Comment se porte la finance décentralisée sur Bitcoin actuellement ?
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Comment se porte la finance décentralisée sur Bitcoin actuellement ?
BTCFi ne constitue pas seulement un changement technologique, mais pourrait également provoquer un changement de paradigme quant au rôle du bitcoin dans la DeFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : CoinMarketCap Research & Footprint Analytics
Traduction : Blockchain Grand Public
Le rôle du bitcoin dans la finance décentralisée (DeFi) est en pleine transformation. Initialement conçu pour des transferts simples de pair à pair, cette première cryptomonnaie au monde s'impose désormais progressivement comme une force majeure dans l'écosystème DeFi, remettant en question la domination historique d'Ethereum.
Une analyse approfondie des données sur chaîne révèle clairement que l'émergence du BTCFi (la combinaison du bitcoin et de la DeFi) ne constitue pas seulement un changement technique, mais pourrait bien marquer un véritable changement de paradigme quant au rôle du bitcoin dans la DeFi. Comme nous allons le voir en détail, les conséquences de cette évolution pourraient redéfinir entièrement le paysage de la DeFi.
L'essor du BTCFi
En 2008, Satoshi Nakamoto a lancé le bitcoin avec pour objectif initial d’en faire un système monétaire électronique peer-to-peer. Bien que cette architecture ait été révolutionnaire dans le domaine des actifs numériques, elle présente des limites évidentes pour des applications financières plus complexes telles que celles offertes par la DeFi.
La conception initiale du Bitcoin et ses limitations dans la DeFi
Éléments fondamentaux de la conception et leurs limites :
1) Modèle UTXO : Le bitcoin utilise le modèle des « Unspent Transaction Outputs » (UTXO), efficace pour traiter des transactions simples, mais manquant de souplesse nécessaire pour supporter des contrats intelligents complexes.
2) Langage de script limité : Le langage de script du bitcoin est volontairement restreint afin d’éviter les failles de sécurité. Toutefois, cette limitation empêche également la prise en charge d’applications DeFi complexes, car il dispose d’un nombre limité d’opcodes exécutables.
3) Absence de complétude Turing : Contrairement à Ethereum, le script du bitcoin n’est pas Turing-complet, ce qui rend difficile la mise en œuvre de contrats intelligents complexes basés sur des états, or ces derniers sont essentiels à de nombreux protocoles DeFi.
4) Taille des blocs et vitesse des transactions : La limite de taille de bloc de 1 Mo et le temps moyen de 10 minutes entre chaque bloc ralentissent considérablement la vitesse de traitement des transactions comparé à d'autres blockchains optimisées pour la DeFi.
Ces choix de conception renforcent certes la sécurité et la décentralisation du bitcoin, mais constituent des obstacles sérieux à la mise en œuvre directe de fonctions DeFi sur sa blockchain. L'absence de support natif pour les boucles, les conditions complexes ou le stockage d'état rend extrêmement difficile la construction d'applications telles que des DEX, des plateformes de prêt ou des protocoles de minage de liquidités sur Bitcoin.
Les premières tentatives et développements visant à intégrer la DeFi au Bitcoin
Malgré ces limitations, la sécurité robuste et l’adoption massive du bitcoin ont incité les développeurs à imaginer des solutions innovantes :
1) Les « Colored Coins » (2012-2013) : L'une des premières tentatives d'extension des fonctionnalités du bitcoin. Les « Colored Coins » permettent d’attribuer des métadonnées uniques à des unités spécifiques de bitcoins afin de représenter et transférer des actifs du monde réel. Bien qu’il ne s’agisse pas encore de vraie DeFi, cela a jeté les bases du développement d’applications financières plus complexes sur Bitcoin.
2) Counterparty (2014) : Ce protocole introduit la possibilité de créer et d’échanger des actifs personnalisés sur la blockchain Bitcoin, incluant le tout premier NFT. Counterparty a démontré le potentiel de développement d’outils financiers avancés sur Bitcoin.
