Clearpool: 기관 투자자를 위한 담보 없는 대출 프로젝트, 수익과 위험이 공존
작성자: The Wolf of DeFi
번역: TechFlow
저는 Clearpool이라는 프로젝트를 매우 좋아합니다. 이 프로젝트는 귀하의 USDC에 수익률을 제공해주지만, 이 수익률에는 위험도 함께 따릅니다.
그러면 이제 Clearpool의 이용률과 APR을 자세히 살펴보겠습니다.
Clearpool은 담보 없이 대출 네트워크에서 자금을 빌릴 수 있도록 기관들에게 허용하는 플랫폼입니다. 하지만 자금을 빌리기 전에 해당 기관은 반드시 인증 절차를 완료해야 합니다.
기관이 선정되고 유동성에 대한 수수료를 지불하면, Clearpool 상에 유동성 풀이 개설되며, 대출자는 해당 풀에 자금을 조달하기 시작할 수 있습니다. 현재 풀에서는 $USDC만 선택 가능합니다.
현재 풀이 출시되어 자금 모집을 시작했으며, 차입자는 풀로부터 자금을 인출할 수 있습니다. 기관이 인출하는 금액에 따라 이용률이 높아지거나 낮아지며, 인출한 돈이 많을수록 이용률이 더 높아집니다.
이용률은 가장 중요한 지표인데, 현재의 리스크 선호도를 나타내기 때문입니다. 동시에 이용률이 높을수록 차입자가 지불해야 하는 이자도 더 높아집니다. 이용률이 높을수록 차입자가 풀에서 실제로 인출한 자금이 많아지고, 대출인(당신)이 인출할 수 있는 자금은 그만큼 줄어듭니다.
그렇다면 이용률이 너무 높아질 경우 정확히 어떤 일이 발생할까요?
이용률 > 95% → 차입자는 유동성을 인출할 수 없음 → 그러나 이자는 계속 누적되며 이용률은 더욱 상승함 → 대출인은 여전히 유동성을 공급하고 인출할 수 있음.
이용률이 99%를 초과하면, 차입자는 이용률을 95% 미만으로 되돌리는 데 120시간(5일)의 시간을 갖게 됩니다. 성공할 경우 정상적으로 진행됩니다. 실패할 경우 경매가 실행되어 참여자들이 풀의 총 부채를 입찰하게 되며, 경매는 168시간(7일) 동안 지속됩니다.
경매가 종료되면, 풀 내 모든 대출인이 투표를 통해 낙찰을 수락하거나 거부할 수 있는 투표 과정이 진행되며, 다수결에 따라 결정됩니다.
반면에 기관이 부채를 상환하지 못할 경우 법적 소송을 당하게 되며, 이에 따른 리스크도 안게 됩니다.
따라서 Clearpool을 사용할 때 저는 특정 풀의 이용률이 일정 수준에 도달하면 알림을 받을 수 있도록 그들의 알림 기능을 활용할 것을 권장합니다.
그러므로 Clearpool을 사용하기 전에 그 작동 방식을 이해하는 것이 정말 중요합니다.
절대로 안정화폐를 보관해두고 일주일, 한 달 또는 일 년 동안 잊어버리는 식으로 사용해서는 안 됩니다. 이것은 분명히 리스크가 존재합니다.
하지만 이러한 리스크를 잘 관리한다면 꽤 좋은 수익을 얻을 수도 있습니다.
저 역시 실제로 이를 사용하고 있으며, 제 리스크 관리를 위해 개인적으로 두 가지를 시행하고 있습니다:
1. 모든 자금을 하나의 풀에만 넣지 않는다
2. 이용률이 특정 수치에 도달하면 즉시 빠져나간다 (앞서 언급한 알람 기능을 적극 활용)
담보 없는 대출은 Web3 분야에서 다음 큰 서사가 될 가능성이 있으며, 따라서 저는 Clearpool이 대출 분야에서 돌파구가 되는 프로젝트라고 생각합니다.
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