Hotcoin Research | 東昇西進：年末における暗号資産のグローバル構造再編のシグナル

2025.12.07

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Hotcoin Research | 東昇西進：年末における暗号資産のグローバル構造再編のシグナル

暗号資産市場は構造的修復期にあり、BTCが牛熊境界線を下回った。市場が上昇トレンドを回復するには、重要な価格水準を突破する必要がある。12月10日のFRBの決定が重要な催化剂となる。

2025.12.07 - 11:27:21

HotcoinResearch

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暗号資産市場のパフォーマンス

現在、暗号資産の時価総額は3.05兆ドルで、BTCが58.7%を占め、1.79兆ドルとなっています。ステーブルコインの時価総額は3082億ドルで、過去7日間で0.85%増加し、2週連続でプラス成長となりました。そのうちUSDTが60.2%を占めています。

CoinMarketCapの上位200プロジェクトでは、大多数が下落し少数が上昇しています。具体的には：BTCは7日間で3%下落、ETHは4.38%下落、SOLは4.03%下落、LUNCは62.7%上昇、CHEEMSは11.15%上昇しています。

今週、米国ビットコイン現物ETFは8810万ドルの純流出、米国イーサリアム現物ETFは6560万ドルの純流出がありました。

市場予測（12月8日～12月14日）：

現在のRSI指数は42.7（中立ゾーン）、恐怖・貪欲指数は22（先週比低下、通常「恐怖」ゾーン）、アルトシーズン指数は37（中立、先週と同水準）です。

市場センチメント：現在は構造的リバウンドとトレンド確認の重要な局面にあります。ここ数週間、市場はパニック安値後の顕著な反発を見せています。これは主にマクロ流動性期待の改善（FRBの利下げ確率急上昇、量的引き締め終了）および空売り勢力の清算後の買い戻しが要因です。ただし、この反発が持続的なトレンドに転じるかどうかは、重要な価格帯の突破によって確認される必要があります。

最新のテクニカル分析によると、ビットコインとイーサリアムは重要な「牛熊境界線」を下回っており、中短期的なテクニカル面は強気から中立、あるいはやや弱気へと転じています。再び上昇トレンドを確立するためには、以下の重要な価格帯を有効に回復することが必要です。

BTCの主要レンジ：$90,000-95,000

ETHの主要レンジ：$3,000-3,500

SOLの主要レンジ：$130-150

リスク：12月10日のFRBの動向に注目。利下げへの市場期待（現在の確率は82.8%）が最近の主な原動力ですが、期待が外れた場合、激しい変動が起こる可能性があります。「脆弱な上昇」に注意：価格が上昇しても取引量が伴わない場合は、調整リスクに警戒が必要です。

今を知る

一週間の出来事を振り返る

1. 12月1日、ブルームバーグ報道によると、予測市場プラットフォームKalshiが集団訴訟に直面。州のギャンブル免許なしにスポーツベッティング関連業務を行い、マーケットメイキング活動についてユーザーに誤解を招く表示をしたとしている；

2. 12月1日、ホワイトハウスの暗号資産・AI担当者David Sacks氏が『ニューヨーク・タイムズ』による調査内容を公開で反論。証拠のない主張を数か月間にわたり追ったと批判した；

3. 12月5日、lookonchainの監視によると、Circleが1時間前に再び5億枚のUSDCを新規発行。過去1か月で累計100億枚のUSDCを発行済み；

4. 12月3日、トランプ米大統領は昨夜の閣僚会議で、来年初頭にFRB議長人选を発表する可能性があると述べた。財務長官ベソンテ氏はその職を望んでいないとも補足。すでに10人の候補を評価しており、最後の一人に絞っていると説明。その後のホワイトハウス会議でハセット氏を紹介し、「潜在的なFRB議長はここにいる」と述べた。また、パウエル議長への批判を繰り返し、「JPモルガンCEOのジェイミー・ダイモンでさえ、利下げすべきだと言っている」と指摘した；