3) Lightning Network (depuis 2015) : Protocole de couche 2 destiné à améliorer la scalabilité des transactions. En introduisant des canaux de paiement, il ouvre la voie à des interactions financières plus complexes, y compris certaines applications préliminaires de DeFi.
4) Contrats discrets logarithmiques (DLC) (depuis 2017) : Proposés par Tadge Dryja, les DLC permettent de mettre en œuvre des contrats financiers complexes sans modifier la couche fondamentale du bitcoin, offrant ainsi de nouvelles perspectives pour les produits dérivés et autres outils DeFi.
5) Réseau Liquid (depuis 2018) : Développé par Blockstream, ce réseau de règlement basé sur une sidechain prend en charge l’émission d’actifs cryptographiques et des transactions Bitcoin plus complexes, ouvrant la voie à des applications similaires à la DeFi.
6) Mise à jour Taproot (2021) : En introduisant l'arbre de scripts Merkélisé alternatif (MAST), Taproot compresse les transactions complexes en un seul hachage, réduisant les frais et l’utilisation de mémoire. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une solution DeFi en soi, cette mise à jour améliore les capacités contractuelles du bitcoin, rendant les transactions complexes plus simples et efficaces, et posant ainsi les fondations d’un futur développement DeFi.
Ces développements précoces ont permis d’étendre les fonctionnalités du bitcoin au-delà du simple transfert d’actifs. Malgré les défis liés à l’intégration de la DeFi, ces innovations montrent le potentiel de son écosystème. Elles ont ouvert la voie aux solutions de couche 2, aux sidechains et à une vague d’innovations dans le domaine du DeFi sur Bitcoin, que nous allons maintenant explorer plus en profondeur.
Innovations clés : implémenter les contrats intelligents sur Bitcoin
Récemment, plusieurs protocoles sont apparus dans l’écosystème Bitcoin, visant à doter cette première cryptomonnaie des fonctionnalités de contrats intelligents et de DeFi. Ces innovations transforment l’utilisation du bitcoin, qui devient bien plus qu’un simple store of value ou medium d’échange. Voici quelques-uns des principaux protocoles qui permettent l’exécution de contrats intelligents sur Bitcoin :
1) Rootstock : Pionnier des contrats intelligents sur Bitcoin, Rootstock est la sidechain Bitcoin la plus ancienne en activité, devenant un pilier central de l’écosystème BTCFi.
Il exploite environ 60 % de la puissance de calcul (hashrate) de Bitcoin, permet un minage double (merged mining) et est compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), permettant ainsi aux contrats intelligents Ethereum de fonctionner sur Bitcoin. Son mécanisme unique appelé Powpeg assure une conversion fluide entre le BTC et le RBTC (Bitcoin sur Rootstock), tandis que son modèle de sécurité « défense en profondeur » met l’accent sur la simplicité et la robustesse.
Depuis son lancement en 2018, l’activité sur chaîne de Rootstock a connu une croissance régulière, et selon Footprint Analytics, il occupe désormais une place stable et évolutive au sein de l’écosystème Bitcoin.
2) Core : Core est une blockchain fondée sur Bitcoin, fortement intégrée à celui-ci et compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM).
Core se distingue par son modèle innovant de double mise en jeu (staking), combinant Bitcoin et Core. Grâce à un staking non gardé (non-custodial) du Bitcoin, Core génère un rendement sans risque pour le Bitcoin, transformant ainsi efficacement celui-ci en un actif producteur de revenus. Core affirme que 55 % de la puissance de calcul du minage Bitcoin est déléguée à son réseau, renforçant ainsi sa sécurité dans les applications DeFi.
