'스테이블코인 최초의 주식회사' 창업자: 7년 전, 나는 어떻게 스테이블코인에 올인하게 되었는가
저자: 류동 블록비츠
뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되어 거래를 개시한 세계 2위 스테이블코인 기업 서클(Circle). 이는 2021년 미국 최대 암호화폐 거래 플랫폼 코인베이스(Coinbase)의 상장 이후, 암호화폐 업계에서 탄생한 두 번째 순수 암호화 모태(原生) 미국 상장기업이다. 4년 전 코인베이스의 상장은 비트코인의 정점 시기를 맞이했고, 4년 후에는 암호화폐의 한 차례 호황과 불황 사이클이 완료되는 시점에서, 서클의 상장을 통해 암호화폐의 새로운 서사—즉 스테이블코인을 볼 수 있게 되었다.
간단히 말해, 스테이블코인은 달러의 토큰화이며 동시에 달러 가치에 고정되며, 1 토큰 = 1 달러이다.
스테이블코인과 그 배경에 있는 RWA(현실 세계 자산의 블록체인 연동) 개념은 올해 초부터 예년과 확연히 달라졌다. 미국과 홍콩의 스테이블코인 정책 호재와 월스트리트의 거물 베어링턴(BalckRock)을 필두로 한 월스트리트 금융기관들의 RWA 프로젝트 관심, 그리고 다수의 기존 금융 세력들이 스테이블코인 시장에 진입하면서, RWA 및 스테이블코인 개념은 급속도로 주류화되고 있다. 초기에는 크게 주목받지 못했던 서클이 베어링턴과 '우량주 여왕' 캐시 우드(Cathie Wood)가 앞다퉈 IPO 지분을 사들이면서 IPO 평가액은 54억 달러에서 현재 약 70억 달러까지 상승했다.
비트코인 백서에서 비트코인의 정의는 "피어 투 피어(P2P) 전자 현금 시스템"이었다. 그러나 오늘날의 비트코인은 이미 금융상품이 되었으며, 아무도 비트코인으로 결제하지 않는다. 오직 P2P 전자 현금 시스템으로 사용 가능한 것은 현재 단 하나의 스테이블코인뿐이며, 이것이 바로 스테이블코인이 가진 진정한 상상력이다.
그리고 서클의 창립자 제레미 알레어(Jeremy Allaire)는 7년 전, 이러한 미래를 미리 보았다.
다음은 류동 블록비츠가 제레미의 자서를 정리한 내용이다.
웹 1.0 시대의 '삽 파는 사람'
1990년, 나는 인터넷을 처음 접하기 시작했다. 나를 진정으로 매료시킨 것은 오픈 네트워크, 분산형 시스템, 탈중앙화 아키텍처, 오픈 프로토콜, 오픈소스 소프트웨어의 힘을 직접 체험한 것이었다. 나는 이를 종종 '인터넷의 DNA'라고 부른다.
당시 나는 소련 붕괴 과정에도 주목하며 구조적 변화에 깊은 감명을 받았고, 기술에 대한 심층 연구를 하기 시작했다. 점점 더 확신하게 되었다. 인터넷은 세상을 바꿀 것이라고.
1994년, 최초의 그래픽 기반 웹 브라우저 기술이 등장했다. 나는 즉각적으로 인식했다. 우리는 마침내 콘텐츠, 애플리케이션 등을 웹 페이지 안에 표시할 수 있는 소프트웨어를 갖게 된 것이다. 이는 '웹을 애플리케이션 플랫폼으로 삼는' 개념을 낳았다.
그래서 나는 형과 몇몇 동료들과 함께 얼라이어(Allaire) 회사를 설립하고, 최초의 상용 웹 프로그래밍 언어인 ColdFusion를 출시했다.
당시에는 Perl이 있었고, 웹 서버 상에서 C 언어로 동적 페이지 로직을 작성하는 사람들도 있었지만, ColdFusion은 웹 애플리케이션 개발을 정말 간편하고 직관적으로 만들었다. 아이디어 하나와 약 천 달러만 있으면 누구나 브라우저에서 상호작용 가능한 웹 애플리케이션을 만들 수 있었다.
