Hotcoin Research マーケットインサイト | 米国非農業雇用統計の悪化：8月の暗号資産市場の調整リスクに警戒を

2025.08.03

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Hotcoin Research マーケットインサイト | 米国非農業雇用統計の悪化：8月の暗号資産市場の調整リスクに警戒を

年内2回の利下げを予想しているが、8月の市場調整リスクに注意が必要。

2025.08.03 - 16:08:32

Hotcoin

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年内2回の利下げを予想しているが、8月の市場調整リスクに注意が必要。

暗号資産市場の動向

現在、暗号資産の時価総額は3.7兆ドルで、BTCの占める割合は61.2%（2.26兆ドル）です。ステーブルコインの時価総額は2669億ドルで、過去7日間で0.65%増加しました。そのうちUSDTが61.67%を占めています。

CoinMarketCap トップ200のプロジェクトでは、一部が上昇しているものの大部分が下落しています。具体的には：TONが7日間で13.64%上昇、ZORAが40.39%上昇、ZBCNが26.02%上昇、一方USELESSが31.66%下落、FARTCOINが31.79%下落しています。

今週、米国のビットコイン現物ETFは6.429億ドルの純流出、米国イーサ現物ETFは1.55億ドルの純流入でした。

市場予測（8月4日～8月8日）：

今週はステーブルコインが小幅に新規発行され、米国イーサ現物ETFも継続して純流入でしたが、ビットコイン現物ETFは大幅な純流出となり、アルトコインも一定程度の調整局面に入っています。RSI指数は36で弱気傾向を示しており、恐怖・貪欲指数は54（先週より低下）です。

8月1日、米国非農業部門雇用者数が予想を大きく下回り、7月の雇用増加数は予測を大きく下振れました。これにより、FRBの9月利下げ確率は77.7%まで上昇し、年内2回の利下げが見込まれるようになりました。ただし、8月の市場調整リスクには注意が必要です。

BTC：115,000ドルを下抜けた場合、112,000ドルのサポートをテストする可能性がある。120,000ドルを突破すれば、125,000ドルが次の目標。

ETH：サポートは3,500ドル、上値目標は4,000ドル。

現状把握

今週の主な出来事を振り返る

1. 7月29日、ブルームバーグ報道によると、Coinbaseがインドの暗号資産取引所CoinDCXと高レベルでの交渉を進め、買収を検討している；

2. 7月31日、strategicethreserveのデータによると、Bitmine、Sharplink Gaming、The Ether Machineの3社が保有するETH数量が、イーサリアム財団を上回った；

3. 7月31日、Stableが2800万ドルのシード資金調達を完了。BitfinexとHack VCが共同でリードした；

4. 8月1日、Coinbaseが証券化株式、予測市場、初期トークン販売事業を新設し、「オールインワン取引プラットフォーム」構築を目指す；

5. 8月1日、ロイター通信によると、米証券取引委員会（SEC）がProject Crypto計画を開始。証券法規の現代化と米国金融市場のオンチェーン化推進を目指す；

6. イーサリアムETFが連続20日間純流入し、累計54億ドルに達し、記録更新；

7. SECがETFの実物償還メカニズムを承認。BTC/ETHを直接ETFシェアに交換可能に；

8. トランプ政権の関税政策が8月1日に発効。新興市場の資金流動に注目が集まる。

マクロ経済

1. 7月31日、日本銀行が基準金利を0.5%で据え置き。4回連続の据え置きで、市場予想通り；

2. 7月31日、FRBが5回連続で金利を据え置き。政策金利は4.25%-4.50%のまま維持され、市場予想通り；

3. 8月1日、米労働省によると、5月の非農業部門雇用者数は当初の14.4万人から1.9万人へ、6月は14.7万人から1.4万人へ上方修正された；

4. 8月1日、米国7月の季節調整済み非農業部門雇用者数は7.3万人（予想11万人）。

ETF

統計によると、7月28日～8月1日の期間中、米国ビットコイン現物ETFは6.429億ドルの純流出でした。8月1日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は236.65億ドル、現在の保有額は205.03億ドル。IBIT（ベライダー）の保有額は837.81億ドル。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は1479.94億ドルです。

米国イーサ現物ETFは1.55億ドルの純流入でした。

未来展望

イベント予定

1. ブロックチェーンおよびAIに関するベトナムのサミット「CONVICTION 2025」が2025年8月9日～10日にベトナム・ホーチミン市で開催予定；

2. Coinfest Asia 2025が8月21日～22日にインドネシア・バリ島で開催予定；

3. WebX Asia 2025が2025年8月25日～26日に日本・東京で開催予定；

4. Bitcoin Asia 2025が8月28日～29日に香港コンベンション＆エキシビションセンターで開催予定。

重要イベント

1. 8月7日19:00、英国が中央銀行の金利決定、議事録、金融政策報告を公表；

2. 8月7日20:30、米国が8月2日までの週の新規失業保険申請件数（万人単位）を発表；

3. 8月8日20:30、カナダが7月の雇用者数（万人単位）を発表；

4. ブラジルの立法者が、ルーラ大統領が提出した新たな暗号資産課税法案について議論を準備している。この法案はすべての取引に対して17.5%の固定料金を課すもので、小規模取引に対する所得税免除を廃止し、6月に施行された暫定措置を通じてDeFi活動にも対象を広げるもの。期限は10月8日まで。この措置が期限内に承認されない場合、失効する。

トークンアンロック

1. IOTA（IOTA）は8月5日に863万枚のトークンをアンロック。価値は約156万ドルで、流通量の0.22%に相当；

2. EIGEN（EigenLayer）は8月6日に129万枚のトークンをアンロック。価値は約143万ドルで、流通量の0.41%に相当；

3. IMX（Immutable）は8月8日に2452万枚のトークンをアンロック。価値は約1231万ドルで、流通量の1.3%に相当；

4. MOVE（Movement）は8月9日に5000万枚のトークンをアンロック。価値は約651万ドルで、流通量の1.92%に相当。

当社について

Hotcoin Researchは、Hotcoin取引所のコア投資調査機関として、専門的な分析を皆様の実践的武器へと変えることを使命としています。『週間レポート』および『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを解説し、独自企画『ホットコイン厳選』（AI＋専門家による二重スクリーニング）で潜在力のある資産を特定し、試行錯誤のコストを低減します。毎週、研究員がライブ配信で皆様と直接対話しながら、ホットトピックの解説やトレンド予測を行います。私たちは、温かく寄り添う姿勢と専門性あるガイドラインが、より多くの投資家の皆様にとって周期を超えてWeb3の価値機会を掴む助けになると信じています。