3) Merlin Chain : Merlin Chain est un réseau de couche 2 relativement nouveau sur Bitcoin, visant à libérer tout le potentiel DeFi du Bitcoin, attirant de plus en plus d’attention. Intégrant la technologie ZK-Rollup, des oracles décentralisés et un module anti-fraude on-chain, Merlin Chain offre aux détenteurs de Bitcoin une gamme complète de services DeFi. Le M-BTC, actif Bitcoin emballé lancé par Merlin, permet de percevoir des récompenses de staking, ouvrant de nouvelles voies pour générer des revenus et participer à la DeFi.
4) BEVM : BEVM représente une avancée majeure vers l’intégration directe de l’écosystème DeFi d’Ethereum sur Bitcoin. En tant que première couche 2 Bitcoin entièrement décentralisée et compatible EVM, BEVM utilise le Bitcoin comme carburant (gas), permettant un déploiement transparent des applications décentralisées (DApps) d’Ethereum sur Bitcoin. Soutenu par le géant du minage Bitmain, BEVM inaugure le concept de «算力 RWA» (Actifs Réels Tangibles adossés au pouvoir de calcul), pouvant débloquer de nouvelles dimensions de valeur pour l’écosystème Bitcoin.
Innovations clés des réseaux de couche 2 et sidechains Bitcoin :
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Actifs Bitcoin tokenisés ;
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Contrats intelligents et compatibilité EVM ;
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Bitcoin générant des revenus ;
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Amélioration de la scalabilité et de la confidentialité.
Ces protocoles ne se contentent pas de copier les stratégies DeFi d’Ethereum sur Bitcoin, ils ouvrent plutôt de nouvelles voies en exploitant les caractéristiques uniques du Bitcoin. Que ce soit le mécanisme de défense en profondeur de Rootstock, le modèle de double staking de Core, la solution DeFi complète de Merlin ou l’innovation «算力 RWA» de BEVM, le domaine du BTCFi évolue rapidement.
À la date du 8 septembre 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) des solutions de couche 2 et sidechains Bitcoin a atteint 1,07 milliard de dollars, soit une multiplication par 5,7 depuis le 1er janvier 2024, et par 18,4 depuis le 1er janvier 2023.
Core arrive en tête avec 27,6 % du TVL total, suivi par Bitlayer (25,6 %), Rootstock (13,8 %) et Merlin Chain (11,0 %).
L’état actuel de la DeFi Bitcoin
Avec le développement continu de l’écosystème DeFi Bitcoin, plusieurs projets clés sont apparus, devenant des acteurs majeurs et stimulant innovation et adoption utilisateur. Ces projets reposent sur les solutions de couche 2 et les sidechains Bitcoin, offrant divers services DeFi :
1) Principaux projets BTCFi
Pell Network (multi-chaînes)
Pell Network est un protocole multi-chaînes de re-staking visant à renforcer la sécurité de l’écosystème Bitcoin tout en optimisant les rendements. Les utilisateurs obtiennent des rendements en mettant en jeu du Bitcoin ou des actifs dérivés de staking liquide (LSD), tandis que des opérateurs décentralisés gèrent les nœuds validateurs pour assurer la sécurité du réseau. Pell propose une série de services de validation active tels que les oracles, les ponts inter-chaînes et la disponibilité des données, soutenant ainsi l’écosystème plus large des couches 2 Bitcoin. Grâce à son infrastructure solide, Pell vise à devenir un acteur central fournissant liquidité et sécurité économique cryptographique, stimulant ainsi une croissance durable de l’économie Bitcoin.
Avalon Finance
Avalon Finance est une plateforme DeFi multi-chaînes s’étendant sur Bitlayer, Core et Merlin Chain, reconnue pour offrir des services complets d’emprunt et de prêt dans l’écosystème BTC DeFi. Ses principaux services incluent un prêt avec surencaissement pour les actifs principaux et moins liquides, via des pools isolés spécialisés. La plateforme intègre également le trading de produits dérivés, enrichissant ainsi ses fonctionnalités de prêt. En outre, Avalon a lancé une stablecoin algorithmique visant à optimiser l’efficacité du capital, devenant ainsi une solution DeFi polyvalente et sécurisée au sein de l’écosystème Bitcoin. Son jeton de gouvernance AVAF suit un modèle ES Token, incitant la fourniture de liquidités et l’utilisation du protocole.
