Les nouveaux joueurs attirés par TRUMP, ont-ils perdu ou gagné ?
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Les nouveaux joueurs attirés par TRUMP, ont-ils perdu ou gagné ?
Le 30e jour après le lancement de la Trump Coin, comment vont les nouveaux investisseurs de la cryptosphère qui sont profondément piégés ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Jaleel
Revenons en arrière au 17 janvier, à seulement deux jours de l'investiture du nouveau président américain favorable aux cryptomonnaies.
Ce jour-là, Trump a soudainement annoncé sans aucun avertissement préalable sur son réseau social Truth Social le lancement d'une cryptomonnaie MEME nommée $TRUMP.
En quelques secondes, $TRUMP a déclenché le démarrage du marché crypto de 2025, devenant la plus puissante monnaie célébrité de l'histoire. En moins de 24 heures après son lancement, elle a été rapidement listée sur des plateformes majeures telles que Coinbase et Binance, avec un volume de transaction dépassant les 10 milliards de dollars américains en 24 heures, soit plus de trois fois celui du Bitcoin.
Outre les groupes conspirateurs, les premiers spéculateurs actifs 24 heures sur 24 dans la communauté crypto ont été parmi les premiers à réaliser des bénéfices sur $TRUMP. Même face aux nombreuses rumeurs selon lesquelles « le compte officiel de Trump aurait été piraté », certains, comme 0xsun, ont agi rapidement grâce à leurs compétences accumulées en surveillance des données blockchain. Environ 10 minutes après le lancement de $TRUMP, 0xSun a commencé à acheter, investissant 600 000 dollars en demi-heure avec un coût moyen de seulement 0,6 dollar, réalisant ainsi un profit supérieur à 27,5 millions de dollars, devenant une légende du jour au lendemain.
Mais le problème est que le marché des MEME coins est typiquement un marché à somme nulle : sans soutien technologique, sans fondamentaux, sans création de valeur, il ne repose que sur l’ordre chronologique d’entrée. Ainsi, tout le monde ne peut pas avoir la chance de 0xsun. Avec le refroidissement de l'engouement, et le lancement de la cryptomonnaie de Melania Trump qui constitue une forme d'émission supplémentaire pour $TRUMP, le prix de $TRUMP est passé de son sommet à 72 dollars à environ 17 dollars actuellement.
Selon des statistiques précoces, la répartition des adresses rentables suit clairement une distribution normale, avec encore 560 000 adresses en perte contre seulement 300 000 ayant réalisé des profits.
Source des données : Dune
Les étudiants internationaux PHD piégés aussi
Le marché n’est pas toujours clément pour tout le monde. KOHA en est un exemple, faisant partie des 560 000 personnes bloquées.
KOHA est un doctorant en sciences exactes au Canada, qui fait occasionnellement des investissements sur le marché boursier américain. En 2024, anticipant l’élection de Trump à la présidence, il a acheté des actions de DJT, la société de Trump, réalisant ainsi un petit gain. Ce succès lui a donné confiance en le modèle économique de Trump, le poussant à croire à tort que $TRUMP aurait une valeur pérenne similaire aux actions DJT.
Toutefois, le rythme du marché crypto est bien plus rapide que celui du marché boursier américain.
Lors du lancement de $TRUMP, il était samedi matin heure de Pékin, mais vendredi soir aux États-Unis et au Canada. Comme beaucoup de locaux en repos, KOHA n’a pas immédiatement remarqué cet événement. Quand il a appris le lancement de $TRUMP, c’était déjà le lendemain pour lui.
Étant donné que Trump adopte souvent des politiques hostiles envers les étudiants internationaux, et en raison des liens étroits entre le Canada et les États-Unis, KOHA se trouvait justement dans un environnement très attentif aux faits et gestes de Trump. Le lendemain, pendant la journée, KOHA a entendu parler du lancement de la cryptomonnaie par Trump dans un groupe d’étudiants internationaux, alors que $TRUMP avait déjà grimpé de son prix initial à 28 dollars.
