비트코인 탈중앙화 금융(디파이)은 현재 어떻게 진행되고 있는가?
저자: CoinMarketCap Research & Footprint Analytics
번역: 백화블록체인
비트코인이 탈중앙금융(DeFi)에서 수행하는 역할은 거대한 변화를 겪고 있다. 단순한 P2P 송금 수단으로 시작한 세계 최초의 암호화폐는 이제 DeFi 분야의 강력한 세력으로 부상하며, 오랫동안 지배해온 이더리움의 입지를 도전하고 있다.
체인 상 데이터를 통해 비트코인 생태계의 현재 상태와 성장 궤적을 종합적으로 분석한 결과, 우리는 또렷한 그림을 확인했다. BTCFi(Bitcoin과 DeFi의 융합)는 기술적인 전환을 넘어, 비트코인이 DeFi 내에서 수행하는 역할에 대한 패러다임 전환을 유도할 가능성이 있다. 아래에서 깊이 있게 다루겠지만, 이러한 전환의 영향력은 전체 DeFi 분야의 구조를 재정의할 수도 있다.
BTCFi의 등장
2008년 중본스나키는 비트코인을 발표했으며, 초기 설계 목적은 P2P 전자현금 시스템이었다. 이 아키텍처는 암호자산 분야에서 혁명적이었으나, DeFi와 같은 보다 복잡한 금융 애플리케이션에서는 명백한 한계를 드러냈다.
비트코인의 원래 설계 및 DeFi에서의 한계
핵심 설계 요소와 그 한계:
1)UTXO 모델: 비트코인은 미사용 거래 출력(UTXO) 모델을 사용한다. 이 방식은 간단한 송금 처리에는 효과적이지만, 복잡한 스마트 계약을 지원하기 위한 유연성은 부족하다.
2) 제한된 스크립트 언어: 비트코인의 스크립트 언어는 보안 취약성을 피하기 위해 설계상 제한되어 있다. 그러나 이 제한은 실행 가능한 오퍼코드(opcode)의 수가 적기 때문에, 복잡한 DeFi 애플리케이션을 지원하는 것을 어렵게 한다.
3) 튜링 완전성 부재: 이더리움과 달리 비트코인의 스크립트는 튜링 완전하지 않아, 상태 의존적인 복잡한 스마트 계약을 구현하기 어렵다. 많은 DeFi 프로토콜에 있어 이러한 계약은 필수적이다.
4) 블록 크기 및 거래 속도: 비트코인의 1MB 블록 크기 제한과 10분 블록 생성 주기는, DeFi에 특화된 다른 블록체인보다 훨씬 느린 거래 처리 속도를 초래한다.
이러한 설계 선택은 비트코인의 보안성과 탈중앙화 정도를 강화했지만, 동시에 비트코인 블록체인 위에 직접 DeFi 기능을 구현하는 데 장애물이 되었다. 반복문, 복잡한 조건, 상태 저장 등의 기능을 기본적으로 지원하지 않기 때문에, DEX(탈중앙화 거래소), 대출 플랫폼 또는 유동성 마이닝 프로토콜 등을 비트코인 위에 구축하는 것은 매우 어렵다.
비트코인 위에 DeFi를 도입하려는 초기 시도와 발전
이러한 한계에도 불구하고, 비트코인의 강력한 보안성과 광범위한 활용은 개발자들이 혁신적인 해결책을 찾도록 촉진했다.
1) 컬러드 코인(Color Coins)(2012-2013): 비트코인 기능 확장을 위한 초기 시도 중 하나다. 컬러드 코인은 특정 비트코인에 '색'을 칠하고 고유한 메타데이터를 첨부하여 현실 세계 자산을 표현하고 이전할 수 있다. 진정한 의미의 DeFi는 아니지만, 비트코인 위에서 더 복잡한 금융 애플리케이션을 개발하는 기반을 마련했다.
2) Counterparty(2014): 비트코인 블록체인 위에서 맞춤형 자산을 생성하고 거래할 수 있는 능력을 도입한 프로토콜이다. 여기에는 최초의 NFT도 포함된다. Counterparty는 비트코인 위에서 더 복잡한 금융 도구를 개발할 수 있음을 보여주었다.