Colend Protocol (Core)
Colend Protocol est une plateforme de prêt-dépôt décentralisée construite sur la blockchain Core, permettant aux utilisateurs d’emprunter et de prêter du Bitcoin et d’autres actifs en toute sécurité. En tirant parti du modèle de double staking de Core, Colend s’intègre harmonieusement à l’écosystème DeFi plus large, augmentant ainsi l’utilité du Bitcoin dans la DeFi. Ses principales caractéristiques incluent des transactions décentralisées et immuables, des pools de liquidité avec taux d’intérêt dynamiques multiples, et un système de garantie flexible.
MoneyOnChain (Rootstock)
MoneyOnChain est un protocole DeFi complet bâti sur Rootstock, permettant aux détenteurs de Bitcoin d’optimiser le rendement de leurs actifs tout en conservant un contrôle total sur leurs clés privées. Au cœur du protocole se trouve l’émission d’une stablecoin nommée Dollar on Chain (DoC), entièrement adossée au Bitcoin, conçue pour les utilisateurs souhaitant maintenir la valeur de leur détention en Bitcoin indexée sur le dollar américain. MoneyOnChain propose également le jeton BPRO, permettant aux utilisateurs d’obtenir une exposition levée au Bitcoin, générant ainsi des revenus passifs.
L’architecture du protocole repose sur un mécanisme de partage des risques et un modèle financier propriétaire, conçu pour résister aux fortes volatilités du marché. Il comprend également une plateforme décentralisée d’échange de jetons (TEX), un oracle décentralisé (OMoC) et un jeton de gouvernance (MoC), permettant aux utilisateurs de participer aux décisions du protocole, de staker et de recevoir des récompenses.
Sovryn (multi-chaînes)
Sovryn est un DEX et l'une des plateformes DeFi les plus complètes construites sur Bitcoin, conçue pour permettre aux utilisateurs d’échanger, d’emprunter et de générer des revenus avec du Bitcoin. Sovryn s’étend sur deux plateformes, BOB et Rootstock, offrant divers services DeFi comme le trading, l’échange, la fourniture de liquidité, le staking et le prêt. La plateforme vise à créer une couche financière sans permission pour Bitcoin et s’intègre à d'autres blockchains, faisant de Sovryn une plateforme multi-chaînes unique dans l’écosystème DeFi Bitcoin.
Le jeton de gouvernance SOV joue un rôle crucial dans la gestion décentralisée du protocole via le système Bitocracy, représentant le droit de vote et récompensant les utilisateurs actifs.
Solv Protocol (Merlin Chain)
Solv Protocol est à la pointe de la financiarisation des NFT, permettant aux utilisateurs de créer, échanger et gérer des certificats sur chaîne. Le protocole vise à tokeniser et agréger les rendements provenant de divers protocoles DeFi au sein de l’écosystème Merlin Chain. Son produit phare, SolvBTC, est un jeton producteur de rendement, permettant aux détenteurs de Bitcoin de générer des revenus tout en préservant leur liquidité.
Solv Protocol s’efforce de construire une couche de liquidité solide via le staking et d'autres activités génératrices de revenus. Cette flexibilité fait de lui un projet DeFi important sur Merlin Chain, contribuant à déblocher de nouvelles opportunités financières dans l’écosystème Bitcoin.
