약세장 생존 가이드: 시장 상황에 의존하지 않는 세 가지 암호화폐 수익 전략
번역: Yuliya, PANews
최근 암호화폐 시장이 침체된 상황에도 불구하고, 토큰 가격 상승에 의존하지 않고 수익을 얻을 수 있는 기회가 여전히 존재한다. 실제로 전통적인 트레이더와 투자자 외에도 이 분야에서 상당한 수익을 올리는 다양한 참여자들이 있다. 본문은 기술적·전략적 관점에서 시장 추세에 의존하지 않는 세 가지 수익 모델을 심층적으로 분석한다.
1. 에어드랍과 리워드 농업
현재 DeFi 생태계에서는 BTC, ETH, SOL 등 주요 자산을 중심으로 한 유동성 공급 및 에어드랍 메커니즘이 점점 더 정교해지고 있다. 예를 들어 Pendle 프로토콜의 스마트 계약은 스테이블코인 자산을 예치하면 19%의 고정 연간 수익률(APY)을 제공하며, BTC 자산의 경우 12%의 고정 연간 수익을 제공한다. 전략 조합과 자금 활용 효율을 최적화함으로써 전문 운영자는 스테이블코인 기준 연간 50~80%의 수익률을 실현할 수 있다.
2. 고 FDV 신규 코인 숏 포지션 차익거래
바이낸스가 최근 상장한 신규 토큰
바이낸스 거래소에 새롭게 상장한 토큰들의 기술적 분석 결과, 대부분의 토큰은 TGE 이후 명확한 하락 추세를 보이고 있다. 이러한 시장 현상은 주로 다음 두 가지 핵심 요인에서 비롯된다.
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토큰 분산도가 심각함: 체인 상 데이터에 따르면 매일 수만 개의 토큰이 발행되고 있음
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가치 평가 체계의 불균형: 프로젝트 팀은 초기 투자자의 현금화를 위해 높은 밸류에이션을 선호함
시장에서 흔히 말하듯 "혼란 속에 기회가 있다". 이러한 시장 비효율성은 전문 트레이더에게 두드러진 숏 포지션 기회를 제공한다. Hyperliquid와 같은 파생상품 거래 플랫폼은 신규 코인의 영구계약을 신속하게 상장함으로써 숏 포지션 전략에 효과적인 거래 채널을 제공한다. 하지만 신규 발행 코인의 높은 변동성을 고려할 때, 리스크 대비 수익 비율을 최적화하기 위해 낮은 레버리지를 사용하는 것이 바람직하며, 소규모 실험을 통해 전략 경험을 축적하는 것이 권장된다.
3. 자금 조달료 차익거래(Delta 중립 전략)
영구계약 시장의 가격 형성 메커니즘에서 자금 조달료는 롱과 숏 사이의 주기적 정산 메커니즘으로서 차익거래자에게 상당한 수익 창출 공간을 제공한다.
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자금 조달료가 양수일 경우, 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 수수료를 지불함;
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자금 조달료가 음수일 경우, 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 지불함.
전문 트레이더는 Delta 중립 포트폴리오를 구성하여 자금 조달료 차이를 포착할 수 있다. 구체적인 운영 방식으로, 뚜렷한 양의 자금 조달료가 발생할 때 1,000달러 규모의 BTC 스팟 롱 포지션과 1,000달러 규모의 선물 숏 포지션을 동시에 보유할 수 있다(Coinglass 플랫폼을 통해 자금 조달료를 모니터링 가능). 이를 통해 시장 중립 전략으로 안정적인 수익을 확보할 수 있다.
현재 Ethena와 Resolv 등의 프로토콜은 자동화된 자금 조달료 차익거래 시스템을 개발하여 사용자에게 패시브 인컴을 제공하고 있다. 그러나 다수의 자산을 대상으로 수동으로 전략을 운영하는 것은 시간이 많이 들지만 여전히 더 높은 수익을 올릴 수 있는 가능성이 있다. 투자자는 Hyperliquid 플랫폼의 'Funding Comparison' 기능을 활용해 차익거래 기회를 탐색할 수 있다.
결론
시장이 하락세에 있을지라도 암호화폐 분야에는 여전히 다양한 기회가 존재한다. 일반적인 인식과는 반대로 암호화폐 시장에는 여전히 많은 비효율적 현상이 존재하며, 이는 차익거래자들에게 풍부한 수익 기회를 제공한다. 모든 참가자들은 자신이 능숙하고 수익을 낼 수 있는 특정 분야를 찾아 꾸준히 역량을 강화하며 해당 분야의 전문가가 되는 것을 목표로 해야 한다.
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