Il a agi aussitôt, essayant d’acheter $TRUMP via la plateforme Moonshot. Cependant, des retards dus à l’authentification d’identité, au téléchargement du permis de conduire et aux procédures KYC, ainsi qu’un temps d’apprentissage sur la manière d’acheter, ont fait que lorsqu’il a finalement réussi à acheter, le prix avait déjà atteint 30 dollars. Malgré cela, sans hésiter, il a décidé d’entrer sur le marché.
« Son mandat vient à peine de commencer. Trump détient un pouvoir très centralisé durant ce gouvernement. Un président américain ne peut exercer que deux mandats ; tout le monde sait donc que ce deuxième mandat sera consacré à faire des affaires, à gagner de l’argent. Partout dans le monde, ceux qui veulent faire des affaires avec lui devront passer par $TRUMP — c’est une voie et une condition d’accès », expliquait simplement KOHA.
Pour KOHA, plus les gens voudront établir un lien avec Trump via cette méthode, plus le prix de la Trump Coin augmentera. « Ce projet est manifestement plus facile à manipuler que DJT. Il n’y a pas besoin de déclaration auprès de la SEC pour les ventes, avec un total de 1 milliard de jetons, dont seulement 200 millions en circulation, tandis que 80 % restent entre ses mains. J’ai immédiatement vendu toutes mes actions DJT pour acheter des $TRUMP. »
KOHA n’est pas le seul investisseur à croire que le modèle commercial de Trump puisse se reproduire sur le marché crypto. En réalité, nombreux sont ceux qui considèrent que le lancement de $TRUMP fait partie intégrante de sa stratégie financière.
« Trump ne peut ni s’intégrer ni fusionner avec le système existant. Lui et sa fille Ivanka sont en froid, ce qui reflète en réalité une rupture entre deux courants idéologiques financiers, une opposition entre capitaux même incapables de surmonter les liens familiaux », analysait KOHA. Selon lui, les marchés financiers traditionnels sont dominés par Wall Street et les capitaux juifs associés au parti démocrate, et Trump ne peut jamais y pénétrer. Son unique issue consiste donc à emprunter une voie déviante, en exploitant la nature décentralisée des cryptomonnaies pour créer son propre ordre financier.
KOHA perçoit l’industrie crypto comme « le bénéficiaire fortuit d’une opposition entre deux capitaux ». Et effectivement, Trump a adopté des positions favorables : assouplissement de la réglementation sur les cryptomonnaies, offrant un environnement plus libre aux transactions ; le Bitcoin franchissant la barre des 75 000 dollars, plongeant tout le marché crypto dans une euphorie haussière ; des députés républicains proposant la création d’une réserve stratégique en Bitcoin, renforçant davantage la confiance du marché. Tous ces éléments ont fourni à KOHA un grand récit d’investissement, le convainquant que $TRUMP est un actif à long terme.
Observant que $TRUMP continuait de grimper, KOHA a renforcé sa position à 40 dollars. Mais deux jours plus tard, lundi, jour ouvrable, $TRUMP est passé de la phase FOMO (peur de manquer) à celle de prise de bénéfices. La liquidité du marché a diminué, les acheteurs se sont raréfiés, et les pièces de KOHA sont progressivement devenues de la liquidité bloquée, avec un prix moyen de 36 dollars.
Ce cycle est un jeu d’argent aux cartes visibles
Comme KOHA, Li Yi s’est également retrouvé piégé.
Cependant, contrairement à KOHA, totalement novice dans le monde crypto et ignorant même quelles sont les principales plateformes, Li Yi a déjà un certain vécu dans ce marché. Comparé aux nouveaux arrivants méconnaissant les plateformes, Li Yi savait au moins où échanger, et comprenait que la logique importe peu en crypto : seule l’émotion compte. Actif dans plusieurs groupes de discussion crypto, il surveillait en permanence l’actualité du marché et suivait aveuglément les recommandations d’opérateurs se présentant comme des « anciens du milieu ».
Il a effectivement gagné de l’argent.
Dès les débuts de $TRUMP, il a acheté à bas prix (17 dollars), en appliquant sa maxime : « Sans génie, il faut savoir suivre », puis a vendu avec succès lors de la forte hausse, réalisant un bon profit. Toutefois, après ce gain, il est devenu trop confiant.
Au lieu de sortir du marché, Li Yi a continué à chercher « le prochain $TRUMP ».
