Hotcoin Research | 当週のETFに大幅な純流出、マクロ的圧力下での暗号資産の試練

2025.08.23

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Hotcoin Research | 当週のETFに大幅な純流出、マクロ的圧力下での暗号資産の試練

Q4は依然として今回のピークであると見込んでおり、市場にはまだ一回の上昇局面があるため、静かに待てばよい。

2025.08.23 - 15:36:22

Hotcoin

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

Q4は依然として今回のピークであると見込んでおり、市場にはまだ一回の上昇局面があるため、静かに待てばよい。

暗号資産市場の動向

現在、暗号資産の時価総額は4.02兆ドルで、BTCの占める割合は57.7%（2.32兆ドル）です。ステーブルコインの時価総額は2763億ドルで、過去7日間の増加率は0.45%であり、そのうちUSDTの割合は60.39%です。

CoinMarketCap トップ200プロジェクトのうち、大部分が上昇し、一部が下落しました。具体的には：OKBの7日間上昇率は123.59%、MORPHOは35.13%、BIOは131.53%、QTUMは29.34%、ZECは18.29%です。

今週、米国ビットコイン現物ETFは11.78億ドルの純流出、米国イーサ現物ETFは2.33億ドルの純流出がありました。

市場予測（8月25日～8月29日）：

今週、ステーブルコインの発行が増加した一方、米国ビットコイン・イーサ現物ETFでは大規模な純流出が発生しました。また、プラットフォームトークン（例：$OKB）が大きく値上がりしました。RSI指数は58.39で、中立からやや強気の傾向を示しています。恐怖・貪欲指数は59（先週と同水準）です。

BTCの主要レンジ：$112,000 - $117,000

ETHの主要レンジ：$4,200 - $4,700

8月22日、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長はジャクソンホール会議で「状況は雇用の下方リスクが高まっていることを示している」と述べました。市場の解釈では、パウエル議長が9月の利下げに向けた準備をしているように見えます。この発言後、FRBの9月利下げ確率は91.2%まで上昇しました。9月の利上げ決定まで1か月もありませんが、その期間中に発表される重要なインフレ指標が最終的な決定に影響を与えます。依然として第4四半期が今回のピークになると見込んでおり、市場は再び上昇局面を迎える可能性があります。しばらく様子を見るのが良いでしょう。

現在を知る

今週の主な出来事を振り返る

1. 8月18日、Ark Invest Dailyによると、キャシー・ウッド氏の運営するARKKファンドの保有銘柄比率において、Coinbaseが6.28%、Robinhoodが3.84%、Bitmineが3.22%、Circleが3.17%を占めています。

2. 8月18日、Jupiterのデータによると、直近24時間におけるSolana上のトークン発行プラットフォームの市場シェアランキングで、pump.funが79.4%で1位、Letsbonkが12.9%で2位、BAGSが3.08%で3位となりました。

3. 8月19日、ブルームバーグ報道によると、ブロックチェーン融資企業Figure Technology Solutions Inc.が米証券取引委員会（SEC）にIPO申請を提出し、ナスダックでFIGRというコードで上場する計画です。

4. 8月20日、ALT5 Sigmaは声明を発表し、Jon Isaac氏は同社の社長でも顧問でもなく、かつ一度もそうであったことはない。また、米証券取引委員会（SEC）による当該活動に関する調査についても、当社は一切把握していないと述べました。

5. 8月21日、米国における8月16日までの1週間の新規失業保険申請件数は23.5万人で、予想22.5万人、前回22.4万人でした。

マクロ経済

1. 8月29日、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は金利を0.25%引き下げ、3%となりました。

2. 8月22日、FRBのパウエル議長はジャクソンホール会議で、「リスクバランスの変化は政策調整を必要とする可能性がある。状況は雇用の下方リスクが高まっていることを示している」と述べました。市場の解釈では、パウエル議長が9月の利下げに向けた準備をしているように見えます。

3. 8月22日、CME「Fed Watch」のデータによると、パウエル議長の発言後、FRBの9月利下げ確率は91.2%まで上昇しました。

ETF

統計によると、8月18日から8月22日の期間中、米国ビットコイン現物ETFは11.78億ドルの純流出がありました。8月22日時点での累積流出額は、GBTC（グレイスケール）が238.76億ドル、保有残高は208.69億ドル、IBIT（ベライダー）の保有残高は872.09億ドルです。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は1524.74億ドルです。

米国イーサ現物ETFは2.33億ドルの純流出がありました。

未来を予見する

イベント予告

1. WebX Asia 2025は8月25日から26日にかけて日本・東京で開催されます。

2. Bitcoin Asia 2025は8月28日から29日にかけて香港コンベンション＆エキシビションセンターで開催されます。

3. Taipei Blockchain Week 2025は9月4日から6日にかけて台北で開催されます。

4. EDCON 2025は9月16日から19日にかけて日本大阪で開催され、世界中のイーサリアムコミュニティメンバーが集まり、プロトコルのアップデート、エコシステムの発展、Web3の将来について議論します。

5. Korea Blockchain Week 2025は9月22日から28日にかけて韓国で開催されます。

プロジェクト進捗

1. Gryphonの株主は8月27日にAmerican Bitcoinとの合併上場について投票を行います。

2. CUDISのエアドロップ申込は8月31日20:00まで受け付け中で、ユーザーは確認済みのSolanaウォレットを接続してS1エアドロップを受け取る必要があります。

重要イベント

1. 8月26日9:30、オーストラリア準備銀行（RBA）が8月の金融政策会合の議事録を公表します。

2. 8月28日20:30、米国が8月23日までの1週間における新規失業保険申請件数（万人単位）を発表します。

3. 8月29日20:30、米国が7月のコアPCE物価指数（前年比）を発表します。

トークンアンロック

1. Velo（VELO）は8月25日に1.82億枚のトークンをアンロック、約288万ドル相当で、流通量の0.83%にあたります。

2. Venom（VENOM）は8月25日に5926万枚のトークンをアンロック、約955万ドル相当で、流通量の2.28%にあたります。

3. Artificial Superintelligence Alliance（FET）は8月28日に300万枚のトークンをアンロック、約204万ドル相当で、流通量の0.14%にあたります。

4. Jupiter（JUP）は8月28日に5349万枚のトークンをアンロック、約2755万ドル相当で、流通量の1.78%にあたります。

5. Optimism（OP）は8月31日に3124万枚のトークンをアンロック、約2411万ドル相当で、流通量の1.9%にあたります。

当社について

Hotcoin Researchは、Hotcoin取引所の中核的リサーチ機関として、専門的な分析を皆様の実戦ツールへと変換することを目指しています。『週間インサイト』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを解説し、独自のコーナー『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重スクリーニング）で潜在力のある資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信で皆様と直接対話しながら、注目の話題を解説し、トレンドを予測いたします。私たちは、温かく寄り添う姿勢と専門性あるガイドラインが、より多くの投資家の皆様がサイクルを乗り越え、Web3の価値機会を掴む手助けになると信じています。