データ解説：ビットコインの底値買い時が到来したのか？
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データ解説：ビットコインの底値買い時が到来したのか？
現在、残っているネガティブ要因はほとんどなくなりました。3月7日に予想されるポジティブなニュースに注目を移すことができます。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察翻訳：Tim、PANews
現在はビットコインを底値買いする最適なタイミングなのか？
市場は一晩で10％急落し、米国による暗号資産戦略保有の発表による上昇効果を完全に相殺した。小口投資家はパニック売りに走っており、市場センチメントは氷点下にまで落ち込んでいる。しかし実際の状況は表面以上に良い可能性があり、以下に私の市場見解を示す。
なぜ世界のM2マネーサプライがビットコイン上昇を牽引するのか？
ビットコインは世界の通貨供給量の変化に対して極めて敏感である。「最も敏感な流動性資産（The canary in the coal mine）」という用語を提唱したグローバル流動性調査機関CrossBorder Capitalによると、専門家らはその通貨供給量との相関係数を約40％と推定している。
現時点におけるM2マネーサプライのトレンド分析：
M2供給量は今年1月頃にすでに底を打っている。過去のデータによれば、M2がビットコイン価格に影響を与えるまでのラグは通常40〜70日間である。つまり、いったん底を打ち回復に向かった流動性は中長期的にビットコイン価格を押し上げる公算が大きく、この伝達メカニズムが最も早く顕在化するのは約20日後と考えられる。
関税政策が市場に与える影響についての分析
貿易戦争への不安が市場を直撃しており、米国のリスク選好の低下はリスク資産にとって明確な逆風となっている。しかし私は、関税の影響はすでに市場で十分に織り込まれたと考える。その第一の確認指標がETFの資金フローである。
ETF資金フローと市場期待の変化
現在、ETFからの資金流出は明らかに鈍化している。機関投資家は先週、関税の影響に対する価格付けをほぼ完了しており、今週中にさらに大規模な資金撤退が起きるとは予想されていない。注目すべきは、市場に底値買いの資金流入の兆しが現れ始めていることだ。
売却勢力の分析
現在の売却圧力は主に二つのグループから来ている。一つはパニック売りを行う小口投資家、もう一つは事前に準備していた機関プレイヤーである。特に小口投資家の間では、政策の遅れに対する誤った期待が生じている可能性があることに注意が必要だ。
CME先物ギャップに関するテクニカル分析
もう一つの潜在的なネガティブ要因はCMEビットコイン先物のギャップである。これはCME取引所が週末に休場している間に、ビットコイン現物価格と先物の寄付価格との間に生じる窓（ギャップ）を指す。このギャップ自体が即座の売却を引き起こすわけではないが、「ギャップは埋められる」というトレーダーの心理的期待が短期的な売り圧力を高める傾向にある。ただし注目すべきは、このテクニカルギャップはすでに3月4日に埋められており、この影響要因は現在の価格形成プロセスから除去されたと言える。
以上の分析から、昨日の価格変動を引き起こした3つの主要なドライバーをまとめることができる。
・ 発表後に内部関係者が空売りを行った
・ ロングポジションが強制決済された
・ 新たな空売りポジションが大量に流入した
最後に、現在残っているネガティブ要因はもはやほとんどないと私は考える。そのため、注目すべきは3月7日に控えたポジティブなニュースである。
BTC価格は発表前の水準まで後退した。私はこの価格帯での購入が非常に優れたリスクリターン比を持つと考えている。
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