Ces projets illustrent la nature dynamique et en rapide évolution de la DeFi Bitcoin, chacun apportant des fonctionnalités uniques qui élargissent la portée de l’écosystème. À la date du 8 septembre 2024, Core domine l’espace DeFi Bitcoin, abritant 25,2 % des projets actifs, consolidant ainsi son rôle central. Rootstock et Bitlayer, en tant qu’acteurs importants, soutiennent chacun 13,0 % des projets, reflétant leur importance dans l’amélioration de la liquidité et de l’efficacité du capital dans l’écosystème DeFi Bitcoin. Merlin Chain joue également un rôle clé avec 9,9 % des projets, contribuant à l’élargissement des fonctionnalités DeFi du Bitcoin. D’autres plateformes comme BOB (8,4 %), BSquared (6,9 %) et Stacks (6,1 %) enrichissent la diversité de l’écosystème, tandis que BEVM (5,3 %), BounceBit (3,1 %) et MAP Protocol (3,1 %) impulsent la croissance globale grâce à leurs solutions spécialisées.
Pell Network, avec une TVL de 260,8 millions de dollars, est le projet DeFi le plus important, affirmant ainsi son leadership dans le domaine de la financiarisation des NFT. Avalon Finance et Colend Protocol, avec respectivement 206,2 et 115,5 millions de dollars de TVL, sont également des acteurs majeurs. D’autres projets notables comme MoneyOnChain et Sovryn illustrent la diversité du BTCFi, allant de l’agriculture de liquidité aux stablecoins.
2) Narratifs clés des principaux projets BTCFi
Priorité à la sécurité et à la décentralisation : L’écosystème DeFi Bitcoin repose sur les principes fondamentaux de sécurité et de décentralisation. Le cadre de sécurité inégalé du Bitcoin constitue la base de l’écosystème BTCFi, garantissant que toutes les innovations respectent ces principes fondamentaux.
Le Bitcoin comme jeton programmable : Le BTCFi transforme le rôle du Bitcoin, qui devient plus qu’un simple store of value : c’est désormais un jeton programmable. Ce changement, permis par l’utilisation de contrats intelligents, ouvre la voie à une nouvelle génération d’applications financières complexes. Par exemple, SolvBTC de Solv Protocol, surnommé « le premier Bitcoin producteur de rendement », génère des revenus via des stratégies neutres dans un pool de rendement, ainsi qu’en participant à des protocoles DeFi sur Ethereum, Arbitrum et Merlin Chain.
Interopérabilité avec Ethereum : Le BTCFi crée des ponts vers l’écosystème DeFi d’Ethereum via des solutions compatibles EVM, tirant parti des forces des deux réseaux. Cette interopérabilité crée de puissants effets synergiques, combinant la sécurité du Bitcoin avec la flexibilité des contrats intelligents d’Ethereum. Par exemple, Core exécute des contrats intelligents via EVM, ce qui signifie que les dApps développées pour Ethereum peuvent être facilement migrées vers la blockchain Core sans modifications majeures.
Déverrouillage du capital Bitcoin : L’écosystème BTCFi libère d’importants volumes de capital à des fins DeFi, offrant des opportunités de rendement tout en permettant aux utilisateurs de conserver leur exposition au Bitcoin, élargissant ainsi l’utilité et l’attractivité du Bitcoin dans la DeFi.
3) Analyse comparative : DeFi Bitcoin vs DeFi Ethereum
Avec l’évolution continue de la DeFi Bitcoin, la comparer à la DeFi Ethereum devient de plus en plus pertinent, notamment en examinant comment le Bitcoin fonctionne dans l’écosystème Ethereum via des actifs emballés comme wBTC et renBTC, et quelles leçons tirer de l’évolution d’Ethereum.
4) DeFi Ethereum VS Bitcoin via actifs emballés et DeFi Bitcoin native
L’intégration du Bitcoin dans l’écosystème DeFi d’Ethereum s’effectue principalement via des actifs emballés tels que wBTC et renBTC. Ces jetons permettent aux détenteurs de Bitcoin de convertir leur BTC en jetons ERC-20, leur donnant accès au vaste écosystème DeFi d’Ethereum, utilisable sur des plateformes comme MakerDAO, Aave et Uniswap.