3) 라이트닝 네트워크(Lightning Network)(2015년부터 현재까지): 거래 확장성을 향상시키기 위한 레이어2 프로토콜이다. 결제 채널을 도입함으로써 파생상품 거래 등 일부 초기 DeFi 애플리케이션을 포함한 보다 복잡한 금융 상호작용을 가능하게 했다.
4) 이산 로그 계약(DLC)(2017년부터 현재까지): Tadge Dryja가 제안한 것으로, 비트코인 베이스 레이어를 변경하지 않고도 복잡한 금융 계약을 구현할 수 있도록 하며, 파생상품 및 기타 DeFi 도구에 새로운 가능성을 제공한다.
5) 리퀴드 네트워크(Liquid Network)(2018년부터 현재까지): Blockstream이 개발한 사이드체인 기반 정산 네트워크로, 암호자산 발행 및 더 복잡한 비트코인 거래를 지원하며, DeFi와 유사한 애플리케이션을 위한 길을 열었다.
6) 탭루트 업그레이드(Taproot Upgrade)(2021): 머클 대체 스크립트 트리(MAST)를 도입해 복잡한 거래를 하나의 해시로 압축함으로써 거래 수수료를 낮추고 메모리 사용량을 줄였다. 자체적으로는 DeFi 해결책이 아니지만, 복잡한 거래를 더 간편하고 효율적으로 만들며, 미래의 DeFi 발전을 위한 기반을 마련했다.
이러한 초기 발전들은 비트코인 기능을 단순한 송금에서 다양한 응용 분야로 확장하는 기반을 마련했다. 비트코인 위에 DeFi를 도입하는 데 어려움이 있었음에도, 이러한 혁신들은 비트코인 생태계의 잠재력을 보여주었다. 이러한 기반이 레이어2 솔루션, 사이드체인 및 비트코인 DeFi의 혁신 물결을 위한 길을 열었으며, 다음 섹션에서 이 분야를 심층적으로 살펴볼 것이다.
핵심 혁신: 비트코인 위에서 스마트 계약 실현
최근 몇 년간 비트코인 생태계에는 세계 최초의 암호화폐에 스마트 계약과 DeFi 기능을 도입하려는 여러 프로토콜이 등장했다. 이러한 혁신들은 비트코인의 용도를 가치 저장 매체나 교환 수단을 넘어서게 하고 있다. 다음은 비트코인의 스마트 계약을 추진하는 주요 프로토콜들이다.
1) Rootstock: 비트코인 스마트 계약의 선구자로서, Rootstock은 운영 기간이 가장 긴 비트코인 사이드체인이며 BTCFi 생태계의 중요한 기반이 되었다.
비트코인 해시파워의 60%를 활용하며, 더블 마이닝(Double-mining)을 지원하고 이더리움 가상 머신(EVM)과 호환되므로 이더리움 스마트 계약을 비트코인 위에서 실행할 수 있다. Rootstock의 독특한 Powpeg 메커니즘은 비트코인(BTC)과 Rootstock 비트코인(RBTC) 간 원활한 변환을 보장하며, '심층 방어(Defense-in-depth)' 보안 모델은 단순성과 견고성을 강조한다.
2018년 메인넷 출시 이후 Rootstock의 체인 상 활동은 안정적으로 증가해왔으며, Footprint Analytics는 이 프로토콜이 비트코인 생태계에서 안정적이고 확장 가능한 해결책으로 자리매김했다고 지적했다.
2) Core: 비트코인을 기반으로 하는 블록체인으로, 비트코인과 긴밀히 연결되어 있으며 EVM과 호환된다.
Core는 비트코인과 Core를 결합한 혁신적인 더블 스테이킹 모델로 주목받고 있다. 비트코인의 논커스터디얼 스테이킹(non-custodial staking)을 통해 Core는 비트코인에 무위험 수익률을 제공하며, 이를 통해 비트코인을 수익 자산으로 효과적으로 전환한다. Core는 비트코인 채굴 해시파워의 55%가 네트워크에 위탁되었다고 보고하며, 이는 DeFi 애플리케이션에서의 보안을 강화하는 데 기여한다.
