Comment bitSmiley, financé à hauteur de dizaines de millions de dollars, accélère-t-il le déploiement des stablecoins sur Bitcoin ?
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Comment bitSmiley, financé à hauteur de dizaines de millions de dollars, accélère-t-il le déploiement des stablecoins sur Bitcoin ?
Les capitaux traditionnels affluent massivement vers BTCFi, et des fournisseurs d'infrastructures DeFi comme bitSmiley se précipitent également pour s'y implanter.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Haotian
En voyant @bitsmiley_labs lever à nouveau 10 millions de dollars pour accélérer la concrétisation de sa vision d’un nouveau stablecoin, le bitUSD, sur Bitcoin, je me suis demandé : que veut vraiment faire ce projet BTCFi surnommé affectueusement « Smiley » ? Quel est son cadre technique fondamental ? Et pourquoi le marché accueille-t-il aussi chaleureusement l’écosystème BTCFi ? Voici mon analyse :
1) L’écosystème DeFi d’Ethereum a pris son essor avec le stablecoin algorithmique DAI de MakerDAO, puis s’est amplifié grâce aux incitations de gouvernance du protocole de prêt Compound, déclenchant ainsi le fameux « DeFi Summer ». Pour saisir l’avantage du premier entrant sur le marché BTCFi, bitSmiley #SMILE combine les infrastructures DeFi clés telles que MakerDAO (DAI) et Compound (Lending), et lance trois composants principaux :
1. bitUSD : un protocole de stablecoin en sur-collatéralisation, équivalent au DAI. Les utilisateurs peuvent déposer du Bitcoin dans le trésor de bitSmiley pour frapper du bitUSD. Ce protocole adopte la norme bitRC20, garantissant une transparence élevée, et collabore avec ZetaChain pour offrir un pont natif inter-chaînes, assurant ainsi une circulation fluide dans tout l’environnement multi-chaînes.
2. bitLending : un protocole de prêt natif et sans confiance, qui utilise une technologie d’échange atomique en mode pair-à-pair pour assurer le matching des transactions, tout en intégrant un système d’assurance afin d’optimiser les insuffisances du processus traditionnel de liquidation.
3. Credit Default Swaps (CDS) : un protocole innovant de produits dérivés, intégrant des CDS sous forme de NFT fractionnés, et utilisant une méthode d’enchères agrégées pour améliorer l’efficacité et l’équité du marché des CDS.
2) Une évaluation complète nécessitera une utilisation approfondie de ces composants. À travers quelques exemples, je vais souligner deux points techniques clés :
1. Pont natif inter-chaînes en collaboration avec @zetablockchain : ZetaChain est une blockchain PoS construite sur Cosmos SDK et le moteur de consensus Tendermint PBFT. Elle intègre des chaînes spécifiques dans un environnement omnichaîne, offrant ainsi diverses fonctionnalités d’interopérabilité. Comme Bitcoin ne supporte pas les contrats intelligents, ZetaChain déploie des nœuds légers et utilise l’algorithme de signature ECDSA via des signatures multisignatures. En traquant et gérant efficacement les UTXO de Bitcoin, elle permet des transferts inter-chaînes sécurisés.
De plus, ZetaChain étant une plateforme de contrats intelligents omnichaînes, une fois le problème du pont avec le réseau Bitcoin résolu, elle peut théoriquement permettre une gestion transparente des actifs sur toutes les chaînes grâce à son environnement de circulation universel.
2. La norme bitRC20 – elle ressemble fortement à la norme BRC20 des inscriptions, et c’est bien intentionnel. bitUSD s’inspire de ce modèle d’émission d’actifs directement sur la blockchain Bitcoin. Lorsqu’un utilisateur souhaite sur-collecter du BTC, il transfère d’abord ses actifs via le pont officiel de bitSmiley. Une fois que la chaîne layer2 de bitSmiley a validé le collatéral par consensus, elle transmet l’information de frappe du bitUSD à la chaîne principale Bitcoin.
Contrairement aux inscriptions BRC20 classiques, dont la quantité totale doit être définie à l’avance, la norme bitRC20 ajoute des fonctions de Mint (frappe) et Burn (brûlage) adaptées aux besoins des stablecoins, qui exigent une offre ajustable dynamiquement. C’est précisément là qu’intervient l’indexeur (indexer). Cette approche détournée d’émission par inscription devient ainsi plus pratique et opérationnelle pour les projets réels.
Ce qui précède conclut mon analyse.
Il devient alors évident pourquoi les capitaux institutionnels affluent massivement vers le secteur BTCFi, et pourquoi des fournisseurs d’infrastructures DeFi comme bitSmiley se précipitent pour s’y positionner.
D’une part, le potentiel de croissance du marché BTCFi est considérable. Avec actuellement 1,6 milliard de dollars verrouillés sur le réseau Bitcoin – soit seulement 0,14 % de sa capitalisation totale – le taux d’adoption reste extrêmement faible comparé à celui d’Ethereum ou de Solana, laissant une marge de progression de 50 à 100 fois. Et les sources de capitaux ne se limitent pas au chain-on : la demande hors chaîne provenant des fonds BTC et ETH ETF représente également un réservoir colossal.
D’autre part, selon moi, s’emparer stratégiquement des applications pratiques liées aux actifs Bitcoin – stablecoins, prêt, produits dérivés – aura un effet d’entraînement sur tout l’écosystème omnichaîne. Cela relancera non seulement les modèles DeFi existants, mais stimulera aussi l’innovation en redéfinissant les usages et en attirant de nouveaux utilisateurs.
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Haotian | CryptoInsight
