Retour sur le passé, regard vers l'avenir : pourquoi dire que le short-selling n'offre pas un bon rapport coût-bénéfice ?
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Retour sur le passé, regard vers l'avenir : pourquoi dire que le short-selling n'offre pas un bon rapport coût-bénéfice ?
Théoriquement, une vente à découvert peut rapporter au maximum 100 %, mais les pertes peuvent être infinies.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : 0xTodd
1. Pourquoi la vente à découvert n'est-elle pas rentable ?
Théoriquement, en vendant à découvert, on gagne au maximum 1 fois sa mise, mais on peut perdre à l'infini ;
En revanche, en achetant (long), on perd au maximum 1 fois sa mise, mais on peut gagner à l'infini.
Bien que certains objectent que, dans la crypto, toutes les altcoins étant soumises à une puissante force gravitationnelle (les équipes qui liquident leurs jetons), la vente à découvert ne serait pas si mauvaise que ça.
Cependant, je vends très rarement à découvert (sauf pour couvrir un risque), et la raison plus profonde est la suivante :
Vendre à découvert déforme votre mentalité, vous pousse à haïr cet industrie (en focalisant sur les aspects sombres, cela s'amplifie encore)
Dès qu'on est envahi par la haine (ce qui arrivera inévitablement), qu'on perd la foi, on finira un jour par tenter de vendre à découvert le Bitcoin, mais les conséquences, vous les connaissez, sont terrifiantes.
Vous devez savoir :
L'humanité imprime éternellement de la monnaie √
Le marché haussier du Bitcoin est éternel √
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2. $Luna Combien ont gagné les vendeurs à découvert lors de l'effondrement ?
En 2022, je critiquais chaque jour sur Twitter l'arnaque Luna, au point que pendant un temps, les fans fanatiques de Luna me poursuivaient quotidiennement d'insultes, donc j'ai légitimement mon mot à dire.
L'effondrement de $Luna , c'est fondamentalement :
La richesse des acheteurs de Luna
↓ transférée vers ↓
Les vendeurs à découvert de Luna + les CEX.
Étant donné que c'était un projet parmi les TOP 10 par capitalisation, ce transfert de richesse a été massif, donc les vendeurs à découvert ont fait d'énormes profits.
Mais il ne faut pas « voir seulement le voleur manger, sans voir quand il se fait battre »
Au moment où Luna est passé de 0,3 dollar à 120 dollars, d'innombrables vendeurs à découvert avaient déjà perdu tout leur argent au profit des acheteurs, donc vendre à découvert reste peu intéressant.
J'ai ouvert une poignée de positions à découvert à cette époque-là, mais je n'ai pas vendu à découvert Luna, j'ai vendu à découvert $UST (la stablecoin de Luna).
À ce jour, je pense toujours que c'était une excellente décision. En tant que stablecoin, j'ai commencé à vendre à découvert à environ 0,9 dollar, théoriquement je ne pouvais perdre que moins de 10 %, mais pouvais gagner jusqu'à 90 %.
Toutefois, de telles opportunités de vente à découvert ne se présentent qu'une fois tous les quelques années.
Et puis régulièrement, on tombe sur des cas comme $TRB , qui explose brusquement (sans fondamentaux, passe de 10 à 550 dollars en quelques mois). Même avec une marge divine, vos munitions de vendeur à découvert sont anéanties en un instant.
Comme mentionné par @dotyyds1234
Donc la conclusion est :
Ne pas vendre à découvert par habitude (sauf couverture)
Il vaut mieux ne pas gagner certains profits
En période de marché baissier, préférez vous reposer
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