Hotcoin Research | 연준의 금리 인하에 대한 고집에도 불구하고 - 1월 이후 BTC, 다시 10만 달러 회복하며 전망 밝아

2025.05.11

Hotcoin Research | 연준의 금리 인하에 대한 고집에도 불구하고 - 1월 이후 BTC, 다시 10만 달러 회복하며 전망 밝아

전 세계 대부분의 국가에서 양적 완화 정책을 시행하고 있으며, 미국의 여러 주에서 비트코인 전략 비축 법안이 통과되고, 일부 상장 기업들이 적극적으로 "비트코인 선점"에 나서는 가운데, 2025년 이후 시장 전망도 여전히 긍정적으로 보고 있다.

2025.05.11 - 03:26:42

BTC

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

암호화폐 시장 동향

현재 암호화폐 시장 전체 시가총액은 3.23조 달러이며, BTC 비중은 63.51%로 2.05조 달러이다.스테이블코인 시가총액은 2427억 달러이며, 최근 7일간 증가율은 0.04%이고, USDT의 비중은 61.96%이다.

이번 주 BTC 가격은 등락을 거듭하며 상승세를 보였으며 현재 가격은 $103,158이다. ETH 역시 등락을 거치며 상승했고 현재 가격은 $2,335이다.

CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 상승했으며 일부는 하락했다. 이 중 PNUT은 7일간 93.83% 상승, MOG은 71.4%, PEPE은 45.43%, WIF은 32.29% 상승했다.

이번 주 미국 내 비트코인 스팟 ETF는 순유입 9.193억 달러, 이더리움 스팟 ETF는 순유출 3820만 달러를 기록했다.

5월 10일 '공포&탐욕 지수'는 70으로 지난주보다 상승했으며, 이번 주 시장 심리는 2일은 중립, 5일은 탐욕 상태였다.

시장 전망:

이번 주 스테이블코인이 지속적으로 발행되었고, 미국 비트코인 스팟 ETF에 대규모 자금이 유입되었으며, 이더리움 ETF는 소규모 순유출을 기록했다. 트럼프 대통령의 관세 완화 정책 선언에도 불구하고 연준(Fed)은 금리 인하 시기가 아직 아니라고 단단히 입장을 밝혔음에도 불구하고 BTC는 $97,000에서 $104,000까지 일거에 돌파했다. 하지만 체인 데이터 분석 결과 10만 달러 돌파 후 수익 실현 주소들이 매도를 시작했으며, BTC가 사상 최고치를 돌파하기 위해서는 연준의 양적 완화 정책과 함께 막대한 자금 유입이 필요하다. 주목할 점은 기본적인 재료가 좋은 알트코인 프로젝트들이 이번 주 높은 상승률을 기록했다는 것이다.

시장은 여전히 탐욕 심리 상태다. 연준의 6월 25bp 금리 인하 가능성은 17.1%로 지난주보다 낮아졌으며, 6월 금리 인하는 어려울 것으로 보이고 7월 금리 인하 여부를 주목해야 한다. 전 세계 대부분 국가들이 양적 완화 정책을 시행하고 있으며, 미국 내 여러 주에서 비트코인 전략비축 법안이 통과되고 있고, 일부 글로벌 상장기업들이 적극적으로 비트코인을 매수하고 있는 가운데, 2025년 이후 시장 전망은 여전히 긍정적이다. 다만 여름철에는 유동성 부족 현상이 발생하기 쉬우므로 일부 포지션에 대해 단계적으로 수익 실현하는 것이 바람직하다.