1995년 당시로서는 큰 도약이었고, 웹사이트, 전자상거래, 온라인 콘텐츠의 성장과 함께 우리는 이 물결을 타고 성장했다. 얼라이어는 또한 전 세계 수백만 개발자가 사용하는 일련의 도구를 개발했다.
시장이 계속 성숙함에 따라, 우리는 1999년 초 회사를 성공적으로 상장했다.
당시로서는 다소 '이례적이었다'. 우리가 수익을 내는 상태에서 상장했기 때문이다. 인터넷 버블 시기에 대부분의 기업들은 적자 상태였지만 말이다. 우리는 오히려 웹 1.0 시대의 '삽 파는 사람'처럼, 산업 전체에 기초 도구를 제공했다.
상장 후 우리는 매크로미디어(Macromedia)와 합병했다. 매크로미디어 역시 인터넷 및 콘텐츠 개발 도구 분야의 거물이었다. 합병 후 나는 신규 회사의 CTO가 되었고, 플래시(Flash)의 활용 확대를 추진하기 시작했다. 당시 플래시는 매우 강력한 소프트웨어로, 웹페이지에 보다 복잡한 멀티미디어 표현과 상호작용 경험을 제공할 수 있었다.
'소파 위의 정치경제학자', 암호화 토끼 굴로 떨어지다
내가 처음 인터넷에 관심을 가지게 된 계기로 돌아가보면, 원래 나는 국제 정치경제를 연구했으며, 다양한 경제 체제와 정치 제도를 비교하며 국제 경제 시스템 같은 거시적 이슈에 매우 관심이 많았다. 그러다 인터넷에 매료되었고, 오픈 네트워크가 가져온 정보 전달 방식과 소프트웨어 배포 방식의 변혁에 깊이 빠져들었다.
매크로미디어 시절, 2002년 3월(맞다, 2022년이 아니라 2002년), 우리는 플래시 플레이어에 무선 비디오 재생 기능을 추가하여 인터넷 상에서 어디서나 비디오 재생이 가능하게 만들었다.
비디오는 이제 누구나 쉽게 브라우저에 삽입할 수 있게 되었다. 유튜브(Youtube)의 폭발적 성장도 이 기술 위에 세워졌다. 유튜브 초기 버전도 플래시 플레이어를 기반으로 구축되었다.
이후 나는 브라이트코브(Brightcove)라는 또 다른 회사를 창업했다. 브라이트코브의 철학 역시 인터넷의 근본적인 특성—오픈 네트워크, 오픈 프로토콜, 분산형 시스템—에 기반했다.
내 당시 생각은 이러했다. "어떻게 하면 모든 기업이나 미디어 조직이 인터넷 상에서 직접 영상과 TV 콘텐츠를 배포할 수 있을까?" 기억해야 할 것은 2004년이라는 시기였다. 당시에는 방금 광대역 인터넷과 와이파이(Wi-Fi)가 시작된 시점이었고, 스마트폰도 없었으며, 사람들이 '접속 가능한 기기'의 미래를 이야기하고 있었다.
매우 명확한 것은, 나는 앞으로 많은 연결 기기들이 등장하고, 와이파이와 모바일 광대역이 보급되며, 영상 유통이 완전히 해방될 것임을 보고 있었다.
그래서 우리는 온라인 영상 유통 시스템을 구축했다. 일종의 '온라인 TV 플랫폼'이라 할 수 있다.
이는 인터넷 능력을 확장한 것이며, 웹 1.0 시대 사람들이 꿈꾸던 것이 마침내 웹 2.0 시대에 실현된 것이다. 브라이트코브 사업도 성공적이었고, 결국 2012년 초 성공적으로 상장했다.
왜 서클을 창업했나?
2008년 금융위기가 발생했을 때, 나는 오랜 학문적 사유를 다시 떠올렸다. 나는 일종의 '소파 위의 정치경제학자'가 되어, 통화의 본질, 중앙은행, 국제 통화 체계, 부분 준비제도 등에 관한 각종 자료들을 열심히 읽기 시작했다. 나는 "이건 대체 어떻게 된 일이지?"라고 스스로에게 묻기 시작했고, 더 나은 통화 체계나 국제 금융 시스템을 구축할 방법이 없는지 고민했다.