3) Merlin Chain: 비교적 최근 등장한 비트코인 레이어2 네트워크로, 비트코인의 DeFi 잠재력을 해방시키기 위해 노력하며 점점 더 많은 관심을 받고 있다. ZK-Rollup 기술, 탈중앙화 오라클, 체인 상 사기 방지 모듈을 통합하여 비트코인 보유자에게 포괄적인 DeFi 기능을 제공한다. Merlin이 출시한 M-BTC는 스테이킹 보상을 얻을 수 있는 포장된 비트코인 자산으로, 수익 창출과 DeFi 참여를 위한 새로운 경로를 열었다.
4) BEVM: BEVM은 이더리움의 광범위한 DeFi 생태계를 비트코인으로 직접 가져오는 중요한 진전을 나타낸다. 최초의 완전 탈중앙화 및 EVM 호환 비트코인 레이어2 네트워크로서, BEVM은 비트코인을 연료로 사용하여 비트코인 위에서 이더리움의 탈중앙화 애플리케이션(DApps)을 원활하게 배포할 수 있도록 한다. BEVM은 채굴 장비 거물 비트메인(Bitmain)의 지원을 받으며, '해시파워 RWA' 개념을 개척함으로써 비트코인 생태계에 새로운 가치 차원을 열 수 있다.
비트코인 레이어2 네트워크 및 사이드체인의 핵심 혁신:
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토큰화된 비트코인 자산;
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스마트 계약 및 EVM 호환성;
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수익 생성 가능한 비트코인;
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확장성 및 프라이버시 향상.
이러한 프로토콜들은 단순히 이더리움의 DeFi 전략을 비트코인 위에 복제하는 것을 넘어, 비트코인만의 독특한 특징을 활용해 새로운 방향을 개척하고 있다. Rootstock의 심층 방어 메커니즘에서부터 Core의 더블 스테이킹 모델, Merlin의 포괄적인 DeFi 솔루션, 그리고 BEVM의 해시파워 RWA 혁신에 이르기까지 BTCFi 분야는 급속도로 발전하고 있다.
2024년 9월 8일 기준, 비트코인의 레이어2 솔루션 및 사이드체인의 총 예치 가치(TVL)는 10.7억 달러에 달했다. 2024년 1월 1일 이후 5.7배 성장했으며, 2023년 1월 1일 이후에는 무려 18.4배 증가했다.
TVL 기준으로 Core가 27.6%로 선두를 달렸으며, Bitlayer가 25.6%로 뒤를 잇고 있다. Rootstock은 13.8%, Merlin Chain은 11.0%를 차지했다.
비트코인 DeFi의 현황
비트코인 DeFi 생태계가 계속 발전함에 따라, 몇몇 핵심 프로젝트들이 등장해 혁신과 사용자 채택을 이끌고 있다. 이 프로젝트들은 비트코인의 레이어2 솔루션 및 사이드체인을 기반으로 다양한 DeFi 서비스를 제공한다.
1) 주요 BTCFi 프로젝트
Pell Network(멀티체인)
Pell Network는 비트코인 생태계의 보안을 강화하고 수익을 최적화하기 위한 크로스체인 리스테이킹 프로토콜이다. 사용자는 비트코인이나 유동 스테이킹 파생상품(LSD)을 스테이킹하여 보상을 획득하며, 탈중앙화된 운영자가 검증 노드를 운영하여 네트워크 보안을 보장한다. Pell은 오라클, 크로스체인 브릿지, 데이터 가용성 등 다양한 액티브 검증 서비스를 제공하여 더 광범위한 비트코인 레이어2 생태계를 지원한다. 강력한 인프라를 바탕으로 Pell은 유동성 공급과 암호경제 보안 보장의 핵심 참여자가 되기를 목표로 하며, 비트코인 경제의 지속 가능한 성장을 추구한다.
Avalon Finance
Avalon Finance는 Bitlayer, Core, Merlin Chain을 아우르는 멀티체인 DeFi 플랫폼으로, BTC DeFi 생태계에서 포괄적인 대출 및 거래 서비스를 제공한다는 점에서 잘 알려져 있다. Avalon의 주요 서비스로는 주요 자산과 유동성 낮은 자산에 대한 과다 담보 대출이 있으며, 전용 격리 풀을 운영한다. 또한 파생상품 거래를 통합하여 대출 서비스의 기능을 강화했다. 더불어 자본 효율성을 극대화하기 위한 알고리즘 안정화폐를 출시하여, 비트코인 생태계 내에서 다기능적이며 안전한 DeFi 솔루션이 되었다. 거버넌스 토큰 AVAF는 ES 토큰 모델을 채택하여 유동성 제공 및 프로토콜 이용을 유인한다.