Effectivement, la famille Trump ne l’a pas déçu : deux jours après le lancement de la Trump Coin, Melania a lancé sa propre cryptomonnaie ($MELANIA). Parallèlement, dans les groupes de discussion, le concept de « family coin » a commencé à se répandre.
Bien que non officiellement soutenus, le nom du jeune fils de Trump, Barron, a été utilisé par la communauté sous l’étiquette « famille Trump ». Dans le contexte de la forte hausse de $TRUMP, on vantait déjà cette « future monnaie présidentielle », allant jusqu’à colporter des rumeurs selon lesquelles même la nounou de la famille Trump aurait lancé sa propre cryptomonnaie, attirant rapidement des fonds. Li Yi faisait partie de ces investisseurs.
Naïvement, il pensait que ces pièces suivaient la même logique que $TRUMP et connaîtraient une envolée similaire. Il a donc investi la majorité de ses profits dans la « monnaie de la femme » et celle du « fils ».
Mais le marché ne lui a pas offert une deuxième chance.
Les autres « family coins » ont rapidement chuté à zéro. Li Yi s’est retrouvé coincé avec son capital immobilisé, et ses profits se sont volatilisés. À présent, il cherche partout comment acheter World Liberty Financial (WLFI), le projet de finance décentralisée de la famille Trump, espérant récupérer ses pertes grâce à une nouvelle spéculation. « Encore un pari, WLFI pourrait perpétuer la légitimité de la Trump Coin », dit-il.
Dans ce cycle, le changement majeur est que tout le monde a mis cartes sur table.
Plus besoin de masquer, de prétendre être un projet innovant, ni de dépenser 5 000 dollars pour faire rédiger un whitepaper sophistiqué en anglais, rempli de concepts obscurs.
La règle de ce marché haussier est simple et brutale : spéculer sur l’émotion, sur les célébrités, sur les sujets tendance, sur les écarts de perception. Exploiter la peur de manquer (FOMO) pour créer une série de nouvelles cryptomonnaies et exploiter les illusions des nouveaux venus.
Autrefois, les usines à projets sur de nouvelles blockchains faisaient au moins semblant d’innover. En repensant aux débuts de BSC, Aptos ou Arbitrum, on retrouve le même scénario : une foule de « projets innovants anonymes » surgissent, profitant de l’effet nouveauté pour capter TVL et utilisateurs, puis ferment forums et sites dès que l’attention baisse, disparaissant avec l’argent.
Derrière ces projets, on retrouve souvent les mêmes visages, simplement déguisés, modifiant quelques lignes de code pour devenir la dernière pièce à la mode. Ils débutaient comme les premiers projets populaires d’une nouvelle blockchain publique, anonymes, mystérieux, sans investisseurs connus ni audit par grandes entreprises, mais toujours portés par les KOL, alimentés par la frénésie FOMO de la communauté, créant vague après vague de mythes de richesse.
Maintenant, le marché semble avoir atteint un autre consensus : il s’agit d’un nouveau casino, un jeu de transfert de richesse.
Plus personne ne parle de « révolution technologique », plus personne ne parle de « changer le monde ». Tout le monde comprend implicitement : si vous perdez, attendez le prochain tour. Vous acceptez les règles, vous jouez, car le marché crypto est fait pour ça. On dit même que les videurs des boîtes de nuit à Hangzhou savent déjà qu’il faut short les altcoins.
Et Li Yi n’est qu’un participant de plus dans ce jeu de redistribution de richesse.
Ceux qui shortent sont-ils les vrais gagnants ?
Dans cette enquête sur les nouveaux entrants dans le monde crypto via la Trump Coin, seul le professeur L est sorti gagnant.
Pendant la tempête de $TRUMP, la majorité pariaient à la hausse, fonçant vers le haut, pour finalement rester bloqués au sommet. Pourtant, certains ont choisi la direction opposée : short, réussissant à gagner à contre-courant dans l’euphorie du marché.
Le professeur L, professeur de finance et trader expérimenté en contrats à terme, étudie depuis longtemps la structure du marché. Il sait que la volatilité des cryptomonnaies dépasse largement celle des marchés financiers traditionnels. $TRUMP, en tant que MEME coin, n’a aucun fondamental, reposant entièrement sur l’humeur du marché, ce qui signifie qu’il risque fortement de s’effondrer après une brève flambée.