물론 이것은 "아침에 눈을 떠서 글로벌 통화 시스템을 뒤엎을 회사를 창업하겠다!"는 그런 일은 아니었다. 당시는 2009~2010년, 현실적으로 이를 실현할 수 있는 길은 없었고, 단지 내가 계속해서 연구하고 있었을 뿐이다.
하지만 2012년, 즉 브라이트코브 상장 직후, 나는 암호화폐를 접하게 되었고, 그 순간 나는 그 토끼굴 속으로 깊이 빠져들었다.
브라이트코브 시절의 제레미 알레어
기술과 제품 개발 출신인 나는 이 분야에 기술적 관점에서 접근했고, 몇 가지 충격적인 것을 발견했다. 이는 진정한 기술적 돌파구였다.
일부 컴퓨터 과학 난제들이 해결되었으며, 이러한 해결책은 매우 강력했다. 처음으로 노트북에서 비트코인 블록체인을 동기화하고, 이를 통해 P2P 거래를 완료했다. 인터넷 상에서 완전히 오픈 프로토콜에 의존하여 이루어진 거래였다. 그 순간은 마치 모자이크(Mosaic) 브라우저가 처음 웹페이지를 열었던 순간과 같았다. 나는 생각했다. "맙소사, 이것이야말로 진짜로 누락된 인터넷 인프라스트럭처다!"
이후 공동창업자와 함께 더 깊이 연구하면서, 당시 기술 커뮤니티에서는 많은 사람들이 다음과 같은 질문을 하고 있었다.
비트코인 외에도 이런 네트워크 상에서 다른 형태의 디지털 자산을 발행할 수 있을까? 지금 우리가 '토큰' 또는 '디지털 자산'이라고 부르는 것들 말이다. 나는 가상 머신, 프로그래밍 언어 개발 등을 해왔기 때문에 자연스럽게 논의에 참여했다.
이러한 디지털 자산을 어떻게 '프로그래밍 가능'하게 만들 수 있을까?
어떻게 '프로그래밍 가능한 화폐'를 만들 수 있을까?
스마트 계약(Smart Contract)은 어떻게 구성할 수 있을까?
당시 이 모든 것은 아직 식탁보 위의 아이디어에 불과했고, 일부 백서만 방금 발표된 상태였다. 하지만 우리는 이 모든 것이 반드시 실현될 것임을 명확히 알고 있었으며, 시간 문제일 뿐이었다.
이러한 모든 아이디어를 또 다른 질문과 결합했다. 어떻게 하면 더 안전하고 개방적인 금융 시스템을 구축할 수 있을까? 이 모든 사고가 교차되면서 내 머릿속에서 유일하게 생각나는 것이 되었고, 거의 집착에 가까워졌고, 결국 서클을 창업하기로 결정했다.
우리의 초기 목표는 '돈'을 위한 HTTP와 유사한 프로토콜을 만들 수 있을까 하는 것이었다. 달러를 위한 인터넷 오픈 프로토콜을 만들 수 있을까? 이 프로토콜은 개방적이며, 프로그래밍 가능하다는 등의 특성을 가져야 한다.
이것이 우리가 10년 전 꿈꿨던 것이며, 지금은 이미 현실이 되었고 암호화 분야의 진정한 '킬러 애플리케이션'이 되었다. 이 체계를 구축하는 데 오랜 시간이 걸렸지만, 현재 어느 정도 규모를 갖추었으며, 여전히 초기 단계에 있다.
USDC의 부상
2018년 봄, 암호화 시장은 큰 조정을 겪었고, 이후 업계 전체는 심각한 추위에 빠졌다. 거의 전 시장이 급락했다. 우리 회사가 수익과 이윤을 창출하던 제품들도 대부분 수지타산이 맞지 않거나 적자를 내기 시작했고, 우리는 매우 빠른 속도로 자금을 태우기 시작했다.
2019년, 즉 그 한파의 최저점에 다다랐을 때, 투자는 극도로 어려워졌고, 운영 비용은 통제를 벗어났으며, 현금도 거의 바닥났다. 만약 우리가 조치를 취하지 않는다면 파산할 위기에 처하게 되었다.
