2024년 공공 블록체인 산업 연례 보고서: 인프라 건설 경쟁에서 애플리케이션 돌파로
글: Stella L
2024년은 공개 블록체인 산업의 중요한 전환점으로, 기술 중심 경쟁에서 실제 애플리케이션 구현으로 산업의 초점이 이동했다. 이 해 동안 공개 블록체인 시가총액은 105.3% 증가해 2.8조 달러에 달했으며, 비트코인 가격은 10만 달러를 돌파하고 ETF를 통해 기관 수준 채택을 달성했고, 이더리움 레이어 2(L2) 네트워크는 200개 이상의 체인으로 확장되었으며, 비트코인 L2의 TVL(총 예치금액)은 1,277.6% 급증하며 기술 실험 단계에서 실세계 실용 응용으로의 전환을 보여주었다. 공개 블록체인 산업은 기술 주도 성장에서 점차 애플리케이션 수요 주도 성장으로 전환되고 있다.
※ 참고: 특별한 언급이 없는 한 본 보고서의 모든 데이터는 2024년 12월 20일 기준임.
시장 동향: 성장과 전환
2024년 공개 블록체인 산업은 전례 없는 성장을 기록하며 다수의 핵심 지표가 눈에 띄게 확장되었다.
공개 블록체인 전체 시가총액은 105.3% 증가해 2.8조 달러에 도달했다. 비트코인의 시장 지배력은 69.8%로 상승했으며, 이더리움의 점유율은 20.4%에서 15.2%로 하락했다. BNB 체인과 솔라나(Solana)의 점유율은 각각 3.5%, 3.3%로 안정세를 유지했고, 기타 플랫폼은 8.1%를 차지했다.
디파이(DeFi) 분야도 2024년 강력한 성장세를 보이며 연말 TVL(총 예치자산)이 1,028억 달러에 달해 전년 대비 88.6% 증가했다. TVL 상위 10개 공개 블록체인 중 비트코인과 TON의 증가폭이 가장 두드러졌으며, 모두 2,000%를 초과했다. Aptos, Sui, Solana도 각각 754.4%, 677.1%, 321.3%의 성장을 기록하며 우수한 성과를 나타냈다. 반면 Tron과 Avalanche의 TVL은 감소했다.
이더리움 L2 생태계는 2024년 눈에 띄는 집중화 현상을 겪었다. Arbitrum은 TVL 106억 달러(시장 점유율 41.1%)로 선두를 유지했으나, 2023년의 50.8%보다는 하락했다. Base는 58억 달러 TVL(점유율 22.5%)로 올해의 검은 말黑马가 되며 2위로 급부상했고, Optimism은 40억 달러 TVL(15.8%)로 3위를 차지했다. 이 세 플랫폼은 이더리움 L2 디파이 TVL의 79.1%를 점유하며 시장을 주도했으며, 이전 경쟁자였던 Blast, zkSync, Starknet의 점유율은 모두 감소했다.
동시에 생태계 규모는 계속 확대되어 현재 메인넷에서 운영 중인 롤업(Rollup)이 50개, Validium 및 Optimium이 70개 있으며, 향후 출시 예정인 체인이 약 90개 더 있어 이더리움 L2의 총 개수는 200개를 넘었다.
비트코인 L2 및 사이드체인 생태계도 폭발적인 성장을 경험하며 TVL이 26억 달러에 달해 2023년 대비 무려 1,277.6% 증가했다. Core가 7.9억 달러 TVL(시장 점유율 30.3%)로 선두를 달렸고, Bitlayer(5.0억 달러, 19.4%), BSquared(3.3억 달러, 12.7%)가 그 뒤를 이었다. 이러한 성장은 TVL뿐 아니라 활성 체인 수에서도 반영되어 연간 활성 체인 수가 두 배 이상 증가해 현재 거의 20개의 체인이 운영 중이다.
경쟁 구도: 리더와 도전자
2024년 공개 블록체인 생태계의 경쟁 구도는 비트코인의 지배력 강화, 솔라나의 회복, 신진 도전자들의 부상 등으로 인해 눈에 띄게 변화했다.
비트코인: 가치 저장에서 금융 인프라로
비트코인은 2024년 뛰어난 성장을 기록하며 가격이 129.2% 상승하고 시가총액이 131.7% 증가했다. 이는 현물 ETF를 통한 기관 채택, 4월의 반감기, 미국 대선 후 긍정적 정서 등이 공동으로 촉진한 결과다. 10만 달러라는 가격 이정표를 돌파하는 외에도, 비트코인 생태계는 두 가지 핵심 발전을 이루었다:
기관 채택 확대: 1월 현물 ETF의 성공적 출시는 기관 진입 환경을 근본적으로 변화시켰으며, 벨라이드(BlackRock)의 제품 규모는 순식간에 200억 달러에 도달했다. 비트코인은 백은과 사우디 아람코를 넘어 세계 7대 자산이 되었으며, 이는 투기 자산에서 공인된 가치 저장 수단으로의 전환을 의미한다.
BTCfi의 부상: 비트코인 생태계는 혁신적인 금융 상품을 통해 가격 상승을 넘어 확장했다. Babylon의 비트코인 스테이킹 프로그램, Solv Protocol의 크로스체인 솔루션, Core의 Fusion 업그레이드 등은 점점 성숙해지는 생태계를 보여준다. BOB 네트워크와 Optimism의 통합, BEVM의 '슈퍼 비트코인' 프레임워크 등을 통해 크로스체인 기능이 진전되었으나, 표준화 문제는 여전히 과제로 남아있다.
이더리움: 레이어 2가 이끄는 생태계 진화
2024년은 이더리움이 레이어 2 중심 생태계로 전환하는 데 있어 결정적인 해였다. 가격이 55.8% 상승해 3,744달러에 도달했지만, L2 채택 증가라는 맥락 속에서 이더리움은 역할 재정립과 관련성 유지라는 복잡한 과제에 직면했다. 7월 현물 ETF의 성공적 출시는 어느 정도 기관 인정을 얻었으나, 이더리움의 가격 성과는 비트코인에 비해 명백히 뒤처졌다.
이더리움 메인넷은 '캔쿤 업그레이드'를 통해 중요한 변화를 이루며 L2 거래 비용을 낮추고 확장성을 향상시켰다. 그러나 활동이 L2로 이동하면서 이더리움 자체의 수수료 수입이 감소하여 장기적 지속 가능성에 대한 논의가 일어났다. 이에 대해 이더리움 재단은 Proto-Danksharding(EIP-4844) 도입, L2 간 통신 표준 개발, L2 솔루션에 대한 보안 요구 강화 등의 여러 조치를 취했다.
L2 생태계는 연중 내내 눈에 띄는 성장과 통합을 보였다. World Chain, 유니스왑(Uniswap)의 Unichain, 소니의 Soneium 등 새로운 진입자들이 생태계를 풍부하게 했다. 이러한 진화는 이더리움이 순수 실행 계층에서 다원화된 L2 생태계를 위한 결제 및 보안 제공자로 전환되고 있음을 부각시킨다. 수익 모델과 경쟁 구조에 여전히 의문이 남아있지만, 개발자 활동성과 확장 솔루션 혁신 측면에서의 지속적인 발전은 이더리움의 적응력을 보여준다.
Solana: 제3의 거물
2024년은 솔라나의 강력한 회귀를 목격한 해로, 가격이 70.8% 상승하고 시가총액이 90.9% 증가하며 11월에는 260달러를 돌파해 사상 최고치를 기록했다. 이 부흥은 1월 저피터(Jupiter) 에어드랍으로 시작되어 솔라나 생태계의 활동이 전례 없이 활기를 띠었다. 솔라나는 소매 거래 중심지로서 입지를 굳히며 역동적인 밈(meme) 및 디파이 커뮤니티를 육성했다. 밈 문화 외에도 솔라나는 재스테이킹 프로토콜, 모듈화된 L2 솔루션, 스테이블코인 혁신 등 여러 분야에서 진전을 이루었다. Eclipse, Soon, Atlas, Sonic 등의 SVM 체인을 통한 생태계 확장을 통해 영향력을 더욱 넓혔다.
신진 세력의 부상: TON, Sui, Base
TON: 소셜 통합이 이끄는 플랫폼 성장
The Open Network(TON)은 2024년 눈에 띄는 성장을 보이며 Toncoin 가격이 149.6% 상승하고 시가총액이 84.3% 증가했다. TON의 성공은 주로 텔레그램(Telegram)과의 심도 있는 통합에 기인하며, 전통적 소셜 네트워크와 블록체인 기술 사이의 교량을 효과적으로 구축했다. 이 플랫폼은 텔레그램 지갑 기능과 블록체인 통합을 통해 암호화폐 사용 경험을 단순화하고, 수백만 사용자가 게임, 밈, 디파이 앱에 쉽게 접근할 수 있도록 하여 대규모 채택의 모범 사례를 만들었다.
Sui: Move 언어의 선구자에서 생태계 리더로
Sui는 두드러진 성과를 보이며 토큰 가격이 461.6% 급등하고 시가총액이 1,363.8% 증가했다. 이 성공은 Move 언어 기술과 생태계 발전에 대한 시장의 신뢰를 반영한다. Sui는 디파이와 게임 분야에 집중하며 텔레그램 게임 통합, 혁신적인 SuiPlay0X1 게임 콘솔 개발 등을 통해 생태계 성장을 위한 포괄적 전략을 보여주었다. 플랫폼은 사용자 경험과 프로토콜 개발에 중점을 두어 긍정적인 네트워크 효과를 창출하며 개발자와 사용자의 공동 참여를 유도했다.
Base: 기관 배경이 이끄는 급속한 성장
Base의 눈부신 성장은 여러 핵심 요인에 의해 추진되었다. 코인베이스(Coinbase)는 사용자 친화적인 스마트 월렛을 통해 일반 사용자의 진입 장벽을 크게 낮췄다. 플랫폼은 friend.tech와 Clanker 같은 성공적인 소셜 앱에서 실질적인 추진력을 얻었으며, 밈코인의 인기는 Base 체인의 활동을 더욱 촉진했다. '캔쿤 업그레이드'의 도입은 거래 수수료를 크게 줄여 개발자와 사용자 모두에게 Base의 매력을 높였다.
2024년 공개 블록체인 산업 주요 트렌드
새로운 체인의 잇따른 등장
2024년에는 다양한 프로젝트들이 자체 공개 블록체인을 출시했다. 디파이 거물 유니스왑은 Unichain을 발표했고, 게임 플랫폼 Treasure DAO는 ZK 기반 L2를 개발했으며, NFT 분야에서는 Pudgy Penguins가 Abstract를 출시했고, Web3 플랫폼 Galxe는 Gravity를 선보였다. 또한 Monad, Berachain, HyperLiquid 같은 혁신적인 신규 체인의 등장은 공개 블록체인 산업이 전문화된 블록체인 인프라로 전환되고 있음을 반영한다.
기관 채택: 탐색에서 전략적 통합으로
기관 참여 방식의 변화
2024년은 기관 채택이 블록체인에 대한 실험적 시도에서 전략적 구현으로 전환되는 결정적 해였다. 금융 기관이 이 전환을 주도했으며, 벨라이드의 비트코인 ETF 규모는 빠르게 200억 달러에 도달했고, 페이팔(PayPal)은 PYUSD를 솔라나까지 확장했다. 기술 거물들은 혁신적인 방식으로 더 깊은 참여를 보였다. 소니는 엔터테인먼트 애플리케이션용 Soneium 체인을 출시했으며, 구글 클라우드는 Web3 포털 서비스를 확장했다. 인프라 발전은 특히 두드러졌는데, 서클(Circle)은 Sui에 원생 USDC를 출시했고, 비자(VISA)는 솔라나를 결제에 통합했다.
기관 투자 패러다임의 변화
공개 블록체인 분야는 2024년 강력한 회복세를 보이며, 174건의 펀딩 이벤트를 통해 총 17억 달러를 조달해 전년 대비 137.1% 증가했다. 주목할 점은 기관 투자 전략이 순수 인프라에서 애플리케이션 중심 혁신으로 전환되고 있다는 것이다. 초기 투자 건수는 전체 펀딩의 21.4%를 차지했으며, A라운드와 B라운드는 31.8%를 차지해 생태계가 점점 성숙해지고 있음을 나타낸다.
벤처캐피탈의 투자 철학도 눈에 띄게 진화하여, 전통적 인프라 개발보다 사용자 중심 애플리케이션에 우선순위를 두게 되었다. 이는 소비자 중심 프로젝트에 대한 대규모 투자에서 드러난다. Monad는 사용자 경험 최적화를 위해 2.25억 달러를 조달했고, Celestia와 Berachain은 각각 1억 달러를 애플리케이션 중심 인프라에 투자받았다.
기술 경쟁에서 애플리케이션 혁신으로
공개 블록체인 산업은 2024년 기술 중심에서 애플리케이션 중심 전략으로 근본적인 전환을 겪었다. 이는 이전 산업을 주도했던 "먼저 만들면 사용자가 따라올 것"이라는 사고방식에 도전하는 것이다. 기술 능력은 눈에 띄게 향상되었지만, 네트워크 용량 증가는 직접적으로 사용자 증가로 이어지지 않았다. 예를 들어, 하드웨어적으로 제약이 있음에도 불구하고 이더리움 메인넷은 대부분의 L2보다 높은 '초당 처리 사용자 수(UOPS)'를 보유하고 있어 기술 능력과 실제 채택 사이의 복잡한 관계를 보여준다.
이러한 현실은 생태계의 전략적 전환을 유도했다. 블록체인 플랫폼들은 순수 기술 발전을 추구하기보다는 구체적인 사용자 니즈를 파악하고 맞춤형 솔루션을 구축하는 데 점점 더 집중하고 있다. 이러한 '사용자를 먼저 찾고 그 다음 만들기' 접근법은 여러 성공 사례에서 확인된다. 소셜 금융 통합은 특히 효과적인 전략이었으며, TON의 텔레그램 통합과 Base의 friend.tech는 익숙한 소셜 플랫폼이 어떻게 블록체인 채택을 촉진하는지를 보여주었다. 계정 추상화(Account Abstraction)와 친숙한 인증 방식을 통해 사용자 경험을 단순화함으로써 일반 사용자의 진입 장벽을 크게 낮췄다.
블록체인 분야에서 밈(meme) 문화의 진화는 애플리케이션 중심 개발로의 전환을 더욱 부각시킨다. 처음엔 순수한 투기 활동이었던 것이 솔라나와 Base 등의 플랫폼에서는 효과적인 사용자 확보 채널로 진화했다. 이러한 네트워크는 밈 관련 이니셔티브를 활용해 생태계 성장을 촉진하면서 동시에 지속 가능한 커뮤니티 참여를 구축했다. 이러한 사용자 중심 접근법의 성공은 블록체인 분야의 지속 가능한 성장이 점점 더 기술 능력의 순수한 발전보다는 사용자 니즈를 이해하고 이를 충족시키는 데 의존하고 있음을 시사한다.
2025 전망
블록체인 산업이 기술 실험에서 실제 구현으로 전환됨에 따라 2025년은 중요한 전환의 해가 될 전망이다.
규제 명확화
특히 미국에서 규제 환경은 상당한 개선 가능성을 보이고 있다. 보다 명확한 규제 프레임워크는 안정화 코인 법제화 진전 등 전체 산업에 혜택을 줄 것으로 예상된다. 이러한 규제 명확성은 기관이 규제된 제품 및 서비스를 통해 블록체인 채택을 촉진하고, 다양한 사법권 간 암호화폐 규제 경쟁을 유도할 것이다.
공개 블록체인의 전문화
공개 블록체인의 전문화가 주도적 트렌드가 되며, 일반적인 레이어 1 경쟁에서 목적 중심 설계로 전환될 것이다. 크로스체인 인프라 지원 아래 애플리케이션 전용 체인과 최적화된 실행 환경이 크게 발전할 전망이다. '롤업 애즈 어 서비스(RaaS)' 분야는 기업과 프로젝트 팀에 보다 쉬운 맞춤형 블록체인 솔루션을 제공하며 확장될 것으로 기대된다.
기술 혁신과 AI 통합
2025년 기술 혁신은 순수한 돌파구에서 애플리케이션 중심 인프라 업그레이드로 전환될 것이다. Proto-Danksharding의 도입으로 Blob 용량이 두 배로 증가하며 L2 확장이 새로운 단계로 접어들 전망이다. 체인 추상화(chain abstraction) 기술 발전은 보다 직관적인 사용자 경험을 제공할 것이며, 크로스체인 통신 표준화는 상호 운용성을 단순화할 것이다.
인프라 수준에서는 실질적 수요에 기반한 발전이 더 많이 나타날 것으로 예상된다. 모듈화된 블록체인 기술 스택은 데이터 가용성, 결제, 실행 계층에 특화된 솔루션을 제공하며 성숙해질 것이다. 주목할 점은 AI 기술과 블록체인의 심층적 통합이 인프라 형태를 재편할 것이라는 점이다. 사용자 인터페이스 개선에서부터 복잡한 온체인 AI 에이전트 구현, 분산형 모델 학습, 소셜 파이낸스 통합 지원에 이르기까지 이러한 혁신은 보안성과 탈중앙화를 유지하면서 더 복잡한 애플리케이션 시나리오를 가능하게 하며, 다음 단계의 블록체인 혁신을 위한 견고한 기반을 마련할 것이다.
결론
지난 1년은 지속 가능한 성장이 기술 능력뿐만 아니라 의미 있는 사용자 채택과 실제 효용에 얼마나 의존하는지를 입증했다. 규제 명확성 향상, 기술 인프라 발전, 기관 참여 증가와 함께 블록체인 기술의 의미 있는 대규모 채택 기반이 이미 마련되었다. '기술적으로 무엇이 가능한가(what's technically possible)'에서 '실제로 어떤 실질적 가치가 있는가(what's practically valuable)'로 관심이 이동하는 이 전환이 2025년 산업의 다음 성장 단계를 정의할 것이다.
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