Il existe des différences significatives dans l’utilisation du BTC entre les deux écosystèmes. Au 8 septembre, 153 400 BTC étaient verrouillés dans les protocoles DeFi d’Ethereum, contre seulement 8 970 BTC dans l’écosystème DeFi Bitcoin natif. Cette tendance s’explique par l’infrastructure DeFi mature et diversifiée d’Ethereum, offrant une gamme plus large de produits financiers comme le prêt, l’échange et l’agriculture de liquidité.
Bien que des jetons comme wBTC permettent d’accéder à la liquidité et à des fonctionnalités DeFi avancées, ils dépendent de tiers dépositaires et de ponts inter-chaînes, ce qui peut augmenter les risques. En revanche, les projets DeFi Bitcoin natifs, bien que plus petits, fonctionnent dans le cadre de sécurité propre au Bitcoin, évitant ainsi de nombreux risques liés aux transferts inter-chaînes. Cependant, la DeFi Bitcoin en est encore à ses débuts, et l’éventail de services financiers proposés reste limité comparé à celui d’Ethereum.
Leçons mutuelles entre Ethereum et Bitcoin
1) Ce que Bitcoin peut apprendre d’Ethereum :
Diversité des produits : Le succès d’Ethereum en matière de DeFi repose largement sur la variété de ses produits et services financiers, comme les DEX et les actifs synthétiques. Pour stimuler la croissance de la DeFi Bitcoin, il est nécessaire d’élargir la gamme de produits, au-delà du prêt et des stablecoins. Le développement d’outils financiers plus complexes et de solutions d’interopérabilité pourrait attirer davantage d’utilisateurs.
Écosystème de développeurs : Ethereum a cultivé une communauté de développeurs active, constamment innovante et créatrice de nouveaux projets. Les projets DeFi Bitcoin peuvent suivre cet exemple en favorisant un écosystème de développeurs plus dynamique, encourageant ainsi la création de nouveaux protocoles et applications exploitant les avantages du Bitcoin.
Interopérabilité : L’écosystème DeFi d’Ethereum excelle dans l’interopérabilité interne et avec d’autres blockchains. Renforcer l’interopérabilité entre la DeFi Bitcoin et d’autres chaînes, y compris Ethereum, pourrait offrir de nouvelles opportunités aux utilisateurs pour tirer parti des atouts des deux écosystèmes.
2) Ce qu’Ethereum peut apprendre de Bitcoin :
Sécurité et décentralisation : L’engagement de Bitcoin envers la sécurité et la décentralisation est inégalé. Les projets Ethereum peuvent s’inspirer de l’approche prudente du Bitcoin pour s’assurer que l’innovation rapide ne compromet pas ces principes fondamentaux. Cela est particulièrement crucial alors qu’Ethereum évolue vers des solutions plus évolutives (comme les Layer 2), où la sécurité doit être soigneusement préservée.
Simplicité et robustesse : Bien que le langage de script du Bitcoin soit relativement simple et robuste, il comporte moins de vulnérabilités que les contrats intelligents complexes d’Ethereum. Les développeurs d’Ethereum peuvent privilégier la simplicité et la robustesse dans la conception de contrats intelligents afin de réduire les risques de sécurité.
Focus sur le stockage de valeur : Bien qu’Ethereum soit célèbre pour ses contrats intelligents, le Bitcoin conserve une position dominante en tant que réserve de valeur. L’écosystème Ethereum pourrait explorer des moyens de renforcer cette fonction, par exemple en intégrant davantage d’actifs basés sur le Bitcoin, afin d’attirer les utilisateurs soucieux de sécurité et de préservation du capital.
Bien que la DeFi Bitcoin en soit encore à ses balbutiements, elle possède un fort potentiel de croissance si elle s’inspire de l’écosystème mature d’Ethereum. Parallèlement, Ethereum peut apprendre du Bitcoin en matière de sécurité et de décentralisation pour renforcer ses propres produits DeFi. Au fur et à mesure que ces deux écosystèmes évoluent, leur coopération et apprentissage mutuel pourraient impulser la prochaine phase de croissance de la DeFi.