그때 마침 2018년 10월 공식적으로 USDC를 출시했다.
한 번의 대박 도박
2019년, DeFi 프로토콜들이 대규모로 USDC를 채택하기 시작했고, 시장에서도 초기 PMF(Product-Market Fit)가 나타났다. 당시 시장은 여전히 극심한 변동성을 보였지만, 기술적으로는 이더리움(Ethereum)이 이러한 용도를 진정으로 지원할 만큼 성숙해졌고, 메타마스크(MetaMask)와 기타 관련 제품들이 등장하면서 개발자들이 마침내 실제 도구를 사용할 수 있게 되었다.
당시 거래량은 여전히 작았지만, 개발자 커뮤니티의 USDC 수용도는 매우 높았다. 우리는 이를 눈여겨보았고, 이것이 바로 우리 회사의 초기 비전이며 핵심이고, 우리가 진정으로 하고 싶은 일임을 인식했다.
결국 짧은 시간 안에 우리는 세 가지 사업을 매각했다. 폴로닉스(Poloniex) 거래소, 서클 트레이드(Circle Trade) 장외거래 사업, 일반 대중을 위한 서클 인베스트(Circle Invest) 제품을 팔았고, 자체적으로 출시한 결제 애플리케이션도 폐쇄 및 정리했다.
이 자산 매각을 통해 긴급 자금을 확보하고 회사를 완전히 재구성했다. 일부 직원들은 분리된 사업으로 이동했고, 회사는 대대적인 조정을 시행했다.
2019년 가을, 우리는 다시 한번 파산 직전에 섰지만, 동시에 USDC가 시장에서 초기 생명력을 보이기 시작했다. 그래서 우리는 결정을 내렸다. USDC에 올인하겠다는 것이다. 모든 역량을 투입해 이를 중심으로 완전한 플랫폼을 구축하고, 광범위한 채택을 추진하기로 한 것이다.
이 결정은 사실상 '회사를 건 도박'이었다. 당시 USDC는 아무런 수익도 창출하지 않았고, 회사 전체로서도 거의 수익이 없었다. 그러나 나는 확신했다. 스테이블코인의 시대가 도래했으며, 결국 이들은 글로벌 금융 시스템의 핵심 구성 요소가 될 것이고, 스테이블코인이 인터넷 시대에 가장 적합한 통화 아키텍처라고 믿었다.
우리는 올바른 제품을 가지고 있었고, 단지 끈기를 갖고 있으면 반드시 올바른 길을 찾고 가치 있는 것을 만들어낼 수 있다고 생각했다. 그래서 우리는 최선을 다해 이를 추진했다.
이는 USDC 발전 과정에서의 첫 번째 진정한 중대한 도전이었다. 이전에도 많은 난관을 겪었지만, 이 시점은 회사 생존의 분기점이었다. 비록 USDC는 초기 성장 모멘텀을 보였지만, 여전히 대규모 기업을 지탱하기엔 부족했다.
우리는 회사의 모든 자원을 USDC로 전환하고, 모든 자금을 여기에 걸었다. 나는 분명히 기억한다. 2020년 1월 공식적으로 이 전략을 발표했고, 서클 홈페이지의 메인 페이지가 완전히 리뉴얼되어 '스테이블코인이 국제 금융 시스템의 미래'라는 거대한 광고판이 되었다. 페이지에 있는 유일한 작업 버튼은 'USDC 받기'였다. 이 하나만 남기고 나머지 모든 기능이 제거되었다.
이어 2020년 3월 10일, 우리는 서클 플랫폼 업그레이드를 발표하며 USDC 계정 시스템을 전면적으로 업그레이드하고 일련의 새로운 API를 출시했다. 이를 통해 개발자들이 은행, 카드 등 결제 시스템을 원활하게 통합하고, USDC 입금 및 출금 작업을 쉽게 수행할 수 있도록 했다. 전체 플랫폼은 USDC 중심으로 구성되었다.
