Hotcoin Research | 短期反発のモメンタムと上半期の潜在的な「ゴールデンチャンス」に注目

2026.01.18

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Hotcoin Research | 短期反発のモメンタムと上半期の潜在的な「ゴールデンチャンス」に注目

2026年前半に、資産価格の大幅な調整を引き起こす顕著な「リスク清算イベント」が発生する可能性がある。

2026.01.18 - 10:29:12

Hotcoin

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

2026年前半に、資産価格の大幅な調整を引き起こす顕著な「リスク清算イベント」が発生する可能性がある。

暗号資産市場の動向

現在、暗号資産の時価総額は3.22兆米ドルで、BTCの占める割合は59%（1.9兆米ドル）です。ステーブルコインの時価総額は3106億米ドルであり、過去7日間で1.01%増加し大幅に拡大しました。そのうちUSDTが60.07%を占めています。

CoinMarketCapトップ200プロジェクトでは、大部分が上昇し少数が下落しています。過去7日間の値上がり率は、BTCが5.5%、ETHが6.6%、SOLが3.1%、DASHが141.5%、XMRが54.9%となっています。

今週、米国におけるビットコイン現物ETFの純流入額は14.17億米ドル、イーサリアム現物ETFの純流入額は4.78億米ドルでした。

市場予測（1月19日～1月25日）：

現在のRSI指数は47.38（中立圏）、恐怖・貪欲指数は50（数か月ぶりの中立水準に戻りました）、アルトシーズン指数は33（中立、先週より低下）です。

BTCの主要レンジ：$94,800-100,000

ETHの主要レンジ：$3,250-3,400

SOLの主要レンジ：$138-155

オンチェーンデータによると、利益確定による売り圧力は緩和され、機関投資家は再び現物ETFを通じて純買いに戻り、オプション市場でも強気のポジションが増加しており、リスク許容度が回復しつつあります。しかし、BTCは$97,000～$117,400の範囲内で大量の歴史的損切り注文が蓄積しており、強い売り圧力となっています。2026年前半には「慎重ながらもやや強気」の姿勢を取っています。最近、中国語圏のミームコインがオンチェーンで盛り上がっていますが、短期的な機会に注目する一方で、主流機関から出るコンセンサスリスクへの警戒を怠ってはなりません。すなわち、2026年前半（おそらく1月26日以降のどこかの時点）に市場が顕著な「リスク決済イベント」を迎える可能性があり、これにより資産価格が大きく調整される恐れがあります。

今を知る

今週の主な出来事を振り返る

1月12日、国際的な地政学的緊張が高まり、金・銀・原油が全面的に上昇。金先物価格が初めて4600ドル/オンスを突破；
1月12日、『ニューヨーク・タイムズ』報道によると、米連邦検察当局がFRB議長パウエル氏に対して刑事調査を開始。調査の焦点はワシントンDCにあるFRB本部ビルの改修工事にあり、トランプ大統領とFRB議長との長期にわたる対立が一段と激化していることを示している；
1月11日、CNBC報道によると、ウォルマートとグーグルが新たな提携を発表。これにより消費者はGeminiを通じて直接ウォルマート店舗およびサムズクラブの商品を検索・購入でき、AIチャットボットを離れることなく購入手続きが完了可能になる；
1月13日、元NY市長エリック・アダムス氏が「NYC Token」を発表。公開直後急騰したがその後急速に下落；
1月14日、米上院農業委員会は1月21日に暗号市場構造法案（Clarity Act）の草案全文を公表し、1月27日にその内容に関する重要な公聴会を開催予定；
1月14日、glassnodeのデータによると、当日の暗号市場反発を受けて過去24時間で全ネットワークの強制清算額が6.84億米ドルに達し、空売りポジションの清算額は5.77億米ドル。今回の反発は、「1011暴落」以来、Top 500暗号資産において最大規模の空売り一斉決済を引き起こした；
1月15日、複数のFRB当局者が公開声明で、金融政策決定における中央銀行の独立性維持が極めて重要であると強調。同時に、米国経済の粘り強さと高いインフレ率を理由に、今月の会合で利下げを保留する可能性を広く示唆。金融政策は引き続き抑制的スタンスを維持すべきとしている；
1月15日、Xのプロダクト責任者兼Solanaエコシステムアドバイザーのニキータ・ビアー氏が、「我々は開発者向けAPIポリシーを改訂中であり、ユーザーがX上で投稿することで報酬を得る仕組み（いわゆる“InfoFi”）を提供するアプリケーションの利用を今後禁止する」と発表。このような仕組みはすでにプラットフォーム内に大量の低品質なAI生成コンテンツおよびリプライ型スパムを生み出していると指摘；
1月16日、BeInCrypto報道によると、複数の関係者情報として、Polygon社が大規模な人員削減を実施。業界関係者によれば、今週約30%の従業員が解雇されたという。これはPolygonが初めての大規模リストラではない。2024年にも既に約20%の従業員を削減していた。

