Pourquoi le bitcoin et la capitalisation boursière de Nvidia atteignent-ils simultanément des sommets historiques malgré des attentes inchangées en matière de baisse des taux ?
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Pourquoi le bitcoin et la capitalisation boursière de Nvidia atteignent-ils simultanément des sommets historiques malgré des attentes inchangées en matière de baisse des taux ?
Tenir Nvidia d'une main et le bitcoin de l'autre reste toujours le meilleur portefeuille d'investissement spéculatif pour ce cycle haussier.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Bright, Foresight News
Le 10 juillet au matin, après une longue période de stagnation, le marché secondaire des cryptomonnaies a connu une percée haussière. Le BTC a franchi pour la première fois la barre des 112 000 dollars, établissant un nouveau record historique. De nombreuses altcoins ont fortement rebondi. Depuis son précédent sommet atteint le 22 mai, le BTC avait subi près de 7 semaines de correction et d'aplatissement, touchant un creux à 98 200 dollars ; le nouveau sommet représente ainsi une hausse de plus de 14,05 % par rapport à ce minimum. Au moment de la rédaction, le prix du Bitcoin a légèrement reculé après avoir atteint son pic, s'établissant temporairement à 111 299 dollars.
L'ETH a affiché une performance relativement solide, remontant de son creux à 2 111 dollars pour dépasser 2 795 dollars, soit seulement 85 dollars en dessous du sommet de cette vague haussière, avec une progression intermédiaire supérieure à 32,4 %. SOL, quant à lui, a probablement souffert du refroidissement de l'engouement pour les Meme sur sa blockchain, entraînant une vente par les fonds du marché. Après avoir touché un plancher à 121 dollars, il est revenu péniblement à 158 dollars, marquant une hausse de 30,57 %, mais restant encore près de 20 % en dessous de son sommet actuel à 187,71 dollars.
La capitalisation totale du marché crypto a augmenté de plus de 3,2 %, dépassant 3,51 billions de dollars. Avec la hausse collective des altcoins, la part de marché du Bitcoin a légèrement diminué à 62,94 %, tandis que l'indice de saison des altcoins s'est redressé à 24, et l'indice de peur et d'avidité a grimpé à 67, indiquant un état d'avidité. Parallèlement, les grandes capitalisations technologiques ont mené la hausse sur le marché américain : le Nasdaq a progressé de 0,94 %, le Dow Jones Industrial Average a clôturé en hausse de 0,49 %, et l'indice S&P 500 a gagné 0,61 %. NVIDIA a avancé de 1,8 %, devançant les autres géants technologiques.
Du côté des actions liées aux cryptomonnaies aux États-Unis, Coinbase a bondi de 5,36 %, portant son cours à 373,85 dollars. MicroStrategy a grimpé de plus de 4,65 %, clôturant à 415,41 dollars, consolidant ainsi sa position au-dessus du seuil psychologique des 400 dollars. Circle, en revanche, a vu une forte hausse en début de séance suivie d'un repli, terminant en baisse de 2,02 % à 200,68 dollars.
Côté données de liquidations, selon Coinglass, au cours des dernières 24 heures, plus de 109 100 personnes ont été liquidées, pour un montant total de 511 millions de dollars. Les ventes à découvert ont absorbé 448 millions de dollars, contre 63,2 millions de dollars pour les achats à effet de levier, montrant une prédominance des liquidations courtes. La plus grosse liquidation unique sur les plateformes centralisées (CEX) concernait le contrat BTC-USDT sur Huobi, d'une valeur de 51,56 millions de dollars.
NVIDIA devient la société cotée la plus valorisée aux États-Unis
Le 9 juillet au soir, l'action NVIDIA a franchi un nouveau sommet, grimpant de 2,52 % dans la journée à 164 dollars par action, portant sa capitalisation boursière totale à 4 trillions de dollars. NVIDIA a définitivement battu le précédent record mondial détenu par Apple, qui avait atteint 3,915 trillions de dollars fin 2024, devenant ainsi la première entreprise de l'histoire à franchir la barre des 4 trillions de dollars, une valeur supérieure à celle de la capitalisation boursière combinée du Royaume-Uni, de la France ou de l'Allemagne.
Depuis le creux d'avril de cette année, l'action NVIDIA a progressé d'environ 90 %. En réalité, depuis la publication de ses résultats fin mai, le cours de l'action n'a cessé de grimper.
La croissance soutenue de la demande mondiale en intelligence artificielle (IA) continue de soutenir l'essor de NVIDIA. Lors de l'assemblée générale du 25 juin, Jensen Huang a souligné que la demande mondiale pour l'« IA souveraine » était en hausse, et que NVIDIA se trouvait au tout début d'une décennie de construction d'infrastructures IA. Huang a précisé que Microsoft, seul, avait vu la demande de traitement de modèles IA augmenter de plus de cinq fois sur un trimestre par rapport à l'année précédente.
Récemment, Citigroup a publié un rapport révisant à la hausse de 5 % et 11 % respectivement les ventes prévues par NVIDIA dans ses centres de données pour les exercices 2027 et 2028, invoquant une forte demande persistante en IA autonome qui ouvre davantage d'opportunités à l'entreprise. Citigroup a également indiqué que, face à une demande pour l’IA souveraine (généralement développée par les gouvernements nationaux) supérieure aux attentes, le marché des centres de données IA pourrait atteindre 563 milliards de dollars d’ici 2028, contre 500 milliards précédemment estimés — une évolution favorable à NVIDIA, qui participe presque à toutes les transactions souveraines.