Défis et opportunités
Avec l’évolution continue du secteur, il est essentiel de relever les obstacles techniques et réglementaires, tout en saisissant les opportunités offertes par les progrès technologiques et les nouveaux domaines de croissance.
1) Obstacles techniques
Le développement de la DeFi sur Bitcoin fait face à de nombreux défis techniques. Le principal est la scalabilité, car la couche de base du Bitcoin a une capacité de traitement des transactions limitée en raison de la taille de bloc et du temps de bloc. Contrairement à Ethereum, qui dispose déjà de nombreuses solutions matures de couche 2, l’écosystème des couches 2 et sidechains Bitcoin en est encore à ses débuts, limitant ainsi la gamme d’applications DeFi pouvant être efficacement supportées.
Ensuite, l’interopérabilité constitue un autre défi majeur. Connecter Bitcoin à d’autres écosystèmes blockchain sans compromettre la sécurité ou la décentralisation est une tâche complexe nécessitant des solutions innovantes.
2) Préoccupations réglementaires
À mesure que la DeFi Bitcoin se développe, les autorités réglementaires vont probablement intensifier leur surveillance. Les gouvernements et organismes financiers pourraient imposer des régulations plus strictes aux services DeFi, notamment en matière de LCB-FT et d’identification client (KYC). La nature décentralisée et pseudo-anonyme du Bitcoin complique la conformité réglementaire, ce qui pourrait affecter l’adoption et le développement de la DeFi Bitcoin. Trouver un équilibre dans ce cadre réglementaire est donc crucial pour une croissance durable.
Opportunités futures
1) Progrès technologiques
La DeFi Bitcoin dispose d’un grand potentiel d’évolution technologique. L’amélioration des solutions de couche 2, telles que des sidechains plus efficaces et sécurisées, ainsi que le développement de cadres plus évolutifs et interopérables, pourrait considérablement renforcer les capacités de l’écosystème DeFi Bitcoin. En outre, les avancées dans les contrats discrets logarithmiques (DLC) et les technologies de confidentialité (comme les preuves à divulgation nulle) pourraient rendre possibles des applications financières plus complexes et sécurisées.
2) Domaines de croissance future
Au fur et à mesure que l’écosystème DeFi Bitcoin mûrit, plusieurs domaines montrent un fort potentiel de croissance. On s’attend à ce que les produits générant des rendements, les DEX et les pools de liquidité inter-chaînes attirent une attention croissante. Parallèlement, avec l’intérêt croissant des institutions pour le Bitcoin, la demande devrait augmenter pour des produits DeFi adaptés aux besoins institutionnels, tels que des solutions de custody, des instruments financiers conformes et des stablecoins adossés au Bitcoin. Ces évolutions offrent aux pionniers et innovateurs de la DeFi Bitcoin des opportunités de retour sur investissement élevées.
Conclusion
À l’avenir, l’écosystème DeFi Bitcoin continuera de s’étendre, porté par les progrès technologiques et l’intérêt croissant des institutions. Le développement de solutions de couche 2 plus évolutives, l’amélioration de l’interopérabilité et le lancement de produits financiers plus sophistiqués seront essentiels à cette expansion. À mesure que l’écosystème mûrira, on s’attend à ce que les produits générant des rendements, les DEX et les services DeFi orientés institutionnels attirent une forte attention et de nouveaux capitaux.
Cette croissance fera toutefois face à des défis, notamment en matière d’adaptation à un environnement réglementaire changeant et de surmontage des difficultés techniques liées à la scalabilité et à la sécurité. Surmonter ces obstacles sera crucial pour maintenir l’élan de croissance de la DeFi Bitcoin et assurer son succès à long terme.
En somme, l’avenir de la DeFi Bitcoin semble prometteur, riche en innovations et opportunités de croissance. À mesure que l’écosystème évolue, il pourrait exercer une influence profonde sur l’ensemble de la DeFi et faire du Bitcoin un acteur central du paysage DeFi mondial.
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