マクロ経済

1月13日、米国12月改定前コアCPI前年比は2.6%（予想2.70%、前回2.60%）；
1月15日、米国1月10日までの週間新規失業保険申請件数は19.8万人（予想21.5万人）。前回値は20.8万人から20.7万人へ下方修正；
1月15日、CME「Fed Watch」データによると、1月の利下げ（25ベーシスポイント）確率は3.4%、金利据え置き確率は96.6%。

ETF

1月12日から1月16日の期間中、米国ビットコイン現物ETFの純流入額は14.17億米ドル。1月16日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は253.67億米ドル、現在の保有高は156.34億米ドル。IBIT（ベライダー）の保有高は746.97億米ドル。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は合計1291.77億米ドル。

米国イーサリアム現物ETFの純流入額：4.78億米ドル。

未来を見据える

業界カンファレンス

Consensus Hong Kong 2026 は2月11日～12日、中国・香港にて開催予定；
ETHDenver 2026 は2月17日～21日、米国・デンバーにて開催予定；
EthCC 9 は2026年3月30日～4月2日、フランス・カンヌにて開催予定。イーサリアムコミュニティ会議（EthCC）はヨーロッパ最大かつ最も歴史ある年次イーサリアムイベントの一つであり、技術およびコミュニティ発展に重点を置いている。

プロジェクト進捗

SBFの元恋人キャロライン・エリソン氏は2026年1月21日に釈放される可能性がある。彼女は2023年のSBF刑事裁判で重要な証人として出廷し、「重大な協力」が評価されたものの、依然として実刑判決を受け収監されていた；
暗号セキュリティバウンティプラットフォームImmunefiは1月22日にトークンIMUを上場予定；
MeteoraのMETエアドロップ受け取り期限は1月23日。期限までに受け取られなかったトークンは流通コミュニティ準備金に追加され、将来の報酬に活用される；
オンチェーン映画制作・資金調達プロジェクトSequelは、Base上で資金提供を受けた映画『THE MUSICAL』がサンダンス映画祭のコンペティション部門に選出されたと発表。同作品は1月25日、アメリカドラマ部門にて初上映される。

重要イベント

1月22日21:30、米国1月17日までの週間新規失業保険申請件数（万人）；
1月23日23:00、米国1月ミシガン大学消費者信頼感指数（確定値）が発表予定。

トークンアンロック

Official Trump（TRUMP）は1月18日に5000万枚のトークンをアンロック予定。価値は約2.71億米ドルで、流通量の11.95%に相当；
Ondo（ONDO）は1月18日に19.4億枚のトークンをアンロック予定。価値は約7.72億米ドルで、流通量の57.23%に相当；
LayerZero（ZRO）は1月20日に2571万枚のトークンをアンロック予定。価値は約4268万米ドルで、流通量の6.36%に相当；
River（RIVER）は1月22日に150万枚のトークンをアンロック予定。価値は約2984万米ドルで、流通量の4.32%に相当；
Soon（SOON）は1月23日に2188万枚のトークンをアンロック予定。価値は約755万米ドルで、流通量の5.63%に相当；
Humanity（H）は1月25日に1.05億枚のトークンをアンロック予定。価値は約1960万米ドルで、流通量の4.57%に相当。

当社について

Hotcoin Researchは Hotcoin取引所のコアリサーチ機関として、専門的な分析を皆様の実戦ツールへと変換することを目指しています。『週間レポート』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを解説し、独自企画『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重スクリーニング）で潜在力を秘めた資産を特定し、試行錯誤のコストを低減します。毎週、研究員がライブ配信で皆様と直接対話しながら、最新のトピックを解説し、トレンドを予測いたします。私たちは、温かみのある伴走と専門的なガイドが、より多くの投資家がサイクルを乗り越え、Web3の価値機会を掴む手助けになると信じています。