현재를 이해하기

한 주간 주요 사건 회고

5월 6일 CNBC 보도에 따르면, 트럼프 전 대통령이 이번 달 두 차례 암호화폐 관련 만찬을 계획했는데, 한 차례는 정치자금 후원자를 위한 자리였으며 다른 한 차례는 '밈 코인' 백만장들을 위한 자리였다.
5월 6일 Nansen 데이터에 따르면, 지난 7일간 활성 주소 수가 가장 많았던 퍼블릭 블록체인 다섯 곳은 솔라나(2421.5만), 트론(585.1만), 베이스(542만), BNB 체인(524.3만), 아프토스(488.9만) 순이었다.
5월 8일 공식 발표에 따르면, 결제 서비스 제공업체 Stripe가 스테이블코인 금융 계좌 서비스를 출시하여 법정화폐와 암호화폐 채널을 통해 자금을 송수신할 수 있게 되었으며, 현재 101개 국가 및 지역에서 이용 가능하다.
5월 7일 Vaulta(구 EOS)가 공지를 통해 EOS 토큰이 5월 14일 $A로 교환될 예정이라고 발표했으며, 1:1 무손실 교환이 가능하고 토큰 이코노믹스 변경은 없다고 밝혔다.
5월 7일 시장 데이터에 따르면, 비트코인 시장 점유율(BTC.D)은 3월 26일 이후 계속 상승해 현재 65.4%를 기록하며 현재 랠리 사이클의 신기록을 세웠다.
5월 7일 Coindesk 보도에 따르면, 글로벌 결제 서비스 제공업체 Visa(V)의 벤처투자 부서가 스테이블코인 기반 결제 인프라를 구축하는 스타트업 BVNK에 전략적 투자를 단행했으며, 이는 전통 금융기관들이 블록체인 기반 자금 이동에 진출하고 있음을 반영한다.
5월 7일 공식 발표에 따르면, 일본 상장사 메타플래닛(Metaplanet)이 추가로 5340만 달러를 투입해 555개의 BTC를 매수했다.
5월 9일 암호화폐 거래소 Gemini가 규제 당국의 승인을 받아 유럽에서 암호화 파생상품 거래를 확대할 수 있게 되었다. Gemini는 몰타 금융서비스청(MFSA)로부터 MiFID II 라이선스를 획득해 EU 내에서 암호화 파생상품 거래를 제공할 수 있게 되었으며, 곧 EU 및 유럽경제지역(EEA)에서 영구선물 등 다양한 파생상품을 출시할 예정이며 고급 사용자가 이용할 수 있다.
5월 9일 목요일 발표에 따르면, 비트코인 채굴업체 MARA와 CleanSpark 모두 올해 1분기 수익이 증가했으며 각각 30%, 63% 성장했다.

거시경제

5월 3일 버핏은 일본에 대한 투자가 우리의 투자 철학과 완전히 부합하며,今後 10년간 일본 주식을 팔지 않을 것이라고 밝혔다.
5월 7일 미국 트럼프 대통령은 "미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA)을 재협상할 수도 있다. 우리는 캐나다와 우호적인 관계를 유지할 것이며, 나는 캐나다인을 존중한다"고 말했다.
5월 7일 중국 인민은행(PBOC) 총재 판궁셩(潘功勝)은 국무원 신문발표회에서 예비금률을 0.5%p 인하해 시장에 장기 유동성 약 1조 위안을 공급한다고 발표했으며, 정책 금리도 0.1%p 인하한다고 밝혔다.
5월 8일 미국 트럼프 대통령은 "10%의 관세 하한선은 이미 설정됐다. 영국에 적용된 10% 기준세율이 다른 국가들에 대한 템플릿은 아니다. 10%는 매우 낮은 수치이며, 다른 국가들은 더 높을 수 있다"고 말했다.
5월 8일 연준 의장 파월은 질문에 답변하며, 트럼프 대통령의 금리 인하 요구가 연준 업무에 전혀 영향을 주지 않는다고 밝혔다.
5월 8일 연준은 5월 기준금리를 4.25%-4.50%로 동결했다. 이는 시장 예상과 일치하며, 세 번째 연속 회의에서 금리 동결을 결정했다.
5월 9일 CME '연준 워치' 데이터에 따르면, 연준이 6월에 25bp 금리 인하할 확률은 17.1%, 동결 확률은 82.9%이다.

ETF

집계에 따르면, 5월 5일부터 5월 9일까지미국 비트코인 스팟 ETF 순유입액은 9.193억 달러였다. 5월 9일 기준 GBTC(그레이스케일)는 총 228.72억 달러가 순유출되었으며 현재 보유액은 195.42억 달러다. IBIT(베어링스)의 현재 보유액은 641.08억 달러이며, 미국 비트코인 스팟 ETF의 전체 시가총액은 1232.58억 달러이다.