Mais sa stratégie ne consiste pas à miser bêtement sur la baisse, mais à utiliser une stratégie de base en trading à terme : la couverture par arbitrage :
Il a utilisé 50 000 dollars pour acheter au comptant, afin de ne pas rater les gains en cas de hausse. En parallèle, il a utilisé 10 000 dollars pour short à 5x sur le contrat $TRUMP, comme couverture de risque. Si $TRUMP continue de monter, ses gains au comptant compensent les pertes du contrat. Si $TRUMP s’effondre, sa position short couvre les pertes, voire génère un rendement excédentaire.
Le professeur L rejette fermement le trading spéculatif à effet de levier pratiqué par de nombreux particuliers : « L’essence du contrat est de disperser le risque, pas d’amplifier les gains. » Mais la plupart ne comprennent pas cela.
En outre, le professeur L partage pleinement la vision de Peter Lynch : « Les gros fonds qui shortent n’agissent pas au plus haut niveau, mais après que le marché a perdu la moitié de sa valeur, quand les petits investisseurs pensent que la chute est terminée et commencent à acheter. C’est à ce moment-là qu’ils aiment short. » C’est pourquoi le professeur L n’a pas précipité la clôture de sa position short après la chute rapide suivant la folle envolée de $TRUMP.
Dans les groupes de discussion crypto, certains vantent leurs exploits avec des effets de levier élevés : « J’ai ouvert un short à 50x aujourd’hui, gagné 2 000 dollars ! », « Hier j’ai explosé en long, aujourd’hui j’ai récupéré en short ! » Mais en réalité, cette stratégie reste un pur jeu de hasard.
Le succès du professeur L contraste nettement avec celui des particuliers qui ouvrent aveuglément des leviers élevés, misant sur la chance. La forte volatilité combinée à un effet de levier élevé signifie qu’un seul mouvement inverse peut annuler le compte. Beaucoup de particuliers, au sommet de $TRUMP, ont ouvert massivement des positions longues, rêvant d’une explosion continue, mais ont été contrés par le marché, perdant tout.
Finalement, lorsque le prix de $TRUMP a reculé depuis son sommet, la stratégie de couverture du professeur L lui a permis de réaliser des gains stables. Contrairement à 0xSun, il n’a pas profité d’une vitesse supérieure, ni subi les pièges de l’émotion FOMO comme Li Yi. Grâce à une gestion rationnelle des risques, il a survécu aux conditions extrêmes du marché crypto et gagné de manière stable.
Combien de pièges les nouveaux doivent-ils tomber en entrant dans le monde crypto ?
Dans cette frénésie autour de la Trump Coin, les nouveaux entrants ne sont pas tous des novices sans expérience. De nombreux vétérans des marchés d’investissement traditionnels sont également présents. Certains ont navigué dans le marché A, les produits dérivés, voire la spéculation sur le thé, connaissant bien les jeux de capitaux.
Le professeur L a eu de la chance, mais tous les experts ne peuvent reproduire leur succès passé dans le monde crypto. Autrement dit, ils doivent d’abord tomber dans de nombreux pièges avant même de commencer véritablement à trader.
« En Chine, les phases haussières sont courtes, les baissières longues ; spéculer sur les petites valeurs est la clé de survie. » Tel est le consensus de nombreux investisseurs chinois, dont « Su Bing Ge ». Cette culture spéculative du marché A les a habitués aux opérations à court terme, à l’achat à bas prix, au jeu des émotions du marché.
Quand Su Bing Ge a vu une pièce comme $TRUMP, dotée d’un fort potentiel spéculatif, il a ressenti immédiatement quelque chose de familier : « Ce n’est pas juste une petite capitalisation fortement contrôlée ? » Alors, il a décidé de « tenter sa chance ».
Su Bing Ge a acheté plus de 4 000 yuans chinois de $TRUMP à 69 dollars, tentant ensuite de calculer ses chances de retour à l’équilibre. Avec la chute continue du prix, lors de son interview avec BlockBeats, $TRUMP valait 26 dollars pièce. Cela signifie que s’il monte de 5 %, il devra injecter 50 000 yuans supplémentaires pour ramener son prix d’achat moyen à la baisse. Mais il sait bien lui-même que ce n’est qu’une « illusion de légume ».