Colend Protocol(Core)
Colend Protocol은 Core 블록체인 위에 구축된 탈중앙화 대출 플랫폼으로, 사용자가 비트코인 및 기타 자산을 안전하게 대출할 수 있다. Core의 더블 스테이킹 모델을 활용함으로써 Colend는 더 광범위한 DeFi 생태계와 원활하게 통합되어 비트코인의 DeFi 활용도를 높였다. 주요 특징으로는 탈중앙화 및 불변 거래, 다양한 동적 금리의 유동성 풀, 유연한 담보 시스템이 있다.
MoneyOnChain(Rootstock)
MoneyOnChain은 Rootstock 위에 구축된 포괄적인 DeFi 프로토콜로, 비트코인 보유자가 개인키의 완전한 통제권을 유지하면서 자산 수익을 높일 수 있도록 한다. 이 프로토콜의 핵심은 비트코인으로 전액 담보된 안정화폐 DoC(Dollar on Chain) 발행이며, 비트코인 보유 가치를 달러에 연동하길 원하는 사용자를 위해 설계되었다. 또한 MoneyOnChain은 BPRO 토큰을 제공하여 사용자가 비트코인에 레버리지를 적용한 노출을 얻고 수동 수익을 창출할 수 있다.
이 프로토콜의 아키텍처는 극단적인 시장 변동성에 대응하기 위한 전용 금융 모델을 기반으로 한 리스크 공유 메커니즘을 채택한다. 동시에 탈중앙화 토큰 거래소(TEX), 탈중앙화 오라클(OMoC), 거버넌스 토큰(MoC)을 포함하여 사용자가 프로토콜 의사결정에 참여하고 스테이킹하여 보상을 받을 수 있도록 한다.
Sovryn(멀티체인)
Sovryn은 DEX이자 비트코인 위에 구축된 기능이 가장 풍부한 DeFi 플랫폼 중 하나로, 사용자가 비트코인으로 거래하고, 대출하고, 수익을 창출할 수 있도록 목표를 두고 있다. Sovryn은 BOB와 Rootstock 두 플랫폼을 아우르며 거래, 교환, 유동성 제공, 스테이킹, 대출 등 다양한 DeFi 서비스를 제공한다. 비트코인을 위한 권한 없는 금융 레이어를 구축하고 다른 블록체인과 통합하는 데 집중함으로써, 비트코인 DeFi 생태계에서 독특한 멀티체인 플랫폼이 되었다.
Sovryn의 거버넌스 토큰 SOV는 Bitocracy 시스템을 통해 탈중앙화 프로토콜을 관리하는 데 핵심적인 역할을 하며, 투표권을 대표하고 적극적으로 참여하는 사용자에게 보상을 제공한다.
Solv Protocol(Merlin Chain)
Solv Protocol은 NFT 금융화의 최전선에 있으며, 사용자가 체인 상에서 증서를 생성하고, 거래하고, 관리할 수 있도록 한다. 이 프로토콜은 Merlin Chain 생태계 내 다양한 DeFi 프로토콜의 수익을 토큰화하고 집계하는 것을 목표로 한다. 주력 제품인 SolvBTC는 수익 생성 토큰으로, 비트코인 보유자가 유동성을 유지하면서 수익을 창출할 수 있도록 한다.
Solv Protocol은 스테이킹 및 기타 수익 생성 활동을 통해 강력한 유동성 레이어를 구축하려고 노력한다. 이 유연성 덕분에 Merlin Chain 내에서 중요한 DeFi 프로젝트가 되었으며, 비트코인 생태계에서 새로운 금융 기회를 해방하는 데 기여하고 있다.