그리고 단 사흘 후인 3월 13일, 전 세계가 코로나19 팬데믹으로 봉쇄 상태에 들어갔다. 흥미롭게도, 공식 발표 전인 2020년 2월부터 USDC는 이미 성장하기 시작했다. 나는 아시아 시장 사용자들이 팬데믹의 심각성을 일찍 인식하고 선제적으로 반응하기 시작했기 때문이라고 생각한다.
그 시기에는 매우 복잡한 얽힘 현상이 발생했다. 많은 사람들이 본국 금융 시스템에 대한 불신으로 인해 자금을 디지털 달러로 이동시키기 시작했다. 동시에 각국 정부는 대규모 긴급 자극 정책을 잇따라 발표하며 시장에 유동성을 주입하려 했고, 경제가 '대불황'에 빠지는 것을 막으려 했다.
결국 전 세계적으로 고도로 조율된 초완화 정책이 시행되며, 대량의 자금이 시장으로 유입되었다. 사람들은 정부로부터 받은 보조 수표를 들고 집에 앉아 '이 돈을 어떻게 써야 할까?'를 고민하기 시작했다.
그 시기, 전 세계는 또 하나의 거대한 전환점을 맞이했다. 사회 전체의 디지털화 과정이 갑자기 가속화된 것이다.
메타버스(Metaverse) 개념이 그 시점부터 유행하기 시작했고, 사람들은 하루아침에 모두 '온라인화'되었다. 모든 디지털 제품이 폭발적인 성장을 경험했다. 줌(Zoom) (거의 그 시기의 대표 기업이 되었다), 집에서 운동하는 펠로톤(Peloton), 전자상거래, 온라인 소매, 디지털 결제, 온라인 마켓플레이스—거의 모든 디지털 산업이 그 단계에서 5년 치 성장을 단기간에 이루었다.
동시에 블록체인 기술 채택과 디지털 자산 시장 역시 폭발 단계에 접어들었다.
2020년 여름은 'DeFi의 여름'으로 불렸고, USDC는 2020년 초 4억 달러의 유통량에서 1년 만에 400억 달러로 급등했다. 말 그대로 격렬하고 폭발적인 성장이었다.
스테이블코인 시가총액 증가 곡선
스테이블코인 보급의 전제 조건
지난 수년간, 아니 일두 년 전까지도 사람들은 자주 물었다. "이게 어떻게 진정한 대규모 보급이 가능할까?" 나는 과거 항상 이렇게 답했다. 우리는 세 가지 핵심 문제를 해결해야 한다. 물론 여기서 '우리'는 서클만을 의미하는 것이 아니라, 업계 전체가 협력해 추진해야 할 일이다.
첫 번째 문제는 인프라스트럭처이다. 즉 블록체인 네트워크 자체 말이다.
나는 블록체인 네트워크를 '인터넷의 운영체제(OS)'로 생각한다. 우리는 성능이 더 뛰어나고 처리량이 더 높은 운영체제형 블록체인 네트워크가 필요하다. 지난 몇 년간 이 분야에서는 큰 진전이 있었다. 우리는 이미 '제3세대 블록체인 네트워크' 시대에 접어들었다. 즉 고성능 Layer1 공개망과 Layer2 확장 네트워크다.
이는 더 높은 거래 처리량과 극도로 낮은 단일 거래 비용(1센트 미만, 심지어 1센트 이하)을 의미한다.
코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)도 전에 "거래 시간 1초 미만, 비용 1센트 미만"이라고 말한 적 있는데, 지금 우리는 실제로 거의 그런 상태를 달성했다. 이러한 고성능 네트워크의 발전은 생태계 전반의 성장을 추진하고 있다. 단위 비용과 한계비용을 낮추고, 거래 속도를 높이는 것은 마치 다이얼업 인터넷 시대에서 광대역 인터넷 시대로, 웹 1.0에서 웹 2.0로의 도약과 같다.
두 번째 문제는 네트워크 효과다. USDC와 같은 스테이블코인은 본질적으로 네트워크형 제품 플랫폼이며, 개발자들이 이를 기반으로 애플리케이션을 구축한다. 연결된 애플리케이션이 많을수록 전체 네트워크의 실용성이 강화되고, 스테이블코인을 보유한 사용자가 많을수록 네트워크 효용이 커지며, 긍정적인 순환이 형성된다.
