Bitcoin retombe au niveau de support clé des 60 000 dollars, d'où provient la pression de vente sous-jacente ?
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Bitcoin retombe au niveau de support clé des 60 000 dollars, d'où provient la pression de vente sous-jacente ?
Le conflit entre les États-Unis et l'Iran fait monter les prix du pétrole, les rendements des obligations d'État japonaises grimpent à un plus haut en trente ans, Strategy vend à nouveau du Bitcoin... Sous ces multiples pressions, le niveau de support du BTC à 60K est en péril.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Marcel Pechman
Traduction : TechFlow
Introduction TechFlow : Le 8 juillet, le Bitcoin a baissé de 3,5 % dans la journée. La rupture de l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran a propulsé le Brent à 74 $, le rendement des obligations d'État japonaises a touché un haut de trente ans, et Strategy a réduit sa position de 216 millions de $ en BTC en dehors de son plan de vente central, cumulant ainsi plusieurs facteurs négatifs. Les traders se préparent déjà à une chute sous les 60 000 $.
Mercredi 8 juillet, le Bitcoin a baissé de 3,5 %. Les nouveaux développements du conflit entre les États-Unis et l'Iran ont poussé les prix du pétrole à la hausse, tandis que le marché obligataire japonais subissait à nouveau des pressions — la combinaison de ces deux facteurs a déclenché une réduction collective des risques sur l'ensemble des marchés. Parallèlement, les inquiétudes concernant une vente continue de Bitcoin par Strategy se sont intensifiées, et les traders se préparent désormais à la possibilité d'une chute sous les 60 000 $.
Le lundi, le Bitcoin a échoué à atteindre les 64 500 $, coïncidant exactement avec la tendance baissière de l'indice Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques. Cependant, alors que les marchés boursiers ont partiellement récupéré leurs pertes mercredi, le Bitcoin n'a pas réussi à rebondir depuis le niveau des 62 000 $. Cette faiblesse relative suggère qu'un autre facteur pourrait peser spécifiquement sur le marché des cryptos.
Le Brent est passé de 68 $ la semaine précédente à 74 $, catalysé par la rupture officielle du mémorandum d'entente entre les États-Unis et l'Iran et l'augmentation du risque d'interruption de l'approvisionnement énergétique. Après que les États-Unis ont lancé des frappes contre des cibles iraniennes sous prétexte d'une attaque contre un navire, le président Trump a déclaré que l'accord était « terminé » (over).
La hausse des coûts énergétiques se transmet directement en pressions inflationnistes plus larges, réduisant la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale dans un avenir proche et limitant également la marge de manœuvre pour la mise en œuvre de plans de stimulation économique.
Les traders intègrent désormais une probabilité de 69 % d'une hausse des taux en septembre, contre seulement 42 % il y a un mois. Cet environnement exerce une forte pression sur les actifs à risque, tandis que le Bitcoin n'est pas encore largement reconnu comme un outil de couverture efficace.
Reprise de l'incertitude économique mondiale, la pression vendeuse de Strategy aggrave la situation
Ce qui rend le sentiment du marché encore plus prudent, c'est que Trump a demandé lors du sommet de l'OTAN la fin des échanges commerciaux entre les États-Unis et l'Espagne, qualifiant cet allié clé de « cause perdue » (a wasted cause), au motif que l'Espagne n'avait pas tenu ses nouveaux objectifs de dépenses de défense. De telles frictions commerciales pourraient ralentir l'activité économique mondiale et amplifier les craintes de contraction économique.
Rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans. Source : TradingView
Du côté du Japon, le rendement des obligations d'État a grimpé à un haut de trente ans, reflétant les inquiétudes du marché concernant la perte d'indépendance de la banque centrale — le gouvernement japonais tente d'ajuster les objectifs politiques de la banque centrale pour « réaliser une économie plus forte ». Le Japon est le plus grand détenteur étranger de bons du Trésor américains, ce qui amplifie davantage le risque de contagion mondiale.
La dernière vente de Bitcoin annoncée lundi par Strategy (MSTR US), d'un montant total de 216 millions de $, a encore surpris le marché. La nature de cette vente est très subtile : elle a eu lieu en dehors du « Programme de monétisation » (Monetization Program) central de 1,25 milliard de $ de l'entreprise. Selon le formulaire 8-K de l'entreprise, les fonds levés dans le cadre de ce programme sont uniquement destinés à compléter les réserves de trésorerie, et cette vente n'en fait pas partie.
Les investisseurs craignent maintenant que Strategy ne soit confrontée à une pression de vente continue dans le processus de gestion de sa structure de capital et de ses obligations de dette, le seul dividende annuel s'élevant à 1,76 milliard de $. Strategy détient également plus de 3,8 milliards de $ d'obligations convertibles, dont la première date de rachat est avant avril 2027.
Sur le plan réglementaire, les documents montrent que la banque centrale indienne soutient fermement une orientation politique tendant vers l'interdiction des activités liées aux cryptomonnaies, y compris l'interdiction pour les banques d'avoir toute exposition aux actifs virtuels afin de maintenir la stabilité financière. L'administration fiscale indienne a également souligné les risques d'évasion fiscale.
Les signaux de resserrement réglementaire mondial ajoutent une couche de pression supplémentaire au prix du Bitcoin et au sentiment du marché. Les baissiers contrôlent toujours la situation, et l'appétit pour le risque continue de se contracter en raison des turbulences géopolitiques, d'un possible virage de la Réserve fédérale vers une position de politique monétaire plus restrictive, et des besoins de trésorerie continus de Strategy.
Le sentiment du marché devrait probablement rester fragile à court terme, et un nouveau test du niveau de support des 60 000 $ semble de plus en plus inévitable dans un avenir proche.
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