Après le rebond en V du bitcoin, le gap du CME pourrait-il devenir le principal « risque » ?
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Après le rebond en V du bitcoin, le gap du CME pourrait-il devenir le principal « risque » ?
Les facteurs macroéconomiques ont temporairement refroidi le marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : BitpushNews
Dans les dernières 24 heures, le bitcoin a connu un rebond en V, touchant un plus bas de huit semaines à 90 000 dollars avant de remonter au-dessus de 94 000 dollars après la clôture des marchés boursiers américains, reflétant une lutte serrée entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la semaine écoulée, le BTC a perdu plus de 7 %. Bien que sa capitalisation reste autour de 1,864 billion de dollars, sa domination sur le marché a légèrement diminué à 54,2 %.
Les facteurs macroéconomiques refroidissent temporairement le marché
Les experts estiment que le recul observé depuis la semaine dernière s'explique par des données économiques américaines positives, notamment un nombre de demandes d’allocations chômage et un taux de participation au marché du travail supérieurs aux attentes. Ces indicateurs ont renforcé les craintes qu’un relèvement des taux d’intérêt soit maintenu plus longtemps que prévu.
Chris Chung, PDG et fondateur de Titan, déclare : « Le marché semble très inquiet quant à l’absence de baisse des taux en 2025, surtout après le rapport sur l’emploi extrêmement solide publié vendredi. Toutefois, nous avions également connu une forte hausse en décembre, donc un ajustement après une telle progression n’est pas inhabituel. »
Il souligne que, avec l’investiture du président élu américain Donald Trump prévue la semaine prochaine, le marché cryptographique reste exposé à un « risque baissier supplémentaire ».
Chris Chung ajoute : « Tout le monde s’attend à ce que Trump annonce dès son premier jour des réglementations favorables aux cryptomonnaies, mais il pourrait prioriser des questions plus urgentes, comme la majorité républicaine à la Chambre et au Sénat. Combiné aux préoccupations macroéconomiques et aux déblocages de jetons à venir, cet ajustement du marché pourrait se prolonger jusqu’en février, voire mars. »
James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, indique dans son rapport hebdomadaire : « La période de lune de miel post-élection américaine est terminée. Les données macroéconomiques redeviennent le principal moteur des prix des actifs. »
Les données des produits dérivés montrent une tendance allant de modérée à neutre
À noter que la réaction du marché des dérivés du bitcoin reste relativement modérée.
Premièrement, la prime des contrats à terme est élevée. Les contrats à terme sur bitcoin sont généralement cotés à prime par rapport au marché au comptant, traduisant une certaine optimisme sur les prix futurs. Actuellement, le taux annuel de cette prime atteint 11 %, dépassant ainsi la fourchette neutre de 5 % à 10 %, ce qui indique une confiance globale parmi les participants du marché.
Un autre indicateur est le taux de financement des contrats perpétuels (qui reflète généralement l’humeur du marché). Bien que ce taux soit brièvement passé en territoire négatif le 13 janvier, suite à une entrée massive de positions courtes accompagnée de liquidations de longues pour 107 millions de dollars, il est rapidement revenu à environ 0,5 % mensuel, montrant que le pessimisme n’était pas durable.
Pression du gap CME : sera-t-il comblé ?
Les analystes signalent un gap entre 88 500 et 77 500 dollars sur le marché à terme CME. Un tel gap apparaît lorsque le prix du contrat à terme bitcoin présente une différence entre la clôture d’une séance et l’ouverture de la suivante, ce qui pousse souvent le cours à revenir vers ce niveau. Si le bitcoin subit une correction baissière, ce gap représenterait une cible potentielle.
Étant donné que le prix actuel du bitcoin tourne autour de 94 000 dollars, une chute depuis ce niveau pourrait entraîner un recul significatif, allant jusqu’à 18 %, afin de combler ce gap CME.
Au-delà du gap CME, des analystes chevronnés comme Peter Brandt soulignent également des signaux baissiers potentiels sur le graphique quotidien du bitcoin. Brandt évoque la possible formation d’un motif tête-épaules (H&S), qui pourrait annoncer une chute du prix du bitcoin jusqu’à 73 000 dollars. Toutefois, il met en garde contre une lecture trop rigide de ce schéma, étant donné la forte volatilité du BTC qui peut fréquemment altérer les figures techniques.
En résumé, l’évolution actuelle du bitcoin est influencée par un ensemble complexe de facteurs. Bien que le marché des dérivés reste relativement calme, la présence d’un gap sur les contrats à terme CME, la configuration potentielle d’un motif tête-épaules et les niveaux clés de soutien augmentent les risques de correction baissière. Si la pression sur le bitcoin persiste, les investisseurs surveilleront attentivement la possibilité d’un comblement du gap CME, événement susceptible de déclencher une forte volatilité sur le marché.
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