 규모는 약 240억 달러에 달했으며, 보유 종목 수는 42개에서 29개로 급감했다. 이는 신임 경영진이 포트폴리오를 보다 집중적이고 명확하게 재균형화하고 있음을 보여준다.

1분기 26억 달러 규모 델타 항공 신규 매수

이번 금요일 공개된 자료 중 시장의 가장 큰 관심을 끌었던 움직임은 바로 버크셔가 항공주에 다시 진입한 것이다.

13F 파일에 따르면, 버크셔는 1분기 델타 항공(DAL) 주식 약 3980만 주를 신규 매수했으며, 해당 주식의 시장 가치는 약 26억 5천만 달러로, 버크셔 전체 주식 포트폴리오에서 약 1%를 차지한다. 시장 가치 기준으로 보면, 델타 항공은 1분기 신규 매수 직후 버크셔의 14대 주력 보유 종목으로 자리매김했다.

이 조치는 특별한 의미를 갖는다. 2020년 코로나19 팬데믹으로 글로벌 항공업계가 타격을 입었을 당시 버핏은 델타 항공, 유나이티드 항공, 사우스웨스트 항공, 아메리칸 항공 등 미국 4대 항공사를 신속히 전량 매도했으며, 공개적으로 “항공업계의 비즈니스 모델이 근본적으로 변화했다”고 선언한 바 있다.

이제 버크셔가 6년 만에 항공업계에 다시 베팅한 것은, 경영진이 미국 내 소비 및 비즈니스 여행 수요, 그리고 기업 수익성 전망에 대해 재차 낙관적인 시각을 갖게 되었다는 신호로 해석된다.

델타 항공 외에도 버크셔는 메이시스(Macy’s)를 신규 매수했으며, 알파벳 C류 주식을 소폭 증액했다.

알파벳 A류 주식 보유량 200% 이상 급증… 7대 주력 보유 종목으로 상승

기술주 부문에서는 버크셔가 구글에 대한 베팅을 계속 강화하고 있다.

13F 파일에 따르면, 버크셔는 1분기 알파벳(GOOGL) A류 주식을 3640만 주 이상 추가 매수해, 작년 4분기 말 대비 보유량이 약 204% 급증했으며, 보유 시장 가치는 156억 달러로 늘어나, 주요 보유 종목 순위에서 작년 4분기 10위에서 7위로 상승했다.

시장은 이를 인공지능(AI) 시대에 구글의 핵심 자산 가치에 대한 버크셔의 인식이 높아지고 있음을 의미한다고 해석한다. 지난 몇 년간 버크셔는 대형 테크 기업에 대해 보수적인 태도를 유지해 왔으며, 실제로 중량급으로 보유한 테크 주식은 애플뿐이었다. 그러나 생성형 AI 경쟁이 격화되고, 구글이 AI 인프라에 대한 투자를 확대함에 따라, 그들의 기업 가치와 현금 창출 능력이 다시 버크셔의 주목을 받게 된 것이다.

흥미로운 점은, 알파벳이 최근 분기 동안 버크셔가 꾸준히 증액한 소수의 대형 테크 기업 중 하나라는 사실이다.

반면, 애플은 여전히 버크셔의 1위 주력 보유 종목으로 굳건히 자리 잡고 있으나, 버크셔는 2025년 2분기 이후 3분기 연속 애플 주식을 매도하다가 올해 1분기에서야 매도를 중단했다. 자료에 따르면, 3월 말 기준 애플은 버크셔의 미국 주식 투자 포트폴리오에서 약 22.6%를 차지하며 여전히 절대적 핵심 자산이다.

아마존·비자·마스터카드·유나이티드헬스그룹 일괄 매도… ‘포트폴리오 축소’ 가시화

구글 및 항공주에 대한 매수와 함께, 버크셔는 여러 비핵심 자산에 대해서도 ‘단호한 정리’를 단행했다.

13F 파일에 따르면, 버크셔는 아마존 보유를 완전히 청산했으며, 동시에 비자, 마스터카드, 유나이티드헬스그룹, 도미노피자(Domino’s Pizza), 풀 코프(Pool Corp), Aon 등 여러 종목을 일괄 매도했다.

이 중 아마존 청산은 특히 주목받고 있는데, 이는 버크셔가 거의 7년 만에 아마존을 보유하지 않게 된 것이다. 지난해 4분기에는 아마존이 버크셔의 감축 규모가 가장 큰 종목이었으며, 당분기 보유 주식 수는 전분기 대비 77.2% 이상 감소해 약 230만 주로 줄었다.

버크셔는 2019년 2분기 처음 아마존 주식을 매수했다. 당시 버핏은 “기술주에 대해 항상 신중한 태도를 취해 왔지만, 이 온라인 소매 거대 기업의 주식을 더 일찍 매수하지 않은 건 어리석은 일이었다”고 밝힌 바 있다.

아마존은 버크셔가 최근 몇 년간 드물게 진행한 인터넷 전자상거래 분야 투자 사례로 간주되었으나, 그 규모는 항상 크지 않았다. 이제 완전히 청산된 것은, 버크셔가 ‘테크 자산 배분’에서 더욱 집중적인 전략으로 전환하고 있음을 시사하는 것으로, 즉 플랫폼 기반의 막강한 방어벽과 현금 창출 능력을 갖춘 애플과 구글 같은 거대 기업에 집중 투자하겠다는 의지를 반영한다.

금융 부문에서도 버크셔는 일부 은행 및 결제 관련 자산을 계속해서 축소하고 있다:

뱅크 오브 아메리카(BAC) 보유량은 약 367만 주 감소해, 전분기 대비 약 0.7% 감소;
주류업체 콘스텔레이션 브랜즈(Constellation Brands, STZ)는 약 1237만 주 매도해, 보유량이 약 95.1% 급감.

다만, 코카콜라, 미국 익스프레스(American Express) 등 장기 핵심 자산은 대체로 안정적으로 유지되었다.

체브론 고점에서 약 80억 달러 매도… 여전히 4대 주주

이번 보유 주식 보고서에서 체브론 매도는 금액 기준 가장 큰 규모의 단일 거래였다.

블룸버그에 따르면, 버크셔는 거래량 가중 평균 단가 182.59달러에 체브론 주식 약 4578만 주를 매도해 약 80억 달러를 확보했으며, 보유량은 약 35% 감소해 지분율은 4.2%로 하락했다. 매도 후에도 버크셔는 여전히 체브론의 4대 주주이다.

블룸버그 보도에 따르면, 체브론 주가는 올해 3월 미-이란 갈등과 유가 급등 영향으로 사상 최고치를 기록했다. 버크셔는 2020년 65달러 수준에서 체브론을 처음 매수했으며, 2021년 일부 매도를 진행했다. 이후 2022년 러시아-우크라이나 전쟁 발발 직전·직후 124달러 평균 단가로 대규모 재매수를 단행했다. 이번 매도 단가 182.59달러 기준으로 보면, 2022년 재매수 비용 대비 약 47%의 실현되지 않은 수익(책상 위 수익)을 기록한 셈이다.

1분기 말 10대 주력 보유 종목: 애플 여전히 압도적 1위

2026년 3월 말 기준 버크셔의 10대 주력 보유 종목은 여전히 애플, 금융, 소비재 분야의 거두들로 구성되어 있으며, 모두 작년 4분기와 동일한 종목들이지만, 순위에 다소 변화가 있었다. 특히 알파벳의 순위는 전분기 대비 3단계 상승해 가장 큰 폭의 상승을 기록했다.

13F 파일에 따르면, 올해 1분기 버크셔의 10대 주력 보유 종목은 다음과 같다: