CMC 리서치 책임자: 기관들의 FOMO 참여 시점이 도래했으며, 비트코인을 간과하는 것은 더 이상 선택지가 아닐 수 있다
* 본문은 CoinMarketCap이 TechFlow에 독점 제공한 콘텐츠입니다.
11월 5일, 미국은 도널드 트럼프를 다시 한 번 대통령으로 선출했다. 암호화폐를 지지하는 정치인으로서 트럼프는 규제 완화와 비트코인 성장을 가속화하겠다고 약속했으며, 이후 비트코인 가격은 사상 최고치인 89,915달러(11월 12일 기준)까지 치솟았다.
비트코인(BTC)은 올해 들어 114% 급등했으며, 데이터는 명확한 메시지를 전달하고 있다. 과거에 비트코인을 무시했던 기관들은 이제 그러한 큰 기회를 놓칠 수 있다는 점에서 FOMO(놓칠까 두려움)에 휩싸여 입장을 바꾸고 시장에 진입하기 시작할 가능성이 크다. 더 이상 '비트코인이 기관 투자 포트폴리오에 포함되어야 하는가'라는 질문이 아니라, '당신은 비트코인을 제외할 여유가 있는가'로 바뀐 것이다. 규제 돌파와 ETF 승인에서부터 비트코인 인프라의 지속적 발전까지, 이야기는 이미 달라졌다. 기관들의 FOMO 진입은 BTC의 차세대 상승 국면을 이끌 주요 동력이 될 수 있다.
불법에서 기관화로: 규제 인정의 신호
기관들이 비트코인을 회피했던 주된 이유 중 하나는 합법성 부족이었다. 그러나 최근 비트코인 ETF 승인은 이러한 관점을 근본적으로 변화시켰다. 기관의 관심도 분명히 증가하고 있으며, 블랙록의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)는 신규 출시 상품 중 유입액 1위를 기록하며 그 입지를 공고히 하고 있다.
미국을 넘어 세계적으로 디지털 자산 ETF 시장이 확대되고 있다. 홍콩, 호주, 캐나다, 유럽 등 다양한 지역에서 제품이 출시되고 성숙함을 더하며, 비트코인은 전 세계 규제 시장에서 확고한 자리를 잡아가고 있다. 각각의 ETF는 비트코인을 단순한 투기 자산에서 공식적으로 인정받는 자산 클래스로 격상시키는 프레임워크를 제공한다.
내재 가치 논란 반박하기
오랫동안 비트코인 비판자들은 그것이 내재 가치를 갖지 않는다고 주장해왔다. 그러나 지난 몇 년간 블록체인 산업은 연구 및 교육 자원에 막대한 투자를 하며 기관들이 점차 해당 자산의 역할을 받아들이도록 만들었다. 다양한 간행물, 싱크탱크, 교육 센터들이 비트코인의 잠재력을 깊이 이해하도록 돕고 있다. 점점 더 많은 기관들이 비트코인을 ‘디지털 골드’로 인식하고, 인플레이션과 전통 시장 변동성에 대한 헤지 수단으로 활용하고 있다. 또한 블록체인의 체인 상 거래 투명성은 월스트리트의 전통 자산들이 따라잡을 수 없는 장점이며, 기관 입장에서는 모든 거래가 확인 가능하고 추적이 가능하다는 점에서 기존 자산들이 제공하지 못하는 수준의 투명성을 제공한다.
디지털 골드와 결제 기능의 새로운 프런티어
비트코인의 금융 생태계 내 역할은 순수한 투기 자산을 훨씬 넘어서고 있다. 레이어 2 솔루션과 라이트닝 네트워크 등 인프라의 발전을 통해 비트코인은 가치 저장 수단뿐 아니라 거래 매개체로서의 기능도 강화되고 있다.
게다가 2024년 비트코인 생태계의 두 가지 중요한 발전인 BTCFi와 인스크립션/룬(문양) 트렌드는 비트코인의 용도가 계속 확장되고 있음을 보여준다. 특히 BTCFi는 비트코인 기반의 새로운 금융 상품을 의미하며, BTC 위에 직접 DeFi 기능을 연결한다. 이를 통해 비트코인 메인넷 또는 레이어 2 솔루션을 사용하여 동질 및 비동질 자산을 발행하고 이전할 수 있게 되었고, 이러한 폭넓은 활용 가능성은 소매 투자자뿐 아니라 기관 투자자의 관심도 함께 끌어올리며 실제 응용 사례를 갖춘 혁신 자산으로서의 매력을 높이고 있다.
변동성 문제? 비트코인과 기술주 및 전통 자산 비교
비트코인의 변동성 문제는 여전히 존재하지만, 최근 데이터는 보다 미묘한 그림을 제시하고 있다. 비트코인의 변동성과 수익률을 기술주와 비교하면, 일반적인 인식보다 훨씬 안정적이라는 점이 드러난다.
비트코인과 전통 자산의 샤프 지수 비교 (5년 기준)
비트코인의 가격 성과와 전통 자산의 비교 차트는 비트코인이 점차 금융 도구로서 자리잡으면서 변동성 수준조차 매력적으로 다가옴을 보여준다. 게다가 리스크 조정 수익률(샤프 지수로 측정)은 일반적으로 전통 자산을 능가한다. 현재 시장 환경에서 거시경제적 도전과 지정학적 불확실성이 커지는 가운데, 이런 잠재적 수익률을 가진 자산을 찾는 것은 점점 더 어려워지고 있다.
비트코인의 가격 변동성은 점차 단점이 아닌 기회로 인식되며, 전통 자산이 따라잡을 수 없는 포트폴리오 다각화 기회를 제공하고 있다.
기관 투자자의 접근성: 증가하는 시장 진입 경로
기관이 비트코인에 투자하기 어렵다는 구실은 더 이상 존재하지 않는다.
첫째, 기관은 이제 기관 전용 커스터디 솔루션을 통해 비트코인을 직접 보유할 수 있다. Coinbase Custody와 Fidelity Digital Assets 같은 기업들은 기관 커스터디 사업을 크게 확장하며, 기관의 요구에 부합하는 효율적이고 안전한 저장 옵션을 제공하고 있다. 이러한 커스터디 서비스는 규제 기준을 준수하여 디지털 자산 보관에 대한 기관의 리스크 우려를 줄여준다.
둘째, 기관은 비트코인 파생상품을 통해 투자할 수 있다. 비트코인 선물 시장은 이미 완전히 기관화되었으며, CME의 비트코인 선물 미결제약정(Open Interest)은 최근 역사상 최고치인 146억 달러를 새로 경신했다. 기관 투자자들은 이제 규제된 환경에서 헤지를 하거나 투기를 할 수 있는 충분한 도구를 갖추었으며, 롱·숏 상품은 투자 전략의 유연성을 제공한다.
셋째, 기관은 ETF를 통해 투자할 수 있다. 미국을 비롯해 홍콩, 캐나다, 호주, 유럽 시장에서도 스팟 ETF가 승인되며, 간소화되고 규제된 접근 경로가 마련되었다. 대형 자산운용사부터 소비자 직접 대응 플랫폼에 이르기까지 다양한 기관이 이를 통해 수요를 충족시킬 수 있다.
기관 입장 재평가: 여전히 자신 있게 비트코인을 거부할 수 있는가?
합법성, 내재 가치, 접근성, 변동성에 대한 우려로 인해 기관 포트폴리오는 오랫동안 비트코인을 배제해왔다. 그러나 이러한 주장들은 체계적으로 해결되어 왔다. ETF는 비트코인을 기관화했고, 연구와 교육은 그 가치를 인정받게 했으며, 커스터디 솔루션과 금융 상품은 접근성을 높였다. 비교 데이터는 고수익 자산으로서의 실현 가능성을 입증하고 있다.
결국 질문은 이것이다. 기관이 비트코인을 거부했던 과거의 이유들이 여전히 유효한가? 이제 기관이 진입해야 할 분수령에 도달했다. 지금 진입하는 기관들은 비트코인의 차기 상승 국면을 이끄는 주역이 될 것이며, 여전히 반대 입장을 고수하는 기관들은 관전자석에 머무르며 타임머신을 놓칠 위험에 처하게 된다.
비트코인은 마진 자산에서 기관급 투자 대상으로 성장하는 과정에서 급속한 성장, 견고한 인프라, 증가하는 활용 사례를 경험했다. 주권 펀드, 연금 기금, 대형 은행, 기관 투자자들이 다음 행보를 고민하는 지금, 비트코인을 무시하는 것은 더 이상 선택지가 아닐 수 있다. 기관의 FOMO 시대가 도래했다. 변화를 받아들이라. 그렇지 않으면 시장에 낙오될 위험이 있다.
기관 FOMO: 차기 비트코인 상승의 원동력이 될까?
비트코인의 합법성, 인프라, 시장 접근성이 발전함에 따라 기관의 관심은 점점 FOMO 현상과 유사한 양상을 보이고 있다. 기관이 시장에 진입할 때는 대체로 큰 규모로 들어오기 때문에, 이는 비트코인 가격 상승을 촉발할 수 있다.
역사적으로 비트코인의 반감기 사이클은 가격 상승과 관련이 있었으며, 잠재적 반등은 올해 말까지 비트코인 가격을 10만 달러 이상으로 밀어올릴 수도 있다. 내년 1월 새로운 행정 정책이 시행됨에 따라 추가적인 규제 명확성은 주권 펀드, 연금 기금, 대형 은행, 기관 투자자들의 참여를 더욱 촉진할 가능성이 있다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@AliceCrypto3