이러한 프로젝트들은 비트코인 DeFi 분야의 역동적이고 급속한 발전을 부각시키며, 각각 생태계의 범위 확장에 독특한 기능을 기여하고 있다. 2024년 9월 8일 기준, Core가 비트코인 DeFi 공간에서 선두를 달리며, 활성 프로젝트의 25.2%를 차지해 생태계 내 핵심 역할을 더욱 공고히 했다. Rootstock과 Bitlayer는 각각 13.0%의 프로젝트를 지원하며, 비트코인 DeFi 생태계의 유동성과 자본 효율성 향상에서 중요한 역할을 하고 있음을 보여준다. Merlin Chain은 9.9%의 프로젝트 점유율로 비트코인 DeFi 기능 확장에서 핵심적인 역할을 하고 있다. BOB(8.4%), BSquared(6.9%), Stacks(6.1%) 등의 플랫폼은 생태계 다양성에 기여하며, BEVM(5.3%), BounceBit(3.1%), MAP Protocol(3.1%)은 전문 솔루션을 통해 전체 성장을 촉진하고 있다.
Pell Network는 총 예치 가치(TVL) 2.608억 달러로 선두 DeFi 프로젝트가 되었으며, NFT 금융 분야에서의 리더십을 확정지었다. Avalon Finance와 Colend Protocol은 각각 2.062억 달러, 1.155억 달러의 TVL을 보유하고 있어 중요한 참여자다. MoneyOnChain과 Sovryn 역시 유동성 마이닝에서 안정화폐에 이르기까지 BTCFi 분야의 다양성을 보여주는 주목할 만한 프로젝트들이다.
2) 주요 BTCFi 프로젝트 내 핵심 서사
보안과 탈중앙화 우선: 비트코인 DeFi 생태계는 보안성과 탈중앙화를 핵심 원칙으로 삼고 있다. 비트코인의 뛰어난 보안 프레임워크는 BTCFi 생태계의 기반이며, 모든 혁신이 이러한 기본 원칙을 따르도록 보장한다.
프로그래밍 가능한 토큰으로서의 비트코인: BTCFi는 비트코인의 역할을 단순한 가치 저장소를 넘어 프로그래밍 가능한 토큰으로 변화시키고 있다. 이 변화는 스마트 계약을 활용함으로써 새로운 세대의 복잡한 금융 애플리케이션을 가능하게 한다. 예를 들어, Solv Protocol의 SolvBTC는 '최초의 수익 생성 비트코인'이라 불리며, 수익 풀 내 중립 거래 전략과 이더리움, Arbitrum, Merlin Chain 등의 DeFi 프로토콜에서 수익을 제공한다.
이더리움과의 상호 운용성: BTCFi는 이더리움 DeFi 생태계와 EVM 호환 솔루션을 통해 연결됨으로써 두 네트워크의 장점을 모두 활용한다. 이러한 상호 운용성은 비트코인의 보안성과 이더리움의 유연한 스마트 계약 능력을 결합하는 강력한 시너지를 창출한다. 예를 들어, Core는 EVM을 통해 스마트 계약을 실행하므로, 이더리움용으로 개발된 탈중앙화 애플리케이션(dApp)을 큰 수정 없이 Core 블록체인으로 쉽게 옮길 수 있다.
비트코인 자본의 해방: BTCFi 생태계는 DeFi 목적을 위해 막대한 자본을 해방시키며 수익 기회를 제공하고, 동시에 사용자가 비트코인 투자 노출을 유지할 수 있도록 함으로써 비트코인의 DeFi 내 실용성과 매력을 확대하고 있다.
3) 이더리움 DeFi와의 비교 분석
비트코인 DeFi가 계속 발전함에 따라, 이를 이더리움 DeFi와 비교하는 것이 점점 더 중요해지고 있다. 특히 wBTC, renBTC와 같은 포장 자산을 통해 이더리움 생태계 내에서 어떻게 작동하는지, 그리고 이더리움의 발전 과정에서 어떤 교훈을 얻을 수 있는지 주목해야 한다.
4) 이더리움 DeFi vs 비트코인과 원생 비트코인 DeFi
비트코인과 이더리움 DeFi 생태계의 통합은 주로 wBTC, renBTC와 같은 포장 자산을 통해 이루어진다. 이러한 토큰은 비트코인 보유자가 BTC를 ERC-20 토큰으로 변환하여 MakerDAO, Aave, Uniswap 등의 이더리움 플랫폼에서 사용할 수 있도록 하며, 이더리움의 방대한 DeFi 생태계에 접근할 수 있게 한다.