Après s’être fait piéger, Su Bing Ge a découvert que les règles du jeu crypto sont bien plus cruelles que celles du marché A : « Pas de limite de hausse/baisse, les flux de capitaux sont totalement anarchiques, les market makers peuvent liquider instantanément ; pas de régulation, les teneurs de marché peuvent vider la liquidité à tout moment, manipuler librement ; pas de fenêtre horaire, trading 24h/24, marché permanent, les petits investisseurs n’ont aucune chance de reprendre leur souffle. » Su Bing Ge, amer, aurait pu critiquer pendant trois jours et trois nuits.
Nombre d’investisseurs habitués aux stratégies à court terme du marché A n’ont pas seulement échoué à gagner sur $TRUMP, mais ont perdu leur capital en tentant des opérations de swing, entrant et sortant constamment.
Mais le monde crypto est impitoyable. Après avoir surmonté le malaise culturel entre les marchés boursiers traditionnels et le crypto, Su Bing Ge découvre qu’il est tombé dans un autre piège.
« Quand j’ai abandonné tout espoir de me refaire, j’ai voulu vendre, mais j’ai découvert que j’avais acheté une fausse pièce. » Avant même que $TRUMP ne soit disponible sur les plateformes, Su Bing Ge avait suivi les instructions d’un groupe de trading et acheté sa première tranche de $TRUMP via le portefeuille web3 d’une plateforme.
N’ayant jamais utilisé un portefeuille web3 auparavant, il s’était contenté de regarder les cours postés dans le groupe, et n’avait plus vérifié après l’achat. Ce n’est qu’en voulant vendre qu’il s’est rendu compte que son argent n’était jamais entré sur le vrai marché, mais avait été absorbé par un « contrat de faux jeton » déployé par des hackers.
Et ce n’est là qu’une méthode relativement simple de tonte des légumes. D’autres pièges l’attendent encore.
Les groupes payants de discussion crypto, aux qualités très inégales, sont une cuisson à feu doux. Initialement gratuits, ils attirent grâce à des photos de blogueuses, des captures d’écran de profits ou d’achats de voitures et maisons. Les « grands frères » du groupe enseignent chaleureusement aux nouveaux comment ouvrir un compte et trader, percevant ainsi une commission de la plateforme — une première forme de frais de scolarité.
C’est encore acceptable quand ils utilisent les fonds des petits pour gonfler les volumes et les frais de transaction. Plus directement, ils pratiquent le « pumping and dumping ». Prétendant avoir des « informations confidentielles précises », ce ne sont en réalité que des pièges bien organisés. Le plus courant maintenant sur Xiaohongshu est la fraude liée au « robot de trading quantitatif », promettant des rendements mensuels de 30 %.
Le monde crypto est complètement différent. Là, la confrontation est une guerre de haute fréquence au rythme de la seconde : chaque seconde perdue peut entraîner des pertes énormes. Pire encore, de nombreux vétérans, forts de leurs capitaux, adoptent souvent la stratégie du « gros pari », devenant ainsi des cibles faciles pour les « sommets » du marché. Les gros manipulateurs, maîtres du marché, étaient déjà prêts avant leur arrivée, attendant patiemment que ces « gros poissons » mordent à l’hameçon pour absorber rapidement leurs fonds.
Dans ce duel PVP silencieux, les flux de capitaux et le contrôle du marché restent entre les mains de quelques privilégiés. Pour ceux qui gardent une mentalité de marché traditionnel, les règles du crypto les prennent souvent au dépourvu. Ici, risque et opportunité coexistent, mais le risque domine largement.
Quand ces vétérans reprennent leurs esprits, ils réalisent qu’au lieu de gagner une fortune grâce à leur expérience, ils sont devenus des exemples classiques de « nouveaux arrivants immédiatement tondus ». Leurs anciennes règles de fonctionnement sont désormais inutiles face à ce nouveau marché.
Et tout cela fait partie des frais d’entrée obligatoires dans cette industrie.
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