미국 이더리움 스팟 ETF 순유출액은 3820만 달러였다.

미래를 내다보기

행사 예고

Canada Crypto Week가 2025년 5월 11일부터 17일까지 캐나다 토론토에서 개최된다.
ETHWomen이 2025년 5월 13일 캐나다 토론토에서 개최된다.
ULTILAND은 5월 15일 목요일 오후 3시 홍콩 중환거래광장 3기에서 「A Star Is Born - AI x ARTFi x RWA」를 주제로 오프라인 행사를 개최한다.
Bitcoin 2025가 5월 27일부터 29일까지 미국 라스베이거스에서 열린다.
NFT NYC 2026가 2025년 6월 23일부터 25일까지 미국 뉴욕에서 개최된다.
Permissionless IV가 2025년 6월 24일부터 26일까지 미국 뉴욕에서 개최된다.

프로젝트 진행 상황

VanEck는 5월 14일 새로운 암호화 관련 ETF 'NODE'를 출시할 계획이다. 이 ETF는 디지털 자산 경제와 관련된 30~60개 종목에 투자하며, 암호화 거래소, 비트코인 채굴 기업, 데이터센터 등에도 투자할 예정이다.
NEAR는 체인 추상화 기반 리레이어(Relayer) 관련 제안 요청(RFP)을 5월 15일까지 접수받는다. 본 RFP는 체인 간 추상화 기반 리레이어 인프라를 구축하는 것을 목표로 하며, 개발자가 가스 수수료를 원활하게 후원하거나 사용자가 여러 블록체인에서 거래 수수료를 자체 지불할 수 있도록 하는 셀프서비스 플랫폼을 만들 계획이다. 또한 기초 토큰(ETH, SOL 등)과 주요 스테이블코인(USDT/USDC)을 가스 예치금으로 수용할 예정이다.
분산형 검증 인프라 Obol이 5월 15일 TGE를 실시한다.

중요 행사

Galaxy는 5월 16일 나스닥에 상장할 예정이다.

토큰 언락

Starknet(STRK)은 5월 15일 1.52억 개 토큰을 언락하며, 이는 약 2769만 달러 규모로 유통량의 1.63%에 해당한다.
Cyber(CYBER)은 5월 15일 423만 개 토큰을 언락하며, 약 620만 달러 규모로 유통량의 4.23%에 해당한다.
Sei(SEI)는 5월 15일 2.24억 개 토큰을 언락하며, 약 5601만 달러 규모로 유통량의 2.25%에 해당한다.
Immutable(IMX)은 5월 15일 2452만 개 토큰을 언락하며, 약 1620만 달러 규모로 유통량의 1.23%에 해당한다.
Solayer(LAYER)는 5월 15일 4639만 개 토큰을 언락하며, 약 5854만 달러 규모로 유통량의 4.64%에 해당한다.
Apecoin(APE)은 5월 17일 1334만 개 토큰을 언락하며, 약 990만 달러 규모로 유통량의 1.54%에 해당한다.

회사 소개

Hotcoin Research는 Hotcoin 생태계의 핵심 연구 및 분석 센터로서, 전 세계 암호화 자산 투자자들에게 전문적이고 심층적인 분석과 선견지명 있는 통찰을 제공하는 데 집중하고 있습니다. 저희는 "추세 판단 + 가치 발굴 + 실시간 모니터링"이라는 3가지 요소로 구성된 서비스 체계를 구축하여, 암호화폐 산업의 추세에 대한 심층 분석, 잠재력 있는 프로젝트의 다각적 평가, 시장 변동성의 24시간 모니터링을 수행합니다. 주 2회 방송되는 『핫코인 엄선』 전략 라이브방송과 『블록체인 오늘의 헤드라인』 데일리 뉴스 요약을 통해 다양한 수준의 투자자들에게 정확한 시장 해석과 실전 전략을 제공합니다. 최첨단 데이터 분석 모델과 산업 정보 네트워크를 기반으로 초보 투자자의 인식 체계 구축을 돕고, 전문 기관들이 알파 수익을 포착할 수 있도록 지속적으로 지원함으로써 Web3 시대의 가치 성장 기회를 함께 모색하고 있습니다.