Quel est le thème principal de ce cycle haussier du marché cryptographique ?
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Quel est le thème principal de ce cycle haussier du marché cryptographique ?
PayFi relie le monde réel, un Agent IA renforce le monde on-chain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Lao Bai
La nouvelle vague de thèmes principaux commence à se dessiner clairement, à savoir :
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PayFi
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AI Agent
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Meme
La précédente vague tournait aussi autour de trois grands axes : DeFi, NFT, X2Earn.
Voici pourquoi ces trois-là me semblent pertinents cette fois.
Le grand thème de ce cycle pourrait bien être celui évoqué par Trump hier dans son discours de victoire : « Common Sense » – le bon sens. Autrement dit, une narration anti-narration. Le marché en a assez des projets axés uniquement sur les VC, les bourses, les histoires creuses ou purement technologiques / d’infrastructure. Les projets doivent retrouver le bon sens : ce que vous construisez doit réellement être utilisé et payé par quelqu’un (au moins, avec les NFT, on pouvait acheter un singe ou un Punk comme photo de profil pour faire du show, non ?).
Ces deux dernières années, nous avons vu apparaître des dizaines de projets proposant du calcul décentralisé, de l'entraînement ou de l'inférence de modèles IA. Imaginez maintenant que vous dirigez une startup IA sérieuse : seriez-vous prêt à abandonner Hugging Face, AWS ou Azure au profit d'une plateforme Web3 prétendant offrir du calcul / modèle / inférence « décentralisé » ? Honnêtement, est-ce que cela correspond au bon sens ?
Voyons donc pourquoi ces trois axes me semblent cohérents aujourd'hui.
1. PayFi – Connecter le monde réel
Au cours des deux derniers mois, c’est le secteur le plus actif en termes de levées de fonds et de discussions. De nombreux nouveaux projets PayFi, ainsi que d’anciens acteurs auparavant discrets, font leur apparition. L’acquisition de Bridge par Stripe pour 11,1 milliards de dollars peut être considérée comme un événement marquant.
Vous n’y avez peut-être pas prêté attention, mais :
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L’USD numérique émis par PayPal, PYUSD, dépasse déjà les 500 millions (il a même atteint 1 milliard récemment)
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Osmosis et scrvUSD développent tous deux des cartes de débit, et d'autres cartes crypto basées sur Ton ou d'autres blockchains sont en cours de développement
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Certains projets collaborent avec Visa/Mastercard pour la finance commerciale ou l’accélération des règlements
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D’autres négocient directement avec des banques pour contourner Visa/Mastercard
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D’autres encore s’appuient sur des frameworks comme Solana Pay pour proposer aux commerçants des systèmes POS intégrant paiement natif crypto + rendements DeFi, sans exclure les paiements classiques par carte Visa/Mastercard
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D’autres permettent des opérations P2P OTC entrées/sorties via la blockchain et ZKTLS
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Il en existe même qui transfèrent presque toute la logique bancaire sur la chaîne : connexion via NFT + KYC, banque entièrement sur chaîne liée à une banque traditionnelle, permettant virements, retraits/dépôts, paiement par carte crypto, voire transferts Swift vers un compte bancaire traditionnel
Un système de paiement plus rapide, efficace, sécurisé, permettant de dépenser directement ses actifs crypto… Ce sont des besoins réels. Si ces solutions sont bien conçues, elles seront utilisées par des particuliers, des institutions, voire des acteurs Web2. À terme, il se pourrait que l’adoption massive du Web3 ne vienne ni du social ni du jeu, mais bien du secteur PayFi.
2. AI Agent – Renforcer le monde on-chain
Pendant plus d’un an, j’ai rencontré des dizaines de projets IA, mais je n’ai presque rien investi, car leurs liens avec le crypto me semblaient forcés – y compris pour les leaders du secteur ou les projets supposément phares. Lorsqu’on a demandé à Vitalik Buterin son avis sur la convergence IA et crypto, sa réponse était claire : l’IA devrait aider le crypto, pas l’inverse. Mais dans la crypto, pour vendre du rêve, il faut absolument que ce soit le crypto qui aide l’IA. D’où ces trois secteurs devenus standards : « l’actifisation des modèles », « l’actifisation des données », « l’actifisation de la puissance de calcul ».
Sincèrement, j’ai discuté avec de nombreux chercheurs et fondateurs IA du Web2 : ils regardent ces trois domaines comme s’ils assistaient à un stand-up comique.
J’ai notamment rencontré l’an dernier un projet de calcul décentralisé dont le fondateur m’a avoué très franchement qu’en cas de forte demande ou de besoin commercial, les tâches étaient envoyées directement dans leurs datacenters centralisés, et non sur les GPU des particuliers – tout en donnant l’impression, côté interface, que les petits contributeurs participaient. J’ai gardé une bonne impression de ce fondateur, même si je n’ai pas investi.
Ce n’est qu’avec l’arrivée de Goat cette année que j’ai vraiment été impressionné.
Il ne s’agit ni de « l’IA aidant le crypto », ni de « crypto aidant l’IA ».
C’est une véritable fusion entre IA et crypto, générant quelque chose de nouveau.
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Des agents IA créent des jetons
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Des agents IA font du shitposting et promeuvent des actifs
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Des agents IA forment des DAO
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Des agents IA gèrent un fonds d’investissement
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Les agents IA ont leur propre culture
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Les agents IA ont leur propre religion
Ce genre de choses ne peut pas exister dans le Web2 IA seul, ni dans le Web3 purement crypto. C’est, selon moi, la forme la plus aboutie à ce jour de la convergence IA × Crypto, étant donné l’état actuel des capacités de l’IA.
Sur ce sujet, je recommande deux articles :
https://x.com/0xNought/status/1851283278164345297
https://x.com/starzqeth/status/1853597036421259728
Et le wizard @0xcryptowizard a également publié beaucoup de contenu pertinent – allez consulter son fil Twitter.
3. Meme – Le casino on-chain, fini de jouer la comédie
Pump.Fun a mis sur la table ce que beaucoup refusaient d’admettre, ou ne pouvaient pas dire ouvertement par « politiquement correct ».
Notre écosystème est fondamentalement un immense casino.
Et ce n’est pas un problème. Nous pouvons enfin reconnaître que l’un des rôles majeurs de la crypto est le PVP (Player versus Player). Et c’est OK.
Le problème, c’est que ça ne peut pas être que du PvP.
Comme l’a dit Du Jun (@DujunX) : « Si le futur de l’industrie, c’est les memes et le tap2earn, alors qu’elle crève ! Fuck ! »
Les memes et le PvP resteront donc un pilier permanent de notre écosystème. Quand des thèmes plus excitants, plus innovants ou plus significatifs émergent, le secteur meme recule, devient discret. Quand l’industrie manque de direction, devient ennuyeuse ou décevante, le secteur meme revient en première ligne, prend plus de place.
Le secteur meme sera probablement le « grelot » annonciateur des prochains cycles haussiers et baissiers – il a toujours été là, et y restera toujours…
Opinion personnelle, à prendre comme divertissement. Pas un conseil financier (NFA) :)
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Lao Bai