특정 단계에 이르면 개발자들은 자신이 만든 제품이 USDC를 지원하지 않는다면 경쟁에서 이미 뒤처질 수 있다는 것을 인식하게 된다. 따라서 인프라스트럭처 업그레이드가 완료된 후, 사용자와 개발자 사이의 네트워크 효과가 진정으로 작동하기 시작한다.
다음은 세 번째 문제, 즉 '사용 편의성' 개선인데, 이는 인프라스트럭처 업그레이드와 밀접하게 관련되어 있다. 2~3년 전만 해도 스테이블코인을 사용하려면 먼저 특정 플랫폼에서 구입하고, 브라우저 플러그인 지갑을 설치해야 했다. 지갑을 사용하려면 먼저 이더리움(ETH)을 구입하고, 비싼 수수료를 지불한 다음, ETH를 개인 관리 지갑으로 이체해야 했다. 전체 과정이 7~8분은 걸리고, 매우 번거로웠으며, 전혀 상식적이지 않은 흐름이었다.
당시 누군가가 "누가 이런 것을 쓰려고 하겠어?"라고 말했다면 충분히 이해할 수 있었다.
하지만 지금은 웹 인터페이스나 모바일 앱을 통해 지갑 시스템에 바로 들어갈 수 있고, 전체 경험은 와츠앱(WhatsApp) 가입과 같다. 휴대폰 번호 하나, 얼굴 인식 또는 생체 인식 코드만 있으면 된다. 복구 문구를 기억하거나 복잡한 설정을 할 필요가 없다.
이러한 모든 변화가 결합되면서 스테이블코인을 더 쉽게 받아들이고 사용할 수 있는 좋은 환경을 조성하고 있다.
마지막 최종 관문은 정부 규제다.
가장 고무적인 것은 현재 전 세계적으로 일본, 중국 홍콩, 싱가포르, 유럽 전역, 영국, 아랍에미리트(UAE), 미국에 이르기까지 거의 모든 주요 법역이 관련 법률을 차례로 발표하며 스테이블코인을 합법적인 전자화폐로 명확히 규정하고 정식 금융 시스템에 포함시키고 있다는 점이다.
이러한 법률이 시행되면 스테이블코인의 사용은 초기 암호화 원주민에서 더 넓은 일반 대중으로 확장될 것이다. 따라서 우리는 2025년 말까지 스테이블코인이 전 세계 금융 시스템에 광범위하게 합법적으로 통합된 일부가 될 것으로 보고 있다.
물론 우리는 이것들이 여전히 매우 초기 단계에 있음을 냉정하게 인식해야 한다. 조프리 무어(Geoffrey Moore)가 제안한 '고객 확보의 절벽을 넘는 법'(Crossing the Chasm) 이론을 적용하면 현재 우리는 그 절벽을 공중에서 뛰어넘는 중이며, 아직 진정한 착지하지 못했고, 실패하거나 추락할 가능성도 여전히 존재한다. 하지만 나는 우리가 뛰어넘을 것이라고 믿는다.
우리는 점점 더 많은 '핀테크 친화적 은행', 또는 말하자면 '신생 디지털 은행(neobank)'들이 스테이블코인 사용을 원천적으로 지원하기 시작하는 것을 보고 있다. 라틴아메리카의 누뱅크(NuBank), 유럽의 리볼루트(Revolut), 또는 로빈후드(Robinhood)와 같은 증권 애플리케이션 등 말이다.
코인베이스와 바이낸스(Binance)와 같은 대형 암호화 기업들도 물론 포함된다. 이 두 기업은 합쳐서 4억 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 어떤 의미에서 이미 '금융 슈퍼 앱'이 되었다. 여기서 잔액을 보관하고, 급여를 받으며, 카드를 연결해 소비하고, USDC를 쉽게 얻고 사용할 수 있다.
우리는 실제로 점점 더 많은 사람들이 '달러'를 저축 수단으로 삼지만, 그 기반이 실제로는 USDC임을 보고 있다.
