Une nouvelle vague de distributions gratuites arrive : 21 projets susceptibles de « larguer massivement des jetons », portés par une remontée du sentiment sur plusieurs facteurs
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Une nouvelle vague de distributions gratuites arrive : 21 projets susceptibles de « larguer massivement des jetons », portés par une remontée du sentiment sur plusieurs facteurs
L'attente du marché pour la « saison des altcoins » devient de plus en plus forte, suscitant une recherche active d'actifs cryptographiques prometteurs.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Nancy, PANews
Avec la reprise progressive du marché secondaire, la structure de l'écosystème cryptographique connaît des changements subtils, et la liquidité du marché s'éloigne progressivement des activités sur chaîne. Dans ce contexte de marché haussier, de nombreux projets accélèrent leurs efforts pour lancer leurs jetons respectifs, cherchant ainsi à attirer davantage de capitaux et l'attention des utilisateurs. Par ailleurs, la forte performance récente de plusieurs secteurs de projets cryptos a davantage stimulé le sentiment d'investissement, renforçant l'attente croissante d'une « saison des altcoins », incitant les investisseurs à rechercher activement des actifs numériques prometteurs.
DeFi et L1 en tête des émissions de jetons, ajustement stratégique dans la distribution des jetons
Récemment, de nombreux projets du marché crypto ont successivement annoncé le lancement de leurs jetons. PANews a recensé 21 projets cryptos ayant récemment officialisé leur TGE (Token Generation Event). Ces projets couvrent divers domaines tels que DeFi, L1, NFT, L2 et DAO. Parmi eux, les projets DeFi et L1 constituent la majorité des nouveaux jetons, représentant près de la moitié du total.
D’après les informations publiées, ces projets jouissent généralement d’un fort soutien du marché des capitaux, avec des financements cumulés dépassant 620 millions de dollars américains. Les investisseurs incluent des institutions renommées telles que Polychain, Binance Labs, Coinbase Ventures, Dragonfly, Wintermute, Alliance DAO, GSR et DeFiance Capital. Le parrainage par des fonds d'investissement est souvent perçu comme un gage de fiabilité et de potentiel, renforçant ainsi la crédibilité des projets concernés.
Cependant, avec l'intervention croissante du capital, les problèmes liés aux précédents modèles caractérisés par une FDV élevée et une faible circulation ont suscité un mécontentement grandissant, provoquant de vives controverses sur le marché. Face à cette situation, l'attention du marché opère un virage marqué vers des actifs cryptographiques perçus comme plus équitables et décentralisés, tels que les Meme Coins. Par exemple, selon un récent rapport de 10x Research, les recherches Google sur « Meme Coins » ont atteint un niveau historique, dépassant même le pic observé en mars 2024. Ce chiffre reflète indirectement la préférence croissante des investisseurs pour des opportunités impulsées par la communauté et offrant une meilleure équité.
Concernant la distribution des jetons, de nombreux projets corrigent désormais le problème d'une faible offre initiale qui limitait leur potentiel de hausse durable en raison d'une FDV trop élevée. Par exemple, Movement affiche une circulation initiale de 22 %, Side Protocol de 22,9 %, et Zircuit atteint 21,95 %. Cette évolution illustre une prise de conscience collective face au modèle précédent à faible circulation et haute FDV, où les petits investisseurs devenaient souvent les victimes des sorties massives de liquidités.
En outre, les stratégies de distribution accordent désormais une importance accrue au développement de l'écosystème et à l'implication communautaire. Bluefin attribue ainsi 52 % de ses jetons à la croissance de l'écosystème, Movement réserve 40 % de son offre totale à l'écosystème et à la communauté, Magic Eden alloue 37,7 % à la communauté et à l'écosystème, tandis que Usual distribue jusqu’à 90 % de ses jetons à la communauté. Ces approches renforcent la cohésion communautaire, la compétitivité sur le marché, et favorisent le développement pérenne des projets.
Particulièrement notable est l'ampleur des airdrops : la moyenne des 21 projets atteint 14,9 % du total des jetons. Certains projets se distinguent nettement, comme Suilend (40 %), Hyperliquid (31 %), Zircuit (21 %), Swan Chain (20 %) et WalletConnect (18,5 %), surpassant largement la moyenne. Hyperliquid, avec une valeur moyenne d’airdrop atteignant 28 500 dollars par bénéficiaire, figure parmi les plus importants airdrops de l'année. En tant qu'outil efficace pour attirer et motiver les membres de la communauté, les airdrops continuent de jouer un rôle clé dans la promotion des projets, offrant non seulement des retours substantiels aux premiers soutiens, mais aussi renforçant significativement leur visibilité et influence.
