DeFi分野で今後注目すべき8つの大きなトレンド
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DeFi分野で今後注目すべき8つの大きなトレンド
これらの革新が普及するにつれ、DeFiは可能性の限界を押し広げ続けていくだろう。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Vincent Maliepaard
翻訳：Blockchain Knight
DeFiは数十年来で最も積極的なイノベーションの波を牽引しています。一部の人々はDeFiが成熟した業界だと感じるかもしれませんが、実際には依然として急速に進化しており、伝統的金融を再定義する可能性を秘めたツールを次々と生み出しています。
以下では、DeFiにおける最も有望な進展と、この変革の最前線で活躍するプロトコルについて見ていきます。
1. 収益自動マーケットメイキング（Yield AMM）プロトコル
収益自動マーケットメイカー（Yield AMM）は、収益の管理および取引において画期的なアプローチを提供しています。
Pendle Financeなどのプロトコルは、資産が生み出す収益を元本価値から分離することで、投資家が対象資産を売却することなく将来の収益に対して投機したりヘッジしたりできるようにします。
これにより新たな取引戦略が可能となり、投資家の金利リスクへの対処方法が再構築され、固定収益ポートフォリオにこれまで以上に柔軟性と流動性がもたらされます。
Yield AMMは資本効率の最適化の最先端に立ち、従来の金融業界では達成できなかったリスク調整後リターンを引き出す役割を果たしています。
2. 収益アグリゲータと抽象化プロトコル
DeFiがますます複雑化する中で、収益アグリゲータは複雑さを最小限に抑えつつ収益を最大化するための重要なツールとなっています。
Yearn Financeなどのプラットフォームは、さまざまなプロトコル間で最良の機会を自動的に探し出し、ユーザーが複数のポジションを手動で管理する必要を減らすことで、収益を最適化します。
抽象化の面では、新しいプロトコルによって、高度な技術知識を持たない参加者でもDeFiシステムと簡単にやり取りできるようになっています。
これらのツールは共に参入障壁を取り払い、一般ユーザーだけでなく、効率的でハンズオフなソリューションを求める機関投資家にとっても、DeFiをより直感的かつ使いやすくしています。
3. 統合型貸借市場を備えたデリバティブDEX
貸し借りのサービスを分散型取引所（DEX）に直接統合することで、DeFiにおけるデリバティブ取引は勢いを増しています。dYdXやSynthetixといったプラットフォームがこの手法の先駆けとなり、トレーダーが借りた資産を使ってデリバティブ取引やポジションのヘッジを行うことを可能にしています。
これにより、高度なリスク管理と資本効率を求める熟練したトレーダーにとってシームレスな体験が生まれます。
ペルプチュアル契約や合成資産を通じて、こうしたプラットフォームはDeFiにおけるさらなる流動性と複雑な取引戦略の基盤を築いており、特に機関投資家の分散型市場への関心が高まる中でその重要性は増しています。
4. フラッシュローン金庫とワンクリックリロープ
フラッシュローンは、担保なしに大規模な資金を借り入れられるというDeFi最大の特徴の一つであり、その返済は同じトランザクション内で完了しなければなりません。
この分野の次のステップは、「リロープ」や「リボロウイング」などの複雑な戦略をワンクリックで実行可能なフラッシュローン金庫の登場です。
かつては高度な専門知識を要していたものが、誰でも利用できるようになり、高度な金融戦略がより身近なものになっています。
Into TheBlockやいくつかの収益アグリゲータはすでに金庫内で同様の構造を導入していますが、一般向けアプリケーションはまだ非常に初期段階にあります。
5. リアルワールドアセット（RWA）のトークン化
不動産、商品、株式などのリアルワールドアセット（RWA）がトークン化されるにつれ、DeFiの影響力はブロックチェーンの外へと広がっています。
Ondo Financeのようなプロジェクトや、ブラックロックのBUIDLファンドのような機関主導の取り組みがこの潮流を牽引しており、流動性が低かった従来の資産をDeFiエコシステムへと取り込んでいます。
RWAのトークン化は、それまでアクセスが難しかった市場に流動性を供給し、DeFiローン向けの新たな担保選択肢を提供するとともに、分散型金融の範囲を拡大します。
この傾向は、従来の金融とDeFiの境界を曖昧にし、機関資本を惹きつけ、分散型市場の潜在力を大きく広げています。
6. プロトコルベースの信用システム
DeFiは、取引履歴、ステーキング行動、ガバナンス参加といったブロックチェーンネイティブデータを活用して信用を評価する、プロトコルベースのシステムによって信用のルールを書き換えようとしています。
このような分散型アプローチにより、より包括的な信用市場が実現され、従来の金融機関が無視しがちな個人や企業にも融資のチャンスが広がります。
中央銀行や従来の信用スコアリングシステムを迂回することで、DeFiは資本へのアクセスを民主化し、世界中の人々に新たな貸借の機会を創出します。
現時点では、この分野で完全に実装されたソリューションを提供する成熟したプロトコルは存在しませんが、まもなくDeFiに最初の主要な応用が登場するでしょう。
7. 貿易および売掛金ファイナンス
DeFiは貿易および売掛金ファイナンスを通じて、企業に迅速な運転資金を提供し始め、グローバルビジネスを変革しつつあります。請求書をトークン化し、それをローンの担保として使用することで、特に支払いサイクルの長い業界において企業はより迅速に資金を調達できます。
Goldfinchは、DeFiの資本を従来の売掛金ファイナンスと結びつけることで、現実世界の企業に分散型ローンを提供するDeFiプロトコルの一例です。
この革新は、従来の銀行融資に真の代替手段を提供し、貿易ファイナンスの民主化を進め、グローバル貿易に新たな流動性の道を開きます。
8. 知的財産権（IP）の分離所有
知的財産権（IP）資産のトークン化は、DeFi分野で大きな可能性を持つ新興のトレンドです。
特許、商標、著作権の所有権を分割することで、企業はIPを裏付けとするトークンの新しい市場を創出し、投資家がこうした貴重な資産の株式を売買できるようにします。
VitaDAOはこの分野のパイオニアの一つであり、長寿研究分野などにおけるバイオメディカル関連の知的財産の共同所有とトークン化に注力しています。
このアプローチは研究資金調達の新しい手段を提供するだけでなく、より広い層にIP投資の機会を開放し、知的財産資産をより流動的かつアクセスしやすいものにします。
DeFiのイノベーションサイクルに減速の兆しはありません。リアルワールドアセットのトークン化、収益戦略の簡素化、信用システムの再考が進む中で、DeFiは金融のあり方を根本から変えようとしています。
これらのトレンドは成長を推進するだけでなく、機関の関与をさらに促進し、従来の金融と分散型エコシステムの間の隔たりを縮めています。
こうしたイノベーションが普及するにつれ、DeFiは可能性の限界を押し広げ続け、新たな市場を解放し、資本の流れを再形成し、私たちが知る金融の定義を再構築していくでしょう。
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