두 생태계에서 BTC 사용에는 눈에 띄는 차이가 존재한다. 9월 8일 기준, 이더리움 DeFi 프로토콜에 예치된 BTC 수량은 15.34만 개로, 원생 비트코인 DeFi 생태계의 0.897만 개를 크게 웃돈다. 이 추세는 차용, 거래, 유동성 마이닝 등 더 광범위한 금융 제품을 제공하는 이더리움의 성숙하고 다양한 DeFi 인프라에 기인한다.
wBTC와 같은 포장 비트코인 토큰은 사용자에게 유동성과 고급 DeFi 기능을 제공하지만, 커스터디언과 크로스체인 브릿지에 의존하기 때문에 위험을 증가시킬 수 있다. 반면 원생 비트코인 DeFi 프로젝트는 규모가 작지만 비트코인 자체의 보안 프레임워크 내에서 작동하므로 크로스체인 이전과 관련된 많은 위험을 회피할 수 있다. 그러나 비트코인 DeFi는 여전히 초기 단계이며, 제공되는 금융 서비스 범위는 이더리움에 비해 제한적이다.
이더리움의 발전이 비트코인에 주는 교훈 및 그 반대
1) 비트코인이 이더리움으로부터 배울 수 있는 점:
제품 다양성: 이더리움의 DeFi 성공은 DEX, 합성 자산 등 다양한 금융 제품과 서비스 제공에 크게 기인한다. 비트코인 DeFi 발전을 위해선 대출, 안정화폐 서비스에 국한되지 않고 제품군을 확대해야 한다. 더 복잡한 금융 도구 및 상호 운용성 솔루션을 개발하면 더 많은 사용자를 유치할 수 있을 것이다.
개발자 생태계: 이더리움은 활발한 개발자 커뮤니티를 육성하며 지속적으로 혁신하고 새로운 프로젝트를 구축하고 있다. 비트코인 DeFi 프로젝트도 더 활발한 개발자 생태계를 조성함으로써, 비트코인의 장점을 활용한 새로운 프로토콜과 애플리케이션 창작을 장려할 수 있다.
상호 운용성: 이더리움 DeFi 생태계는 내부뿐 아니라 다른 블록체인과의 상호 운용성도 우수하다. 비트코인 DeFi와 다른 체인(이더리움 포함) 간 상호 운용성을 강화하면 사용자에게 새로운 기회를 제공하고 두 생태계의 장점을 활용할 수 있다.
2) 이더리움이 비트코인으로부터 배울 수 있는 점:
보안성과 탈중앙화: 비트코인의 보안성과 탈중앙화에 대한 집착은 비교할 수 없다. 이더리움 프로젝트는 비트코인의 보수적인 태도에서 교훈을 얻어, 빠른 혁신 속에서도 이러한 핵심 원칙을 희생하지 않도록 해야 한다. 이는 이더리움이 레이어2와 같은 확장성 솔루션으로 전환하는 과정에서 특히 중요하며, 이 과정에서 보안 문제를 신중하게 다뤄야 한다.
단순성과 견고성: 비트코인의 스크립트 기능은 유연성은 낮지만 비교적 단순하고 견고하여, 이더리움의 복잡한 스마트 계약보다 버그가 적다. 이더리움 개발자들은 스마트 계약 설계에서 단순성과 견고성을 우선시함으로써 보안 리스크를 줄일 수 있다.
가치 저장에 대한 집중: 이더리움은 스마트 계약 기능으로 유명하지만, 비트코인은 가치 저장에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있다. 이더리움 생태계는 비트코인 기반 자산 통합 등을 통해 가치 저장 기능을 강화하는 방법을 모색함으로써, 보안성과 자산 보존을 중시하는 사용자를 유치할 수 있다.
비트코인 DeFi는 여전히 초기 단계이지만, 이더리움의 성숙한 생태계 경험을 참고한다면 상당한 성장 가능성이 있다. 동시에 이더리움도 비트코인의 보안성과 탈중앙화 강점에서 배워 자신의 DeFi 제품을 더욱 견고히 할 수 있다. 두 생태계가 발전함에 따라, 서로의 협력과 학습은 DeFi의 다음 성장 단계를 이끌 수 있다.
