WOO X Research：狂牛が開幕、今回のBTCはどこまで上昇する？

2024.11.12

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WOO X Research：狂牛が開幕、今回のBTCはどこまで上昇する？

7万3000ドルのBTC価格は、今回の底値支持線となる可能性がある。

2024.11.12 - 02:42:42

BTC牛市

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7万3000ドルのBTC価格は、今回の底値支持線となる可能性がある。

ビットコインは11月6日に半年間にわたるレンジ相場を突破し、73,000ドルから上昇しました。この背景にはトランプ氏の当選と利下げサイクルの開始が大きく関係しています。

トランプ氏の当選：選挙前に暗号通貨に友好的な政策を複数公約しており、アメリカを「世界の暗号通貨首都」にすることや、現職のSEC（証券取引委員会）議長の解任などを掲げました。実際に就任後にすべてを実行できるかは不透明ですが、これまで暗号市場が頻繁に直面してきた規制の圧力がトランプ政権下で緩和されることは確実視されており、これが市場上昇の主要因となっています。

利下げサイクルの開始：利下げは米国がリスク資産市場にさらなる流動性を供給することを意味します。理論的には株式市場や他国の法定通貨など、さまざまな資産クラスの価格上昇を促進します。特にリスクが高く、時価総額が比較的小さいビットコインは、こうした環境から特に恩恵を受けやすいです。2024年11月の利下げ（0.25％）に対して従来金融市場はポジティブに反応し、S&P500指数は過去最高値を更新、債券市場も上昇しました。流動性の伝達には時間がかかるため、2024年第4四半期（Q4）は暗号市場が余剰流動性を吸収する好機となります。

政策面からマネー供給まで、我々は現在「本格的な上昇相場の初期（牛初）」にいます。ビットコインは前回の高値が次回の底値になる傾向があるため、大胆に今回の上昇局面におけるサポート水準として73,000ドルを想定できます。

すでにサポートが確認された今、今回の上昇相場でビットコインはどこまで上がるのか？WOO X Researchがその全貌を探ります。

BTCと他の主要資産の時価総額比較：11万～22万ドル

現在のビットコインの時価総額は1.6兆ドルで、先月Metaを上回り、白銀に次いで世界第9位の資産となりました。今年1月にビットコイン現物ETFが承認されて以降、ビットコインはニッチな資産ではなく主流資産としての地位を得ており、トランプ氏の当選によってさらに一般大衆の注目を集めています。その成長可能性は、他の主要資産と比較しても遜色ありません。

ご存じの通り、ビットコインは「デジタルゴールド」とも呼ばれ、現在その時価総額は金の約9％です。以下にいくつかのシナリオを想定し、将来のビットコイン価格を試算します：

ビットコインの時価総額が金の25％に達した場合（4.5兆ドル）、価格は227,162ドルに到達
ビットコインの時価総額がNVIDIAと同等になった場合、価格は183,645ドルに到達
ビットコインの時価総額がGoogleを抜き、第5位の資産となった場合、価格は111,730ドルに到達

時価総額の観点から見ると、今回の上昇相場でビットコインは世界トップ5の資産入りを果たす可能性があり、価格のピークは11万～22万ドルの範囲にあると予想されます。

ビットコイン逃頂指標：ピークは少なくとも20万ドル以上

この指標は以下の2つのデータを使用して判断します：

2年移動平均線（730日、緑線）
2年移動平均線の5倍（赤線）

使い方は以下の通りです：

ビットコイン価格が2年移動平均線（緑線）を下回ったとき、ビットコイン購入の好機
価格が2年移動平均線の5倍（赤線）を超えたとき、ビットコイン売却のサイン

この指標の意味するところは、「短期価格が長期保有者の平均取得価格を突破または下回ったかどうか」を示しています。緑線は過去2年の平均価格を基準とし、これを下回るのは極度のパニック状態であり、長期的に見て優良な買いポイントです。

一方、赤線は2年間の平均価格の5倍であり、これを突破すると市場がFOMO（恐怖による過剰な買占め）状態にあることを示唆し、過熱信号として売却タイミングとされます。

過去のビットコイン価格推移を検証すると、この法則に概ね合致しています。下図によると、11月6日のビットコイン価格は約75,000ドル、赤線の水準は207,977ドルでした。また、最近の価格は連日新高値を更新しており、赤線の水準も徐々に上昇しています。この指標によれば、今回の上昇局面のピーク価格は少なくとも20万ドル以上と見込まれます。

Pi Cycle トップ指標：ピークは少なくとも11万ドル以上

この指標は以下の2つのデータを使って、ビットコイン市場が過熱しているかどうかを判断します：

111日移動平均線（111DMA、赤線）
350日移動平均線の2倍（350DMA × 2、緑線）

使用方法：

111日移動平均線（赤線）が350日移動平均線の2倍（緑線）を上向きに突破したとき、通常ビットコイン価格がピークに達したサインとなり、売却タイミングとされます。

この指標の意味するところは、短期価格が長期保有者の平均コストを大幅に上回っているかを示しており、市場の過熱度合いを測るものです。111DMA（赤線）が350DMA×2（緑線）を突破すると、市場が極度に楽観的になり、FOMO（取り残される恐怖）が蔓延している状態を示し、過熱信号として売却を検討すべきタイミングです。

最新のチャート情報によると、2024年11月6日時点でビットコイン価格は約75,621ドル、350DMA×2の水準は約117,390ドルでした。つまり、ビットコイン価格がこの水準に近づき、あるいはこれを超えるとき、今回の上昇相場のピークが近いことを示唆しています。