サイクルの転換点における選択：底値買い、売却、それとも待機か？ Hotcoin Research | 2025年11月10日-14日

2025.11.16

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サイクルの転換点における選択：底値買い、売却、それとも待機か？ Hotcoin Research | 2025年11月10日-14日

12月のFRB利下げ確率は50％を下回っており、今後の市場では米国政府が開門した後の経済指標データに注目すべきである。

2025.11.16 - 14:59:52

Hotcoin

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12月のFRB利下げ確率は50％を下回っており、今後の市場では米国政府が開門した後の経済指標データに注目すべきである。

暗号資産市場の動向

現在、暗号資産の時価総額は3.26兆ドルで、BTCが58.7%を占め、1.91兆ドルとなっています。ステーブルコインの時価総額は3042億ドルで、過去7日間で0.41%減少しました。注目に値するのは、ステーブルコインの供給量が3週連続でマイナス成長となっている点です。そのうちUSDTが60.44%を占めています。

CoinMarketCapトップ200プロジェクトの大部分は下落し、一部のみ上昇しています。具体的には：STRKは7日間で72.26%上昇、DRCは65.91%上昇、ZECは26.84%上昇、Bは26.63%上昇、METは19.58%上昇しています。

今週、米国ビットコイン現物ETFは11.11億ドルの純流出、米国イーサリアム現物ETFは7.29億ドルの純流出となりました。

市場予測（11月17日～11月21日）：

現在のRSI指数は43.52（中立圏）、恐怖・貪欲指数は9（先週比低下、極度の恐怖圏）、アルトシーズン指数は39（先週比低下）です。

BTCの主なレンジ：$97,000～110,000

ETHの主なレンジ：$3,000～4,000

SOLの主なレンジ：$140～175

市場センチメント：過去1年間で「極度の恐怖」に該当する日はわずか11日でした。過去のK線チャートを振り返ると、これらの日はすべて「黄金の底」でした。「恐怖の時に買い、貪欲の時に売る」という投資理論は、まだ通用するのでしょうか？すでに「暗号資産伝統的4年サイクルの終焉時」に来ているからです！チェーン上のデータによると、BTCは依然として穏やかな弱気相場にあり、$106,000～$118,000の間に集中した供給ゾーンが存在し、多くの投資家がこのコスト帯で売りに出ようとするため、強力な抵抗ラインとなっています。下方では$100,000が重要な心理的防衛ラインであり、$97,000がサポートゾーンの底値です。

12月のFRB利下げ確率はすでに50%を下回っており、今後の展開では米国政府が再開した後の経済指標に注目すべきです。

安定志向の投資家向け：押し目での分割買い建てまたは十分な現金保有を推奨し、「オールイン」は絶対に避けてください！

積極的なトレーダー向け：現時点では明確なレンジ相場であるため、サポート付近で軽いロングポジションを持ち、レジスタンス付近で利食いやショートを行うことを検討できます。必ずストップロスを設定してください。

今を知る

今週の主要イベントを振り返る

1. 11月10日、米メディアによると、米国議会の上院は連邦政府の「シャットダウン」終了で合意した；

2. 11月11日、FRB理事ミラン氏は月曜日に、労働市場の軟化とインフレの低下を踏まえ、FRBは12月に金利を50ベーシスポイント引き下げるべきだと述べた。また、25ベーシスポイントの利下げは「最低限適切な措置」だと考えている；

3. 11月10日、CoinbaseはSNS上で発表し、Monadトークンの一般販売を11月17日に開始するとした；

4. 11月12日、Solana基盤のデジタル資産準備と消費財ブランド企業Upexiが「記録的」な四半期業績を公表。デジタル資産収益が600万ドルを超え、総粗利益は830万ドルに達し、前年同期比で183%急増した；

5. 11月12日、CoinbaseとステーブルコインインフラスタートアップBVNKは、20億ドル規模の買収契約を解消した。取引が完了していれば、暗号資産業界史上最大級のM&A案件となり、Coinbaseの機関向けステーブルコイン事業版図を大幅に拡大していた；

6. 11月12日、米証券取引委員会（SEC）のポール・アトキンス委員長が、どの暗号通貨が証券に該当するかを明確に区別するための「トークン分類法」計画を説明。また、SECはデジタル資産規制を新たな方法で進めている；