Plusieurs facteurs pourraient relancer la saison des altcoins, mais celle-ci ne peut reposer uniquement sur la dynamique du Bitcoin
La vague récente d'annonces de lancement de jetons s'explique notamment par la reprise du marché et un environnement politique américain plus favorable. Récemment, avec la hausse continue du Bitcoin, les blockchains principales, DeFi, la métaverse, les solutions L2 et le jeu blockchain ont connu un rebond vigoureux. Par ailleurs, la concurrence accrue dans le marché des Meme Coins décourage certains participants, redirigeant progressivement l'attention vers le marché secondaire.
« La saison des altcoins pourrait bientôt commencer », a déclaré récemment Eugene, un trader de haut niveau.
Selon le dernier rapport de Bitfinex, le marché crypto global a atteint un sommet cyclique, et la capitalisation des altcoins s'approche désormais du pic historique de 984 milliards de dollars observé en mai 2021, indiquant que les capitaux spéculatifs migrent progressivement du Bitcoin vers les altcoins. Historiquement, ce type de rotation des fonds annonce généralement l'arrivée d'une « saison des altcoins », durant laquelle les altcoins connaissent une progression bien supérieure à celle du Bitcoin. L'analyste cryptographique Mikybull Crypto souligne que la dominance du Bitcoin sur le marché crypto est désormais inférieure à sa tendance de soutien sur deux ans, signe probable que le marché est « officiellement entré dans la saison des altcoins ». En effet, la baisse de la dominance du BTC signifie que les investisseurs réalisent des profits sur leurs positions en BTC pour réinvestir une partie de ces fonds dans les altcoins.
QCP ajoute que la baisse récente de la part de marché du Bitcoin reflète une tendance possible de transfert des fonds vers l’ETH et d'autres altcoins. Selon IntoTheBlock, novembre a enregistré le plus haut niveau net de sorties de stablecoins depuis avril, estimé à environ 4,5 milliards de dollars. Couplé à la forte performance des prix, cela indique que les traders verrouillent des profits, dont une partie pourrait être réallouée aux altcoins ou conservée comme réserve face à d’éventuelles baisses futures.
Par ailleurs, avec l’intégration croissante du marché crypto dans le courant dominant, un environnement réglementaire américain plus accommodant nourrit l’optimisme général quant au développement de l’industrie, y compris pour les altcoins. Comme précédemment rapporté par PANews, la composition du prochain gouvernement de Trump se précise, et de nombreuses personnalités nommées ont publiquement exprimé leur soutien aux cryptomonnaies, ouvrant la voie à des perspectives politiques plus favorables. Particulièrement important, le départ imminent de Gary Gensler, président de la SEC, pourrait offrir davantage d’espace de manœuvre au développement du secteur. Plus encore, les demandes récentes de création d’ETF pour Solana, XRP et LTC ont accru l’excitation du marché.
Cependant, Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, rappelle que contrairement au dernier marché haussier, la hausse actuelle du Bitcoin est principalement alimentée par la demande institutionnelle et les ETF au comptant. Ces acteurs diffèrent des utilisateurs traditionnels des plateformes crypto, car ils n’ont pas nécessairement l’intention de réallouer leurs actifs du Bitcoin vers les altcoins. De plus, les institutions opérant majoritairement en dehors des exchanges rendent la rotation des actifs moins probable. Bien qu’elles puissent allouer des fonds via des instruments comme les ETF vers les altcoins majeurs, les altcoins à petite capitalisation restent tributaires des investisseurs particuliers sur les plateformes. Pour que la capitalisation totale des altcoins atteigne de nouveaux sommets, il faudrait un afflux massif de nouveaux capitaux vers les exchanges. Or, les niveaux actuels étant inférieurs aux pics historiques, cela indique une faible arrivée de liquidité provenant de nouveaux utilisateurs. Ainsi, les projets altcoins doivent se concentrer sur des stratégies autonomes capables d’attirer de nouveaux flux de capitaux, plutôt que de compter sur l’élan porté par le Bitcoin.
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