또한 우리는 이미 비자(VISA)와 마스터카드(MasterCard)와 협력하고 있으며, 이들은 카드 발행 기관이 비자 또는 마스터카드처럼 보이지만 실제 소비 시에는 USDC와 같은 스테이블코인을 사용하는 카드를 발행할 수 있도록 하는 프로젝트를 진행하고 있다.
이러한 모델은 이미 신생 시장에서 대량으로 등장하고 있으며, 사용자는 신생 은행 스타일의 디지털 지갑 앱을 통해 실물 또는 가상 카드를 받는다. 이 카드는 그들의 스테이블코인 잔액에 연결된다. 많은 사람들이 달러를 보유하고 싶어 하며, 이 카드를 통해 전통적인 카드 네트워크에서 계속 소비할 수 있지만, 백엔드 정산 방식은 USDC로 변경된다.
카드 발행 기관 입장에서도 Visa나 MasterCard에 지불하는 정산 자금을 이제 USDC로 직접 완료할 수 있다. 즉 USDC가 실제로 금융 기관과 카드 네트워크 사이의 정산 채널로 사용되고 있는 것이다. 이 자체가 매우 흥미롭다.
동시에 우리는 다른 쪽에서도 변화가 일어나는 것을 보고 있다. 즉 상점 결제 처리 업체들이 점점 참여하고 있다는 것이다. Worldpay, Checkout.com, Nuvei, Stripe 등이 상점 측에 USDC로 정산하는 옵션을 제공하고 있다.
올해 초 매우 멋진 사례를 보았다. 스크라이프(Strie) 공동창업자 존 콜리슨(John Collison)이 매년 개최되는 회사 행사에서 전통적으로 '최종 발표'를 했는데, 그의 원래 말은 대략 이러했다. "암호화가 돌아왔다. 하지만 이번엔 비트코인이 아니라 USDC, 스테이블코인이다."
그는 현장에서 스크라이프 체크아웃 제품의 새로운 기능을 시연했다. 이 제품은 상점이 자신의 웹사이트나 앱에 스크라이프 결제 창구를 직접 삽입할 수 있도록 한다. 시연에서 USDC는 신용카드와 나란히 결제 수단으로 표시되었고, 상점은 USDC 수령을 선택할 수 있었다.
콜리슨은 무대 위에서 매우 흥분한 듯 전체 프로세스를 시연하며 "이것이야말로 결제가 있어야 할 모습이다."라고 말했다. 시연에서는 솔라나(Solana) 네트워크를 사용했고, 정산은 실시간 도착이며 수수료도 매우 낮았다.
스테이블코인의 법적 지위가 점점 명확해짐에 따라 더 많은 금융 기관들이 이를 기본 정산 계층으로 간주하게 될 것이다.
예를 들어 상점은 "나는 USDC를 받겠다. 왜냐하면 즉시 돈을 받을 수 있고, 수수료도 절감할 수 있기 때문에 나에게 더 나은 선택이기 때문이다."라고 말할 수 있다.
사용자 측에서도 점점 더 다양한 종류의 최종 제품이 등장하고 있다. 전통 은행, 신생 디지털 은행, 암호화 슈퍼 앱 등이 모두 QR코드를 스캔하기만 하면 결제가 완료되는 원활한 경험을 만들고 있다.
올해 초 내가 트위터에서 언급했던 중요한 사건도 있다. iOS가 이제 제3자 지갑에 NFC를 개방하기 시작했다. 이는 웹3 지갑이 향후 '휴대폰 터치 결제(Tap to Pay)'를 지원할 수 있음을 의미한다. USDC가 담긴 지갑을 휴대폰에 설치하고 실물 상점의 결제 단말기에서 바로 결제할 수 있다.
물론 이를 실현하려면 결제 처리업체(Processor), 결제 대행사(Acquirer)가 체인상 거래를 지원해야 하고, 지갑 개발사는 제품에 NFC 기능을 통합해야 하며, 애플의 승인도 받아야 한다.
하지만 이미 이러한 모든 것이 계획 중이며, 2025년에 더 대규모로 실현될 것으로 예상된다. 이는 정말 기대되는 발전이다.