7. 11月14日、暗号市場は再び打撃を受け、ビットコインは朝方98,000ドルまで下落し、現在は100,294ドル。イーサリアムは3,200ドルを割り込み、現在は3,252ドル。暗号資産の時価総額は直近24時間で2.0%下落し、現在は3.45兆ドル。米国株式市場も全面安、ナスダック指数は2.3%下落、ダウ平均は1.6%下落、S&P500指数も1.6%下落。米国上場の暗号関連銘柄も全面安となった；

8. 11月14日、マスク氏は「Xは新たに完全な通信機能をリリースした。これには暗号化メッセージ、音声・ビデオ通話、ファイル転送が含まれる。X Moneyも近日中に登場」と述べた；

9. 11月14日、Coinglassのデータによると、過去24時間の全ネットワーク清算額は7.48億ドルに達し、そのうちロングポジションの清算が5.96億ドル、ショートポジションの清算が1.52億ドルとなった。

マクロ経済

1. 11月14日、FRB当局者のタカ派的な発言が、米国12月利下げへの期待を打ち砕いた。それに加え、依然として混迷する経済指標の発表スケジュールとAIバブルへの懸念もあり、金曜日のグローバル株式市場と貴金属市場は大幅下落した；

2. 11月15日、FRB利下げ観測によると、12月に25ベーシスポイント利下げられる確率は39.8%。

ETF

統計によると、11月10日～11月14日の期間中、米国ビットコイン現物ETFは11.11億ドルの純流出。11月14日時点で、GBTC（グレイスケール）は累計246.38億ドルの資金流出があり、現在の保有高は160.91億ドル。IBIT（ベライダー）は現在751.62億ドルを保有。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は1267.87億ドル。

米国イーサリアム現物ETFは7.29万ドルの純流出。

未来を予見する

イベント予告

1. Devconnectは2025年11月17日～22日にアルゼンチン・ブエノスアイレスで開催される。この重要な技術イベントには、イーサリアムエコシステムの中心的参加者が集う。活動期間中、イーサリアムの開発者、教育者、プロトコルチームが実践的なコース、高度な技術講演、コミュニティ主導のワークショップを通じて、ブロックチェーン技術の革新と発展を共に推進する；

2. Bitcoin MENAは12月8日～9日にアブダビ国立展示センター（ADNEC）で開催される；

3. Solana Breakpoint 2025は12月11日～13日にアブダビで開催される。

プロジェクトの進捗

1. Berachainは、11月16日までにBalancer v2 / BEXの脆弱性被害者向けの請求ページを開設し、仮想マシンレベルでBEXコントラクトのロックを解除するためのフォーキングを実施する予定；

2. WLFIの財務戦略上場企業ALT5 Sigmaの最新四半期決算は11月18日に発表予定；

3. AIエージェントプロジェクトCapx AIのエアドロ受領期限は11月20日7:59で終了する。

重要イベント

1. 11月18日8:30、RBAが11月の金融政策会合議事録を公表；

2. 11月20日21:30、米国が11月15日までの週の新規失業保険申請件数（万人単位）を発表；

3. 11月20日3:00、FRBが金融政策会合議事録を公表；

4. 11月21日23:00、米国11月ミシガン大学消費者信頼感指数（改定値）を公表。

トークンアンロック

1. Melania Meme（MELANIA）は11月18日に2625万枚のトークンをアンロック、価値は約374万ドルで、流通量の5.04%を占める；

2. LayerZero（ZRO）は11月20日に2672万枚のトークンをアンロック、価値は約3805万ドルで、流通量の7.29%を占める；

3. KAITO（KAITO）は11月20日に835万枚のトークンをアンロック、価値は約646万ドルで、流通量の2.97%を占める；

4. SOON（SOON）は11月23日に1521万枚のトークンをアンロック、価値は約2951万ドルで、流通量の4.33%を占める。

私たちについて

Hotcoin Researchは、Hotcoin取引所のコアとなるリサーチ機関として、専門的な分析を皆様の実践的武器へと変えることを使命としています。私たちは『週間インサイト』および『深層リサーチレポート』を通じて市場の流れを分析し、独自企画『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重審査）で潜在力のある資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信で直接皆様と対話し、ホットトピックの解説やトレンド予測を行っています。私たちは、温かみのある伴走と専門的なガイドが、より多くの投資家がサイクルを乗り越え、Web3の価値チャンスを掴む手助けになると信じています。