도전과 기회
이 분야가 계속 발전함에 따라 기술적·규제적 장애물을 극복해야 하며, 동시에 기술 발전과 신성장 분야가 중요한 확장 기회를 제공하고 있다.
1) 기술적 장애
비트코인 위에서 DeFi를 발전시키는 데는 많은 기술적 도전이 존재한다. 먼저 확장성 문제가 주요 과제인데, 비트코인의 기반 레이어는 블록 크기 및 블록 생성 시간 제한으로 인해 거래 처리 능력이 제한적이다. 이미 다양한 성숙한 레이어2 솔루션을 갖춘 이더리움과 달리, 비트코인의 레이어2 및 사이드체인 생태계는 여전히 초기 단계에 머물러 있어, 효과적으로 지원할 수 있는 DeFi 애플리케이션의 범위가 제한된다.
둘째로 상호 운용성도 중대한 도전 과제다. 보안성이나 탈중앙화를 해치지 않으면서 비트코인을 다른 블록체인 생태계와 연결하는 것은 매우 복잡하며 혁신적인 해결책을 필요로 한다.
2) 규제 우려
비트코인 DeFi가 계속 성장함에 따라 규제 감독이 강화될 것으로 예상된다. 정부와 금융 당국은 특히 AML 및 KYC 측면에서 DeFi 서비스에 더 엄격한 규제를 가할 수 있다. 비트코인의 탈중앙화 및 위장 익명성 특성은 규정 준수를 복잡하게 만들며, 이는 비트코인 DeFi의 채택과 발전에 영향을 미칠 수 있다. 따라서 이러한 규제 환경 내에서 균형을 찾는 것은 비트코인 DeFi의 지속 가능한 성장을 위해 필수적이다.
미래 기회
1) 기술 발전
비트코인 DeFi는 기술 발전 가능성이 크다. 보다 효율적이고 안전한 사이드체인 등 레이어2 솔루션을 개선하고, 확장성과 상호 운용성이 뛰어난 프레임워크를 개발하면 비트코인 DeFi 생태계의 역량을 크게 향상시킬 수 있다. 또한 이산 로그 계약(DLCs), 제로노울리지 증명(ZKP)과 같은 프라이버시 보호 기술의 발전은 더 복잡하고 안전한 금융 애플리케이션을 현실화할 수 있다.
2) 미래 성장 분야 예측
비트코인 DeFi 생태계가 성숙함에 따라, 여러 분야가 강력한 성장 가능성을 보여주고 있다. 수익 생성 제품, DEX, 크로스체인 유동성 풀이 점점 더 많은 관심을 끌 것으로 예상된다. 또한 기관 투자자의 비트코인 관심이 계속 증가함에 따라, 커스터디 솔루션, 규정 준수 금융 도구, 비트코인 담보 안정화폐 등 기관 수요를 위한 DeFi 제품에 대한 수요도 높아질 것으로 예상된다. 이러한 발전은 비트코인 DeFi 분야의 초기 채택자와 혁신자에게 높은 투자 수익 기회를 제공한다.
결론
앞으로 전망할 때, 비트코인 DeFi 생태계는 기술 발전과 증가하는 기관 관심의 추진으로 계속 확장될 것이다. 더 확장 가능한 레이어2 솔루션 개발, 상호 운용성 향상, 더 복잡한 금융 제품 출시가 이러한 확장을 위해 중요하다. 생태계가 성숙함에 따라 수익 생성 제품, DEX, 기관 대상 DeFi 서비스가 많은 관심과 자금을 끌어올 것으로 예상된다.
그러나 이 성장은 도전에도 직면할 것이다. 특히 변화하는 규제 환경에 대응하고, 확장성과 보안 관련 기술적 난제를 극복하는 데 어려움이 있다. 이러한 문제들을 해결하는 것은 비트코인 DeFi의 성장 모멘텀을 유지하고 장기적인 성공을 보장하기 위해 필수적이다.
요약하자면, 비트코인 DeFi의 미래는 풍부한 혁신과 성장 기회로 가득 차 있다. 생태계가 계속 진화함에 따라 전체 DeFi 생태계에 깊은 영향을 미치고, 비트코인을 DeFi의 핵심 참여자로 만들 잠재력을 지니고 있다.
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