정책 환경의 지속적 호재
서클은 창립 첫날부터 전통 금융 시스템과 블록체인 신세계의 교차점에 서겠다는 철학을 가지고 있다. 이를 위해 미국 정부는 이미 2013년 3월 법률 입장을 명확히 했다.
만약 당신이 은행 시스템과 가상화폐 세계를 모두 연결하는 회사라면, 당신은 '전자화폐 송금 기관(money transmitter)'에 해당하며, 연방 정부에 등록해야 하고, 완전한 자금세탁방지 절차를 갖춰야 하며, 관련 법률이 요구하는 각 주에서 라이선스를 신청해야 한다.
우리는 암호화 업계에서 처음부터 완전한 규제 허가를 획득한 회사다. 유럽에서 전자화폐기관(EMI) 라이선스를 획득한 최초의 암호화 기업이며, 뉴욕에서所谓 '비트라이선스(BitLicense)'를 획득한 최초의 회사다. 이는 암호화 업계를 위해 특별히 설립된 최초의 규제 라이선스다. 이후 거의 1년 동안 우리는 유일하게 이 라이선스를 보유한 기업이었다.
우리는 항상 '규제 우선'의 철학을 고수하며 '정문'을 통하는 길을 선택했고, 우수하고 탄탄한 규제 준수 체계를 확보했다. 참고로 이러한 규제 기반 덕분에 우리는 또 다른 핵심 목표인 '유동성'을 달성할 수 있었다.
유동성이란 무엇인가? 바로 당신이 실제로 스테이블코인을 생성하고 환매할 수 있으며, 실제 은행 계좌를 연결하여 법정화폐로 스테이블코인을 구입하고 환매할 수 있다는 것이다. 만약 당신이 신뢰할 수 없는 해외 회사라면 은행 계좌를 개설해주는 은행도 없고, 이러한 작업은 결코 할 수 없다. 당신은 심지어 자신의 은행이 어디 있는지도 모를 것이다.
우리는 고품질 은행과의 협력관계를 구축한 최초의 회사였으며, 코인베이스와 같은 전략적 파트너를 도입하여 소매 측에서 대규모로 USDC를 유통시켰다. 은행 계좌를 가진 일반 사용자라면 누구나 쉽게 USDC를 구입하고 환매할 수 있다. 또한 기관급 서비스도 제공한다. 즉 투명성, 규제 준수, 규제 프레임워크에서부터 실제 유동성까지 모두 달성한 것이다.
기술 혁신 측면에서도 우리는 프로토콜 자체가 무엇을 할 수 있는지 계속 탐색하고 있다. 우리는 USDC를 스테이블코인 네트워크 프로토콜로 간주하며, 개발자와 협력하여 통합과 응용을 추진하는 방법을 끊임없이 고민하고 있다. 이러한 기본 원칙들이 우리가 오늘날까지 올 수 있었던 근본적인 이유이며, 우리는 여전히 미국 시장뿐만 아니라 전 세계 시장으로 나아가고 있다.
지급형 스테이블코인 측면에서 미국 각계는 이미 많은 작업을 해왔다. '지급 스테이블코인 법안(Payment Stablecoin Bill)'은 내게 매우 성숙해 보이며, 하원에서는 양당의 지지를 받고 있고, 상원 지도부도 적극적으로 참여하고 있다. 백악관, 재무부, 연준(Fed) 등 정부 차원의 높은 관심도 보이고 있다. 이 이슈는 수년간 정부의 우선 과제 중 하나로 지정되어 왔다.
(역자 주: 미국 상원은 5월 19일 66대 32로 '2025 미국 스테이블코인 혁신 지침 및 설립법(GENIUS Act)'의 절차적 표결을 통과시켜 달러 연동 스테이블코인에 연방 규제를 제공하려 하고 있다)
민간 혁신을 지원하면서 금융 안전성과 안정성을 어떻게 보장할 것인지, 연준이 어떻게 핵심 역할을 해야 하는지(달러 스테이블코인의 표준 수립), 그리고 각 주 발행 기관과 규제 당국에게 어떻게 길을 제공할 것인지 등 중요한 문제들이 모두 진전되고 있다. 이는 현재 '
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