La modification de ton d'une institution gérant 25 000 milliards : le bitcoin est un outil fiable de stockage de valeur
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La modification de ton d'une institution gérant 25 000 milliards : le bitcoin est un outil fiable de stockage de valeur
Allianz décrit la transformation du bitcoin comme « l'une des mutations les plus profondes dans le domaine de la finance moderne », et prévoit qu'elle continuera de s'intégrer aux portefeuilles d'investissement traditionnels.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesSource : Cryptoslate
Traduction : Blockchain Knight
Dans un récent rapport d'investissement, Allianz a déclaré que le bitcoin est un « moyen fiable de stockage de valeur », marquant ainsi la première reconnaissance officielle par cette institution gestionnaire de 2 500 milliards de dollars d’actifs que les actifs numériques constituent une classe d'investissement institutionnel légitime.
Ce rapport intitulé « Bitcoin et cryptomonnaies : l'avenir de la finance » contraste fortement avec la politique d'Allianz en 2019, qui s'opposait à l'investissement dans le bitcoin.
Aujourd'hui, ce géant allemand de l'investissement considère l'évolution du bitcoin « d'un protocole expérimental à un outil fiable de préservation de valeur » comme un élément central de la construction des portefeuilles modernes.
Le rapport indique : « La conception déflationniste du bitcoin, sa gouvernance décentralisée et sa faible corrélation avec les marchés traditionnels en font un instrument de couverture attrayant et un actif à long terme. »
Allianz souligne particulièrement que la corrélation du bitcoin avec l'indice S&P 500 n'est que de 0,12, et celle avec l'or de -0,04, une caractéristique qui en fait un outil efficace de diversification de portefeuille.
Allianz cite également « l'accélération de l'adoption institutionnelle » comme facteur clé de la légitimation du bitcoin. Selon le rapport, au cours du deuxième trimestre, les achats de bitcoin par les trésoreries d'entreprises ont dépassé ceux des ETF pendant trois trimestres consécutifs, les sociétés cotées ayant acquis environ 131 000 BTC au seul deuxième trimestre.
L'institution de gestion d'actifs met aussi en avant les nouvelles stratégies d'investissement en cryptomonnaies adoptées par les fonds de dotation universitaires, citant notamment Emory University comme la première université américaine à avoir publiquement révélé un investissement massif dans le bitcoin.
Allianz estime que cette tendance montre que « les actifs numériques s'intègrent désormais aux opérations et aux stratégies d'investissement des établissements d'enseignement supérieur ».
Le rapport affirme que les récentes déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qualifiant le bitcoin de « contrepartie numérique de l'or », confirment davantage la reconnaissance institutionnelle du bitcoin.
Allianz note également que la clarification progressive de la réglementation mondiale a permis d'éliminer les principaux obstacles à la participation des institutions au secteur des cryptomonnaies.
Le rapport estime que le développement des infrastructures facilite l'entrée des institutions. Des plateformes régulées telles que Coinbase, des services de custody institutionnels comme Fidelity Digital Assets, ainsi que les ETF spot bitcoin approuvés par la SEC, construisent ensemble « un pont entre la finance traditionnelle et l'univers des cryptomonnaies ».
Allianz décrit la transformation du bitcoin comme « l'une des mutations les plus profondes dans le domaine de la finance moderne » et prévoit qu'il continuera de s'intégrer aux portefeuilles d'investissement traditionnels.
L'institution anticipe que la tokenisation des actifs du monde réel et la DeFi « élargiront considérablement le marché total adressable des cryptomonnaies ».
En tant que l'une des plus grandes institutions européennes de gestion d'actifs, la reconnaissance par Allianz pèse lourdement. En effet, dans un document publié en 2019, l'entreprise avait clairement indiqué éviter les investissements en cryptomonnaies en raison de l'incertitude réglementaire et des préoccupations liées à la volatilité.
Allianz conclut dans son rapport : « À moins qu'une catastrophe imprévue ou un défaut technique ne provoque l'effondrement du système financier mondial, le bitcoin deviendra une composante permanente du système financier, et non une simple mode spéculative passagère. »
Le rapport ajoute que les actifs numériques « ne sont pas seulement un complément de l'avenir de la finance mondiale, mais bien sa pierre angulaire ».
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