Dan Ives, analyste chez Wedbush, a déclaré dans un rapport aux clients le 3 juillet que NVIDIA devrait dépasser la barre des 4 trillions de dollars cet été, voire viser les 5 trillions au cours des 18 prochains mois.
Toutefois, des figures comme Jim Chanos, célèbre « grand shorteur » de Wall Street, reste sceptique, jugeant que « tout l’écosystème autour de la frénésie de l’IA » rappelle la bulle Internet du début des années 2000. Selon Chanos : « (la fièvre de l’IA) constitue une source de revenus plus risquée ; si le marché ralentit, les entreprises pourraient rapidement réduire leurs dépenses en capital, mettant certains projets en suspens. Et dans ce cas, cela se traduira immédiatement par des résultats décevants et des prévisions en baisse. »
Aucun événement à court terme ne freine la hausse
Mardi soir, malgré des développements sur les questions tarifaires et de baisse des taux d’intérêt, la tendance haussière des actifs risqués n’a pas été entravée.
Le 10 juillet au soir, la Fed a publié le procès-verbal de sa réunion monétaire. Nick Timiraos, surnommé le « porte-voix de la Fed », a indiqué que les responsables de la banque centrale étaient divisés en trois grands camps : le premier reconnaît la nécessité d’une baisse des taux cette année mais exclut juillet, position soutenue par la majorité ; le deuxième prône l’inaction sur l’ensemble de l’année ; le troisième plaide pour une action immédiate lors de la prochaine réunion.
Le procès-verbal révèle que seuls quelques participants soutiennent le troisième camp, ce qui semble désigner implicitement les conseillers de la Fed, Christopher Waller et Michelle Bowman, partisans d’une baisse rapide.
La majorité des responsables de la Fed considèrent toujours que l’économie américaine globale est stable, leur permettant de rester patients sur les ajustements des taux. Le document mentionne une croissance « robuste » et un taux de chômage « bas ». Le marché estime à 93,3 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet, contre seulement 6,7 % pour une baisse de 25 points de base.
Par ailleurs, mardi soir, l’ex-président américain Donald Trump a envoyé une deuxième série de lettres annonçant des droits de douane réciproques à huit pays : Brésil, Brunei, Algérie, Moldavie, Irak, Philippines, Libye et Sri Lanka. Concernant le Brésil, le taux annoncé atteint 50 %, le niveau le plus élevé depuis le lancement de cette politique.
Cependant, une analyse souligne qu’à la différence des 21 autres pays déjà visés, le Brésil ne présente pas de déficit commercial avec les États-Unis : en 2023, les États-Unis ont même enregistré un excédent commercial de 6,8 milliards de dollars avec ce pays. Cette augmentation des tarifs vise donc moins le commerce que l’utilisation du levier douanier pour influencer la politique intérieure brésilienne.
Précédemment, Trump avait écrit sur son réseau social Truth Social que cette nouvelle taxe de 50 % était en partie due à la procédure engagée par le Brésil contre l’ancien président Bolsonaro. Il a appelé le gouvernement brésilien à retirer les accusations de tentative de coup d’État contre Bolsonaro, affirmant que « son procès ne devrait pas avoir lieu. C’est une persécution politique qui doit cesser immédiatement. »
Fort regain de spéculation, accumulation de BTC en cours
Actuellement, les sociétés cotées aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Europe et au Japon ne se contentent plus d’établir une simple « réserve stratégique en BTC » : elles ont transformé l’accumulation de BTC en une course aux armements, levant continuellement des fonds afin d’acheter davantage de bitcoins, souvent pour des montants dépassant 100 millions de dollars.
Genius Group, cotée au NYSE, incarne parfaitement cette dynamique de « succès initial ». L’entreprise a annoncé multiplier par dix son objectif initial de 1 000 BTC, visant désormais l’acquisition de 10 000 BTC dans un délai de 12 à 24 mois. Entre le 22 mai et le 4 juillet 2025, la société a réalisé un rendement de 74 % sur ses investissements en BTC.
Les données montrent que, entre le 1er et le 7 juillet, les sociétés cotées mondiales (hors entreprises minières) ont enregistré un flux net hebdomadaire total de 275 millions de dollars dans l’achat de BTC. Ce rythme d’investissement rivalise désormais avec les entrées nettes des ETF BTC, et aucune entreprise n’a jusqu’ici annoncé la vente de ses bitcoins.
En somme, la percée conjointe de NVIDIA vers un nouveau sommet, devenant la première société à 4 trillions de dollars, a fortement stimulé l’appétit spéculatif sur les marchés risqués, relançant également la poussée matinale du BTC. À ce stade, les principaux acheteurs du BTC sont concentrés sur les institutions de gestion d’actifs et les sociétés cotées. La demande via des instruments financiers traditionnels comme les ETF a profondément redéfini la structure du marché du Bitcoin. Ainsi, la corrélation étroite observée aujourd’hui entre le BTC et les valeurs technologiques du marché américain, toutes deux plébiscitées par les institutions, reflète en réalité le fait que Wall Street est devenu le principal acteur derrière les mouvements du BTC.
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