5. 12月4日、世界第2位のアセットマネジメント会社バンガードが姿勢を転換。米銀は投資家に対し、デジタル資産をポートフォリオの1〜4％配置することを勧告；

6. 12月4日、Cointelegraph報道によると、ミームコインPEPEの公式サイトが攻撃を受け、悪意あるリンクへユーザーをリダイレクトしている；

7. 12月5日、Metaは来年メタバース部門の予算を30％削減を検討。株価は3.4％上昇で取引を終えた；

8. 12月5日、中国インターネット金融協会が複数の機関と共同で、仮想通貨関連の違法活動に関する新たなリスク警告を発表。前回の警告から3年ぶり。過去5年間、同協会は市場の過熱局面で合計4度の重要な公告を出している；

9. 米商品先物取引委員会（CFTC）が初めて、既に上場されている現物暗号資産商品が登録された先物取引所での取引を許可。米国規制フレームワークにおける大きな進展。Bitnomial取引所は12月8日にCFTC監督下のレバレッジ付き小口現物プラットフォームを開始予定；

10. 12月4日、イーサリアムメインネットが17回目のメジャーアップグレード「Fusaka」を成功裏にアクティベート。これにより、イーサリアムは正式に「年2回ハードフォーク」の加速開発体制に入ったことを示している；

11. Binance創設者CZ氏は、今後の重点をBNB Chainエコシステムおよび複数国の政府向け暗号顧問業務に移すと表明。共同創設者He Yi氏が正式にBinance共同CEOに就任。

マクロ経済

1. 12月3日、米国11月ADP雇用者数は-3.2万人（予想1万人、前回4.2万人）；

2. 12月4日、米国11月29日までの週の初請失業保険件数は19.1万人（2022年9月24日以来の低水準）。予想22万人、前回は21.6万人から21.8万人に修正；

3. 12月5日、米国9月コアPCE物価指数（前年比）は2.8%（予想2.9%、前回2.9%）；

4. 12月6日、FRB金利ウォッチャーによると、12月の利下げ（25ベーシスポイント）確率は82.8%。

ETF

統計によると、12月1日から12月5日までの期間中、米国ビットコイン現物ETFは8810万ドルの純流出。12月5日時点でGBTC（グレイスケール）の累計流出額は250.01億ドル、現在保有高は149.64億ドル、IBIT（ベライダー）は現在694.53億ドルを保有。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は1176.7億ドル。

米国イーサリアム現物ETFは6560万ドルの純流出。

未来を予見する

イベント予定

1. Bitcoin MENAが12月8日～9日、アブダビ国立展示センター（ADNEC）で開催される；

2. Solana Breakpoint 2025が12月11日～13日、アブダビで開催される。

プロジェクト進捗

1. Chainlink：Rewards第1四半期の分配期間は12月9日22:00に終了。参加者は分配期間中にCubesを割り当てなければ、申込期間（12月16日以降）にトークンを申込むことができない；

2. AsterのS4リバウンドプログラムは12月10日開始。S4フェーズで発生した手数料のうち60〜90％がトークンのリバウンドに使用される。

重要イベント

1. 12月11日3:00、米国は12月10日までのFRB金利決定（上限）を発表；

2. 12月11日21:30、米国は12月6日までの週の初請失業保険件数（万人）を発表；

3. 12月12日1:00、FRBが2025年第3四半期資金動向報告書において、米国家庭の財務健全性データを公表。

トークンのロック解除

1. Movement（MOVE）は12月9日に1.61億トークンを解除、約743万ドル相当、流通量の1.62%；

2. CARV（CARV）は12月10日に1611万トークンを解除、約216万ドル相当、流通量の1.61%；

3. Linea（LINEA）は12月10日に14.4億トークンを解除、約1230万ドル相当、流通量の2%。

私たちについて

Hotcoin ResearchはHotcoin取引所のコアリサーチ機関として、専門的な分析を実践的な武器に変えることに尽力しています。『週間インサイト』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを分析し、独自コンテンツ『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重スクリーニング）で将来性のある資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信で皆様と直接対話し、ホットトピックの解説やトレンド予測を行います。私たちは、温かみのあるサポートと専門的なガイドラインが、より多くの投資家がサイクルを乗り越え、Web3の価値のチャンスを掴む手助けになると信じています。